環(huán)境規(guī)制、內(nèi)生創(chuàng)新努力與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效

程 斐,史金平

(湖北大學(xué) 商學(xué)院，湖北 武漢 430062)

0 引言

針對(duì)全球環(huán)境污染嚴(yán)重，資源日益緊縮的嚴(yán)峻形勢(shì)，我國(guó)作出了3060“碳達(dá)峰碳中和”的莊嚴(yán)承諾?！笆奈濉币?guī)劃明確指出：要堅(jiān)持源頭防治、綜合施策，強(qiáng)化多污染物協(xié)同控制和區(qū)域協(xié)同控制[1]。我國(guó)化工行業(yè)產(chǎn)品覆蓋面廣、產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，由于其能耗高、工藝復(fù)雜且伴隨著各種揮發(fā)性有機(jī)物的產(chǎn)生，也成為了我國(guó)環(huán)境治理的重點(diǎn)。在推動(dòng)治理環(huán)境污染、實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)的過(guò)程中，我國(guó)在化工行業(yè)相繼實(shí)行了一系列的環(huán)境規(guī)制政策來(lái)推動(dòng)污染的防治。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，為了能夠達(dá)到環(huán)境規(guī)制標(biāo)準(zhǔn)，也會(huì)采取相應(yīng)措施。在新古典理論背景下，企業(yè)的治污成本會(huì)隨著環(huán)境規(guī)制政策的實(shí)施而增加，企業(yè)創(chuàng)新投入會(huì)由此減少，進(jìn)而阻礙企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新；而在波特假說(shuō)的背景下，適當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制強(qiáng)度能夠引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新，產(chǎn)生創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)。

所以，如何確定一個(gè)合適的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，使其能夠驅(qū)動(dòng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效，最終實(shí)現(xiàn)污染防治-科技創(chuàng)新-企業(yè)發(fā)展之間的多維平衡，成為當(dāng)前實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展需要解決的重要問(wèn)題。

1 文獻(xiàn)綜述

本文對(duì)已有相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行研讀、歸納和總結(jié)，主要從以下三個(gè)方面對(duì)已有研究進(jìn)行綜述。

首先，對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的研究。本文對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)學(xué)者大多著重研究企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響因素。企業(yè)層面，關(guān)鵬、王曰芬等(2021)認(rèn)為組織間合作網(wǎng)絡(luò)的形成可以讓處于核心位置的企業(yè)獲得更多信息和資源，從而提高其技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。劉中艷，聶慧敏(2021)提出企業(yè)家精神會(huì)對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生積極影響。陳鈺芬等(2020)發(fā)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響整體上呈倒“U”型。技術(shù)層面，已有研究分析了技術(shù)進(jìn)步(王桂蓮等，2021)、技術(shù)并購(gòu)(戚湧、宋含城，2021)以及技術(shù)多元化(程華、夏黎翔，2021)等與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。

其次，環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響研究。經(jīng)歸納總結(jié)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響是雙向的，既有益處也有弊端。劉加林和嚴(yán)立冬(2011)發(fā)現(xiàn)發(fā)明和實(shí)用新型專利的授予數(shù)量在環(huán)境規(guī)制的作用下呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，外觀設(shè)計(jì)專利授予數(shù)量并不受其顯著影響。李玲(2017)從環(huán)境規(guī)制的控制程度和激勵(lì)程度兩個(gè)層面研究了其對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響，發(fā)現(xiàn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效隨著環(huán)境規(guī)制的激勵(lì)程度的增加而提高，而其控制程度對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效并沒(méi)有明顯的正向影響。曹勇等(2015)研究了環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益兩個(gè)方面的影響，得出環(huán)境規(guī)制與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的社會(huì)效益呈正相關(guān)，但對(duì)其經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生負(fù)面影響，且影響均不顯著。

最后，關(guān)于內(nèi)生創(chuàng)新努力對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響研究。經(jīng)多數(shù)學(xué)者證實(shí)，內(nèi)生創(chuàng)新努力主要依靠企業(yè)自身創(chuàng)新資源的投入，通過(guò)投入研發(fā)經(jīng)費(fèi)和研發(fā)人員來(lái)推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新[2]，進(jìn)而提高其技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。錢璐(2012)通過(guò)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入和研發(fā)人員投入兩個(gè)維度研究?jī)?nèi)生創(chuàng)新努力與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的相關(guān)性，研究結(jié)果表明研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入相比于研發(fā)人員的投入促進(jìn)作用更為顯著。王曉紅等(2021)采用杜賓模型研究了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響機(jī)制，研究發(fā)現(xiàn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效與內(nèi)生創(chuàng)新努力呈正相關(guān)，且內(nèi)生創(chuàng)新努力對(duì)其影響顯著。

