歐盟可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則制定新動向及相關(guān)啟示

|曹國俊

一、歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則制定進(jìn)展

（一）制定背景

為落實2012年6月聯(lián)合國氣候大會里約熱內(nèi)盧峰會（COP20）要求，推動歐盟企業(yè)履行社會責(zé)任，歐盟委員會曾于2014年10月發(fā)布《非財務(wù)報告指令》（NFRD），要求企業(yè)披露其社會責(zé)任履行情況。NFRD在規(guī)范非財務(wù)信息披露等方面起到積極作用，但在實踐中暴露了一些問題：一是披露內(nèi)容大而全，環(huán)境信息在社會責(zé)任報告中所占篇幅較少；二是未配套制定統(tǒng)一的披露準(zhǔn)則，企業(yè)非財務(wù)報告信息編制標(biāo)準(zhǔn)不一。有的企業(yè)采用全球倡議組織（GRI）、聯(lián)合國全球契約組織（UNGC）等國際組織制定的披露標(biāo)準(zhǔn)，有的企業(yè)采用所在國家制定的披露標(biāo)準(zhǔn)，有的企業(yè)同時應(yīng)用多項披露標(biāo)準(zhǔn)，降低了報告信息可比性；三是NFRD未對非財務(wù)報告鑒證作出明確要求，多數(shù)非財務(wù)報告未經(jīng)鑒證或鑒證保證程度較低（通常為有限保證）。以上導(dǎo)致非財務(wù)報告信息質(zhì)量難以滿足利益相關(guān)者需求。

2016年在巴黎舉行的聯(lián)合國氣候大會通過了《巴黎協(xié)定》，截止目前已有超過150個國家和地區(qū)陸續(xù)發(fā)布碳中和目標(biāo)。大多數(shù)歐盟成員國承諾實現(xiàn)碳中和的時間是2050年，其中芬蘭、瑞典分別計劃2035、2045年達(dá)到碳中和，明顯早于大多數(shù)發(fā)展中國家。近年來全球多發(fā)災(zāi)難性氣候風(fēng)險事件，全球利益相關(guān)者對高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展信息的需求迅速上升，更看重企業(yè)的未來價值創(chuàng)造能力。為此，歐盟委員會積極推動研究和制定統(tǒng)一的歐盟可持續(xù)發(fā)展報告編制標(biāo)準(zhǔn)，提升可持續(xù)發(fā)展報告質(zhì)量。

（二）制定進(jìn)程

1.設(shè)立“非財務(wù)報告準(zhǔn)則項目組”（PTF-NFRS）開展前期工作，發(fā)布?xì)W盟可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)路線圖。2020年9月，歐盟設(shè)立公司非財務(wù)報告準(zhǔn)則項目組（PTF-NFRS），項目組35名成員來源廣泛，包括公共部門、私營部門、小微企業(yè)和歐盟民間組織。2021年3月，歐盟委員會授權(quán)歐洲區(qū)域發(fā)展聯(lián)盟發(fā)布由歐洲財務(wù)報告咨詢組（EFRAG）提交的兩份報告。第一份報告提出制定一套全面的歐盟可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)的路線圖，涵蓋行業(yè)通用、行業(yè)特定以及企業(yè)實體特征等三層目標(biāo)架構(gòu)。第二份報告提出建立一套與財務(wù)報告標(biāo)準(zhǔn)制定框架平行的非財務(wù)報告標(biāo)準(zhǔn)制定框架，并設(shè)立管理委員會對兩個框架體系進(jìn)行監(jiān)督。

2.改組設(shè)立“歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則項目組”（PTF-ESRS），正式啟動準(zhǔn)則起草工作。2021年4月歐盟委員會發(fā)布由歐洲可持續(xù)發(fā)展委員會起草的《公司可持續(xù)發(fā)展報告指令》（Corporate Sustainability Reporting Directive，簡稱CSRD）提案，要求企業(yè)執(zhí)行歐盟委員會認(rèn)可的歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則（簡稱ESRS），并由EFRAG擔(dān)任“技術(shù)專家”（Technical Advisor），結(jié)合利益相關(guān)者意見起草ESRS并提交歐盟委員會審議。2021年5月，歐盟委員會正式授權(quán)EFRAG啟動制定可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則的技術(shù)工作。2021年6月，PTF-NFRS被改組為“歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則項目組”（PTFESRS），分設(shè)9個小組負(fù)責(zé)不同模塊準(zhǔn)則制定工作。PTF-ESRS的工作除了與氣候相關(guān)事項外，還涵蓋歐盟委員會CSRD規(guī)定的其他可持續(xù)發(fā)展問題。

3.明確準(zhǔn)則制定的應(yīng)循程序，陸續(xù)發(fā)布準(zhǔn)則工作文件。2021年8月EFRAG啟動組建專家工作組（EWGs），每項ESRS在公開征求意見前將先提交EWGs征集建議。EFRAG確定了制定ESRS的應(yīng)循程序（Due Process），包括在準(zhǔn)則制定全程與利益相關(guān)者保持互動溝通，發(fā)布征求意見稿公開咨詢，開展外聯(lián)活動聽取利益相關(guān)者意見，整理并公布收到的反饋意見，確定并發(fā)布準(zhǔn)則等階段。2021年12月，EFRAG發(fā)布了“氣候準(zhǔn)則藍(lán)本”報告。2022年1月至3月，EFRAG接連發(fā)布多批ESRS工作文件（Working Papers），提供PTF-ESRS全體會議審核。，2022年4月，EFRAG發(fā)布首批準(zhǔn)則的征求意見稿（Exposure Draft）。

