區(qū)域“半年報”中的新趨勢

何治民

2022年以來，國際局勢變幻莫測，國內(nèi)疫情影響依然存在，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的壓力客觀存在。

整體而言，今年上半年，我國GDP為562642億元，按不變價格計(jì)算，同比增長2.5%。其中，第二季度的增速僅為0.4%。

值得一提的是，此次國家統(tǒng)計(jì)局在披露上半年全國GDP數(shù)據(jù)后，還發(fā)布了31個省級行政區(qū)今年二季度及上半年的GDP，這應(yīng)該算是近年來國家統(tǒng)計(jì)局首次披露類似數(shù)據(jù)，釋放出對各地區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)注。

局部來看，上半年，疫情襲擊長春、深圳、上海等城市，讓不少區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展明顯打上了疫情的烙印。此外，受能源價格上漲的影響，部分能源大省成為上半年的增長明星。這些短期因素讓上半年的各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)不同的圖景。

可以預(yù)見的是，疫情仍在持續(xù)，不確定性仍將伴隨下半年經(jīng)濟(jì)發(fā)展，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)也將成為一個重要而迫切的議題。

黑馬有哪些？

回溯上半年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，疫情、通脹和全球貿(mào)易競爭，是三大不容忽視的外部因素。顯然，疫情的沖擊更直接，特別是對第三產(chǎn)業(yè)的沖擊，這一點(diǎn)能在中國經(jīng)濟(jì)的上半年報中找到佐證。

數(shù)據(jù)顯示，我國2022年上半年GDP同比增長2.5%，其中，第三產(chǎn)業(yè)同比增長1.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于第二產(chǎn)業(yè)（3.2%）和第一產(chǎn)業(yè)（5.0%）的同比增速。與此同時，2022年上半年，最終消費(fèi)占GDP的比重為37.4%，低于固定資產(chǎn)投資10.8個百分點(diǎn)。

在這種情況下，經(jīng)濟(jì)大省依舊是中流砥柱，扮演著全國經(jīng)濟(jì)的壓艙石。上半年GDP前五的省份，即廣東、江蘇、山東、浙江、河南，5省的GDP總量約22.5萬億，占全國總量的四成。其中，廣東、江蘇、山東實(shí)力仍舊較強(qiáng)，再次包攬前三，且廣東和江蘇上半年GDP均超過了5萬億，分別為59518億元、56909億元。

在頭部陣容中，曾一度失落的山東，今年上半年的發(fā)展頗為驚喜：不僅半年報的經(jīng)濟(jì)總量首次突破4萬億，且以2811億的經(jīng)濟(jì)增量，位列全國首位。山東的異軍突起，也在悄然改變頭部省份的微妙格局。

山東此番崛起，背后一個不容忽視的原因是，自2018年山東被列為新舊動能轉(zhuǎn)換綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)后，山東加速了動能轉(zhuǎn)換和產(chǎn)業(yè)的換代升級。上半年，山東的高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長15.5%，比規(guī)模以上工業(yè)增加值（以下簡稱“規(guī)上”）的同比增速高10個百分點(diǎn)，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行貢獻(xiàn)了新動能。

從上述前五省來看，除了河南，其他都是東部省份，也暗示著區(qū)域經(jīng)濟(jì)分化仍在上演。事實(shí)上，今年上半年排名前十的省市中，東部地區(qū)獨(dú)占五席，且包攬了前四，中部地區(qū)也占了四席，唯獨(dú)西部地區(qū)僅四川經(jīng)濟(jì)總量進(jìn)入前十。

不過，今年上半年，因?yàn)閲H能源價格上漲，內(nèi)蒙古、寧夏、山西、陜西、新疆等能源大省增速領(lǐng)跑全國，其中，寧夏和山西的增速超過5%。而山西省上半年增量達(dá)1962.3億元，首次邁入了2萬億+俱樂部。值得一提的是，近年來，西藏經(jīng)濟(jì)一直保持著較快增長，但今年上半年，在未受到疫情嚴(yán)重沖擊下，GDP增速比過去兩年平均增速下降了2.6個百分點(diǎn)。其背后原因，是西藏一直以來都是轉(zhuǎn)移支付的對象，而全國經(jīng)濟(jì)增速放緩，無疑也影響了對西藏的轉(zhuǎn)移支付，導(dǎo)致其增速下滑。

