經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

魏煌

現(xiàn)階段，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)環(huán)境下，融資租賃公司面臨著發(fā)展增速下滑的趨勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)壓力加大的困境。為促進(jìn)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，融資租賃公司應(yīng)當(dāng)清醒認(rèn)識(shí)到在新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而采取有針對(duì)性的解決措施，盡可能降低潛在風(fēng)險(xiǎn)，提高管理經(jīng)營(yíng)效果，更明確融資租賃業(yè)務(wù)方向，進(jìn)而促進(jìn)融資租賃公司發(fā)展。因此，本文根據(jù)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行了探討分析。

在我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展過(guò)程中，融資租賃公司面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)愈加復(fù)雜，企業(yè)想要具有持續(xù)的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)能力，一定要注重控制潛在風(fēng)險(xiǎn)。一旦潛在風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法有效控制，將會(huì)使后續(xù)工作無(wú)法進(jìn)行，從而影響公司的整體發(fā)展。雖然現(xiàn)在融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)控制能力已有很明顯進(jìn)步，但仍然存在一些問(wèn)題和不足。

一、融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，企業(yè)在發(fā)展中有著不同的規(guī)模。在規(guī)模不同的企業(yè)中，其防風(fēng)險(xiǎn)的能力也是不相同的。而那些小企業(yè)則會(huì)因?yàn)樽陨戆l(fā)展規(guī)模較小的影響，其防風(fēng)險(xiǎn)能力因此受到極大的限制，也正是這樣企業(yè)才更需要強(qiáng)烈的盈余管理意識(shí)及動(dòng)機(jī)，只有這樣才能更好地保證該企業(yè)今后發(fā)展和盈利。融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵是指如何針對(duì)新的經(jīng)濟(jì)變化和宏觀形勢(shì)，通過(guò)多策并舉，提升融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，降低信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，保證租賃公司的持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)環(huán)境下，對(duì)于那些規(guī)模較大的公司，它們不僅擁有著更好的發(fā)展資源，同時(shí)在防范風(fēng)險(xiǎn)也具有更加先進(jìn)的方法，可即使如此，這些企業(yè)還是會(huì)很重視自己公司的盈余狀況，并會(huì)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人員對(duì)這些情況實(shí)行適當(dāng)?shù)墓芾恚源藖?lái)幫助企業(yè)獲得更高的經(jīng)濟(jì)利益。接下來(lái)文章的內(nèi)容將圍繞2008-2015年中發(fā)展起來(lái)的中小規(guī)模融資租賃公司盈余管理的處理中產(chǎn)生的問(wèn)題進(jìn)行展開(kāi)分析和研究，而最后也從這些企業(yè)中獲得703個(gè)公司的詳細(xì)數(shù)據(jù)信息，同時(shí)研究者也對(duì)這些詳細(xì)信息進(jìn)行winsorize處理及分析，以此得到許多有價(jià)值的結(jié)論。通過(guò)建立詳細(xì)的數(shù)據(jù)模型來(lái)展開(kāi)相關(guān)的分析，在數(shù)據(jù)模式的幫助下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能更加清楚地認(rèn)識(shí)到企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中究竟在哪些方面存在不足，同時(shí)也方便企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及時(shí)對(duì)錯(cuò)誤的經(jīng)營(yíng)方式進(jìn)行調(diào)整，以此來(lái)幫助企業(yè)獲得更好的發(fā)展。同時(shí)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，為能得到更多的利益，也會(huì)開(kāi)始各種有關(guān)的盈余管理活動(dòng)，但在這些過(guò)程中一些盈余情況可能會(huì)出現(xiàn)一些相互抵消的現(xiàn)象，這樣企業(yè)在進(jìn)行最終的盈余結(jié)果計(jì)算時(shí)，就要注意將總的情況進(jìn)行相加或相減運(yùn)算。而為清楚認(rèn)識(shí)到其中的關(guān)系，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可運(yùn)用一些合理的計(jì)算手段，明確其中的關(guān)系。同時(shí)，為更好地認(rèn)識(shí)到其中的關(guān)系，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一般運(yùn)用這個(gè)計(jì)算公式：企業(yè)的真實(shí)盈余管理等于企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)操控與實(shí)際銷(xiāo)售操控、實(shí)際的費(fèi)用操控的差值。在這個(gè)計(jì)算公式的幫助下，企業(yè)可以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到自己的盈余狀況，認(rèn)識(shí)到企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。通過(guò)對(duì)公司的發(fā)展規(guī)模、公司目前的債務(wù)情況、公司的成立時(shí)間這些變量的控制，企業(yè)能更加了解自身目前的狀態(tài)，對(duì)公司的發(fā)展有一個(gè)明確的定位。同時(shí)也能讓企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人產(chǎn)生較大的危機(jī)意識(shí)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。