2 理論機(jī)制與研究假設(shè)

2.1 環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的作用機(jī)制

環(huán)境規(guī)制是指政府為了控制環(huán)境污染，實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)而對(duì)企業(yè)采取的一系列措施，包括制定污染物排放標(biāo)準(zhǔn)、征收污染稅等，進(jìn)而控制和約束企業(yè)對(duì)污染的排放。總體來(lái)說(shuō)，環(huán)境規(guī)制一方面可能會(huì)導(dǎo)致“成本效應(yīng)”，使得企業(yè)將一部分資源用于污染治理而減少其創(chuàng)新投入，從而抑制企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效；另一方面，環(huán)境規(guī)制也可能會(huì)導(dǎo)致“創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)”，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，可能受到環(huán)境規(guī)制的作用，積極進(jìn)行企業(yè)創(chuàng)新，從而提高自己的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。因此，提出以下假設(shè)。

H1a：環(huán)境規(guī)制會(huì)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生促進(jìn)作用；

H1b：環(huán)境規(guī)制會(huì)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生抑制作用；

H1c：環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響是非線性的。

2.2 內(nèi)生創(chuàng)新努力對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的作用機(jī)制

內(nèi)生創(chuàng)新努力是指企業(yè)進(jìn)行自主研發(fā)，通過(guò)增加研發(fā)經(jīng)費(fèi)和研發(fā)人員的投入來(lái)促進(jìn)企業(yè)自身創(chuàng)新能力的提升。而增加研發(fā)經(jīng)費(fèi)以及研發(fā)人員的投入會(huì)為企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新提供更多的資源和支持，如購(gòu)買更先進(jìn)的實(shí)驗(yàn)儀器以及邀請(qǐng)更權(quán)威的專家參與研究等，加大技術(shù)創(chuàng)新投入，由此提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。因此，提出假設(shè)H2。

H2：內(nèi)生創(chuàng)新努力能夠提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。

2.3 環(huán)境規(guī)制對(duì)內(nèi)生創(chuàng)新努力的作用機(jī)制

內(nèi)生創(chuàng)新努力對(duì)于環(huán)境規(guī)制政策的反應(yīng)可以從兩個(gè)方面進(jìn)行分析。首先，環(huán)境規(guī)制可能會(huì)要求企業(yè)配置更加先進(jìn)的治污設(shè)備，導(dǎo)致企業(yè)的污染治理投資和生產(chǎn)成本的增加，從而減少企業(yè)用于進(jìn)行自主研發(fā)的資源，抑制企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力。其次，“波特假說(shuō)”提出，一般來(lái)說(shuō)環(huán)境規(guī)制會(huì)增加企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本從而阻礙企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新和研發(fā)，但如果企業(yè)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新的獲利足夠大，大于增加的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，企業(yè)自主研發(fā)的投入就會(huì)增加，從而促進(jìn)企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力?；诖?，提出假設(shè)H3a-H3b。

H3a：環(huán)境規(guī)制會(huì)促進(jìn)企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力；

H3b：環(huán)境規(guī)制會(huì)抑制企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力；

H3c：環(huán)境規(guī)制對(duì)內(nèi)生創(chuàng)新努力的影響是非線性的。

2.4 內(nèi)生創(chuàng)新努力的中介作用

基于以上分析，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效會(huì)受到環(huán)境規(guī)制的影響，而企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的提高會(huì)受到內(nèi)生創(chuàng)新努力的推動(dòng)作用，同時(shí)環(huán)境規(guī)制又影響著企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力。由此猜想環(huán)境規(guī)制可能通過(guò)影響企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力來(lái)對(duì)其技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響，內(nèi)生創(chuàng)新努力在其中起到中介作用?；诖?，提出假設(shè)H4。

H4：內(nèi)生創(chuàng)新努力在環(huán)境規(guī)制與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間具有中介效應(yīng)。

