衣錦還鄉(xiāng)促創(chuàng)新?
——基于高管家鄉(xiāng)認(rèn)同的研究

黃 珍 禹媛媛 賈 明

(西北工業(yè)大學(xué) 管理學(xué)院,陜西 西安 710072)

0 引言

家鄉(xiāng)認(rèn)同在我國(guó)具有悠久的歷史,從古至今眾多文人志士以思鄉(xiāng)為名,留下了浩如煙海的傳世佳作。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展人們對(duì)家鄉(xiāng)的依戀情結(jié)更加濃厚,無(wú)論是清明節(jié)的歸鄉(xiāng)祭祖,重陽(yáng)節(jié)的登高懷鄉(xiāng),還是年關(guān)的春運(yùn)“返鄉(xiāng)潮”導(dǎo)致一票難求,無(wú)一不體現(xiàn)了人們?nèi)找嬖黾拥乃监l(xiāng)情結(jié)。在我國(guó),人們普遍認(rèn)為家鄉(xiāng)是神圣的,往往講究落葉歸根,而“根”指的就是個(gè)人的家鄉(xiāng)地。家鄉(xiāng)見(jiàn)證了個(gè)人的成長(zhǎng)歷程,在個(gè)人的情感構(gòu)建、生存發(fā)展及決策行為中都具有重大意義。而公司高管的決策也會(huì)受到來(lái)自家鄉(xiāng)地的多重影響,具體表現(xiàn)在:當(dāng)高管存在家鄉(xiāng)認(rèn)同時(shí),會(huì)出于回報(bào)家鄉(xiāng)和維系在家鄉(xiāng)地良好聲譽(yù)等目的,提高家鄉(xiāng)地的環(huán)境治理水平和環(huán)境績(jī)效[1-2],增加對(duì)家鄉(xiāng)地的投資等[3],顯著減少短視決策等[4]。

知名企業(yè)家功成名就后支持家鄉(xiāng)地發(fā)展,踐行衣錦還鄉(xiāng)的案例比比皆是。例如,陽(yáng)泉人李彥宏在事業(yè)有成后,在家鄉(xiāng)地建立百度云計(jì)算中心,作為助力AI與智能交通的重要基石,推進(jìn)家鄉(xiāng)地的前沿技術(shù)發(fā)展;京東前董事長(zhǎng)劉強(qiáng)東力排眾議,堅(jiān)持將公司的信息研發(fā)處理、財(cái)務(wù)結(jié)算、物流等基地遷至家鄉(xiāng)地宿遷,直接實(shí)現(xiàn)了帶動(dòng)家鄉(xiāng)地就業(yè)與數(shù)字化創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。與此同時(shí),中央及各地政府也相繼出臺(tái)一系列政策支持本地人才回鄉(xiāng)進(jìn)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng),著力推動(dòng)本地人才以創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)投身家鄉(xiāng)地的建設(shè)發(fā)展。不難看出,家鄉(xiāng)認(rèn)同不僅能夠不同程度地激發(fā)高管的反哺動(dòng)機(jī),而且家鄉(xiāng)地為其提供了便利的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)條件,進(jìn)而能夠影響公司的創(chuàng)新決策。雖然關(guān)于如何提升公司的創(chuàng)新水平一直都是學(xué)術(shù)界的研究熱點(diǎn)主題之一,現(xiàn)有研究也從宏觀經(jīng)濟(jì)政策、政府補(bǔ)助和微觀層面的公司治理、員工激勵(lì)和高管異質(zhì)性等對(duì)此進(jìn)行了深入探討[5-9],但目前鮮有研究從高管家鄉(xiāng)認(rèn)同的視角考察公司的創(chuàng)新決策。

因此,本文重點(diǎn)考察高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響及其內(nèi)在機(jī)制。具體而言,一方面,基于環(huán)境心理學(xué)的觀點(diǎn),具有家鄉(xiāng)認(rèn)同感的高管會(huì)出于回報(bào)家鄉(xiāng)的動(dòng)機(jī),通過(guò)提高創(chuàng)新水平建立公司的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),促進(jìn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,進(jìn)而影響和帶動(dòng)家鄉(xiāng)地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,這無(wú)疑是其回報(bào)家鄉(xiāng)的最好體現(xiàn);另一方面,家鄉(xiāng)認(rèn)同高管從家鄉(xiāng)地圈層中獲取的社會(huì)資本及人才資源優(yōu)勢(shì)能夠促使企業(yè)獲得信息優(yōu)勢(shì)與資源優(yōu)勢(shì),從而促進(jìn)公司創(chuàng)新的發(fā)展。因此,無(wú)論是基于回報(bào)家鄉(xiāng)的情感,還是從家鄉(xiāng)地圈層中獲取的信息與資源支持的內(nèi)在影響機(jī)制,具有家鄉(xiāng)認(rèn)同感的高管都更有動(dòng)力和能力促進(jìn)公司的創(chuàng)新決策,通過(guò)提高公司自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力以實(shí)現(xiàn)公司和家鄉(xiāng)地的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,同時(shí)維系自身在家鄉(xiāng)地的良好聲譽(yù)。

本文以2007年至2018年滬深A(yù)股非金融上市公司為樣本,基于社會(huì)認(rèn)同理論,研究發(fā)現(xiàn),高管家鄉(xiāng)認(rèn)同能顯著促進(jìn)公司創(chuàng)新,且家鄉(xiāng)認(rèn)同程度越高,公司的專(zhuān)利申請(qǐng)和專(zhuān)利授予數(shù)也越高。從理論上來(lái)說(shuō),高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的內(nèi)在影響機(jī)制主要源于家鄉(xiāng)認(rèn)同高管的家鄉(xiāng)回報(bào)動(dòng)機(jī)和信息資源優(yōu)勢(shì)。由于宗族文化往往具有道德規(guī)范的作用,能夠通過(guò)家譜、祠堂及宗族網(wǎng)絡(luò)等一系列文化載體強(qiáng)化個(gè)人對(duì)于家鄉(xiāng)地的情感依戀及回報(bào)家鄉(xiāng)的動(dòng)機(jī)[16-17],因此,本文從高管家鄉(xiāng)地宗族文化氛圍的角度,探究了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響,以進(jìn)一步驗(yàn)證家鄉(xiāng)認(rèn)同高管的家鄉(xiāng)回報(bào)動(dòng)機(jī)這一內(nèi)在影響機(jī)制。由于政治關(guān)聯(lián)有助于企業(yè)及時(shí)獲取創(chuàng)新計(jì)劃、財(cái)政和稅收激勵(lì)、信息和技術(shù)資源,從而緩解創(chuàng)新活動(dòng)面臨的資源約束[18],本文從公司政治關(guān)聯(lián)的角度,探究了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng),以進(jìn)一步驗(yàn)證家鄉(xiāng)認(rèn)同高管的信息與資源優(yōu)勢(shì)這一內(nèi)在影響機(jī)制。實(shí)證研究結(jié)果表明,濃厚的高管家鄉(xiāng)地宗族文化氛圍和較高的公司政治關(guān)聯(lián)水平都能顯著促進(jìn)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響。最后,本研究從人口流動(dòng)和公司融資約束視角展開(kāi)進(jìn)一步分析,通過(guò)探討我國(guó)區(qū)域間人口流動(dòng)水平對(duì)于高管家鄉(xiāng)情感依戀和公司面臨融資約束下高管從家鄉(xiāng)地資源與信息的獲取程度差異,從側(cè)面驗(yàn)證了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的影響機(jī)制,提升了結(jié)論的可信度。