4.推動治理機(jī)構(gòu)改革，組建可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則制定專職機(jī)構(gòu)。為突出包容性和嚴(yán)肅性，歐盟要求EFRAG對其治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革，并對其起草ESRS提供資金支持。2021年3月EFRAG正式向歐盟委員會提交機(jī)構(gòu)改革報告。在2022年1月EFRAG 大會上，新修訂的EFRAG 章程獲得批準(zhǔn)，在現(xiàn)有財務(wù)報告支柱之外新增可持續(xù)性報告支柱。2022年2月EFRAG完成行政委員會組建工作，共有13個新成員組織（包括歐洲可持續(xù)發(fā)展投資論壇Eurosif）加入。EFRAG 擬于2022年新設(shè)立可持續(xù)發(fā)展報告委員會，該委員會成立后將取代PTF-ESRS相關(guān)職責(zé)。

歐盟計劃在2 0 2 2年年中對EFRAG提交的第一階段ESRS文件進(jìn)行審議，并在2022年10月31日前實施第一階段的ESRS準(zhǔn)則，2023年10月31日前實施第二階段的ESRS準(zhǔn)則。第一階段的ESRS主要是關(guān)于公司可持續(xù)發(fā)展事項及其對公司發(fā)展、業(yè)績影響的必要信息。第二階段的ESRS主要是一些補(bǔ)充性信息或修正性內(nèi)容，例如分行業(yè)制定其他可持續(xù)發(fā)展信息披露要求。

（三）主要特征

1.可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則制定得到歐盟委員會支持，整體工作進(jìn)展較快。完善的治理架構(gòu)、充足的人才資源和充分的財務(wù)支持是制定準(zhǔn)則的基礎(chǔ)條件?？沙掷m(xù)發(fā)展問題社會屬性較強(qiáng)，更需要政府推動。歐盟委員會從治理結(jié)構(gòu)、技術(shù)支持、經(jīng)費(fèi)保障、輿論宣傳、國際合作等方面給EFRAG起草ESRS提供支持。2021年11月聯(lián)合國氣候大會（COP26）上，歐盟金融服務(wù)、金融穩(wěn)定和資本市場聯(lián)盟專員邁里德·麥吉尼斯積極推介EFRAG及ESRS。從2020年9月設(shè)立“非財務(wù)報告準(zhǔn)則項目組”（PTF-NFRS）至2022年3月一年半時間內(nèi)，歐盟完成了建立項目組、專家組，發(fā)布CSRD提案和ESRS制定應(yīng)循程序，提出EFRAG機(jī)構(gòu)改革方案、發(fā)布多項準(zhǔn)則工作文件等任務(wù)，整體工作進(jìn)展較快。

2.歐盟可持續(xù)發(fā)展整體領(lǐng)先全球，為可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則制定奠定基礎(chǔ)。歐盟早已進(jìn)入后工業(yè)化時代，成員國普遍在20世紀(jì)90年代已實現(xiàn)碳達(dá)峰，目前已處于向碳中和邁進(jìn)的階段。各成員國的可持續(xù)發(fā)展進(jìn)程差異不大，對高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展報告信息的需求較大，對加快準(zhǔn)則制定具有共同訴求。經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)方面的趨同性使得ESRS制定工作在歐盟內(nèi)部得到較為廣泛的支持。此外，歐盟委員會管理模式的獨(dú)特優(yōu)勢減少了成員國之間就ESRS準(zhǔn)則制定的雙邊或多邊協(xié)商成本。ESRS是歐盟首個獨(dú)立制定且統(tǒng)一應(yīng)用的可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則，在全球?qū)⑵鸬揭欢ㄊ痉蹲饔谩?/p>

3.利用EFRAG現(xiàn)有治理基礎(chǔ)和公信力，加快可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則制定進(jìn)程。EFRAG成立于2001年6月，是一個由歐洲會計職業(yè)團(tuán)體、財務(wù)報告編制者和使用者、國家會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)組織的獨(dú)立民間組織，負(fù)責(zé)為歐盟認(rèn)可國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS）提供專業(yè)意見。EFRAG盡管不直接制定會計準(zhǔn)則，但每項IFRS在歐盟的應(yīng)用需經(jīng)過EFRAG的初審，因此具有深厚的會計準(zhǔn)則底蘊(yùn)和好的社會公信力。EFRAG可利用現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則審議程序和治理流程，迅速從會計準(zhǔn)則咨詢機(jī)構(gòu)拓展至可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)，從而加快ESRS制定進(jìn)程。

根據(jù)甜瓜幼苗的生育特性[5]、種植經(jīng)驗和幼苗期的劃定,記錄各個處理的物候期[6]:出苗期、子葉展平期、一片真葉期、二片真葉期、三片真葉期、三葉一心期,共6個時期。

