企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

許文婷 湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 河南省鄧州市氣象局

引言

近些年來，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，企業(yè)對社會(huì)產(chǎn)生的影響也顯著增加。就大企業(yè)而言，其掌握的經(jīng)濟(jì)資源與社會(huì)資源也明顯增多，一大批人員以進(jìn)入大企業(yè)工作來謀生，企業(yè)已經(jīng)不單單對社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，對社會(huì)政治、文化、自然環(huán)境、生活等產(chǎn)生的影響與控制也不容忽視。然而，近些年社會(huì)上發(fā)生了很多不重視社會(huì)責(zé)任的負(fù)面新聞，諸如萬科地產(chǎn)的捐贈(zèng)門事件、三鹿奶粉事件等，不僅使企業(yè)面臨著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還會(huì)對民生產(chǎn)生嚴(yán)重影響，甚至還會(huì)導(dǎo)致很多大企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)破產(chǎn)倒閉，因此，企業(yè)社會(huì)責(zé)任問題開始引起企業(yè)及社會(huì)公民的高度關(guān)注。與此同時(shí)，國內(nèi)外諸多學(xué)者針對企業(yè)社會(huì)責(zé)任及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開展了大量的研究工作，其中王清剛等學(xué)者結(jié)合滬、深兩市A股上市公司2009—2011年的年報(bào)數(shù)據(jù)，重點(diǎn)針對企業(yè)社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、公司價(jià)值之間的相關(guān)性進(jìn)行分析；褚旋選用我國A股上市公司2010—2018年的數(shù)據(jù)資料，重點(diǎn)探討了企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系在不同企業(yè)性質(zhì)下的異質(zhì)性?；诖?，本文重點(diǎn)探討了企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對于規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、健康發(fā)展等具有重要意義。

一、企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵、內(nèi)容與特點(diǎn)

(一)內(nèi)涵

“企業(yè)社會(huì)責(zé)任”的理念最早由西方發(fā)達(dá)國家提出。1924年，美國學(xué)者奧利佛·謝爾頓提出了“社會(huì)責(zé)任”的概念，并提出企業(yè)社會(huì)責(zé)任的首位不應(yīng)該是企業(yè)盈利，應(yīng)當(dāng)結(jié)合一定的道德因素。經(jīng)濟(jì)全球化的飛速發(fā)展，使國際社會(huì)逐漸重視企業(yè)社會(huì)責(zé)任。

到20世紀(jì)90年代，我國才具備企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的觀念。截至目前，我國企業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展依然位于初步階段?，F(xiàn)如今，學(xué)術(shù)界有關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任認(rèn)識(shí)主要包括狹義與廣義兩個(gè)層面，其中前者主要由慈善責(zé)任、倫理責(zé)任兩大部分組成，不包括法律責(zé)任與經(jīng)濟(jì)責(zé)任；而后者則認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)責(zé)任基本相同，涵蓋了企業(yè)責(zé)任當(dāng)中的經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理責(zé)任與慈善責(zé)任等所有內(nèi)容。

本文提出的企業(yè)社會(huì)責(zé)任指的是企業(yè)在實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)，既要對股東負(fù)責(zé)，又要對消費(fèi)者、政府、環(huán)境、員工等承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。而且企業(yè)在承擔(dān)社會(huì)責(zé)任時(shí)，不僅要考慮自身的利益，還要綜合考慮其對自然、社會(huì)等產(chǎn)生的影響。

(二)特點(diǎn)

通常情況下，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的特點(diǎn)包括以下幾點(diǎn)：

一是群體不同，其承擔(dān)的責(zé)任也存在著一定的差異。例如，企業(yè)應(yīng)當(dāng)為員工負(fù)責(zé)，并盡可能為工作人員提供適宜的工作環(huán)境。就環(huán)境而言，要確保不污染環(huán)境；就客戶而言，應(yīng)當(dāng)禁止欺瞞顧客；