二、融資租賃公司所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）租賃公司需要承擔(dān)對(duì)租賃物品的物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

所有租賃公司保留的規(guī)定，在融資租賃市場(chǎng)交易中，是已經(jīng)形成幾個(gè)世紀(jì)之久的習(xí)慣和格局，同時(shí)也是各個(gè)國(guó)家法律條文中明確的內(nèi)容。在一般傳統(tǒng)租賃關(guān)系中承租人的義務(wù)，主要是表現(xiàn)在其在使用租賃物品的時(shí)間段內(nèi)需要按照規(guī)定的時(shí)間來(lái)支付足額的使用費(fèi)用，也就是租金。而在本文中所指的融資租賃中的承租人主要是具備根據(jù)自己的意愿來(lái)對(duì)供貨人和相關(guān)的租賃物品進(jìn)行選擇的優(yōu)勢(shì)，而租賃公司所詮釋的則是根據(jù)承租人的選擇來(lái)進(jìn)行租賃物品向承租人出租，供其使用的角色。租賃公司對(duì)租賃物品的所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，如租賃物品在買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中存在的質(zhì)量方面的問(wèn)題；在占有使用過(guò)程中出現(xiàn)的損壞、丟失以及對(duì)第三身或財(cái)產(chǎn)造成的風(fēng)險(xiǎn)等等，是應(yīng)由承租人來(lái)承擔(dān)的。在現(xiàn)代融資租賃關(guān)系中租賃公司對(duì)租賃物具有所有權(quán)，但是實(shí)際上只是一種名義上的所有權(quán)。租賃公司對(duì)租賃物品的所有權(quán)，也只體現(xiàn)在所有權(quán)權(quán)利范圍內(nèi)的處分權(quán)，此外，因?yàn)檫@項(xiàng)處分權(quán)反映在租賃物品上是由承租人所有占有而顯得不夠完整，所以，為更好地保障租賃公司在融資租賃中的地位和權(quán)利，在我國(guó)相關(guān)的法律中設(shè)置租賃物取回權(quán)的措施，這種取回權(quán)在實(shí)際的操作中可以稱(chēng)為是一種租賃公司處分權(quán)的拓展表現(xiàn)，但是這種拓展的處分權(quán)在實(shí)際應(yīng)用中也有一些條件限制，也就是在承租人構(gòu)成嚴(yán)重違約的情況下，租賃公司可以實(shí)施租賃物品的取回權(quán)。站在租賃物品帶給租賃公司利益的層面上來(lái)看，租賃公司對(duì)租賃物品在法律上具有的所有權(quán)，在實(shí)際的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，也并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)應(yīng)有的價(jià)值。在實(shí)際的操作過(guò)程中，因?yàn)樽赓U公司是依賴(lài)承租人的指定采購(gòu)租賃物，其自身對(duì)租賃物品的使用和其他特性方面沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)，所以即便在承租人違約，租賃公司行使取回權(quán)，擁有實(shí)際的所有權(quán)后，也很難充分發(fā)揮租賃物的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，來(lái)減少承租人對(duì)自己造成的損失。最有效的彌補(bǔ)途徑就是找到一些其他對(duì)租賃物品有所需求的人，而這種情況的實(shí)現(xiàn)是比較困難的，多數(shù)時(shí)候，租賃公司只能通過(guò)折價(jià)來(lái)進(jìn)行出售，經(jīng)濟(jì)價(jià)值實(shí)現(xiàn)受損。所以，如果是單純地對(duì)出租方賦予其對(duì)租賃物品的取回權(quán)，實(shí)際上并不能充分地發(fā)揮出租賃物品其自身在市場(chǎng)中的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，也無(wú)法取得有效的經(jīng)濟(jì)效率。租賃公司對(duì)租賃物品所具有的所有權(quán)是為讓租賃物品充分地發(fā)揮出其價(jià)值，自己來(lái)獲取融資。但是，租賃公司的最終目的并不是租賃物品的所有權(quán)，而是對(duì)租金的回收和融資的效益。