2.5 企業(yè)規(guī)模的調(diào)節(jié)作用

企業(yè)規(guī)模不但與企業(yè)所擁有的資源和人力資本水平直接相關(guān)，還間接體現(xiàn)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，規(guī)模較大的企業(yè)面對(duì)環(huán)境規(guī)制政策可能不會(huì)在意它所帶來(lái)的“成本效應(yīng)”，反而會(huì)為了穩(wěn)固自己的市場(chǎng)地位，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，增加投入來(lái)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，增強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，鞏固市場(chǎng)地位。因此，環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響也會(huì)受到企業(yè)規(guī)模的作用?；诖?，提出假設(shè)H5。

H5：環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的影響會(huì)受到企業(yè)規(guī)模的正向調(diào)節(jié)。

理論模型圖具體如下：

圖1 理論模型

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 模型設(shè)計(jì)

為檢驗(yàn)企業(yè)內(nèi)生創(chuàng)新努力在環(huán)境規(guī)制與其技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用，設(shè)計(jì)以下模型：

lnPati,t=α0+α1Erri,t+α2Err2i,t+∑αjcontroli,t+εi,t

(1)

lnRdmi,t=β0+β1Erri,t+β2Err2i,t+∑βjcontroli,t+δi,t

(2)

lnPati,t=γ0+γ1Erri,t+γ2Err2i,t+γ3lnRdmi,t+∑γjcontroli,t+μi,t

(3)

其中，i、t分別表示企業(yè)樣本和時(shí)期；lnPat表示企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效，Err表示環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，lnRdm表示企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力，control為一系列的控制變量，ε、δ、γ 為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

然后檢驗(yàn)企業(yè)規(guī)模在環(huán)境規(guī)制與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效間的調(diào)節(jié)效應(yīng)，模型如下：

lnPati,t=ρ0+ρ1Erri,t+ρ2Err2i,t+ρ3lnPeoi,t+∑ρjcontroli,t+ωi,t

(4)

lnPati,t=θ0+θ1Erri,t+θ2Err2i,t+θ3lnPeoi,t+θ4(Err×lnPeo)i,t+θ5(Err2×lnPeo)i,t+∑θjcontroli,t+πi,t

(5)

其中，lnPeo表示企業(yè)規(guī)模，ω、π為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

3.2 數(shù)據(jù)和變量說(shuō)明

3.2.1 被解釋變量

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效(lnPat)：以往研究大多采用專利申請(qǐng)數(shù)或者專利授權(quán)數(shù)來(lái)對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效進(jìn)行衡量，但是專利申請(qǐng)數(shù)被運(yùn)用得更加廣泛[3-4]，可能是因?yàn)橥髽I(yè)的專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)更為完整，且準(zhǔn)確性相對(duì)較高，也有部分學(xué)者采用新產(chǎn)品的銷售收入來(lái)對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效進(jìn)行衡量[5]。本文綜合考慮前人的研究以及數(shù)據(jù)的可獲得性和準(zhǔn)確性，最終選用化工行業(yè)企業(yè)的專利申請(qǐng)量作為衡量企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的指標(biāo)。

3.2.2 核心解釋變量

環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度(Err)：國(guó)外研究表明，能源可以反映出環(huán)境的變化，且本文研究化工行業(yè)，能源對(duì)于環(huán)境的反應(yīng)就更為明顯。本文借鑒外國(guó)學(xué)者Sonia等.(2008)以及我國(guó)學(xué)者呂靖燁、張林輝(2021)的做法，通過(guò)GDP/Enery值來(lái)衡量各企業(yè)所在地的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度。

3.2.3 中介變量

內(nèi)生創(chuàng)新努力(lnRdm):關(guān)于內(nèi)生創(chuàng)新努力，有的學(xué)者選擇采用企業(yè)研發(fā)投入金額作為衡量指標(biāo)，有的學(xué)者選擇從研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入以及研發(fā)人員投入兩個(gè)維度進(jìn)行衡量。本文借鑒學(xué)者魏守華等(2009)的做法，采用研發(fā)投入金額對(duì)企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力進(jìn)行衡量。

3.2.4 調(diào)節(jié)變量

企業(yè)規(guī)模(lnPeo)：以往研究大多采用員工人數(shù)或者企業(yè)總資產(chǎn)來(lái)描述企業(yè)規(guī)模的大小。本文綜合考慮有關(guān)學(xué)者的研究以及數(shù)據(jù)的完整性，借鑒劉學(xué)之等(2021)的做法，通過(guò)企業(yè)員工人數(shù)來(lái)衡量企業(yè)的規(guī)模大小。