二是社會(huì)責(zé)任的標(biāo)準(zhǔn)不同，其內(nèi)容劃分也存在著一定的差異；

三是企業(yè)社會(huì)責(zé)任由戰(zhàn)略型、反應(yīng)型兩大部分組成。其中前者指的是企業(yè)提前做好規(guī)劃，并將社會(huì)責(zé)任加入到自身的戰(zhàn)略體系當(dāng)中，對自身價(jià)值鏈進(jìn)行完善，以確保企業(yè)社會(huì)責(zé)任及其發(fā)展之間共同進(jìn)步與成長；后者主要是指企業(yè)結(jié)合國家頒布的法律法規(guī)，嚴(yán)格履行自身應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)的責(zé)任，同時(shí)還要密切關(guān)注社會(huì)變化。

二、企業(yè)社會(huì)責(zé)任對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

本文重點(diǎn)從以下幾個(gè)層面針對企業(yè)社會(huì)責(zé)任對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行分析。

(一)投資者

投資者為企業(yè)的成立與發(fā)展提供最初的資金來源。投資者與企業(yè)利益之間密切相關(guān)，既要分享企業(yè)的利潤，又要承擔(dān)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。近些年來，隨著企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的不斷完善，大多數(shù)企業(yè)往往會(huì)選擇雇傭精通經(jīng)營的職業(yè)經(jīng)理人，借助所有者的資金為企業(yè)創(chuàng)造豐厚的財(cái)富。然而，一旦企業(yè)未能嚴(yán)格做好監(jiān)管工作，將極易出現(xiàn)經(jīng)理人損壞投資者利益的事件。當(dāng)出現(xiàn)這一現(xiàn)象時(shí)，大多數(shù)投資者往往會(huì)選擇盡快拋售股票或撤資，此時(shí)將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。相反，若經(jīng)理人能夠站在投資者的角度，為其創(chuàng)造可觀的利益，則大多數(shù)投資者都會(huì)持續(xù)投入資金，以確保企業(yè)位于正常運(yùn)營狀態(tài)。由此可見，可以使用每股收益針對企業(yè)對投資者履行社會(huì)責(zé)任的實(shí)際狀況進(jìn)行衡量。

企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)離不開豐厚的資金支撐，然而，單靠股權(quán)融資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，一些大的投資者為拿到控制企業(yè)的權(quán)力，往往會(huì)導(dǎo)致股權(quán)融資有所減少，以避免自身的股權(quán)被稀釋。另外，就財(cái)務(wù)管理角度而言，債券融資的成本在股權(quán)融資成本之下。因此，企業(yè)紛紛都會(huì)選擇債券融資。債券人也與企業(yè)的利益密切相關(guān)，同時(shí)企業(yè)履行債券人責(zé)任的實(shí)際情況與債券融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間也關(guān)系密切。但是債券融資有長短之分，從財(cái)務(wù)報(bào)表上來看，若使用財(cái)務(wù)指標(biāo)用來衡量企業(yè)償還到期債務(wù)能力，也可以使用利息保障倍數(shù)、流動(dòng)比率等指標(biāo)以反映出企業(yè)對長短期債券融資的償付能力。

安然公司曾經(jīng)是全球最大的一個(gè)商品、能源與服務(wù)公司，但是卻于2001年年末突然申請破產(chǎn)保護(hù)。這一案例不僅導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)元?dú)怆y以恢復(fù)，又嚴(yán)重打擊了投資者與大眾的信心。安然公司破產(chǎn)的主要原因在于公司高層玩忽職守、虛報(bào)賬目、牟取私利等，最終導(dǎo)致投資者經(jīng)濟(jì)財(cái)產(chǎn)損失慘重。

由此可見，企業(yè)嚴(yán)格履行好對投資者的責(zé)任，既能夠確保投資者的利益，使其持續(xù)投資，又能減低企業(yè)融資面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。