相對(duì)已有文獻(xiàn),本文可能的創(chuàng)新點(diǎn)有以下三點(diǎn):第一,基于高管異質(zhì)性的角度,本文首次探討了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響,彌補(bǔ)了現(xiàn)有研究的空白,豐富了高管異質(zhì)性對(duì)公司創(chuàng)新影響的相關(guān)研究。以往研究指出,高管的金融背景、任職期限、海外經(jīng)歷、過(guò)度自信、地位感知及受教育水平等個(gè)人異質(zhì)性對(duì)公司的創(chuàng)新投入及產(chǎn)出具有直接的影響[10-13,19-20]。然而,鮮有研究關(guān)注于高管家鄉(xiāng)認(rèn)同會(huì)如何影響公司創(chuàng)新。在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上,本文從是否具有家鄉(xiāng)認(rèn)同和家鄉(xiāng)認(rèn)同程度兩個(gè)維度展開(kāi)研究,結(jié)果表明高管家鄉(xiāng)認(rèn)同有助于公司創(chuàng)新水平的提升。本文將高管家鄉(xiāng)認(rèn)同納入到了公司創(chuàng)新決策的研究框架中,拓展了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同這一非正式制度對(duì)于公司創(chuàng)新決策的研究范疇。第二,基于高管家鄉(xiāng)認(rèn)同的角度,本文通過(guò)分析家鄉(xiāng)認(rèn)同高管對(duì)公司創(chuàng)新的促進(jìn)作用,從理論上理清了家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的內(nèi)在影響機(jī)制——家鄉(xiāng)回報(bào)動(dòng)機(jī)和信息資源優(yōu)勢(shì)。從環(huán)境心理學(xué)視角,家鄉(xiāng)認(rèn)同高管對(duì)家鄉(xiāng)地的情感依戀會(huì)激發(fā)其回報(bào)和造福家鄉(xiāng)的動(dòng)機(jī),進(jìn)而驅(qū)動(dòng)高管以創(chuàng)新活動(dòng)推動(dòng)公司及家鄉(xiāng)地的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。此外,本文從信息與資源優(yōu)勢(shì)視角提出家鄉(xiāng)認(rèn)同高管從家鄉(xiāng)圈層中獲取的信息與資源優(yōu)勢(shì)能夠降低創(chuàng)新的資源約束,從而顯著促進(jìn)公司創(chuàng)新。綜上,本文從家鄉(xiāng)回報(bào)動(dòng)機(jī)和信息與資源優(yōu)勢(shì)兩個(gè)視角探討了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同促進(jìn)公司創(chuàng)新的內(nèi)在影響機(jī)制,豐富了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同的理論基礎(chǔ),對(duì)于理解高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的提升效應(yīng)具有至關(guān)重要的作用。第三,本文提出了高管家鄉(xiāng)地宗族文化氛圍和公司政治關(guān)聯(lián)水平有助于增強(qiáng)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的提升效應(yīng)這一觀點(diǎn),并分別從家鄉(xiāng)回報(bào)動(dòng)機(jī)和信息資源優(yōu)勢(shì)兩個(gè)視角強(qiáng)化了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同促進(jìn)公司創(chuàng)新的內(nèi)在機(jī)制,將我國(guó)傳統(tǒng)宗族文化和政治關(guān)聯(lián)引入高管家鄉(xiāng)認(rèn)同的研究中,拓展了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同這一非正式制度對(duì)于公司創(chuàng)新的影響。

1 文獻(xiàn)回顧

家鄉(xiāng)認(rèn)同屬于環(huán)境心理學(xué)的范疇,具體包含地方認(rèn)同和身份認(rèn)同兩個(gè)維度。地方認(rèn)同是個(gè)人或群體通過(guò)與地方互動(dòng)實(shí)現(xiàn)社會(huì)化的過(guò)程,在這一過(guò)程中個(gè)人或群體能夠明確自身在社會(huì)中的角色定位,通常會(huì)認(rèn)為自身是地方的一部分[21]。對(duì)家鄉(xiāng)的地方認(rèn)同通常體現(xiàn)在人們對(duì)家鄉(xiāng)的偏愛(ài)及由此產(chǎn)生的回報(bào)家鄉(xiāng)的動(dòng)機(jī);而身份認(rèn)同屬于自我層面的認(rèn)同范疇,是個(gè)體對(duì)所屬群體的認(rèn)知。對(duì)于家鄉(xiāng)的身份認(rèn)同是將自己與同鄉(xiāng)的人劃分為同一社交范圍,從而產(chǎn)生老鄉(xiāng)圈子文化,老鄉(xiāng)間分享信息、傳播資源的同時(shí)形成一種非正式的輿論約束,一定程度上降低了從中獲取資源的隱性成本。目前,現(xiàn)有研究主要從政府層面和公司層面探討了家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)地區(qū)和公司的影響。

在政府層面,大量研究表明地方官員的家鄉(xiāng)認(rèn)同能夠促進(jìn)家鄉(xiāng)地發(fā)展。當(dāng)政府官員存在家鄉(xiāng)偏好時(shí),會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)要素市場(chǎng)中帶動(dòng)更多的資源向家鄉(xiāng)地轉(zhuǎn)移[22]。這種偏好具體表現(xiàn)在與其他地方相比,官員在進(jìn)行市場(chǎng)整合時(shí)往往偏袒自身的出生地,實(shí)行相對(duì)較弱的市場(chǎng)分割策略,以維護(hù)家鄉(xiāng)地的市場(chǎng)發(fā)展[23]。除此之外,官員在任期間其家鄉(xiāng)的夜間燈光亮度明顯增強(qiáng)[24]?？傊?政府官員的家鄉(xiāng)認(rèn)同會(huì)使其偏袒家鄉(xiāng)的發(fā)展。而在公司層面,當(dāng)董事與CEO之間存在老鄉(xiāng)關(guān)系時(shí)能降低二者之間的信息摩擦,從而顯著降低公司代理成本[25]。但是也有研究表明,董事長(zhǎng)與CEO之間的老鄉(xiāng)關(guān)系會(huì)在一定程度上降低董事會(huì)的監(jiān)督,從而提升企業(yè)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)[26]?；诼曌u(yù)傳導(dǎo)機(jī)制,高管的家鄉(xiāng)認(rèn)同使得其更多地選擇在其家鄉(xiāng)地建立異地子公司以獲得來(lái)自家鄉(xiāng)親友的認(rèn)同,盡管這些子公司相比其他異地子公司績(jī)效更差[3,27]。除此之外,當(dāng)公司高管在其家鄉(xiāng)地工作時(shí),會(huì)進(jìn)行更多的環(huán)境投資等[2]。

