數(shù)字普惠金融縮小我國城鄉(xiāng)收入差距的實證研究
——基于農(nóng)民就業(yè)中介效應(yīng)的分析

錢柳燁，石淑華 （江蘇師范大學 商學院，江蘇 徐州 221116）

改革開放以來，我國經(jīng)濟高質(zhì)量的健康發(fā)展，城鎮(zhèn)居民的生活質(zhì)量與收入水平顯著提升。但隨著改革的不斷深入，我國城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟體制特點越來越明顯。雖然發(fā)達地區(qū)的蓬勃發(fā)展是我國經(jīng)濟增長的重要組成部分，但資源配置失衡、城鄉(xiāng)收入差距較大的問題也隨之凸顯，長此以往必然會影響經(jīng)濟發(fā)展甚至社會安定。中國城鄉(xiāng)收入差距較大的原因之一是我國農(nóng)村金融資源相比于城市來說較為匱乏，金融服務(wù)普及程度較低，農(nóng)民的理財、融資等業(yè)務(wù)需求很難被滿足。而城鎮(zhèn)居民金融服務(wù)水平和可獲得性明顯高于農(nóng)村居民，城鎮(zhèn)居民有更多機會獲取金融服務(wù)和得到更多資本投資并從中獲利，這從一定程度上導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距越來越大。數(shù)字普惠金融在新一代數(shù)字信息技術(shù)涌現(xiàn)和應(yīng)用的背景下，在降低金融服務(wù)成本的同時也提升了農(nóng)民獲得金融服務(wù)的效率，并更好地為欠發(fā)達地區(qū)貧困弱勢群體提供更為有效與便捷的金融支持與幫助，有利于農(nóng)民更好地利用金融資源來增收，從而減少城鄉(xiāng)收入差距。

1 文獻綜述

目前，學者們從多個角度分析了數(shù)字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響機制。有學者從門檻效應(yīng)這一角度分析數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響。Ouma, et al[1]提出智能手機的便利性和廣泛性擴大了數(shù)字普惠金融的服務(wù)范圍，提高了低收入人群獲得家庭儲蓄的可能性和額度。Gabor and Brooks[2]指出在當今金融科技時代，數(shù)字普惠金融極大降低了低收入人群獲得金融服務(wù)的難度。周利[3]主要通過分解城鄉(xiāng)收入并進行實證研究，得出數(shù)字普惠金融可以通過降低門檻效應(yīng)來縮小城鄉(xiāng)收入差距的結(jié)論。

金融包容性增長效應(yīng)視角上，Ozili[4]發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融在保障用戶的支付安全的同時，有助于用戶精準快速決策，體現(xiàn)了數(shù)字普惠金融的包容性和穩(wěn)定性。張勛[5]研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融可以顯著地促進中國經(jīng)濟的包容性增長，特別是通過促進農(nóng)民的創(chuàng)業(yè)行為進而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

減貧效應(yīng)理論方面，劉金全和畢振豫[6]通過實證分析指出數(shù)字普惠金融會促進經(jīng)濟水平的提高減緩貧困，從而實現(xiàn)城鄉(xiāng)收入差距的減小。馬彧菲和杜朝運[7]、黃倩[8]通過實證分析得出數(shù)字普惠金融發(fā)展有利于貧困群體，改善了居民收入不均的情況。朱一鳴和王偉[9]通過實證研究分層比較了數(shù)字普惠金融對不同收入群體的減貧效應(yīng)，研究表明數(shù)字普惠金融的減貧增收存在顯著的異質(zhì)性。

涓滴效應(yīng)方面，劉自強、張?zhí)靃10]指出數(shù)字普惠金融可以提升對中小企業(yè)的服務(wù)，創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位，并促進中心城市對周邊農(nóng)民增收的涓滴效應(yīng)。陳嘯、陳鑫[11]通過空間計量模型探討數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的涓滴效應(yīng)。易揚和王磊[12]研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融不僅有利于縮小本地收入差距，也對臨近地區(qū)收入差距也有抑制效應(yīng)，具有空間溢出效應(yīng)。