4.強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者需求，保障可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則的廣泛代表性。EFRAG起草ESRS過程中，尤為重視利益相關(guān)者的訴求。利益相關(guān)者的范疇較廣，一是受企業(yè)經(jīng)營活動或其價值鏈影響的組織或個人；二是可持續(xù)信息使用者，即關(guān)注企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告信息的組織或個人，包括政府部門、商業(yè)伙伴、投資者、債權(quán)人、社會團(tuán)體、商會和社會合作伙伴等。EFRAG還要求建立可持續(xù)發(fā)展信息與財務(wù)信息的索引，更好滿足利益相關(guān)者決策需要。

圖1 可持續(xù)發(fā)展報告架構(gòu)體系

圖2 財務(wù)重要性與影響重要性的關(guān)系

二、現(xiàn)階段歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則主要內(nèi)容

EFRAG發(fā)布的ESRS工作文件包括五類（見表1）：一是可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、治理、影響、風(fēng)險和機(jī)遇的交叉領(lǐng)域（crosscutting）準(zhǔn)則。二是環(huán)境、社會、治理信息披露的行業(yè)通用準(zhǔn)則。三是行業(yè)特定準(zhǔn)則《行業(yè)分類》。四是列報準(zhǔn)則《可持續(xù)發(fā)展報告》。五是概念指南。上述文件發(fā)布意味著歐盟非財務(wù)報告開啟從社會責(zé)任報告向可持續(xù)發(fā)展報告的轉(zhuǎn)變，從企業(yè)自主選擇披露標(biāo)準(zhǔn)向歐盟統(tǒng)一制定轉(zhuǎn)變。以下重點(diǎn)介紹兩項概念指南、四項交叉領(lǐng)域準(zhǔn)則、行業(yè)分類、列報準(zhǔn)則等通用披露要求。

表1 歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則框架體系（第一階段）

（一）概念指南

1.雙重重要性。重要性是判斷可持續(xù)發(fā)展事項披露與否以及如何披露的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)。ESRG1要求企業(yè)披露其對可持續(xù)發(fā)展事項影響的必要信息（Impact Materiality，簡稱“影響重要性”），以及可持續(xù)發(fā)展事項對企業(yè)發(fā)展、業(yè)績和市場地位影響的必要信息（Financial Materiality，簡稱“財務(wù)重要性”）。符合其中一項重要性標(biāo)準(zhǔn)，或同時兩項標(biāo)準(zhǔn)的信息均應(yīng)披露。企業(yè)應(yīng)對兩類重要性采取同等標(biāo)準(zhǔn)，并考慮歐盟、聯(lián)合國、經(jīng)合組織（OECD）相關(guān)規(guī)定的影響，確保所披露信息符合利益相關(guān)者需求。對于準(zhǔn)則要求但企業(yè)無法披露的重要信息應(yīng)作出合理說明。

影響重要性標(biāo)準(zhǔn)主要參考了GRI標(biāo)準(zhǔn)，財務(wù)重要性標(biāo)準(zhǔn)主要參考了國際綜合報告框架（IIRF）。企業(yè)應(yīng)結(jié)合其對環(huán)境的破壞程度、損害減輕的程度、恢復(fù)環(huán)境的成本、受影響人數(shù)等因素綜合判斷是否符合影響重要性標(biāo)準(zhǔn)?！坝绊憽奔劝▽嶋H影響又包括潛在影響，涵蓋短期、中期和長期影響，考慮企業(yè)直接產(chǎn)生或企業(yè)價值鏈上產(chǎn)生的影響。這表明，企業(yè)應(yīng)披露其價值鏈直接相關(guān)的環(huán)境損害行為，即使該行為不是企業(yè)直接產(chǎn)生。財務(wù)重要性判斷主要根據(jù)可持續(xù)發(fā)展對企業(yè)財務(wù)影響的性質(zhì)和金額大小，例如環(huán)境風(fēng)險對未來現(xiàn)金流和企業(yè)價值的影響。財務(wù)影響涵蓋短期、中期和長期影響，既包括對報告日財務(wù)報告的影響，又包括對未來期間財務(wù)報告的影響。造成財務(wù)影響的環(huán)境風(fēng)險既包括過去已經(jīng)發(fā)生的，又包括未來可能發(fā)生的。既包括對已在財務(wù)報表中確認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債等要素產(chǎn)生的影響，又包括對因會計準(zhǔn)則原因暫時未能在財務(wù)報表中反映但對企業(yè)價值創(chuàng)造（或維持）產(chǎn)生的影響。即ESRS同時考慮財務(wù)報表反映的資本，以及未在財務(wù)報表反映的資本，其內(nèi)涵和范疇大于財務(wù)報表所用的重要性標(biāo)準(zhǔn)。