3.2.5 控制變量

考慮到企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效還會(huì)受到其它因素的影響，選擇以下控制變量：

(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(lnGDP)：GDP；

(2)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率(Debt)：企業(yè)負(fù)債總額/資產(chǎn)總額；

(3)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性(Float)：企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)；

(4)政府產(chǎn)業(yè)投資(lnGov)：產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資；

(5)政府企業(yè)支持(lnBuz)：企業(yè)研發(fā)投入中的政府補(bǔ)助金額。

本研究選擇我國(guó)化工行業(yè)中上市的較為典型的47家企業(yè)2010-2020年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析檢驗(yàn)，數(shù)據(jù)均來(lái)源于《國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)》《中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)》以及《中國(guó)環(huán)境保護(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)》。同時(shí)為了避免模型中可能產(chǎn)生異方差問(wèn)題，對(duì)一些變量進(jìn)行了對(duì)數(shù)化處理。各變量的定義和描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表1。

表1 定義與描述性統(tǒng)計(jì)

4 實(shí)證檢驗(yàn)及分析

4.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)

本文首先使用LLC和ADF兩種方法，對(duì)上述變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表2，結(jié)果表明各變量一階差分的P值均小于0.05，且大部分小于0.01，因此各變量序列同階平穩(wěn)。其次對(duì)模型(1)-(5)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，本文選用Kao方法，檢驗(yàn)結(jié)果表明5個(gè)模型均在5%的水平下顯著，說(shuō)明所有模型的各變量之間都存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。另外，考慮到各解釋變量間可能存在多重共線性問(wèn)題，因此進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示各解釋變量VIF值最大為3.55，遠(yuǎn)小于10，說(shuō)明各變量間不存在多重共線性問(wèn)題。

表2 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

4.2 描述性統(tǒng)計(jì)及基本實(shí)證結(jié)果分析

4.2.1 描述性統(tǒng)計(jì)

描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表3，值得注意的是化工行業(yè)中企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效和環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的最大值和最小值相差較大，說(shuō)明化工行業(yè)中各企業(yè)的創(chuàng)新水平存在很大差異，且各企業(yè)所在地的環(huán)境規(guī)制水平差別較大。

表3 中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

4.2.2 基本實(shí)證結(jié)果分析

結(jié)合前人的研究、固定效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型回歸結(jié)果比較以及hausman檢驗(yàn)結(jié)果，本文5個(gè)模型均采用固定效應(yīng)模型。

根據(jù)模型(1)的回歸結(jié)果，Err系數(shù)為-0.244 4，Err2系數(shù)估計(jì)結(jié)果為0.012 5，且都顯著，環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效呈非線性“U”型影響，假設(shè)H1c得到驗(yàn)證。說(shuō)明當(dāng)環(huán)境規(guī)制程度較低時(shí)，相比于加大對(duì)清潔技術(shù)創(chuàng)新的投入，企業(yè)往往會(huì)選擇進(jìn)行成本更低且效果明顯的末端治理，此時(shí)隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效不增反降；但當(dāng)環(huán)境規(guī)制程度較高時(shí)，此時(shí)末端治理成本變大，并且部分達(dá)不到環(huán)境規(guī)制標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)將會(huì)被淘汰，企業(yè)為了獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，必須進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，因此，在環(huán)境規(guī)制的影響下，企業(yè)會(huì)加大創(chuàng)新力度，提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。

模型(2)的回歸結(jié)果顯示Err系數(shù)為-0.5272，Err2系數(shù)估計(jì)結(jié)果為0.0163，且都在1%水平下顯著，因此環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力也呈先抑制后促進(jìn)的“U”型影響，假設(shè)H3c得到驗(yàn)證。說(shuō)明當(dāng)環(huán)境規(guī)制程度在較低水平時(shí)，企業(yè)為了達(dá)到政府的環(huán)境規(guī)制水平會(huì)增加對(duì)于污染治理的投入，在不增加融資的條件下企業(yè)的資金是一定的，因此企業(yè)在研發(fā)方面的投入就會(huì)減少，所以此時(shí)隨著環(huán)境規(guī)制水平的提高，內(nèi)生創(chuàng)新努力會(huì)受到抑制；但當(dāng)環(huán)境規(guī)制達(dá)到一定水平，企業(yè)會(huì)發(fā)現(xiàn)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新所帶來(lái)的收益更大，甚至可能遠(yuǎn)大于直接治污所帶來(lái)的成本，于是企業(yè)會(huì)加大對(duì)于自主研發(fā)的投入，因此此時(shí)企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高而提高。