（二）融資租賃公司需要承擔(dān)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

承租人實(shí)際違約的風(fēng)險(xiǎn)，第一，承租人在沒(méi)有做出不支付租金的情況下，卻在行為上實(shí)施的延遲或者是不履行支付租金的行為，這種問(wèn)題也是融資租賃市場(chǎng)發(fā)展中需要租賃公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的常見(jiàn)違約現(xiàn)象。從法律的角度上來(lái)說(shuō)，承租人在占有標(biāo)的物并獲得其使用權(quán)之后，必須履行支付相應(yīng)資金的義務(wù)，這是在融資租賃過(guò)程中租賃公司的權(quán)利，如果承租人不能履行，就會(huì)演變成租賃公司需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。但是如果承租人有正當(dāng)理由延遲支付租金，或者是和租賃公司達(dá)成延遲支付租金的協(xié)議，這就不屬于根本違約行為，但是上述兩種情況租賃公司都要承擔(dān)實(shí)際的違約風(fēng)險(xiǎn)。第二，承租人在沒(méi)有得到租賃公司同意的情況下，私自的轉(zhuǎn)讓、出租租賃物品的風(fēng)險(xiǎn)，承租人在按時(shí)支付租賃公司租金后，擁有對(duì)租賃物品階段性地占有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)，但是這種用益物權(quán)是有限制的，承租人是不能在沒(méi)有經(jīng)過(guò)租賃公司允許的情況下，對(duì)租賃物品進(jìn)行轉(zhuǎn)租、轉(zhuǎn)讓的，承租人一旦實(shí)施這種行為，就會(huì)對(duì)租賃公司的債權(quán)產(chǎn)生很大的影響，而租賃公司則需要承擔(dān)實(shí)際的違約風(fēng)險(xiǎn)。

三、融資租賃出租公司風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）針對(duì)出租公司所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

1.建立公示制度以防控出租公司所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

首先，可以通過(guò)電子聯(lián)網(wǎng)登記來(lái)形成公示，即將實(shí)施的民法典中，對(duì)于租賃物也規(guī)定為“未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人”，將租賃物通過(guò)登記確定的保護(hù)力度，做更高一層的提升。并且，隨著電子信息技術(shù)的快速發(fā)展，為減少租賃物品所有權(quán)登記所需要的人力、物力、財(cái)力等多方面投入成本，可以完善相關(guān)的法律規(guī)定，建立起適合我國(guó)實(shí)際情況的統(tǒng)一的融資租賃物品登記規(guī)則，并在此基礎(chǔ)上設(shè)立專(zhuān)門(mén)的登記機(jī)關(guān)，以現(xiàn)階段國(guó)際上通用的電子政務(wù)改革的模式，建立起一套統(tǒng)一的權(quán)屬登記流程，并對(duì)這套登記流程給予互聯(lián)網(wǎng)共享資源的設(shè)置，通過(guò)這種方式來(lái)保障我國(guó)融資租賃關(guān)系的穩(wěn)定性和安全性，維護(hù)租賃人對(duì)租賃物品所有權(quán)的權(quán)力不受到侵害。其次，可以通過(guò)形式審查登記的方式。融資租賃在法律層面上來(lái)說(shuō)，是司法范疇中調(diào)整的平等主體之間權(quán)利與義務(wù)的關(guān)系，因此，其客體的私密性和針對(duì)性就比較突出。這樣對(duì)租賃物品的權(quán)屬關(guān)系和價(jià)值進(jìn)行登記和評(píng)判就成為企業(yè)在融資租賃關(guān)系中的一種相對(duì)私密的商業(yè)行為。登記機(jī)關(guān)如果直接介入到這個(gè)關(guān)系中，并對(duì)這個(gè)過(guò)程中的一些內(nèi)容進(jìn)行審查，可能會(huì)存在泄露企業(yè)信息，出現(xiàn)侵害當(dāng)事人合法權(quán)利的問(wèn)題，另外，形式審查中的登記主要目的是可以發(fā)揮出出租公司對(duì)租賃物品所有權(quán)的公示作用，也就是通過(guò)登記的形式讓出租公司的物權(quán)公示出來(lái)，通過(guò)這種方式來(lái)減少出租公司一些不必要的所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。而這種融資租賃登記機(jī)關(guān)的主要職責(zé)并不單單是對(duì)當(dāng)事人主體資格的審核，還需要對(duì)融資租賃物品對(duì)外的公信力，因此，融資租賃關(guān)系中租賃物的登記機(jī)關(guān)需要和現(xiàn)在的《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》以及已經(jīng)生效的《民法典》中所規(guī)定的物權(quán)登記部門(mén)和審查機(jī)制必須保持統(tǒng)一。

2.變更添附原則以對(duì)抗出租公司所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)不適用民法中一般的添附規(guī)則進(jìn)行合理拆卸或者是和不動(dòng)產(chǎn)權(quán)人協(xié)商解決等方式，通過(guò)這種方法來(lái)保障出租公司對(duì)融資租賃物品的所有權(quán)權(quán)利。為更好地保護(hù)融資租賃關(guān)系中出租公司的權(quán)利，需要在融資租賃關(guān)系中對(duì)添附規(guī)則進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。如果得到相關(guān)法律的認(rèn)可，將會(huì)不斷地完善我國(guó)融資租賃市場(chǎng)規(guī)則，對(duì)我國(guó)融資租賃市場(chǎng)的發(fā)展起到很大的推動(dòng)作用。