(二)員工

每個(gè)企業(yè)的發(fā)展與壯大均離不開員工。為保障員工的利益，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，各企業(yè)均將企業(yè)對員工的責(zé)任納入企業(yè)社會(huì)責(zé)任當(dāng)中。企業(yè)對員工的責(zé)任眾多，主要包括就業(yè)權(quán)、擇業(yè)權(quán)、休息權(quán)、勞動(dòng)報(bào)酬索取權(quán)、社會(huì)保障取得權(quán)、勞動(dòng)安全衛(wèi)生保障權(quán)等多項(xiàng)內(nèi)容。因此，一旦企業(yè)無法確保員工的基本利益與權(quán)力，則極易導(dǎo)致企業(yè)勞動(dòng)力短缺，最終使企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。若使用財(cái)務(wù)指標(biāo)針對企業(yè)對員工責(zé)任的履行情況進(jìn)行評價(jià)，則工資收入比更具代表性。這里所指的工資不僅僅指的是償付給員工的薪酬，還包括實(shí)際為員工支付的補(bǔ)貼、緊貼、獎(jiǎng)金及養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房公積金、待業(yè)保險(xiǎn)等。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2010年1月底至11月初，富士康就共計(jì)發(fā)生員工跳樓事件14起，這一系列事件迅速引起了社會(huì)各界與全球的高度關(guān)注。在這一背景下，一些在富士康工作的員工紛紛選擇辭職。據(jù)“富士康情況報(bào)告”得知，平均每月富士康都要流失幾萬名員工，在跳樓事故發(fā)生頻率較高的幾個(gè)月，其月員工流失量超過5萬人。該公司的等級(jí)制度較為嚴(yán)格，大多數(shù)員工尤其是一線的技工長時(shí)間位于高強(qiáng)度且緊張的工作氛圍當(dāng)中，未能維護(hù)員工的尊嚴(yán)，也無法給予員工應(yīng)有的關(guān)愛。過多的重視企業(yè)效益而將人性拋之腦后。自員工跳樓事件發(fā)生之后，該公司的股價(jià)也顯著下跌，最終導(dǎo)致企業(yè)面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，企業(yè)積極履行對員工的責(zé)任，既能夠維護(hù)員工的個(gè)人權(quán)益，又能明顯增強(qiáng)員工的責(zé)任心，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)、健康發(fā)展。

(三)客戶與消費(fèi)者

現(xiàn)如今，企業(yè)與供應(yīng)商之間已經(jīng)形成長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，若企業(yè)無法滿足供應(yīng)商的需求，則供應(yīng)商往往會(huì)部分或全線從企業(yè)當(dāng)中退出，勢必會(huì)嚴(yán)重?fù)p壞企業(yè)利益。由此可見，供應(yīng)商對企業(yè)行為起到一定的決定性作用，企業(yè)離不開供應(yīng)商，獲取供應(yīng)商的認(rèn)可是企業(yè)生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)之一。供應(yīng)商為企業(yè)生產(chǎn)提供所需的原材料，同時(shí)原材料又與企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量息息相關(guān)。一旦企業(yè)陷入社會(huì)責(zé)任事件，則供應(yīng)商也同樣會(huì)受到質(zhì)疑。因此，企業(yè)的“品質(zhì)”是供應(yīng)商與企業(yè)合作的一項(xiàng)重要前提。供應(yīng)商首先會(huì)對企業(yè)的社會(huì)責(zé)任觀進(jìn)行考察，查看其是否具有為社會(huì)負(fù)責(zé)任的態(tài)度，對消費(fèi)者、員工等是否真正履行了社會(huì)責(zé)任。企業(yè)只有積極履行社會(huì)責(zé)任才會(huì)真誠對待供應(yīng)商，并按時(shí)支付貨款。