相比之下，受疫情影響，上海和吉林成了上半年僅有的兩個負(fù)增長省（市）。其中上海增速為-5.7%，經(jīng)濟(jì)總量在全國的排名分別下降2個名次，也將全國GDP第一大城市的寶座暫時讓給了北京。

分化新趨勢

盡管今年上半年經(jīng)濟(jì)整體放緩趨勢明顯，但在第二季度僅0.4%的增速情況下，上半年依舊保持了2.5%的增速，也說明局部發(fā)展有支撐，也暗含著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢。

經(jīng)濟(jì)大省依舊是中流砥柱，扮演著全國經(jīng)濟(jì)的壓艙石。上半年GDP前五的省份，即廣東、江蘇、山東、浙江、河南，5省的GDP總量約22.5萬億，占全國總量的四成。

從投資、出口、消費(fèi)這三駕拉動經(jīng)濟(jì)增長的馬車來看，投資和出口局部有較好的態(tài)勢。投資發(fā)展?fàn)顩r，一般可以關(guān)注制造業(yè)投資、房地產(chǎn)投資、基建投資三個方面。數(shù)據(jù)顯示，上半年，基建投資增長7.1%，制造業(yè)投資增長10.4%，但房地產(chǎn)開發(fā)投資卻從4月進(jìn)入負(fù)增長以來，一直沒能扭轉(zhuǎn)趨勢。1月到7月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資79462億元，同比下降6.4%。

顯然，亮點(diǎn)在制造業(yè)投資，特別是高新制造業(yè)?？梢钥吹剑衲晟习肽?，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.4%。其中，高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長9.6%，比“規(guī)工”高出6.2個百分點(diǎn)，且新能源汽車產(chǎn)量同比增長達(dá)111.2%。太陽能電池、移動通信基站設(shè)備產(chǎn)量，同比也實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長。

與此同時，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長20.2%，高于全國固定資產(chǎn)投資增速14.1個百分點(diǎn)。當(dāng)然，中國高科技領(lǐng)域的發(fā)展也在吸引外資的涌入，今年上半年中國經(jīng)濟(jì)吸收外資達(dá)877.7億美元，增長22.6%，而高科技領(lǐng)域是為數(shù)不多的增速較快的領(lǐng)域。

不難看出，這些逆勢增長的領(lǐng)域，正是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方向，而它們也成為今年上半年經(jīng)濟(jì)增速放緩趨勢下的一股向上力量。

從區(qū)域來看，各地區(qū)投資增速也在分化。上半年，8個省（區(qū)、市）投資達(dá)到兩位數(shù)增長，其中，內(nèi)蒙古固定資產(chǎn)投資同比增長33.9%，居全國首位，遠(yuǎn)超位居第二位的湖北（增速15.6%），表現(xiàn)“一騎絕塵”。

上半年經(jīng)濟(jì)的另一個亮點(diǎn)是進(jìn)出口貿(mào)易。上半年全國貿(mào)易進(jìn)出口總額19.8萬億元人民幣，同比增長9.4%。外貿(mào)規(guī)模也呈現(xiàn)出很強(qiáng)的區(qū)域性特征。東部沿海省份無疑是外貿(mào)出口的集散地，前十強(qiáng)除了西部地區(qū)四川、重慶，其他均為東部沿海省市。其中，廣東、江蘇、浙江上半年進(jìn)出口總值排名穩(wěn)居前三，且廣東的凈出口總額達(dá)到3.9萬億元，遠(yuǎn)超排名第二的江蘇（1.3萬億元）。與此同時，內(nèi)陸省份的進(jìn)出口貿(mào)易相對遜色，如吉林、貴州和云南2022年上半年進(jìn)出口總額同比是負(fù)增長，僅有湖南、江西、黑龍江、新疆和青海實(shí)現(xiàn)了對2021年的趕超。

值得注意的是，在出口增速上，各?。▍^(qū)、市）的排名與規(guī)模排名出現(xiàn)分化。出口規(guī)模排名前九的出口大省，同比增速均低于全國平均水平。例如，甘肅、西藏和青海出口規(guī)模墊底，但同比增速卻遠(yuǎn)高于2022年上半年全國平均增速。分析原因，一方面，受疫情沖擊和部分訂單向東南亞轉(zhuǎn)移的影響，出口大省上半年同比增速出現(xiàn)下滑；另一方面，依托“一帶一路”項(xiàng)目和RCEP協(xié)定，西北內(nèi)陸地區(qū)與東盟和“一帶一路”沿線國家貿(mào)易往來顯著增加，帶動當(dāng)?shù)爻隹谫Q(mào)易增速的快速提升。