2.信息質(zhì)量特征。ESRS信息質(zhì)量特征的定義參考了SASB、IIRC、TCFD、IFRS等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。分為基礎(chǔ)性質(zhì)量特征和提升性質(zhì)量特征兩個層次?；A(chǔ)性質(zhì)量特征是相關(guān)性和如實反映。相關(guān)性是在雙重重要性下，對信息使用者評價和決策產(chǎn)生實質(zhì)性影響的信息。如實反映是指所披露信息與實際情況相一致。提升性質(zhì)量特征是可比性、可驗證性、可理解性?？杀刃园ㄍ粓蟾嬷黧w不同時期信息的縱向一貫性，以及不同主題同一時期信息的橫向可比性?？沈炞C性是指信息使用者能信任企業(yè)披露的信息，并且信息在需要時可被鑒證?？衫斫庑允侵感畔?yīng)以清晰和精準(zhǔn)的方式呈現(xiàn)。提升性質(zhì)量特征可以使可持續(xù)發(fā)展信息的有用性進(jìn)一步增強(qiáng)，但不能使無用的信息（比如不相關(guān)的或者不如實反映的信息）變得有用。及時性也與報告信息質(zhì)量有關(guān)，但未列入信息質(zhì)量特征，而是在CSRD提案的總則提出相關(guān)要求?？沙掷m(xù)發(fā)展信息質(zhì)量特征主要應(yīng)用于通過雙重重要性評估的信息。當(dāng)不同質(zhì)量特征存在沖突時，應(yīng)根據(jù)報告使用者的關(guān)注度進(jìn)行排序。

圖3 雙重重要性評估主要決策流程

（二）戰(zhàn)略、治理、風(fēng)險和機(jī)遇的披露

1.戰(zhàn)略和商業(yè)模式?！禘SRS2戰(zhàn)略和商業(yè)模式》披露要求包括兩類：一是企業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)模式概述，包括經(jīng)營范圍、產(chǎn)品服務(wù)及市場、價值鏈主要特征、價值創(chuàng)造的驅(qū)動因素。二是可持續(xù)發(fā)展事項對企業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)模式的影響。其中，可持續(xù)發(fā)展事項是指企業(yè)經(jīng)營對人員、環(huán)境或其自身風(fēng)險（或機(jī)遇）的影響，既包括對外部的影響，又包括對企業(yè)自身的影響。

2.治理和組織?！禘SRS3可持續(xù)發(fā)展治理和組織》披露要求包括：一是可持續(xù)發(fā)展相關(guān)治理機(jī)構(gòu)（主要指最高決策層）和管理層級介紹；二是治理機(jī)構(gòu)獲取可持續(xù)發(fā)展信息的渠道和方式；三是報告期內(nèi)治理機(jī)構(gòu)對可持續(xù)發(fā)展事項的決策和態(tài)度；四是企業(yè)薪酬計劃如何體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與業(yè)績評價的融合。

4.政策、目標(biāo)、行動計劃和資源配置。《ESRS5政策、目標(biāo)、行動計劃和資源的定義》披露要求包括：一是管理重要可持續(xù)發(fā)展事項的政策；二是與政策目標(biāo)及其實現(xiàn)過程有關(guān)的度量指標(biāo)；三是與政策目標(biāo)相關(guān)的行動計劃和資源配置。對于每項行動計劃，應(yīng)披露其與企業(yè)自身經(jīng)營和價值鏈的相關(guān)性、完成行動的時間安排、預(yù)期結(jié)果以及主要行動對風(fēng)險和機(jī)遇的影響。

以上四項屬于交叉領(lǐng)域準(zhǔn)則，提出了可持續(xù)發(fā)展報告的基本披露體系。ESRS各行業(yè)通用準(zhǔn)則基本圍繞上述邏輯進(jìn)行披露。例如，《ESRS-E1氣候變化》披露要求包括：一是與氣候變化相關(guān)的戰(zhàn)略及商業(yè)模式，治理和組織，影響、風(fēng)險及機(jī)遇。二是減緩和適應(yīng)氣候變化的政策管理、度量目標(biāo)、行動方案和資源配置等信息。三是業(yè)績指標(biāo)，包括能源消耗總量及其構(gòu)成情況、能源消耗強(qiáng)度、溫室氣體排放當(dāng)量等多項強(qiáng)制性和選擇性披露指標(biāo)。

（四）特定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

1.行業(yè)特征披露要求的識別?！禘SRS SEC 1行業(yè)分類》的作用包括：一是幫助企業(yè)識別其所處行業(yè)及該行業(yè)相關(guān)特定披露要求，具體的分行業(yè)特定披露要求在ESRS SEC 2至ESRS SEC 41中列明。二是幫助企業(yè)識別行業(yè)特定影響、風(fēng)險和機(jī)遇。從披露邏輯看，企業(yè)經(jīng)營活動決定了其行業(yè)歸類及其商業(yè)關(guān)系和價值鏈，商業(yè)關(guān)系和價值鏈決定了特定影響、風(fēng)險和機(jī)遇，特定影響、風(fēng)險和機(jī)遇決定了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展事項，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展事項決定了企業(yè)的披露要求。

2.行業(yè)分類情況。根據(jù)歐美產(chǎn)業(yè)分類體系（NACE），并參考?xì)W盟分類法（EU-Taxonomy），劃分成14個行業(yè)組、40個具體行業(yè)。14個行業(yè)組包括農(nóng)業(yè)、建筑、能源、娛樂、金融機(jī)構(gòu)、健康關(guān)護(hù)與服務(wù)、住宿餐飲、制造、采礦、房地產(chǎn)、服務(wù)、技術(shù)、交通、批發(fā)零售。如果企業(yè)經(jīng)營涉及多個行業(yè)組和具體行業(yè)，需同時執(zhí)行多個行業(yè)的披露要求。該準(zhǔn)則附錄還列出了各具體行業(yè)的整體商業(yè)戰(zhàn)略、物理風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的財務(wù)影響、主要可持續(xù)發(fā)展風(fēng)險和機(jī)遇、風(fēng)險管理、可持續(xù)發(fā)展治理和組織、商業(yè)關(guān)系管理質(zhì)量、經(jīng)濟(jì)社會文化權(quán)利等內(nèi)容，供企業(yè)參考使用。