另外，客戶與消費(fèi)者等相關(guān)者也直接影響著企業(yè)的社會(huì)責(zé)任行為。相關(guān)研究結(jié)果顯示，若一位客戶或消費(fèi)者遭受企業(yè)欺騙，則將會(huì)對25—30位客戶或消費(fèi)者的購買意向、行為等產(chǎn)生影響。由此可見，客戶與消費(fèi)者的“口碑”直接決定著企業(yè)的生死存亡。企業(yè)只有積極履行社會(huì)責(zé)任，提升客戶與消費(fèi)者的滿意度與信任度，進(jìn)而影響到客戶、消費(fèi)者對企業(yè)的評價(jià)。另外，客戶、消費(fèi)者的滿意度還能增加企業(yè)的財(cái)務(wù)績效，績效增加還會(huì)反作用于企業(yè)，進(jìn)而使企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任。由此可見，通過營業(yè)成本率這一財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠較好地反映出企業(yè)對客戶、消費(fèi)者的社會(huì)責(zé)任履行情況。

近些年來，我國部分地區(qū)食品安全與生產(chǎn)安全事故頻發(fā)，不僅直接影響了民眾的身心健康，同時(shí)也嚴(yán)重影響了企業(yè)自身的長遠(yuǎn)、健康發(fā)展。自“三鹿奶粉”事件發(fā)生之后，引起了有關(guān)部門的廣泛關(guān)注，并積極進(jìn)行徹查發(fā)現(xiàn)，三鹿奶粉當(dāng)中含有的三聚氰胺是引發(fā)嬰兒腎結(jié)石的重要原因。同時(shí)也是這一事件的發(fā)生導(dǎo)致三鹿集團(tuán)最終破產(chǎn)。這一案例正是由于企業(yè)未能嚴(yán)格履行社會(huì)責(zé)任，同時(shí)大眾、企業(yè)有關(guān)社會(huì)責(zé)任的理解不同。其中前者有關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的理解涵蓋售后服務(wù)、員工權(quán)益保護(hù)、環(huán)保等多個(gè)層面；而大多數(shù)企業(yè)則比較重視慈善捐助，在這一領(lǐng)域大眾的反應(yīng)卻比較冷淡。

(四)環(huán)境

保護(hù)環(huán)境作為我國的基本國策之一，是企業(yè)大力實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要要求之一。近些年來，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國自然環(huán)境遭受嚴(yán)重破壞，進(jìn)而對人類的生存環(huán)境構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。企業(yè)隸屬于重要的一類社會(huì)成員，只有履行好自身的責(zé)任，才能使其公眾形象實(shí)現(xiàn)顯著提升。如果企業(yè)僅僅重視自身的發(fā)展，而隨意破壞環(huán)境，則必然會(huì)嚴(yán)重?fù)p失人類的共同利益，同時(shí)政府部門及公眾也會(huì)大力抵制，進(jìn)而對企業(yè)的長遠(yuǎn)、健康發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

然而，有部分企業(yè)考慮到引進(jìn)環(huán)保設(shè)備或采取環(huán)保措施，必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投入成本顯著增加，進(jìn)而對公司業(yè)績產(chǎn)生嚴(yán)重影響，但是上述行為只是暫時(shí)的。就長遠(yuǎn)來看，使用環(huán)保社會(huì)將會(huì)顯著提升資源利用率，顯著降低企業(yè)生產(chǎn)成本，同時(shí)還會(huì)有效防止環(huán)境污染遭到處罰或起訴，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)明顯降低。