不可否認(rèn)的是，這種此消彼長的背后，也孕育著新的可能性。

如何穩(wěn)經(jīng)濟(jì)

今年上半年經(jīng)濟(jì)發(fā)展，雖然投資和出口局部有可圈可點(diǎn)的地方，但疫情反復(fù)，市場信心還需要提振。整體來看，今年上半年，全國社會消費(fèi)品零售同比下降0.7%，較去年全年增長12.5%，下滑依然存在。

事實(shí)上，今年上半年全國社會消費(fèi)品零售額同比增長，受疫情影響呈V型走向，如1-2月，同比增長6.7%，但在4月份同比下滑11.1%，而這種波動在旅游大省更明顯。如在海南，今年第二季度的社會消費(fèi)品零售總額同比下降15.2%，下降幅度比全國高出10.6個百分點(diǎn)。

值得一提的是，今年上半年，居民人均可支配收入實(shí)際增長了2.1%?？梢钥吹剑诰用裆鐣M(fèi)品零售總額同比增速下降的背后，居民儲蓄意愿快速攀升。據(jù)央行數(shù)據(jù)，2022年上半年，在我國金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額中，住戶存款余額達(dá)113.36萬億元，僅上半年，我國住戶存款就增加了10萬億元。按照我國14.13億人口來算，上半年，人均存款余額已經(jīng)達(dá)到8.05萬元，比去年末增長10%。

西北內(nèi)陸地區(qū)與東盟和“一帶一路”沿線國家貿(mào)易往來顯著增加，帶動當(dāng)?shù)爻隹谫Q(mào)易增速的快速提升。

與消費(fèi)尚需提振相呼應(yīng)的是今年上半年房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，特別是在一些地方通過降低首付比例、房貸利率等措施放松調(diào)控后，依舊沒有達(dá)到預(yù)期效果。作為一大支柱性產(chǎn)業(yè)，樓市在某種程度上是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”，它的持續(xù)低迷，勢必影響其關(guān)聯(lián)方或產(chǎn)業(yè)鏈上各方的利益和發(fā)展。當(dāng)房地產(chǎn)市場風(fēng)險逐步暴露，房企資金緊張，一些地區(qū)的土地市場景氣度下行，上半年部分大中城市的供應(yīng)土地面積、土地成交面積及成交總價，同比均呈負(fù)增長狀態(tài)。

自分稅制改革后，土地財政成了一些地方的“第二財政”。今年上半年，房地產(chǎn)的持續(xù)低迷疊加疫情、留抵退稅政策的影響，全國一般公共預(yù)算收入扣除留底退稅因素同比增長3.3%，按自然口徑計(jì)算同比下降10.2%。與此同時，2022年上半年全國一般公共預(yù)算支出同比增長5.9%，高于財政收入增幅。

從全國范圍來看，僅有五個地區(qū)的財政收入在上半年實(shí)現(xiàn)正增長，即山西、江西、陜西、內(nèi)蒙古和新疆。其中，內(nèi)蒙古、山西同比增速達(dá)28%左右，主要是因?yàn)樯习肽暝?、煤炭等價格上漲較快，使得相關(guān)能源資源類行業(yè)對財政收入的貢獻(xiàn)，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速增長。

局部來看，財政收入前十的省（市），自然口徑下同比均有所下降。

值得注意的是，截至6月末地方政府專項(xiàng)債務(wù)限額為218185.08億元，而地方政府專項(xiàng)債務(wù)余額為202645億元?？紤]到地方政府專項(xiàng)債余額不得突破限額，這意味著，地方政府總體還有約1.55萬億的空間，如今它們主要集中在這些經(jīng)濟(jì)大省。

另據(jù)財政部《2022年上半年中國財政政策執(zhí)行情況報告》，1月到6月，累計(jì)發(fā)行新增專項(xiàng)債券3.41萬億元，在已發(fā)行的專項(xiàng)債券中，支持市政建設(shè)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)到11691億元，占新增專項(xiàng)債總額的34%。

可以預(yù)見的是，在消費(fèi)和房地產(chǎn)市場還需要提振下，地方政府通過專項(xiàng)債等積極的財政政策來加大基建投資，從而擴(kuò)大有效投資，或?qū)⒊蔀橄掳肽攴€(wěn)經(jīng)濟(jì)的一個著力點(diǎn)。