針對(duì)高管異質(zhì)性與公司創(chuàng)新的關(guān)系,學(xué)術(shù)界主要從高管個(gè)人特征、過(guò)往經(jīng)歷和社會(huì)關(guān)系三個(gè)視角展開(kāi)了大量研究。從高管個(gè)人特征的視角,現(xiàn)有研究指出企業(yè)家年齡和企業(yè)家創(chuàng)新精神之間存在顯著的U型關(guān)系[28-29];女性高管會(huì)顯著減少公司創(chuàng)新投入[30];而在高管性格特征方面,過(guò)度自信的CEO會(huì)進(jìn)行更多的創(chuàng)新投資,從而產(chǎn)出更多的專(zhuān)利[11,15,31-32]。此外,高管自身的地位感知也會(huì)促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新投入[10]。從高管過(guò)往經(jīng)歷維度,高管的海外職能經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生直接影響,同時(shí)也會(huì)通過(guò)創(chuàng)新投入強(qiáng)度驅(qū)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效[13-14,19,33];具有發(fā)明家經(jīng)歷的高管能夠顯著促進(jìn)公司創(chuàng)新,表現(xiàn)在提高公司研發(fā)投入、專(zhuān)利產(chǎn)出和創(chuàng)新效率[34];另外CEO的飛行員經(jīng)歷、教育水平、專(zhuān)業(yè)背景及學(xué)術(shù)經(jīng)歷對(duì)于公司創(chuàng)新強(qiáng)度也具有顯著促進(jìn)作用[12,29,35-37]。然而,當(dāng)CEO存在從軍經(jīng)歷時(shí),往往會(huì)降低公司的研發(fā)投入以規(guī)避過(guò)高的債務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)[38]。從高管社會(huì)關(guān)系方面,高管校友關(guān)系網(wǎng)的廣度和深度與公司創(chuàng)新之間呈現(xiàn)顯著正相關(guān),且這種關(guān)系在直接校友圈層中更為明顯[39]。此外,CEO與董事長(zhǎng)之間的老鄉(xiāng)關(guān)系會(huì)降低董事會(huì)獨(dú)立性從而降低對(duì)管理層的約束,使得CEO傾向于保守和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),因此CEO與董事長(zhǎng)的老鄉(xiāng)關(guān)系會(huì)抑制公司研發(fā)投入[40]。

綜上所述,家鄉(xiāng)認(rèn)同作為一種非正式制度,對(duì)地方政府及企業(yè)高管的行為均產(chǎn)生了重要影響?，F(xiàn)有研究主要基于環(huán)境心理學(xué)和人文地理學(xué)的視角,探究了家鄉(xiāng)認(rèn)同有助于激發(fā)高管的回報(bào)家鄉(xiāng)動(dòng)機(jī)和降低自我牟利行為,從而更多地造福家鄉(xiāng)。與此同時(shí),家鄉(xiāng)認(rèn)同下高管從家鄉(xiāng)地社會(huì)圈層獲取的信息與資源優(yōu)勢(shì)也進(jìn)一步增強(qiáng)了其對(duì)家鄉(xiāng)的依戀情感,能夠?yàn)槠浠貓?bào)家鄉(xiāng)提供資源基礎(chǔ),而現(xiàn)有研究關(guān)于后者則鮮有提及。圍繞高管異質(zhì)性與公司創(chuàng)新,雖然現(xiàn)有研究已經(jīng)探究了管理層的個(gè)人特征、過(guò)往經(jīng)歷及社會(huì)關(guān)系對(duì)于公司創(chuàng)新的影響,但忽略了在我國(guó)獨(dú)特的濃厚鄉(xiāng)土情懷下,高管對(duì)家鄉(xiāng)地的多維情感對(duì)于公司創(chuàng)新決策的影響。

2 研究假設(shè)

2.1 高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新

社會(huì)認(rèn)同理論指出,個(gè)體通過(guò)社會(huì)分類(lèi)對(duì)自己所處的社會(huì)群體產(chǎn)生認(rèn)同,同時(shí)也認(rèn)識(shí)到作為群體成員賦予其的情感與價(jià)值意義[41]。而將這一概念細(xì)化到家鄉(xiāng)地群體內(nèi),即“家鄉(xiāng)認(rèn)同”。作為社會(huì)認(rèn)同的重要維度,家鄉(xiāng)認(rèn)同集中體現(xiàn)了人們對(duì)家鄉(xiāng)地的情感依戀和家鄉(xiāng)地賦予的信息與資源優(yōu)勢(shì)。從情感依戀的角度,家鄉(xiāng)地為人們提供了一種“歸屬感”,在個(gè)人的成長(zhǎng)發(fā)展中扮演著重要的角色[42]。與該觀點(diǎn)相一致,Adams等[43]研究指出除了家鄉(xiāng)地本身外,家鄉(xiāng)依戀還源于家鄉(xiāng)的自然環(huán)境、家庭聯(lián)結(jié)和朋友聯(lián)結(jié)等。從信息與資源優(yōu)勢(shì)的角度,家鄉(xiāng)地往往存在個(gè)人早期基于同鄉(xiāng)情懷建立的穩(wěn)固社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò),能夠?yàn)楂@取個(gè)人發(fā)展所需的信息和資源提供渠道。因此,從地方情感依戀和信息資源優(yōu)勢(shì)兩個(gè)角度,本文將進(jìn)一步探究高管家鄉(xiāng)認(rèn)同會(huì)如何影響公司的創(chuàng)新行為。