以廈門市海滄PX項(xiàng)目為例，這一項(xiàng)目地處廈門市海滄臺(tái)商投資區(qū)，被稱為是該地區(qū)最大的一項(xiàng)工業(yè)項(xiàng)目。自2006年投產(chǎn)之后，其年工業(yè)產(chǎn)值在800億元以上。這一項(xiàng)目所處地區(qū)人員密度較大，其附近坐落有兩所學(xué)校，而且這一項(xiàng)目區(qū)域人口在10萬以上，廠區(qū)和居民區(qū)之間的最近距離小于1.5公里。另外，海滄PX項(xiàng)目與鼓浪嶼、廈門島之間的距離較近。自該項(xiàng)目開工以來就遭受眾多質(zhì)疑。兩會(huì)期間，中國全國政協(xié)委員聯(lián)合簽名提案：海滄PX項(xiàng)目和居區(qū)之間的距離比較近，一旦出現(xiàn)泄漏或爆炸，其后果將不堪設(shè)想。但是這一提案并未被采納，相反卻加快了這一項(xiàng)目的建設(shè)速度。顯著的經(jīng)濟(jì)收益與政績是投資方和政府部門普遍關(guān)心的重點(diǎn)問題，而民眾則比較關(guān)注子孫后代的健康與城市環(huán)境。最近通過召開專門會(huì)議，決定海滄PX項(xiàng)目暫停建設(shè)，并將其遷址至漳州。通過這一案例可以看出，企業(yè)必須嚴(yán)格履行好對環(huán)境的社會(huì)責(zé)任，才會(huì)被社會(huì)接納，既能夠有效防止出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又有利于企業(yè)的安全、正常運(yùn)營。

三、企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

(一)樹立正確的社會(huì)責(zé)任意識(shí)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)變以往傳統(tǒng)的錯(cuò)誤觀念，樹立正確的社會(huì)責(zé)任意識(shí)。眾多研究結(jié)果顯示，企業(yè)嚴(yán)格履行社會(huì)責(zé)任能夠提升企業(yè)績效。因此，企業(yè)必須強(qiáng)化與社會(huì)、環(huán)境之間的交流。另外，企業(yè)既要重視自身的發(fā)展，還要注重社會(huì)與環(huán)境的利益，必須統(tǒng)籌好經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展之間的關(guān)系，以確保其實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。除此之外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)積極構(gòu)建科學(xué)、合理的社會(huì)責(zé)任約束激勵(lì)機(jī)制，不僅要督促企業(yè)建立明確的指標(biāo)考核體系，又要積極優(yōu)化與完善社會(huì)責(zé)任激勵(lì)機(jī)制。

(二)引入信息披露制度

企業(yè)必須定期檢查企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況，并做好其披露工作，為利益相關(guān)者與社會(huì)公眾監(jiān)督企業(yè)提供一定的幫助。當(dāng)前，在證券法、公司法當(dāng)中針對企業(yè)信息披露的責(zé)任、義務(wù)等做出了明確規(guī)定，然而，這些制度多重視股東的利益保護(hù)，卻將其他人的利益拋之腦后。就信息披露內(nèi)容而言，其內(nèi)容僅局限于公開企業(yè)財(cái)務(wù)信息，并未規(guī)定對非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行披露，同時(shí)，對于企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任也未能起到有效的鼓勵(lì)作用。因此，政府既要不斷優(yōu)化與完善財(cái)務(wù)信息披露制度，還要通過行政干預(yù)、立法等有效措施拓展企業(yè)信息披露范圍，以構(gòu)建科學(xué)、明確的社會(huì)責(zé)任信息披露制度。

(三)完善獎(jiǎng)懲措施

國家應(yīng)當(dāng)大力獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的行為。近些年來，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的意識(shí)明顯增強(qiáng)，應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟(jì)與循環(huán)經(jīng)濟(jì)。應(yīng)當(dāng)借助大眾媒體，提升公眾的綠色低碳經(jīng)濟(jì)意識(shí)與循環(huán)經(jīng)濟(jì)意識(shí)。另外，應(yīng)當(dāng)提升投資者的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，并將能否切實(shí)履行好社會(huì)責(zé)任作為評判的重要標(biāo)準(zhǔn)之一，同時(shí)使用預(yù)防和綜合治理相互結(jié)合的方式代替之前的末端治理，并針對企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督。政府還應(yīng)當(dāng)出臺(tái)一些環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，通過綠色生產(chǎn)、開展環(huán)境保護(hù)活動(dòng)等方式嚴(yán)格履行社會(huì)責(zé)任。除此之外，還應(yīng)當(dāng)針對履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)加大獎(jiǎng)勵(lì)力度，并嚴(yán)厲懲處未積極履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)。