（五）列報

《ESRS P1可持續(xù)發(fā)展報告》要求企業(yè)根據(jù)各ESRS準(zhǔn)則提出的披露要求，將行業(yè)通用、行業(yè)特定、實體特定等各層次信息，以及歐盟法令要求披露的其他信息，匯總成可持續(xù)發(fā)展報告（Sustainability Statements），在管理層評論中列報。為減少信息冗余，企業(yè)不得將其他無關(guān)信息納入可持續(xù)發(fā)展報告。

1.行業(yè)通用信息列報。企業(yè)可從以下三種形式中自行選擇一種方式列報：一是在管理層評論中單設(shè)章節(jié)匯總列報；二是將行業(yè)通用信息分拆后，分別融入管理層評論的總論、環(huán)境、社會、治理等四大章節(jié)列報；三是將行業(yè)通用信息以不同ESRS準(zhǔn)則為基礎(chǔ)分別進(jìn)行列報?！禘SRS P1》建議優(yōu)先選用第一種方式，企業(yè)若選用第二或第三種方式，需附上信息索引表。

2.行業(yè)特定信息列報。企業(yè)應(yīng)按照交叉領(lǐng)域準(zhǔn)則的分類對行業(yè)特定信息進(jìn)行歸類，按照可持續(xù)發(fā)展分主題歸口，與行業(yè)通用信息一并列報。

3.實體特定信息列報。企業(yè)根據(jù)《ESRS4》識別實體特定的重要可持續(xù)發(fā)展影響、風(fēng)險和機(jī)遇，并歸口至可持續(xù)發(fā)展報告相應(yīng)章節(jié)，與行業(yè)通用信息、行業(yè)特定信息一并列報。

三、國際和歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則比較分析

2021年11月3日在《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第26次締約方大會（COP26）期間，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則基金會（IFRSF）宣布成立國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會（ISSB），負(fù)責(zé)制定國際財務(wù)報告可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則（IFRS Sustainability Disclosure Standards，簡稱ISDS）。同時IFRSF在官網(wǎng)發(fā)布《技術(shù)準(zhǔn)備工作組工作項目概要》，包括《可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息披露一般要求》和《氣候相關(guān)披露》兩份樣稿（Prototype）。這些樣稿尚未完成ISSB的應(yīng)循程序（Due Process），但從中可以窺見ISDS的雛形和發(fā)展方向（黃世忠，2021）。ESRS和ISDS均是當(dāng)前影響較大、發(fā)展較快的國際可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)，從應(yīng)循程序看，目前EFRAG和ISSB發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則處于技術(shù)準(zhǔn)備階段，代表項目工作組的建議，仍未完成準(zhǔn)則制定的應(yīng)循程序。以下對兩類準(zhǔn)則的異同點(diǎn)進(jìn)行比較分析。

（一）相同點(diǎn)

1.會計準(zhǔn)則制定相關(guān)機(jī)構(gòu)在可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則制定中發(fā)揮重要作用，參考借鑒會計準(zhǔn)則制定模式。IFRSF和EFRAG均無制定可持續(xù)發(fā)展相關(guān)報告標(biāo)準(zhǔn)的背景，但幾乎同時承擔(dān)了制定可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則的職責(zé)。IFRSF和EFRAG均以會計準(zhǔn)則制定（或?qū)徸h）程序為基礎(chǔ)，確定可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則制定的應(yīng)循程序，對透明度、全面和公正的咨詢、問責(zé)制等做出明確要求。為加快準(zhǔn)則制定進(jìn)度，過渡時期ISSB和EFRAG均被賦予更大的程序靈活性，以迅速回應(yīng)一些緊急問題。ISDS和ESRS都參照會計準(zhǔn)則做法，擬制定完整的可持續(xù)發(fā)展報告相關(guān)概念框架（或概念指南），以原則導(dǎo)向為基礎(chǔ)制定可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則。

2.可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則制定得到政府組織及監(jiān)管部門積極支持，采用“官方支持+民間制定”模式。ISSB是在國際證監(jiān)會組織（IOSCO）等監(jiān)管組織支持下成立的，IOSCO技術(shù)專家組向ISSB提供大量技術(shù)支持，例如IOSCO 的可持續(xù)金融工作組（STF）評估了氣候變化樣稿能否滿足投資者需求。二十國集團(tuán)（G20）和FSB（金融穩(wěn)定理事會）對設(shè)立ISSB表示歡迎，F(xiàn)SB下設(shè)的TCFD為ISDS制定提供基礎(chǔ)參考。公私合營性質(zhì)的世界經(jīng)濟(jì)論壇（WEF）也對ISSB給予支持。歐盟委員會不遺余力支持EFRAG制定ESRS，并對IFRSF設(shè)立ISSB持支持態(tài)度，努力提升歐盟在全球可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)制定中的話語權(quán)和影響力。