2.1.1 環(huán)境心理學(xué)視角

環(huán)境心理學(xué)指出,個(gè)人對(duì)家鄉(xiāng)地存在普遍的地方依戀,具體指的是與家鄉(xiāng)的情感性聯(lián)系及家鄉(xiāng)帶來(lái)的舒適和安全感[44]。從本質(zhì)上說(shuō),人們對(duì)家鄉(xiāng)的依戀涉及與家鄉(xiāng)地相關(guān)的多維度情感,家鄉(xiāng)見(jiàn)證了一個(gè)人的成長(zhǎng)歷程,在人們的生存發(fā)展中具有重大意義。而家鄉(xiāng)地依戀作為環(huán)境心理學(xué)中的重要概念,其主要觀點(diǎn)認(rèn)為,對(duì)家鄉(xiāng)具有高依戀情懷的人會(huì)主動(dòng)改善他們的家鄉(xiāng),關(guān)心家鄉(xiāng)地的發(fā)展以及自己在家鄉(xiāng)人民中的聲譽(yù)[45],從而更好地維系自己與家鄉(xiāng)地之間積極的情感紐帶。在我國(guó),人們普遍認(rèn)為家鄉(xiāng)是神圣的,往往希望衣錦還鄉(xiāng)或通過(guò)個(gè)人能力造福家鄉(xiāng)。因此,當(dāng)高管在其家鄉(xiāng)地工作時(shí),家鄉(xiāng)認(rèn)同會(huì)通過(guò)地緣紐帶使其思鄉(xiāng)情感得到釋放,往往會(huì)激發(fā)出更強(qiáng)的回報(bào)家鄉(xiāng)動(dòng)機(jī)?，F(xiàn)有研究已經(jīng)證實(shí)當(dāng)高管存在家鄉(xiāng)認(rèn)同時(shí),會(huì)提高家鄉(xiāng)地的環(huán)境治理水平和環(huán)境績(jī)效[1,2],增加對(duì)家鄉(xiāng)地的投資[3],顯著減少短視決策等[4]。而對(duì)于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而言,創(chuàng)新被廣泛認(rèn)為是公司生存和發(fā)展的血液[46],是公司提升與保持核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效路徑[47-48]。高管對(duì)公司的戰(zhàn)略導(dǎo)向起著決定性作用,當(dāng)其在家鄉(xiāng)地工作時(shí),通過(guò)提高創(chuàng)新水平建立公司的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),促進(jìn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,進(jìn)而影響和帶動(dòng)家鄉(xiāng)地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,這無(wú)疑是其回報(bào)家鄉(xiāng)的最好體現(xiàn)。另一方面,家鄉(xiāng)地對(duì)高管的期待和積極反饋也會(huì)加強(qiáng)高管的家鄉(xiāng)認(rèn)同程度,進(jìn)一步促進(jìn)家鄉(xiāng)認(rèn)同高管對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的實(shí)施和推動(dòng)。因此,基于環(huán)境心理學(xué)的觀點(diǎn),家鄉(xiāng)認(rèn)同會(huì)激發(fā)高管回報(bào)家鄉(xiāng)的動(dòng)機(jī),使其更注重企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)以建立獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),從而實(shí)現(xiàn)回報(bào)家鄉(xiāng)的目標(biāo)和維系自身在家鄉(xiāng)地的良好聲譽(yù)。

2.1.2 信息與資源優(yōu)勢(shì)理論視角

社會(huì)認(rèn)同理論的觀點(diǎn)認(rèn)為,區(qū)域成員的資源傾向給予區(qū)域內(nèi)文化背景相似程度較高的群體(內(nèi)群體),即存在內(nèi)群體偏好[49]?；诖?高管家鄉(xiāng)認(rèn)同體現(xiàn)為從家鄉(xiāng)地的內(nèi)群體中獲得密集的社會(huì)資本,從而建立信息和資源優(yōu)勢(shì)。根據(jù)信息優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn),創(chuàng)新活動(dòng)的成功離不開(kāi)獲取知識(shí)與信息這一關(guān)鍵因素[50]。具體而言,高管在家鄉(xiāng)地圈層的社會(huì)關(guān)系資本有助于從該圈層中獲取更多創(chuàng)新所需信息[51],而這種天然形成的穩(wěn)定的社會(huì)關(guān)系也保證了獲取知識(shí)的連續(xù)性,保障了高管利用這一知識(shí)優(yōu)勢(shì)來(lái)加強(qiáng)創(chuàng)新過(guò)程管理,降低創(chuàng)新活動(dòng)受到的不確定性和對(duì)于外部環(huán)境依賴(lài)性的影響[52],從而能夠降低創(chuàng)新過(guò)程早期的試錯(cuò)成本,提升創(chuàng)新活動(dòng)的成功率。根據(jù)資源優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn),企業(yè)戰(zhàn)略制定和實(shí)施的基礎(chǔ)是企業(yè)所擁有的資源[53],創(chuàng)新活動(dòng)的實(shí)施也受到資源的約束。一般而言,創(chuàng)新活動(dòng)涉及收集想法、實(shí)施研發(fā)、測(cè)試以及向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品或服務(wù)的完整過(guò)程,需要大量的人力和物質(zhì)資源。而高管在家鄉(xiāng)地的社會(huì)資本能夠發(fā)揮推薦功能,為公司創(chuàng)新活動(dòng)提供資金來(lái)源和高素質(zhì)人力資源優(yōu)勢(shì),尤其是研發(fā)人員作為創(chuàng)新活動(dòng)的主要推動(dòng)者,直接關(guān)系到創(chuàng)新活動(dòng)的成功與否。因此當(dāng)高管在家鄉(xiāng)工作時(shí),能夠通過(guò)家鄉(xiāng)地密集的社會(huì)資本獲取資金及人才資源優(yōu)勢(shì),以促進(jìn)公司創(chuàng)新的發(fā)展。綜上,家鄉(xiāng)認(rèn)同下高管從家鄉(xiāng)地圈層中獲取的社會(huì)資本能夠建立信息優(yōu)勢(shì)與資源優(yōu)勢(shì),從而促進(jìn)公司創(chuàng)新的發(fā)展。

研究表明,基于同鄉(xiāng)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和信任而產(chǎn)生的社會(huì)資本越來(lái)越被認(rèn)為是知識(shí)交流和創(chuàng)新的必要條件[51,54-55],對(duì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展起著決定性的作用。當(dāng)高管在其家鄉(xiāng)所在地工作時(shí),能夠通過(guò)外部廣泛的社會(huì)關(guān)系資本,為公司創(chuàng)新決策提供更準(zhǔn)確、及時(shí)的投資信息和知識(shí)及相應(yīng)的資源基礎(chǔ),如資金、人才及研發(fā)項(xiàng)目相關(guān)的信息技術(shù)支持等,這些資源可以通過(guò)降低企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的事前風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低高管對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。因此,獲取這些來(lái)自家鄉(xiāng)地的關(guān)鍵資源能夠從客觀上緩解創(chuàng)新活動(dòng)的信息與資源約束,提升高管對(duì)公司創(chuàng)新投入水平,提高創(chuàng)新效率,從而提高企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

綜上,基于家鄉(xiāng)認(rèn)同下高管的家鄉(xiāng)回報(bào)動(dòng)機(jī)和信息資源優(yōu)勢(shì),本文提出假設(shè)1:

H1在其他條件不變的情況下,高管的家鄉(xiāng)認(rèn)同會(huì)促進(jìn)公司創(chuàng)新。

2.2 家鄉(xiāng)認(rèn)同、宗族文化與公司創(chuàng)新

宗族文化是我國(guó)傳統(tǒng)文化的重要表現(xiàn)形式之一,往往帶有濃厚的地域色彩,是家鄉(xiāng)情感依戀的重要載體。對(duì)于企業(yè)高管而言,宗族文化能夠影響其決策偏好和價(jià)值觀念,從而進(jìn)一步影響高管個(gè)人的認(rèn)知和發(fā)展觀,強(qiáng)化家鄉(xiāng)認(rèn)同下高管對(duì)家鄉(xiāng)的情感依戀與回報(bào)動(dòng)機(jī),進(jìn)而對(duì)公司創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響。