綜上所述，學術(shù)界對數(shù)字普惠金融和城鄉(xiāng)收入差距之間的關(guān)系進行較為充分的研究。然而，大部分文獻集中在兩者之間的直接關(guān)系，缺乏對間接關(guān)系的研究分析，而從就業(yè)這一視角探討兩者的影響研究就更少。因此，本文在已有文獻的基礎(chǔ)上分析數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響，并基于就業(yè)這一中介變量進一步分析兩者的關(guān)系。

2 傳導(dǎo)機制

為實現(xiàn)共同富裕與鄉(xiāng)村振興，縮小城鄉(xiāng)差距是不可回避的問題。而數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠通過技術(shù)進步來增加農(nóng)民的就業(yè)崗位、優(yōu)化農(nóng)民的就業(yè)結(jié)構(gòu)以及提升農(nóng)民的就業(yè)質(zhì)量這三方面促進農(nóng)民就業(yè)實現(xiàn)增收來縮小城鄉(xiāng)收入差距。

首先，依托數(shù)字技術(shù)數(shù)字普惠金融發(fā)展能創(chuàng)造新的就業(yè)崗位，使農(nóng)民能夠在當?shù)鼗蜣D(zhuǎn)向城市就業(yè)，提升收入，縮小城鄉(xiāng)收入差距。黃海清和魏航[13]指出數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)生的廣化效應(yīng)可以增加創(chuàng)業(yè)活躍度刺激創(chuàng)業(yè)提供更多的就業(yè)崗以及高額報酬，這使農(nóng)民提升就業(yè)動力與工資薪金。我國第三方線上支付與交易平臺的出現(xiàn)以及電子商務(wù)的興起，從多維度上改變了我國的商業(yè)模式，尤其是農(nóng)民也可以利用移動支付完成線上各項交易。這為貧困地區(qū)的弱勢群體提供了新的商業(yè)機會，增加了農(nóng)村群體參與新的商業(yè)模式的可能性。新的商業(yè)模式創(chuàng)造了大量新的用工需求，使農(nóng)民也能進入這種就業(yè)面廣、機制靈活的就業(yè)市場。因此數(shù)字普惠金融可以通過增加就業(yè)總體規(guī)模來提升農(nóng)民就業(yè)率，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

其次，數(shù)字普惠金融發(fā)展有利于優(yōu)化農(nóng)民就業(yè)結(jié)構(gòu)，提高農(nóng)民的勞動報酬，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。數(shù)字技術(shù)的發(fā)展提高了對中高技能勞動力的需求而降低勞動密集型企業(yè)普通崗位的需求，這會對農(nóng)民這些低技能勞動力帶來就業(yè)轉(zhuǎn)型壓力，讓原處于第二產(chǎn)業(yè)的農(nóng)民工轉(zhuǎn)向網(wǎng)約車司機、外賣騎手等低技能的新型服務(wù)業(yè)，加速第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)服務(wù)化趨勢。另外，一般認為農(nóng)業(yè)部門的邊際收益低于非農(nóng)部門，且農(nóng)民因為知識技能偏低、就業(yè)信息匱乏等原因較難向非農(nóng)部門轉(zhuǎn)移。Acemoglu and Restrepo[14]指出在技術(shù)背景下，長期內(nèi)技能偏低者可以通過自主學習提高個人的技能水平，從而提升就業(yè)率與工資薪金。數(shù)字普惠金融有效緩解了農(nóng)民在時空上的限制，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得大量信息可以流通，有助于緩解農(nóng)村地區(qū)信息不對稱問題。那些新型服務(wù)業(yè)又具有靈活就業(yè)的特點，衍生出了許多非農(nóng)崗位，拓寬了農(nóng)民在第三產(chǎn)業(yè)上的職業(yè)選擇，整體勞動報酬有所提高。

