山東國信“無中生有”盤活“碳資產(chǎn)”

□ 本刊記者 鞏聰聰

8月5 日和9 月2 日，魯信集團旗下山東省國際信托股份有限公司（以下簡稱“山東國信”）成功發(fā)行“山東信托·碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計劃”一期和二期產(chǎn)品。作為國內(nèi)首單經(jīng)綠色認證的CCER（國家核證自愿減排量）碳資產(chǎn)收益權綠色信托，該產(chǎn)品兩期均出現(xiàn)了上線即“秒光”的火爆認購場景，體現(xiàn)了投資者對“雙碳”領域金融產(chǎn)品的青睞，大大增強了山東國信深耕綠色金融領域的信心。

作為省屬上市信托公司，山東國信堅持將企業(yè)發(fā)展融入黨和國家發(fā)展大局，以綠色發(fā)展理念引領高質(zhì)量發(fā)展，積極發(fā)力綠色信托，勇?lián)熬圪Y興魯”責任。截至目前，山東國信存續(xù)綠色信托項目19 個，綠色信托資產(chǎn)存續(xù)規(guī)模19.54億元。特別是今年重點推出的“碳中和·碳資產(chǎn)投資集合資金信托計劃”，以“無中生有”的智慧創(chuàng)新盤活“碳資產(chǎn)”，搶灘綠色信托賽道。

看好CCER 交易市場潛力

CCER 是一個跟碳排放交易關系密切的概念，指經(jīng)國家主管部門備案并在國家注冊登記系統(tǒng)中登記的溫室氣體自愿減排量。

我國對溫室氣體自愿減排交易采取備案管理。2012年，國家發(fā)展改革委印發(fā)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》《溫室氣體自愿減排項目審定與核證指南》兩大關鍵文件，建立CCER 簽發(fā)流程和框架。但由于早期標準的不完善和自愿減排交易量小等因素，CCER交易市場并未發(fā)揮應有優(yōu)勢，于2017年3月17日關停。近年來，隨著“雙碳”目標的提出，重啟CCER 交易市場的呼聲日趨強烈。業(yè)內(nèi)人士透露，目前國家正在積極籌備重新啟動CCER 項目的備案和減排量的簽發(fā)。

山東國信特殊資產(chǎn)信托部副總經(jīng)理劉洋介紹，“山東信托·碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計劃”產(chǎn)品的推出，正是基于對CCER 市場重啟的積極預期。該計劃獲得東方金誠信用綠金的評估認證，是全國首單經(jīng)綠色認證的CCER 碳資產(chǎn)收益權綠色信托。

據(jù)悉，項目兩期初始規(guī)模共2 億元，募集資金用于受讓山高環(huán)能集團股份有限公司（以下簡稱“山高環(huán)能集團”）未來開發(fā)持有的CCER 收益權，相當于節(jié)約標準煤排放600 萬噸，具有較為顯著的碳減排效益。

“今年4 月份，山東國信與山高環(huán)能集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方約定將在碳資產(chǎn)投資信托等領域開展合作，積極助力實現(xiàn)碳達峰碳中和目標?！眲⒀蠼忉?，根據(jù)協(xié)議，山東國信擬聯(lián)手山高環(huán)能集團，在不超過2億元投資上限情況下，優(yōu)先受讓其開發(fā)持有的約600 萬噸CCER，并由山東國信發(fā)起設立CCER 碳資產(chǎn)投資信托計劃，最終通過直接出售或者山高環(huán)能集團回購等方式實現(xiàn)信托計劃的投資退出。

“無中生有”盤活“碳”資產(chǎn)

近日，國務院印發(fā)《關于支持山東深化新舊動能轉(zhuǎn)換推動綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2022〕18號），明確提出推動綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，實施全面節(jié)約戰(zhàn)略，加快形成節(jié)約資源和保護環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結構、生產(chǎn)方式、生活方式、空間格局。