3.積極與現(xiàn)有可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)合作，利用現(xiàn)有成果加快準(zhǔn)則制定進(jìn)程。ISSB合并氣候披露標(biāo)準(zhǔn)委員會（CDSB）和價值報告基金會（VRF）并利用其技術(shù)力量、已有成果和其他資源。ISSB技術(shù)準(zhǔn)備工作組（TRWG）成員還包括國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）、金融穩(wěn)定委員會 （FSB）、氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組（TCFD）、世界經(jīng)濟(jì)論壇 （WEF）等機(jī)構(gòu)。通過TRWG成員組織，ISSB實現(xiàn)與廣泛的利益相關(guān)者進(jìn)行溝通。EFRAG與世界智力資本倡議組織（WICI）等機(jī)構(gòu)達(dá)成合作意向，與GRI在2021年7月簽署了合作協(xié)議。此外，ESRS和ISDS允許企業(yè)使用其他標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)的最新成果。例如《ESRG1》要求企業(yè)在識別披露主題時應(yīng)充分參考其他可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)的實施效果。

4.采用多維方式披露可持續(xù)發(fā)展信息，增強(qiáng)信息反映的整體性和顆粒度。ISDS目前采用二維披露架構(gòu)，包括主題披露要求和行業(yè)披露要求，每個可持續(xù)發(fā)展事項的披露應(yīng)包括治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理以及指標(biāo)和目標(biāo)。ESRS采用三維披露架構(gòu)，區(qū)分行業(yè)通用、行業(yè)特定、主體特定準(zhǔn)則披露，且各層次披露信息均體現(xiàn)ESG理念，每項可持續(xù)發(fā)展主題的披露內(nèi)容均包括戰(zhàn)略、執(zhí)行和業(yè)績評價等內(nèi)容。兩類準(zhǔn)則都制定了分行業(yè)披露要求，但ESRS通過行業(yè)特征準(zhǔn)則的形式列出，而ISDS在準(zhǔn)則附件中列出。兩類披露框架存在少量差異，但幾乎能相互兼容。此外，兩種準(zhǔn)則均體現(xiàn)中性披露原則，要求既披露風(fēng)險，又披露機(jī)遇；可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險和機(jī)遇不僅包括企業(yè)自身，還包括上下游價值鏈。

5.信息質(zhì)量特征的定義基本一致，與財務(wù)信息質(zhì)量特征保持銜接。2018年國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）發(fā)布了修訂后的《財務(wù)報告概念框架》，建立了“有用的財務(wù)信息”質(zhì)量特征的層次結(jié)構(gòu)，明確有用的財務(wù)信息應(yīng)當(dāng)具備“相關(guān)性”和“如實反映”兩個基本的信息特征，以及可比性、可驗證性、及時性和可理解性等四個提升性質(zhì)量特征?？紤]到IASB概念框架和ISSB概念框架具有共同的主要使用者和目標(biāo)，ISDS信息質(zhì)量特征與IFRS一致。ESRS信息質(zhì)量特征定義與ISDS存在一些差異，且未將及時性納入提升性質(zhì)量特征，但本質(zhì)要求類似，反映了財務(wù)信息與非財務(wù)信息都是企業(yè)報告的組成部分，共同體現(xiàn)企業(yè)報告信息質(zhì)量要求。與ESRS不同，ISDS概念框架還對成本制約因素提出要求。

（二）差異點(diǎn)

1.現(xiàn)階段準(zhǔn)則制定的導(dǎo)向和著力點(diǎn)不同。ISSB的中長期目標(biāo)是制定一套綜合性的全球高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展披露基準(zhǔn)性準(zhǔn)則，短期主要關(guān)注氣候相關(guān)財務(wù)信息披露。現(xiàn)階段ISDS主要反映氣候變化對企業(yè)價值的影響，以服務(wù)資本市場的投資者和債權(quán)人為主，與IFRS一致。目的是彌補(bǔ)現(xiàn)有財務(wù)會計的局限性，使投資者和債權(quán)人了解未能在財務(wù)報告反映但與企業(yè)價值有關(guān)的信息。ESRS關(guān)注企業(yè)價值的同時還重視環(huán)境和社會效益，服務(wù)于更廣泛的利益相關(guān)者，范圍大于投資者和債權(quán)人。ESRS將報告目標(biāo)確定為財務(wù)重要性、決策有用性和成本效益性，報告內(nèi)容的選擇須符合財務(wù)影響性、利益相關(guān)性、普遍存在性、行動可行性等，財務(wù)相關(guān)性只是其中一項要求。例如，關(guān)于氣候變化的披露要求，ESRS環(huán)境指標(biāo)的專業(yè)性更強(qiáng)，ISDS更側(cè)重現(xiàn)有或潛在財務(wù)影響。

2.對重要性的判斷標(biāo)準(zhǔn)不一。可持續(xù)發(fā)展涵蓋范圍和內(nèi)容繁多，須按照重要性原則有所側(cè)重地披露。ESRS采用雙重重要性標(biāo)準(zhǔn)，既考慮對價值創(chuàng)造產(chǎn)生影響的可持續(xù)發(fā)展事項（財務(wù)重要性），也考慮報告主體對環(huán)境和人類產(chǎn)生重大影響的可持續(xù)發(fā)展事項（影響重要性）。ISDS則采用單一重要性標(biāo)準(zhǔn)，主要考慮環(huán)境和社會因素對企業(yè)價值的影響，即對投資者、債權(quán)人而言重要的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息。重要性的判斷依據(jù)是項目的性質(zhì)或大小或兩者兼而有之。ISDS關(guān)于重要性標(biāo)準(zhǔn)的選擇與準(zhǔn)則制定的導(dǎo)向是一致的，采用單一重要性標(biāo)準(zhǔn)有助于降低執(zhí)行成本。