模型(3)中l(wèi)nRdm的系數(shù)為0.336 2，且在1%的水平下顯著，說(shuō)明內(nèi)生創(chuàng)新努力對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效起到了促進(jìn)作用，假設(shè)H2得到驗(yàn)證。

4.3 中介效應(yīng)檢驗(yàn)及結(jié)果分析

結(jié)合模型(1)-(3)的回歸結(jié)果分析，從模型(1)的總效應(yīng)看，環(huán)境規(guī)制與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效間的“U”型非線性關(guān)系顯著；模型(2)中環(huán)境規(guī)制與內(nèi)生創(chuàng)新努力之間的 “U”型關(guān)系顯著；模型(3)中l(wèi)nRdm的系數(shù)為0.3362，在1%水平下顯著，且Err、Err2的系數(shù)符號(hào)均未改變，說(shuō)明內(nèi)生創(chuàng)新努力在環(huán)境規(guī)制與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間具有中介效應(yīng)，且模型(3)中Err 的系數(shù)不顯著，Err2的系數(shù)在10%的水平下顯著，說(shuō)明環(huán)境規(guī)制主要通過(guò)內(nèi)生創(chuàng)新努力影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效，并且內(nèi)生創(chuàng)新努力起到了正向的中介作用。在環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的影響下，企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本會(huì)發(fā)生改變，由此影響企業(yè)的自主研發(fā)投入，進(jìn)一步影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。

4.4 調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)及結(jié)果分析

模型(5)和模型(6)檢驗(yàn)了企業(yè)規(guī)模在環(huán)境規(guī)制和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效間的調(diào)節(jié)效應(yīng)。模型(4)中l(wèi)nPeo的回歸系數(shù)為正但不顯著，說(shuō)明企業(yè)規(guī)模對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效有正向影響，但這種影響并不顯著。加入調(diào)節(jié)變量后，模型(5)中企業(yè)規(guī)模與環(huán)境規(guī)制的一次交互項(xiàng)系數(shù)以及二次交互項(xiàng)系數(shù)均是顯著的，說(shuō)明在環(huán)境規(guī)制和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的作用機(jī)制下，企業(yè)規(guī)模具有調(diào)節(jié)作用。

企業(yè)規(guī)模與環(huán)境規(guī)制的一次交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，與其二次交互項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，但考慮到二次交互項(xiàng)系數(shù)大小僅處于0.001水平，不具有經(jīng)濟(jì)上的顯著性，因此更多地考慮企業(yè)規(guī)模與環(huán)境規(guī)制一次交互項(xiàng)的影響，這表明企業(yè)規(guī)模在環(huán)境規(guī)制與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間起到了正向調(diào)節(jié)的作用，驗(yàn)證了假設(shè)H5。企業(yè)規(guī)模越大，資金實(shí)力越強(qiáng)，因此面對(duì)環(huán)境規(guī)制政策時(shí)“成本效應(yīng)”對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新所造成的負(fù)面影響就更小，同時(shí)為了在市場(chǎng)中始終占有一席之地，規(guī)模較大的企業(yè)會(huì)自主投入更多資源進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

表4 調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

4.5 相關(guān)控制變量結(jié)果分析

在控制變量中值得注意的是，企業(yè)所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政府產(chǎn)業(yè)投資對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效具有較為顯著的正向促進(jìn)作用?？赡艿脑蛟谟谝粋€(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，其市場(chǎng)化程度可能就更高，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)可能也就更激烈，企業(yè)為了能夠在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出會(huì)加大技術(shù)創(chuàng)新投入力度，以形成自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，并且政府的產(chǎn)業(yè)投資也在一定程度上減輕了企業(yè)的成本壓力，因此企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效也會(huì)隨之提高。另外，從回歸結(jié)果來(lái)看，政府企業(yè)補(bǔ)助對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效會(huì)產(chǎn)生相對(duì)較小的正向影響，企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性以及負(fù)債率影響表現(xiàn)出不確定性。