再次，數(shù)字普惠金融能夠提升農(nóng)民的就業(yè)質(zhì)量，從而提升農(nóng)民的收入。郭晴和孟世超[15]構(gòu)建了就業(yè)質(zhì)量衡量機制，并通過實證分析發(fā)現(xiàn)相較于其他群體數(shù)字普惠金融更能顯著提升農(nóng)民的小時工資率以及工作自主性，促進了農(nóng)民增收。數(shù)字普惠金融的開展降低了資本流通的成本，使得金融服務(wù)的效率與針對性都有所提高，實現(xiàn)了經(jīng)濟增長，有助于提高整個社會的福利水平和就業(yè)質(zhì)量，優(yōu)化整體就業(yè)環(huán)境。經(jīng)濟增長可以帶動當?shù)靥厣泥l(xiāng)村產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進不發(fā)達地區(qū)實體經(jīng)濟的增長，提高農(nóng)村地區(qū)的整體經(jīng)濟水平，衍生出更多的非農(nóng)就業(yè)崗位，解決不發(fā)達地區(qū)貧困人群的就業(yè)問題。因此，數(shù)字普惠金融可以提升農(nóng)民個人就業(yè)質(zhì)量，從而實現(xiàn)農(nóng)民增收，減小城鄉(xiāng)收入差距。

根據(jù)上述有關(guān)數(shù)字普惠金融影響城鄉(xiāng)收入差距的機制分析，本文提出以下研究假設(shè)：

假設(shè)1：數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠通過增加農(nóng)村居民的收入從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

假設(shè)2：農(nóng)民就業(yè)機會在數(shù)字普惠金融抑制城鄉(xiāng)收入差距中起著不可忽視的中介作用。

3 模型設(shè)定與變量說明

3.1 模型設(shè)定

首先，本文綜合眾多學者們關(guān)于數(shù)字普惠金融和城鄉(xiāng)收入差距文獻的參考，以及結(jié)合對相關(guān)理論的思考和本文的研究思路，構(gòu)建如下基本回歸計量模型：

公式（1） 中的i 和t 分別表示第i 個省份（直轄市） 和第t 年。被解釋變量theilit代表城鄉(xiāng)收入差距，解釋變量indexit是數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)。而Ζjt是第j 個控制變量，共有4 個控制變量，β0是截距項，β1是數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)的系數(shù)，λj是第j 個控制變量的系數(shù)，εit則是隨機擾動項。

其次，根據(jù)前文的機制分析，本文選取農(nóng)民就業(yè)機會作為中介變量進一步考察數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響。本文借鑒Boron 和Kenny[16]、溫忠麟等[17]學者的研究，構(gòu)建如下以農(nóng)民就業(yè)為中介變量的中介效應(yīng)模型：

3.2 變量說明

（1） 被解釋變量。城鄉(xiāng)收入差距。參考以往學者的研究，本文采用納入人口加權(quán)因素的泰爾指數(shù)，泰爾指數(shù)越小代表城鄉(xiāng)收入差距越小，相關(guān)數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局。泰爾指數(shù)的計算公式如下：

（2） 解釋變量。數(shù)字普惠金融。本文選擇北京大學數(shù)字金融研究中心郭峰、王靖一等[18]發(fā)布的2011～2019 年省級層面的數(shù)字普惠金融指數(shù)作為核心解釋變量。本文在原始數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)縮小100 倍，使其符合其他數(shù)據(jù)的大小便于計量。

（3） 控制變量。城鎮(zhèn)化率(urban )用城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋葋肀硎?。田麗[19]研究發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)化有利于農(nóng)村人均收入的提高。該數(shù)值越大，表示一省有越多的人口生活在城市。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平(str u )由第二產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)增加值之和占生產(chǎn)總值的比重來表示。財政支出占比(go v )控制政府干預(yù)的影響，是通過政府一般預(yù)算支出比上地區(qū)生產(chǎn)總值來衡量。教育發(fā)展水平(ed u )，用各省教育支出與財政支出之比來表示所在地區(qū)教育水平。

（4） 中介變量。農(nóng)民就業(yè)機會(job )。本文用農(nóng)村私營企業(yè)和個體就業(yè)人員人數(shù)之和作為衡量農(nóng)民就業(yè)的指標，為了使指標更符合其他數(shù)據(jù)的計量大小，本文采用對原數(shù)值取對數(shù)的方式對該指標進行縮放。

3.3 描述統(tǒng)計

本文選取的是2011～2019 年我國31 個?。ㄖ陛犑校?的面板數(shù)據(jù)，除前面列舉的變量外，加入表示城鄉(xiāng)居民收入比ga( )p 用于回歸之后的穩(wěn)健性分析，先對涉及到的變量進行描述統(tǒng)計分析，相關(guān)結(jié)果匯總?cè)绫? 所示。