3.與會計準(zhǔn)則的銜接性不同。ISDS與IFRS的銜接性主要體現(xiàn)在四個方面。一是ISDS概念指引與IFRS概念框架較為相似，主要針對與可持續(xù)性發(fā)展相關(guān)事項進(jìn)行了一些調(diào)整。二是ISDS參考IFRS部分披露要求，如《可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息披露一般要求》吸收借鑒了《國際會計準(zhǔn)則第1號——財務(wù)報表列報》（IAS1）。三是ISSB擬制定數(shù)字化戰(zhàn)略，對ISDS實施數(shù)字化分類法（Digital Taxonomy），與 IASB 相關(guān)戰(zhàn)略銜接，便于企業(yè)和利益相關(guān)者利用信息技術(shù)提升財務(wù)報告應(yīng)用效果。四是ISSB 正制定與IASB銜接的整體方案，作為ISDS準(zhǔn)則體系的一部分。方案將涵蓋治理和制度安排、人員配備和運(yùn)營支持、工作范圍和聯(lián)系、聯(lián)合研究項目（如管理層評論、無形資產(chǎn)）等方面。ESRS現(xiàn)階段成果較少提及與會計準(zhǔn)則的銜接問題，未來可能通過ESRS與ISDS的融合，間接實現(xiàn)與國際會計準(zhǔn)則的銜接。

4.可持續(xù)發(fā)展信息披露載體的差異。ISDS《可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息披露一般要求》要求將可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息作為財務(wù)報告的組成部分披露，具體位置未作強(qiáng)制規(guī)定?？杉{入報告主體管理層評論（又稱管理層討論與分析、運(yùn)營與財務(wù)評論、綜合報告、戰(zhàn)略報告）；也可以單獨(dú)報告形式反映，并與財務(wù)報告建立索引關(guān)系；也可融入財務(wù)報表或財務(wù)報告其他章節(jié)披露。財務(wù)信息與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息的歸屬期間應(yīng)保持一致。ESRS要求可持續(xù)發(fā)展報告在管理層評論中列報，同時建立與財務(wù)報表之間必要的索引和聯(lián)系。ISDS還要求可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息與財務(wù)報表披露頻率一致，至少每年披露一次。

（三）小結(jié)

從現(xiàn)階段進(jìn)展看，ESRS較ISDS發(fā)布速度更快、整體性更強(qiáng)，重要原因是二者的未來定位和適用范圍不同。ESRS主要適用于歐盟成員國特定企業(yè)，歐盟良好的可持續(xù)發(fā)展實踐及披露基礎(chǔ)使企業(yè)具備執(zhí)行ESRS的技術(shù)儲備。ISDS的未來定位是全球統(tǒng)一的可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則，由于不同國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和可持續(xù)發(fā)展信息需求差異較大，尋求最大公約數(shù)的難度不少。為此，國際證監(jiān)會組織（IOSCO）和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則基金會（IFRSF）提出采取“搭建積木法”（Building Block Approach）制定ISDS，各國可在ISDS基礎(chǔ)上結(jié)合實際增加或調(diào)整披露要求。因此，可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)制定根本上受到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)制約，ISDS和ESRS須結(jié)合利益相關(guān)者需求和推廣應(yīng)用前景作出合理選擇。

四、啟示與建議

（一）非財務(wù)報告披露標(biāo)準(zhǔn)處于整合與升級階段，可持續(xù)發(fā)展報告信息將成主要披露形式

隨著可持續(xù)發(fā)展思想的深入和資本市場對ESG信息需求的提升，非財務(wù)報告披露載體從社會責(zé)任報告為主向可持續(xù)發(fā)展報告為主轉(zhuǎn)變的趨勢增強(qiáng)。目前EFRAG和IFRSF在可持續(xù)發(fā)展報告披露標(biāo)準(zhǔn)制定中處于引領(lǐng)地位，制定ESRS和ISDS過程中兼顧了未來兩類準(zhǔn)則融合問題。非財務(wù)報告信息披露標(biāo)準(zhǔn)多樣化、披露自愿化以及可比性不足等問題有望改善。目前我國企業(yè)非財務(wù)報告的主要形式是社會責(zé)任報告，僅有部分企業(yè)參照使用ESG報告形式。應(yīng)結(jié)合“雙碳”目標(biāo)戰(zhàn)略，把握披露標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的窗口期，積極推動大中型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、中介結(jié)構(gòu)等利益相關(guān)方積極反饋可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)制定意見。推進(jìn)上市企業(yè)以可持續(xù)發(fā)展報告形式披露非財務(wù)信息，提升環(huán)境信息含量。

（二）根據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)制定新動向，構(gòu)建符合我國實際的可持續(xù)發(fā)展信息披露標(biāo)準(zhǔn)