山高環(huán)能集團正是一家專注低碳經(jīng)濟的企業(yè)。作為深圳證券交易所主板上市公司，山高環(huán)能集團聚焦餐廚有機廢棄物處理及廢棄食用油脂資源化利用，是目前國內(nèi)有機固體廢棄物投資運營細分領域領先企業(yè)，擁有包括餐廚垃圾處理、厭氧反應器、沼氣提純、數(shù)字化收運、數(shù)字化生產(chǎn)等各類專利191 項，軟件著作權40 項，其主要產(chǎn)品廢棄食用油脂是最具市場前景的生物質(zhì)柴油原料之一，因其可再生利用的屬性成為“減碳”明星產(chǎn)品被世界公認。

位于濟南市濟陽區(qū)孫耿街道的山高環(huán)能濟南十方固廢處理有限公司廠區(qū)

“基于對行業(yè)的持續(xù)跟蹤，我們預測CCER 交易市場遲早會放開。”山高環(huán)能集團副總裁吳延平介紹，“此次和山東國信的合作，是我們基于這種預測，通過信托這種金融產(chǎn)品對‘碳’資產(chǎn)的一種提前鎖定。其實，這是一次‘無中生有’的創(chuàng)新，目前還是概念，一旦CCER 交易市場放開，這種概念就會轉(zhuǎn)化為稀缺資產(chǎn)?！?/p>

至于為什么在眾多金融產(chǎn)品中選擇信托，吳延平給出了分析：“‘無中生有’的特點，決定了我們這款產(chǎn)品是一種非標準化的產(chǎn)品，信托靈活性的特點，可以跟我們的需求很好契合。同時，山東國信是一家創(chuàng)新能力突出的本地金融企業(yè)，既能提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，又非常熟悉當?shù)氐慕鹑谡?，這也是吸引我們的重要原因?！?/p>

劉洋則認為，投資市場對“山東信托·碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計劃”產(chǎn)品的火爆認購，除了對綠色產(chǎn)業(yè)市場前景的看好，也基于對上市公司信息透明性的放心。

“聚資興魯”領跑綠色信托

近年來，魯信集團充分發(fā)揮金融投資主業(yè)“助推器”“孵化器”作用，為綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施金融賦能。在魯信集團的統(tǒng)籌帶動下，山東國信持續(xù)深化綠色金融實踐。

“此次與山高環(huán)能集團的合作，是山東國信深化金融賦能、推動綠色發(fā)展的具體行動?！眲⒀蟊硎荆斑@標志著山東國信在碳金融業(yè)務創(chuàng)新方面取得實質(zhì)性進展，對山東國信攜手綠色能源企業(yè)探索綠色金融新業(yè)態(tài)、構建綠色低碳生態(tài)圈具有積極作用，也是山東國信提升主動管理能力的重要體現(xiàn)?！?/p>

據(jù)悉，近年來，山東國信堅守受托人定位，主動探索轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務結構，大力推進家族信托、慈善信托、資產(chǎn)證券化等業(yè)務發(fā)展，進一步提升主動管理能力。山東國信在“十四五”規(guī)劃中明確將綠色信托作為公司發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞綠色投融資業(yè)務、綠色服務信托、綠色運營模式、踐行ESG 理念等方面，科學制定了綠色信托實施計劃，致力于提供全方位、專業(yè)化的綠色金融服務。

為深入貫徹碳達峰碳中和重大戰(zhàn)略決策，加快推動綠色發(fā)展，山東國信今年以來重點發(fā)力綠色信托。其中，“山東信托·碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計劃”產(chǎn)品之外，今年還發(fā)起設立了首單ESG 綠色信托——“山東信托·華杉35 號集合資金信托計劃”，募集資金用于向煙臺藍天投資開發(fā)集團有限公司提供融資支持，助力企業(yè)清潔能源及綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)板塊發(fā)展。目前，該項目已分別于3 月30 日、4 月1 日發(fā)行兩期，產(chǎn)品規(guī)模達2 億元。

相比傳統(tǒng)投資，ESG 投資更注重中長期發(fā)展?jié)摿?，關注既創(chuàng)造股東價值又創(chuàng)造社會價值、具有可持續(xù)成長能力的投資標的。首單ESG 綠色信托的成功發(fā)行，是山東國信積極響應黨的十九大報告“發(fā)展綠色金融”要求、落實國家“雙碳”政策、服務綠色轉(zhuǎn)型的最新成果，標志著山東國信在推動業(yè)務轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新綠色金融、踐行國企責任方面邁出了堅實步伐。