4.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文借鑒鞠雪楠等(2020)的做法，適當(dāng)縮小樣本進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。所選樣本中上海的企業(yè)相對(duì)較多，為了防止地區(qū)固定效應(yīng)給實(shí)證結(jié)果造成一定影響，選擇剔除部分上海企業(yè)作為子樣本來(lái)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表5，所有模型中的核心解釋變量、中介變量以及調(diào)節(jié)變量系數(shù)的方向和顯著性都未發(fā)生顯著變化，因此研究結(jié)果具有可靠性。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

5 結(jié)論及政策啟示

5.1 研究結(jié)論

綜上所述，結(jié)論如下：①環(huán)境規(guī)制與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間存在先抑制后促進(jìn)的“U”型關(guān)系；②環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)內(nèi)生創(chuàng)新努力的影響也呈“U”型非線性關(guān)系；③內(nèi)生創(chuàng)新努力在環(huán)境規(guī)制與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效之間具有正向中介效應(yīng)，且環(huán)境規(guī)制主要通過(guò)內(nèi)生創(chuàng)新努力影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效；④企業(yè)規(guī)模在環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的作用中具有正向調(diào)節(jié)效應(yīng)；⑤企業(yè)所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政府產(chǎn)業(yè)投資對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效具有較為顯著的正向促進(jìn)作用。

5.2 政策啟示

(1)適當(dāng)提高環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度。研究結(jié)果中環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效呈“U”型影響，即環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響在前期呈負(fù)相關(guān)，在到達(dá)一定程度之后，呈正相關(guān)，這說(shuō)明合理的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度才會(huì)促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的提高?；诖私Y(jié)論，可以得出各地政府要根據(jù)各地區(qū)的實(shí)際情況與所屬具體行業(yè)，因地制宜，明確環(huán)境規(guī)制目標(biāo)，在企業(yè)可接受的程度下適當(dāng)提高環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，選擇和實(shí)施合適的環(huán)境規(guī)制政策，以此為抓手推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。

(2)加大技術(shù)創(chuàng)新政策支持。研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制主要通過(guò)影響企業(yè)的內(nèi)生創(chuàng)新努力來(lái)影響其技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。因此，對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，政府應(yīng)加大政策支持，如加大政府財(cái)政補(bǔ)貼、環(huán)境研發(fā)補(bǔ)貼以及加大稅費(fèi)減免力度，堅(jiān)持“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”理念，完善科研成果保護(hù)、激勵(lì)機(jī)制，使企業(yè)能夠有更多資金和資源，有更大的動(dòng)力投入到研發(fā)中。同時(shí)政府與社會(huì)應(yīng)加大高質(zhì)量科技創(chuàng)新人才的引進(jìn)與培養(yǎng)力度，使得新生技術(shù)創(chuàng)新力量不斷產(chǎn)生，更好地服務(wù)于企業(yè)與社會(huì)，源源不斷地為企業(yè)內(nèi)生創(chuàng)新努力注入新鮮血液，從而提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。

(3)積極營(yíng)造良好的技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境。良好的技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境對(duì)一個(gè)行業(yè)或企業(yè)的創(chuàng)新至關(guān)重要，使得企業(yè)之間能夠就相同或相似的技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題進(jìn)行積極交流，多方協(xié)同推進(jìn)，從而優(yōu)化資源配置，大大提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的效率和質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)社會(huì)多主體之間的互利共贏。因此政府可綜合我國(guó)科技、社會(huì)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)科技創(chuàng)新環(huán)境進(jìn)行管理，形成激勵(lì)機(jī)制，發(fā)揮行業(yè)內(nèi)部專家在技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中的積極性與能動(dòng)性，并建設(shè)起跨地域、跨行業(yè)的企業(yè)間技術(shù)創(chuàng)新交流合作機(jī)制及組織，實(shí)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的提質(zhì)增效。

(4)堅(jiān)持發(fā)展經(jīng)濟(jì)并加大產(chǎn)業(yè)投資。研究結(jié)論表明企業(yè)所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政府產(chǎn)業(yè)投資對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效具有促進(jìn)作用。因此政府應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持開放的經(jīng)濟(jì)政策，進(jìn)一步促進(jìn)市場(chǎng)化進(jìn)程，使市場(chǎng)更具活力，從而激勵(lì)企業(yè)為了提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)要合理配置資源，適當(dāng)加大對(duì)于重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)以及新興產(chǎn)業(yè)的投資與扶持力度，為企業(yè)研發(fā)新技術(shù)增添動(dòng)力，以提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效。