一方面,宗族文化能夠強(qiáng)化個(gè)人的共同感和群體意識(shí)。在我國(guó)傳統(tǒng)社會(huì),固守于村落中的人們?cè)谘壓偷鼐夑P(guān)系的作用下,普遍具有一種很強(qiáng)烈的群體意識(shí)。這種意識(shí),實(shí)質(zhì)上是一種基于地緣形成的共同體感,集中體現(xiàn)了人們的宗族觀念、村落觀念和家鄉(xiāng)觀念[56]。而長(zhǎng)久以來(lái),宗族在其普遍倡導(dǎo)的“團(tuán)結(jié)、互惠”理念下,通過(guò)多種方式讓族人感受到宗族的溫情、慈善和正義,從而強(qiáng)化了宗族的向心力和凝聚力[57]。對(duì)于個(gè)人發(fā)展而言,宗族文化的存在提升了家鄉(xiāng)地在個(gè)人心目中的地位,使個(gè)人家鄉(xiāng)認(rèn)同通過(guò)宗族文化進(jìn)一步得到強(qiáng)化;與此同時(shí),宗族文化形成的宗族成員間的群體意識(shí)能夠延伸至宗族間的其他個(gè)體。而家鄉(xiāng)地是早期宗族文化發(fā)展的源頭,強(qiáng)烈的宗族文化帶來(lái)的群體感能夠強(qiáng)化個(gè)人的“根”意識(shí),從而進(jìn)一步加強(qiáng)家鄉(xiāng)地在個(gè)人成長(zhǎng)發(fā)展中的地位。對(duì)于企業(yè)高管而言,當(dāng)其來(lái)源于宗族文化濃厚的地區(qū),會(huì)潛移默化地受到宗族文化的熏陶,從而更注重與家鄉(xiāng)地宗族間的社會(huì)聯(lián)系,加強(qiáng)其對(duì)家鄉(xiāng)地的依戀情感。另一方面,宗族文化歷來(lái)強(qiáng)調(diào)“光宗耀祖”的道德聲譽(yù),如果宗族成員對(duì)宗族發(fā)展乃至家鄉(xiāng)社會(huì)發(fā)展做出貢獻(xiàn),宗族內(nèi)部會(huì)對(duì)其形成道德的美譽(yù),以載入族譜為后人所銘記[58]。在宗族文化潛移默化的影響下,高管的家鄉(xiāng)認(rèn)同程度會(huì)進(jìn)一步提升公司創(chuàng)新水平以滿(mǎn)足宗族與家鄉(xiāng)的期待及構(gòu)建個(gè)人在家鄉(xiāng)地的良好聲譽(yù)。

綜上,基于宗族文化的群體意識(shí)熏陶與個(gè)人聲譽(yù)構(gòu)建的觀點(diǎn),當(dāng)高管在家鄉(xiāng)地工作時(shí),家鄉(xiāng)地的宗族文化氛圍會(huì)強(qiáng)化其對(duì)家鄉(xiāng)地的情感依戀和個(gè)人聲譽(yù)的構(gòu)建與維系,從而提升高管回報(bào)家鄉(xiāng)的動(dòng)機(jī),進(jìn)而加強(qiáng)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響,由此提出如下假設(shè)2:

H2在其他條件不變的情況下,高管家鄉(xiāng)地的宗族文化氛圍有助于促進(jìn)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新之間的正向關(guān)系。

2.3 家鄉(xiāng)認(rèn)同、政治關(guān)聯(lián)與公司創(chuàng)新

政治關(guān)聯(lián)作為企業(yè)與政府之間溝通合作的媒介,能夠給予關(guān)聯(lián)企業(yè)一定程度的資源支持,強(qiáng)化家鄉(xiāng)認(rèn)同下高管從家鄉(xiāng)地獲取的各項(xiàng)信息與資源優(yōu)勢(shì),從而提升公司創(chuàng)新的發(fā)展。

研究指出,政治關(guān)聯(lián)可以給企業(yè)帶來(lái)一定的資源或政策優(yōu)勢(shì),對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有重要的作用[59]。例如,政治關(guān)聯(lián)可以幫助企業(yè)更快地獲得與政府相關(guān)的政策信息,從而能夠把握政策趨勢(shì),及時(shí)制定和調(diào)整企業(yè)各項(xiàng)戰(zhàn)略決策[60]。除此之外,政治關(guān)聯(lián)有助于企業(yè)獲得大額貸款、財(cái)政支持和稅收優(yōu)惠[61]。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制導(dǎo)致目前政府仍然是資源的主要擁有者,同時(shí)也是企業(yè)創(chuàng)新的積極倡導(dǎo)者。政府能夠通過(guò)創(chuàng)新計(jì)劃、財(cái)政和稅收激勵(lì)、信息和技術(shù)資源以及監(jiān)管規(guī)定等多種手段影響企業(yè)創(chuàng)新[62]。因此,與政府建立聯(lián)系無(wú)疑將有助于企業(yè)獲得更多創(chuàng)新活動(dòng)所需的資源。

前文提出高管家鄉(xiāng)認(rèn)同能夠通過(guò)家鄉(xiāng)地的信息與資源優(yōu)勢(shì)促進(jìn)公司創(chuàng)新。從信息優(yōu)勢(shì)的視角來(lái)看,通過(guò)政治關(guān)聯(lián),企業(yè)可以更快地理解各種創(chuàng)新政策,成為推動(dòng)創(chuàng)新的先鋒[60]。創(chuàng)新活動(dòng)具有較大的不確定性和較高的失敗風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)缺乏足夠的信息資源來(lái)支持其深入研究時(shí),創(chuàng)新可能遇到重大挫折。政治關(guān)聯(lián)為公司獲取信息提供優(yōu)勢(shì),降低了外部環(huán)境不確定性對(duì)公司創(chuàng)新的影響,使公司創(chuàng)新活動(dòng)更加可行。此外,政治關(guān)聯(lián)能夠激勵(lì)高管選擇更高層次的創(chuàng)新活動(dòng),獲得更高的行業(yè)地位和更多的政府支持?；谫Y源優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn),具有強(qiáng)大政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)可能會(huì)獲得優(yōu)先渠道,以獲得政府資源和資金支持,緩解創(chuàng)新活動(dòng)面臨的財(cái)務(wù)約束[63]。發(fā)展與政府之間的關(guān)系可以使企業(yè)更好地理解政府有關(guān)創(chuàng)新資源分配的條件與規(guī)則,及時(shí)獲取創(chuàng)新資源的支持以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)高管在家鄉(xiāng)地工作時(shí),政治關(guān)聯(lián)可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較多的信息與資源優(yōu)勢(shì),緩解高管實(shí)施創(chuàng)新決策的生理和心理壓力,從而以積極的方式影響家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新之間的關(guān)系?？偟膩?lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)高、周期長(zhǎng)、市場(chǎng)不確定性高的創(chuàng)新活動(dòng)要求高管具備更大的冒險(xiǎn)能力,而政治關(guān)聯(lián)能有助于企業(yè)獲得更多資源,降低創(chuàng)新活動(dòng)面臨的風(fēng)險(xiǎn),從而加強(qiáng)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的積極影響。綜上提出以下假設(shè)3:

H3在其他條件不變的情況下,公司政治關(guān)聯(lián)有助于促進(jìn)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新之間的正相關(guān)關(guān)系。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 樣本與數(shù)據(jù)