表1 全國樣本的描述性統(tǒng)計

4 實證檢驗與分析

4.1 基準回歸分析

本文首先進行Hausman 檢驗，結(jié)果表明應(yīng)選擇固定效應(yīng)模型而非隨機效應(yīng)模型。因此本文采用固定效應(yīng)模型進行回歸，并通過逐步添加控制變量的方法對全樣本數(shù)據(jù)進行回歸。

從主要核心解釋變量看，表2 中第一列數(shù)字普惠金融的系數(shù)是-0.1230，且在1%的水平上顯著為負，這表示數(shù)字普惠金融發(fā)展會抑制城鄉(xiāng)收入差距擴大，同時，第1 列到第5 列數(shù)字普惠金融指數(shù)的系數(shù)一直為負?；鶞驶貧w的結(jié)果驗證了本文的研究假設(shè)1，即數(shù)字普惠金融對減小城鄉(xiāng)收入差距有顯著的促進作用。

表2 固定效應(yīng)模型下的全國層面回歸結(jié)果

從其他控制變量看，城鎮(zhèn)化率、財政支出占比、教育發(fā)展水平的系數(shù)都為負，這表明三者在一定程度上都能顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距。在城鎮(zhèn)化進程中，農(nóng)村剩余勞動力能夠向城市轉(zhuǎn)移，并在城鎮(zhèn)尋找工作崗位，從而減小城鄉(xiāng)收入差距；近年來政府通過大量財政支持來緩解城鄉(xiāng)差距，這說明財政支持的增加會縮小城鄉(xiāng)收入差距；教育發(fā)展水平的提高，使城鄉(xiāng)居民能夠提升文化素養(yǎng)和專業(yè)技能，使其也能參與工作要求較高的崗位，從而提高收入水平，縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的系數(shù)為正，這說明二、三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比重的提高加大了城鄉(xiāng)收入差距，可能的原因是農(nóng)民的主要收入來源仍然依托于第一產(chǎn)業(yè)，而城鎮(zhèn)居民主要從事的非農(nóng)部門工作的勞動報酬高于農(nóng)民從事的農(nóng)業(yè)部門的工資。

4.2 中介效應(yīng)分析

本文選取農(nóng)民就業(yè)機會作為中介變量，借助Stata 軟件采用中介效應(yīng)模型驗證農(nóng)民就業(yè)機會在縮小城鄉(xiāng)收入差距中所起的作用，然后采用Sobel 法和Bootstrap 法進行檢驗。

由表3 回歸結(jié)果可知，中介效應(yīng)模型中總效應(yīng)估計系數(shù)在1%水平上顯著，且其值為-0.00810，表明數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的總效應(yīng)為負。同時，表3 也顯示，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的直接效應(yīng)為負向關(guān)系，其估計系數(shù)為-0.0060。另外，通過計算可知農(nóng)民就業(yè)率在抑制城鄉(xiāng)收入差距過大過程中的中介效應(yīng)為-0.0016，表示數(shù)字普惠金融每提高1 個單位，將通過農(nóng)民就業(yè)率的增加間接讓城鄉(xiāng)收入差距下降0.0016 個單位。這說明數(shù)字普惠金融在發(fā)展過程會促進農(nóng)民就業(yè)，從而達到縮小城鄉(xiāng)收入差距的效果。進一步考察中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重，由表3 可知其估計占比為21.04%，也就是說，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響效應(yīng)有21.04%的比例是通過增加農(nóng)民就業(yè)機會這一中介機制實現(xiàn)的。

表3 農(nóng)民就業(yè)機會對于數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距的中介效應(yīng)檢驗

為了使中介效應(yīng)更精準，本文通過Sobel 檢驗發(fā)現(xiàn)農(nóng)民就業(yè)率的中介效應(yīng)在1%的水平上顯著為負，再運用Bootstrap 檢驗結(jié)果顯示其間接效應(yīng)系數(shù)為-0.0016，這與前文Sobel 檢驗的結(jié)果一致，因此通過了中介效應(yīng)顯著的穩(wěn)健性檢驗。中介效應(yīng)的回歸結(jié)果驗證了本文的研究假設(shè)2，即農(nóng)民就業(yè)機會在數(shù)字普惠金融抑制城鄉(xiāng)收入差距中起著中介作用。