（二）針對(duì)出租公司債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)

1.增大懲處力度以避免出租公司債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，《國(guó)際融資租賃公約》在我國(guó)并沒(méi)有得到認(rèn)可，也沒(méi)有得以實(shí)施，但是公約中針對(duì)承租人拖欠租金時(shí)對(duì)出租公司損失進(jìn)行彌補(bǔ)的方法有明確的規(guī)定，因此我們可以以此為參考依據(jù)，維護(hù)融資租賃關(guān)系中出租公司的權(quán)利。例如，融資租賃關(guān)系中承租人如果構(gòu)成實(shí)質(zhì)上的違約行為，并且這種違約行為被認(rèn)為是可以補(bǔ)救的，那么出租公司需要在第一時(shí)間告訴承租人在一定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行補(bǔ)救。其次，如果承租人因?yàn)樽陨淼脑驔](méi)有進(jìn)行補(bǔ)救，那么出租公司就可以采取一些合理的措施讓承租人加速支付租金，或者解除合同、取回租賃物品，并請(qǐng)求賠償?shù)榷喾N選擇。另外，出租公司也可以自行和承租人進(jìn)行約定損害賠償?shù)姆绞胶头椒?，但是在這個(gè)過(guò)程中需要考慮承租人在融資租賃市場(chǎng)中的實(shí)際履行租賃義務(wù)的情況和實(shí)際能力，此外也要考慮到出租公司自身需要取得的利益情況。

2.擴(kuò)大解除合同權(quán)適用以控制出租公司債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

相關(guān)部門(mén)需要擴(kuò)大合同解除權(quán)的適用范圍以控制出租公司的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)這種方式來(lái)減少融資租賃關(guān)系中出租公司遇到承租人違約拒不支付的風(fēng)險(xiǎn)，保障融資租賃關(guān)系中出租公司的合法權(quán)利?，F(xiàn)階段，在我國(guó)的《合同法》和《融資租賃法（草案）》中，指針對(duì)承租人不支付費(fèi)用，出租公司可以自行單方面進(jìn)行解除合同的權(quán)利，并且根據(jù)《融資租賃法（草案）》中的立法思想，這一合同的解除權(quán)在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中還需要受到多種條件的限制，因此如果承租人的行為侵犯出租公司的債權(quán)時(shí)，出租公司能否通過(guò)解除融資租賃合同的方式來(lái)避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化，在現(xiàn)有的法律中并沒(méi)有給出明確的規(guī)定。

3.健全取回權(quán)制度以彌補(bǔ)出租公司債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

首先，出租公司對(duì)租賃物品取回權(quán)的適用范圍可以進(jìn)行相對(duì)明確的規(guī)定和適當(dāng)?shù)臄U(kuò)展；這樣出租公司就可以適當(dāng)行使取回權(quán)，例如，在承租人經(jīng)營(yíng)不善、破產(chǎn)和拒絕支付租金的情況下，出租公司在進(jìn)行催繳仍拒付的情況下，出租公司可以行使取回權(quán)，這樣可以減少承租人惡意拒付的情況，從而更好地防控出租公司的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。其次，相關(guān)法律法規(guī)中也需要制定出針對(duì)出租公司行使取回權(quán)的完善建議，系統(tǒng)規(guī)范出租公司取回權(quán)的應(yīng)用模式，權(quán)責(zé)分明，并對(duì)自行取回權(quán)和司法取回權(quán)兩種方式的實(shí)施進(jìn)行規(guī)范設(shè)計(jì)，這樣才可以更好地保障雙方當(dāng)事人的合法權(quán)利。

結(jié) 語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)環(huán)境中，融資租賃公司經(jīng)營(yíng)者要重視融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，結(jié)合自身現(xiàn)狀和特點(diǎn)，規(guī)范融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)控制。在融資租賃出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到問(wèn)題所在，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督評(píng)估及制定方案，預(yù)防資金風(fēng)險(xiǎn)，并逐步完善融資租賃制度，規(guī)范融資租賃經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?，F(xiàn)階段公司融資租賃風(fēng)險(xiǎn)遍布各個(gè)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理仍然存在很大提升空間，融資租賃公司想要具有社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)力，一定要注重控制風(fēng)險(xiǎn)管理。相關(guān)人員可以通過(guò)對(duì)公司的成立時(shí)間、發(fā)展規(guī)模、債務(wù)情況這些變量的控制，對(duì)公司的發(fā)展有一個(gè)明確的定位，同時(shí)也能讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生較強(qiáng)的戰(zhàn)略意識(shí)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。