本文的初始樣本為2007—2018滬深A(yù)股上市公司,管理層的基本信息和公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。高管籍貫地宗族文化數(shù)據(jù)來(lái)自作者搜集整理,其中家譜密度數(shù)據(jù)是從《中國(guó)家譜總目》一書(shū)中手工整理各個(gè)地區(qū)的族譜卷數(shù),并以我國(guó)1990年《人口統(tǒng)計(jì)年鑒》中各地區(qū)的人口數(shù)量為基數(shù)構(gòu)建高管籍貫地家譜密度指標(biāo);而高管籍貫地祠堂數(shù)量主要通過(guò)高德地圖手工整理。為了確保分析的準(zhǔn)確性和科學(xué)性,本文按照以下標(biāo)準(zhǔn)對(duì)初始樣本進(jìn)行篩選:(1)剔除金融、保險(xiǎn)行業(yè)公司;(2)剔除ST、*ST等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的公司;(3)對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行1%和99%分位的縮尾處理。最終得到了419家公司的1978個(gè)觀察值①本文的初始樣本有30019個(gè),剔除金融行業(yè)樣本觀測(cè)值后為29127個(gè),剔除ST、*ST的公司年觀測(cè)值后為26751個(gè),剔除相關(guān)控制變量數(shù)據(jù)缺失的樣本后為24727個(gè),由于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中高管籍貫地?cái)?shù)據(jù)缺失較多,在構(gòu)建高管家鄉(xiāng)認(rèn)同變量時(shí)剔除CEO或董事長(zhǎng)籍貫地缺失的觀察值后為1978個(gè),因此本文的回歸樣本為1978個(gè)。。本文實(shí)證研究主要采用的軟件為Excel和Stata 15.1。

3.2 變量界定

3.2.1 被解釋變量——公司創(chuàng)新(Innovation)

由于專(zhuān)利數(shù)據(jù)具有創(chuàng)新代表性和客觀性的特征,近年來(lái),國(guó)內(nèi)外學(xué)者通常采用專(zhuān)利數(shù)衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出[34,39,64]。本文參照現(xiàn)有研究選擇專(zhuān)利產(chǎn)出作為公司創(chuàng)新水平的代理變量,基于數(shù)據(jù)的可獲得性和準(zhǔn)確性,本文從專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量和專(zhuān)利授權(quán)數(shù)量?jī)蓚€(gè)方面衡量公司創(chuàng)新。為了消除變量的異方差問(wèn)題,將專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量和專(zhuān)利授權(quán)數(shù)量分別進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。

3.2.2 解釋變量——高管家鄉(xiāng)認(rèn)同(NATI)

家鄉(xiāng)認(rèn)同是個(gè)人對(duì)于家鄉(xiāng)地依戀情感的集中體現(xiàn)?；谥匾栽瓌t,本文所說(shuō)的高管家鄉(xiāng)認(rèn)同,特指董事長(zhǎng)或CEO的家鄉(xiāng)認(rèn)同,采用董事長(zhǎng)或CEO的籍貫所在地與公司注冊(cè)地是否一致來(lái)衡量。假定每位高管對(duì)家鄉(xiāng)均存在認(rèn)同感,但由于受到各種因素限制,高管不一定在籍貫所在地工作,由此會(huì)產(chǎn)生對(duì)公司注冊(cè)地與籍貫所在地的歸屬情感差異。本文從高管是否存在家鄉(xiāng)認(rèn)同和家鄉(xiāng)認(rèn)同程度兩個(gè)角度衡量高管家鄉(xiāng)認(rèn)同。

(1)高管是否存在家鄉(xiāng)認(rèn)同(NATI_A)

根據(jù)我國(guó)當(dāng)前行政區(qū)劃,高管籍貫地主要以省、市、縣(區(qū))等編制單位來(lái)劃分,而在收據(jù)搜集過(guò)程中發(fā)現(xiàn)大部分高管籍貫數(shù)據(jù)披露到所在省和市。本文參考胡珺等[2]和李虹等[1]的研究,綜合采用公司注冊(cè)省份或城市與高管籍貫地相匹配來(lái)度量高管的家鄉(xiāng)認(rèn)同,當(dāng)高管籍貫地和公司注冊(cè)地一致時(shí),則認(rèn)為高管存在家鄉(xiāng)認(rèn)同,將變量NATI_A賦值為1;否則賦值為0②具體而言,若能夠搜索到高管籍貫市,則采用籍貫市與公司注冊(cè)市比較,二者匹配一致則將家鄉(xiāng)認(rèn)同(NATI_A)賦值為1,否則為0;若無(wú)法確定高管籍貫市,則以省份為基準(zhǔn)進(jìn)行匹配,兩者匹配一致則對(duì)NATI_A賦值為1,否則賦值為0。。

(2)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同程度(NATI_B)

考慮到家鄉(xiāng)地差序格局的影響,高管對(duì)家鄉(xiāng)地的認(rèn)知格局會(huì)隨著范圍的擴(kuò)大而逐步弱化[65],家鄉(xiāng)認(rèn)同程度也會(huì)隨著高管家鄉(xiāng)地域級(jí)別的擴(kuò)大而逐漸淡化。因此本文基于高管籍貫地行政區(qū)域?qū)蛹?jí)構(gòu)建高管家鄉(xiāng)認(rèn)同程度(NATI_B)變量。具體來(lái)說(shuō),按照高管籍貫地與公司注冊(cè)地構(gòu)建行政區(qū)域一致性虛擬變量,若在同一縣級(jí)區(qū)域賦值為3,在同一地級(jí)區(qū)域賦值為2,在同一省級(jí)區(qū)域賦值為1,否則為0。

3.2.3 控制變量

考慮到公司治理因素、財(cái)務(wù)因素和高管其他異質(zhì)性對(duì)公司創(chuàng)新的影響,參考Hirshleifer等[15]、胡珺等[2]和Sunder等[37]的研究設(shè)計(jì),本文選取的控制變量包括:公司規(guī)模(Size),企業(yè)性質(zhì)(State),總資產(chǎn)收益率(ROA),成長(zhǎng)能力(Growth),資產(chǎn)負(fù)債率(Lev),自由現(xiàn)金流(Freecash),公司上市年限(IPOage),董事會(huì)規(guī)模(Boardsize),獨(dú)立董事比例(Indepbroad),監(jiān)事會(huì)規(guī)模(Supervisors),股權(quán)結(jié)構(gòu)(STRU),行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)(HHI),高管年齡(Age),高管性別(Gender)和兼任情況(Duality)。這些控制變量基本包括了常見(jiàn)的影響公司創(chuàng)新的控制變量。所有變量的詳細(xì)定義見(jiàn)表1。

表1 變量定義表Table 1 Variable definition

3.3 研究模型

基于以上分析,為了檢驗(yàn)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生的影響,本文構(gòu)建如下計(jì)量模型:

其中,Innovation表示公司創(chuàng)新水平,以專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)和專(zhuān)利授權(quán)數(shù)分別衡量;NATI表示高管家鄉(xiāng)認(rèn)同,分別采用高管是否存在家鄉(xiāng)認(rèn)同(NATI_A)和家鄉(xiāng)認(rèn)同程度(NATI_B)兩種方式綜合衡量;Clan表示宗族文化,從高管籍貫所在市家譜密度和祠堂數(shù)量?jī)蓚€(gè)維度衡量;PC表示公司政治關(guān)聯(lián)水平。考慮到企業(yè)從研發(fā)投入到獲得專(zhuān)利產(chǎn)出存在一定時(shí)滯效應(yīng),本文參考已有研究將解釋變量和控制變量進(jìn)行滯后一期處理。Industry、Year和Province分別表示企業(yè)所屬行業(yè)效應(yīng)、年份效應(yīng)和省份效應(yīng),本文在后文回歸分析中對(duì)以上三種固定效應(yīng)均進(jìn)行控制。

模型(1)檢驗(yàn)假設(shè)1中高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新之間的影響關(guān)系。模型(2)驗(yàn)證高管籍貫地宗族文化氛圍是否在家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響中起到顯著的調(diào)節(jié)作用,即檢驗(yàn)假設(shè)2。模型(3)驗(yàn)證在政治關(guān)聯(lián)水平是否在家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響中起到顯著的調(diào)節(jié)作用,即檢驗(yàn)假設(shè)3。

4 實(shí)證結(jié)果

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2為本文主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示在所選研究期間,公司專(zhuān)利申請(qǐng)的均值為7.092(對(duì)數(shù)值為1.959),專(zhuān)利授權(quán)均值為6.068(對(duì)數(shù)值為1.803),據(jù)世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織(WIPO)發(fā)布的國(guó)際專(zhuān)利條約(PCT)申請(qǐng)數(shù)量及排名顯示,我國(guó)專(zhuān)利申請(qǐng)水平仍落后與美國(guó)和日本等主要資本主義國(guó)家,因此探索影響公司創(chuàng)新因素的研究十分必要。在解釋變量上,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同啞變量均值為0.525,說(shuō)明在所選樣本的研究年份,高管在籍貫地工作的比例為52.5%。在控制變量中,公司規(guī)模(Size)、資產(chǎn)收益率(ROA)及成長(zhǎng)能力(Growth)等公司基本財(cái)務(wù)變量的均值和中值分布與現(xiàn)有大部分相關(guān)研究的統(tǒng)計(jì)結(jié)果類(lèi)似。Dszgender和Dszage的均值分別為0.954和3.975,說(shuō)明研究所選樣本中公司的董事長(zhǎng)絕大部分為男性,平均年齡大約為53歲(對(duì)數(shù)值為3.975)。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)Table 2 Descriptive statistics of major variables

除此之外,本文按照高管是否存在家鄉(xiāng)認(rèn)同將全樣本進(jìn)行劃分,根據(jù)子樣本均值可以看出,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同使得專(zhuān)利申請(qǐng)量提升了9.1%,專(zhuān)利授權(quán)量提升了8.4%。通過(guò)上述獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)初步得出高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新產(chǎn)生正影響,但未達(dá)到顯著性水平,有待進(jìn)一步回歸檢驗(yàn)。

為初步檢驗(yàn)假設(shè)和變量選擇的合理性,本文還對(duì)所選取的主要變量進(jìn)行了Pearson相關(guān)性分析,結(jié)果顯示高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新之間呈正相關(guān),與預(yù)期一致。此外,本文所選控制變量間的相關(guān)系數(shù)較小,表明模型變量間不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。

4.2 高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新的回歸分析

高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響結(jié)果見(jiàn)表3。模型(1)和模型(3)結(jié)果顯示,當(dāng)高管存在家鄉(xiāng)認(rèn)同時(shí),對(duì)于公司專(zhuān)利申請(qǐng)和專(zhuān)利授權(quán)的回歸系數(shù)分別為0.139和0.144,且均在5%水平上顯著,說(shuō)明在其他條件不變的情況下,當(dāng)期高管存在的家鄉(xiāng)認(rèn)同使得公司下一年專(zhuān)利申請(qǐng)(Innovationapply)提高13.9%,專(zhuān)利授權(quán)量(Innovationgrant)提高14.4%。模型(2)和模型(4)結(jié)果顯示,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同程度對(duì)公司專(zhuān)利申請(qǐng)和專(zhuān)利授權(quán)的回歸系數(shù)分別為0.135和0.132,且均在1%的水平上顯著,表明高管家鄉(xiāng)認(rèn)同的程度對(duì)公司創(chuàng)新也存在正向影響,即高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響會(huì)隨著高管籍貫地行政區(qū)劃范圍的縮小而增強(qiáng)。綜上可知,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系,當(dāng)高管在其籍貫地工作時(shí),公司的專(zhuān)利產(chǎn)出會(huì)顯著增加,從而驗(yàn)證了本文的研究假設(shè)1。

表3 高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新回歸結(jié)果Table 3 The regression results of executives′ hometown identity and corporate innovation

4.3 家鄉(xiāng)認(rèn)同、宗族文化與公司創(chuàng)新的回歸分析

我國(guó)宗族文化普遍呈現(xiàn)出“南盛于北”,其中以東南地區(qū)的宗族文化程度最高[66]?，F(xiàn)有研究對(duì)于宗族文化的衡量主要有祠堂和家譜兩個(gè)維度。一般而言,祠堂作為宗族文化的實(shí)體載體,所代表的宗族文化較集中,覆蓋范圍相對(duì)較小;而家譜作為文本載體所代表的宗族文化相對(duì)松散、覆蓋范圍相對(duì)較廣。為驗(yàn)證我國(guó)獨(dú)特的宗族文化是否對(duì)于高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新之間的關(guān)系產(chǎn)生影響。本文參考潘越等[16]和林建浩等[17]的研究,選取高管籍貫所在市家譜密度和所在省祠堂數(shù)目衡量宗族文化,并將數(shù)據(jù)按照是否大于樣本中值進(jìn)行啞變量處理?；貧w結(jié)果見(jiàn)表4,其中模型(1)和模型(5)中交互項(xiàng)NATI_A×Clangenealogy的系數(shù)值分別為0.571和0.515,且分別在1%和5%的水平上顯著,表明當(dāng)高管籍貫地以家譜為代表的宗族文化較為濃厚時(shí),存在家鄉(xiāng)認(rèn)同的高管對(duì)于公司創(chuàng)新的影響會(huì)顯著增強(qiáng)。此外,由模型(2)和模型(6)結(jié)果可知,當(dāng)高管籍貫地以祠堂為代表的宗族文化較為濃厚時(shí),高管家鄉(xiāng)認(rèn)同程度對(duì)公司創(chuàng)新的影響更強(qiáng);而模型(3)和模型(7)中交互項(xiàng)NATI_B×Clangenealogy的系數(shù)值分別為0.299和0.284,且在1%的水平上顯著為正,表明當(dāng)高管籍貫地以家譜為代表的宗族文化較為濃厚時(shí),高管家鄉(xiāng)認(rèn)同程度對(duì)于公司創(chuàng)新的影響會(huì)顯著增強(qiáng)。另外,由模型(4)和模型(8)結(jié)果可知,當(dāng)高管籍貫地以祠堂為代表的宗族文化較為濃厚時(shí),高管家鄉(xiāng)認(rèn)同程度對(duì)公司創(chuàng)新的影響更強(qiáng)。綜上,當(dāng)高管來(lái)自宗族文化較為濃厚的地區(qū)時(shí),其家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的影響會(huì)更強(qiáng),驗(yàn)證了假設(shè)2。