主要發(fā)達(dá)國家的大型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行ESRS或ISDS的難度不大，但發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟(jì)體將面臨不少困難。這不僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異造成，還體現(xiàn)了政治、社會、文化、法律邏輯的不同。有的披露要求體現(xiàn)了西方價值觀，并不具有全球代表性。有的披露要求來源于歐盟相關(guān)法令，具有明顯的地區(qū)屬性。按照 “搭建積木法”，未來可持續(xù)發(fā)展報告將是“全球標(biāo)準(zhǔn)+本國標(biāo)準(zhǔn)”的組合。我國應(yīng)加快研究制定符合本國實際的可持續(xù)發(fā)展信息披露標(biāo)準(zhǔn)。例如增加遵守資本擴(kuò)張“紅綠燈”情況的內(nèi)容，防止資本無序擴(kuò)張；調(diào)整與勞動相關(guān)的披露要求，防止西方國家將其人權(quán)觀強(qiáng)加于我國；減少一些不符合我國發(fā)展階段的披露要求，如將生物多樣性的部分強(qiáng)制性披露指標(biāo)改為選擇性披露。

（三）會計信息與可持續(xù)發(fā)展信息的銜接加強(qiáng)，企業(yè)綜合報告信息質(zhì)量得到提升

可持續(xù)信息與財務(wù)信息的融合可綜合反映長期價值與短期業(yè)績。2020年11月，IFRS基金會發(fā)布《氣候相關(guān)事項對應(yīng)用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則編制財務(wù)報表的影響》，指出公司應(yīng)用國際會計準(zhǔn)則應(yīng)基于重要性原則披露氣候相關(guān)事項。IFRSF、EFRAG起草ESRS和ISDS過程中，較為重視財務(wù)信息與非財務(wù)信息的聯(lián)系。除建立兩類信息的索引外，開展碳核算有助于精準(zhǔn)反映企業(yè)及價值鏈的碳排放量，是環(huán)境信息與財務(wù)信息銜接的黏合劑。我國應(yīng)適應(yīng)統(tǒng)一碳市場發(fā)展需要，以碳排放核算為著力點(diǎn)，加快出臺氣候相關(guān)會計準(zhǔn)則，推動財務(wù)信息和可持續(xù)發(fā)展信息具備共同核算基礎(chǔ)，形成更具整體性的企業(yè)報告體系，更好反映企業(yè)長期價值。

（四）可持續(xù)發(fā)展信息第三方鑒證迎來新機(jī)遇，強(qiáng)制性環(huán)境信息鑒證機(jī)制有望逐步推廣

高質(zhì)量的可持續(xù)發(fā)展報告信息離不開會計師事務(wù)所或其他獨(dú)立第三方的鑒證支持，否則各種漂綠（Greenwashing）現(xiàn)象可能層出不窮。ESRS和ISDS的信息質(zhì)量特征均蘊(yùn)含了可鑒證性要求。國際會計師聯(lián)合會（IFAC）對全球22個國家和地區(qū)的1400家公司的調(diào)查顯示，只有51%的可持續(xù)發(fā)展信息接受鑒證，其中約63%的鑒證業(yè)務(wù)由會計師事務(wù)所承接。由會計師事務(wù)所提供可持續(xù)發(fā)展信息鑒證服務(wù)，可利用其較為成熟的鑒證機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)報告鑒證的整體性。據(jù)歐盟委員會最新估計，ESRS正式實施后，歐盟5萬多家企業(yè)ESG鑒證費(fèi)用可能在40億至80億美元之間。但ESRS部分披露內(nèi)容的可鑒證性成疑，例如將可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險和機(jī)遇的披露邊界拓展至價值鏈，將給跨國企業(yè)鑒證工作帶來較大困難。我國相關(guān)企業(yè)及其審計師應(yīng)積極向國際審計與鑒證準(zhǔn)則理事會反饋可持續(xù)發(fā)展信息鑒證意見，結(jié)合我國實際研究可持續(xù)信息鑒證規(guī)范，明確鑒證資質(zhì)、鑒證目標(biāo)和鑒證程序，提高鑒證保證程度，逐步向強(qiáng)制性鑒證轉(zhuǎn)變。

（五）加強(qiáng)新披露標(biāo)準(zhǔn)實施的技術(shù)儲備，積極運(yùn)用可持續(xù)發(fā)展信息推動綠色金融發(fā)展

ESRS和ISDS要求披露企業(yè)價值鏈的重大可持續(xù)發(fā)展風(fēng)險和機(jī)遇，不少歐洲跨國公司在華企業(yè)可能同步執(zhí)行ESRS。一旦ISDS在全球推廣應(yīng)用，我國企業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息披露將受到較大影響。相關(guān)企業(yè)應(yīng)因時因勢將可持續(xù)發(fā)展融入預(yù)算管理、成本核算、內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價、績效評價等管理會計流程。加強(qiáng)對氣候風(fēng)險的識別、分析、緩釋、控制與報告，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展信息生成、披露和運(yùn)用的長效機(jī)制。探索建立全國性的可持續(xù)發(fā)展信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，降低企業(yè)披露成本。隨著國內(nèi)外綠色金融迅速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)成為ESG報告及可持續(xù)發(fā)展報告的最重要使用者（黃世忠，2021）。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對客戶可持續(xù)發(fā)展信息的分析應(yīng)用，將物理風(fēng)險和轉(zhuǎn)型風(fēng)險納入客戶信用分析，科學(xué)計算投資組合碳足跡，積極開展氣候壓力測試，提升金融支持綠色低碳發(fā)展的效率。