4.3 穩(wěn)健性分析

考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，本文采用城鎮(zhèn)居民可分配收入與農(nóng)民可分配收入的比值ga( )p 代替前文的泰爾指數(shù)這一指標進行回歸，再次論證數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響作用（如表4 所示）。從核心變量來看，第1 列到第5 列的系數(shù)估計值均為負，這說明數(shù)字普惠金融可以較顯著地促進城鄉(xiāng)居民收入差距的減小?；貧w結(jié)果顯示，在改變了被解釋變量的衡量指標之后，主要解釋變量的系數(shù)值和符號相較于基準回歸都沒有發(fā)生明顯的變化，說明模型通過了穩(wěn)健性檢驗。

表4 更換被解釋變量指標為城鄉(xiāng)收入比的回歸結(jié)果

在改變了被解釋變量的計算指標后，再次進行中介效應(yīng)檢驗（如表5 所示）。中介效應(yīng)模型中總效應(yīng)估計系數(shù)在1%水平上顯著且其值為-0.1110，表明數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的總效應(yīng)為負。另外表5 顯示，兩者的直接效應(yīng)也呈負向關(guān)系，數(shù)字普惠金融指數(shù)的直接效應(yīng)可以縮小城鄉(xiāng)收入差距。農(nóng)民就業(yè)率在數(shù)字普惠金融抑制城鄉(xiāng)收入差距過大過程中的中介效應(yīng)為-0.0181。進一步考察可知，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響效應(yīng)有16.22%的比例是通過增加農(nóng)民就業(yè)機會這一中介機制實現(xiàn)的，這說明數(shù)字普惠金融在發(fā)展過程中具有促進農(nóng)民就業(yè)來縮小城鄉(xiāng)收入差距的效果。

表5 更換被解釋變量中介效應(yīng)檢驗

5 結(jié)束語

5.1 研究結(jié)論

首先，從總體的基準固定效應(yīng)回歸結(jié)果可知，數(shù)字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)收入差距的擴大有顯著作用。數(shù)字普惠金融憑借其數(shù)字技術(shù)優(yōu)勢有助于緩解城鄉(xiāng)收入差距。其次，從中介效應(yīng)的分析結(jié)果可知，數(shù)字普惠金融可通過提升農(nóng)民就業(yè)這一中介變量間接改善城鄉(xiāng)收入差距。數(shù)字普惠金融能通過各種作用機制促進農(nóng)民就業(yè)，有助于提高農(nóng)民收入，從而減少城鄉(xiāng)收入差距。

5.2 啟 示

首先，完善數(shù)字普惠金融系統(tǒng)，充分利用數(shù)字普惠減少城鄉(xiāng)收入差距。由于農(nóng)村地區(qū)缺少完備的征信系統(tǒng)，弱勢群體缺少有效的信用信息與記錄。因此，需要利用數(shù)字技術(shù)來建立覆蓋面更廣泛以及更規(guī)范完備的征信系統(tǒng)。另外，由于數(shù)字普惠金融能夠更好地服務(wù)于弱勢群體，但在此過程中，要重視風險控制的強化，避免用戶的信息泄露，完善相關(guān)的法律。

其次，重視數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距中就業(yè)的中介作用。抓住數(shù)字技術(shù)所帶來的機遇，持續(xù)推動農(nóng)民就業(yè)結(jié)構(gòu)的改善，進一步完善落實農(nóng)民就業(yè)政策，切實擴大農(nóng)民在二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)吸納能力。另外，完善農(nóng)民就業(yè)的保障體系以提升農(nóng)民就業(yè)質(zhì)量。在推進數(shù)字普惠金融發(fā)展的過程中，要重視各個業(yè)務(wù)維度的相互配合，推動農(nóng)村居民非農(nóng)就業(yè)以及就業(yè)結(jié)構(gòu)的改善與就業(yè)質(zhì)量的提高，從而達到縮小城鄉(xiāng)收入差距的目標。