表4 家鄉(xiāng)認(rèn)同、宗族文化與公司創(chuàng)新回歸結(jié)果Table 4 Regression results of hometown identity, clan culture and corporate innovation

4.4 家鄉(xiāng)認(rèn)同、政治關(guān)聯(lián)與公司創(chuàng)新的回歸分析

政治關(guān)聯(lián)能夠通過(guò)一定的資源或政策傾斜優(yōu)勢(shì),帶動(dòng)企業(yè)的發(fā)展[59]。與此同時(shí),政治關(guān)聯(lián)所給公司帶來(lái)的資源水平受制于政治關(guān)聯(lián)級(jí)別[67]。一般而言,公司高管所處的行政層級(jí)越高,就越有可能獲得更多的信息與資源。為了檢驗(yàn)政治關(guān)聯(lián)是否影響高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的促進(jìn)作用,本文參照Fan等[68]和賈明等[69]的研究,按照公司高管政治背景中披露的曾任/現(xiàn)任政治機(jī)構(gòu)的行政層級(jí)建立政治關(guān)聯(lián)變量,并以中央、省級(jí)、市級(jí)和縣級(jí)分別將該變量賦值為4、3、2和1,若無(wú)政治背景,則該變量為0?；貧w結(jié)果見(jiàn)表5,其中模型(1)和模型(3)交互項(xiàng)PC×NATI_A的系數(shù)值分別為0.237和0.223,且在1%的水平上顯著為正,表明公司政治關(guān)聯(lián)級(jí)別越高,存在家鄉(xiāng)認(rèn)同的高管對(duì)于公司創(chuàng)新的影響會(huì)顯著增強(qiáng)。另外,由模型(2)和模型(4)結(jié)果可知,交互項(xiàng)PC×NATI_B的系數(shù)值分別為0.183和0.176,且在5%的水平上顯著為正,表明公司政治關(guān)聯(lián)級(jí)別越高,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同程度越能促進(jìn)公司創(chuàng)新產(chǎn)出的提升。綜上,政治關(guān)聯(lián)會(huì)促進(jìn)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的正向影響,兩者的關(guān)系會(huì)隨著政治關(guān)聯(lián)層級(jí)的提高而顯著提高,由此假設(shè)3得到驗(yàn)證。

表5 家鄉(xiāng)認(rèn)同、政治關(guān)聯(lián)與公司創(chuàng)新回歸結(jié)果Table 5 Regression results of hometown identity, political connections and corporate innovation

4.5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.5.1 Heckman二階段模型檢驗(yàn)結(jié)果

由于存在高管家鄉(xiāng)認(rèn)同的公司樣本與不存在家鄉(xiāng)認(rèn)同的公司樣本之間可能存在系統(tǒng)性差異,本文利用Heckman二階段模型進(jìn)行實(shí)證分析,以克服潛在的樣本選擇性偏差[70]。第一階段估計(jì)中構(gòu)建高管家鄉(xiāng)認(rèn)同影響因素的二值Probit模型,基于全樣本以高管家鄉(xiāng)認(rèn)同(NATI_A)為被解釋變量,以本文所選控制變量及高管的教育水平為解釋變量,分析企業(yè)披露高管籍貫地的選擇性問(wèn)題,借助回歸結(jié)果構(gòu)造選擇校正項(xiàng)逆米爾斯比率(IMR),并將其作為控制變量引入第二階段估計(jì)的回歸方程。

由表6模型(1)結(jié)果可知,公司規(guī)模、成長(zhǎng)率、IPO年限等公司層面變量會(huì)顯著影響高管是否具有家鄉(xiāng)認(rèn)同,就高管自身特征而言,高管年齡也會(huì)對(duì)其是否具有家鄉(xiāng)認(rèn)同產(chǎn)生顯著影響。根據(jù)Heckman第二階段回歸結(jié)果可知,逆米爾斯比率(IMR)的系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù),說(shuō)明了控制樣本自選擇問(wèn)題的必要性。在加入逆米爾斯比率(IMR)后,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新仍存在顯著正向影響,且這種正影響在高管籍貫地宗族文化濃厚和公司政治關(guān)聯(lián)層級(jí)較高的樣本中更為明顯。

表6 高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新:Heckman回歸結(jié)果Table 6 The executive home identity and corporate innovation: The Heckman regression results

4.5.2 基于高管出生地的高管家鄉(xiāng)認(rèn)同影響

根據(jù)我國(guó)傳統(tǒng)表達(dá)習(xí)慣,籍貫一般指祖父輩的出生地,而出生地衡量的是個(gè)人出生醫(yī)學(xué)證明上的出生所在地。就這一維度來(lái)說(shuō),高管對(duì)出生地的認(rèn)同感可能更強(qiáng)烈。然而在搜集數(shù)據(jù)時(shí),我們觀察到國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中關(guān)于高管籍貫地的數(shù)據(jù)披露較多,同時(shí)為了和現(xiàn)有相關(guān)研究衡量保持一致,前文選擇采用高管籍貫地衡量其家鄉(xiāng)認(rèn)同。對(duì)于大部分高管而言,其出生地和籍貫地相同,其中相同的樣本占樣本總數(shù)的98.14%。但考慮到數(shù)據(jù)結(jié)果的穩(wěn)健性,本文以高管出生地與公司所在地衡量其家鄉(xiāng)認(rèn)同,并參照前文衡量方式采用公司注冊(cè)地與高管出生地進(jìn)行匹配來(lái)度量高管的家鄉(xiāng)認(rèn)同,建立高管出生地家鄉(xiāng)認(rèn)同變量(Birthplaceidentity)。

表7報(bào)告了基于高管出生地度量家鄉(xiāng)認(rèn)同的回歸檢驗(yàn)結(jié)果。其中,對(duì)于專(zhuān)利申請(qǐng)和專(zhuān)利授權(quán),Birthplaceidentity的系數(shù)均在1%置信水平下顯著為正。這表明高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的正向影響,在采用出生地衡量時(shí)結(jié)果仍然穩(wěn)健,且在高管出生地宗族文化氛圍濃厚和政治關(guān)聯(lián)程度高的公司更為明顯,與正文研究結(jié)論無(wú)顯著差異。

表7 以出生地為基礎(chǔ)的高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響Table 7 The effects of birthplace-based hometown identity on corporate innovation

4.5.3 創(chuàng)新產(chǎn)出的滯后影響檢驗(yàn)

由于創(chuàng)新產(chǎn)出具有一定的滯后期,參考虞義華等[34]的研究,本文將自變量及控制變量滯后二期進(jìn)行檢驗(yàn)。高管家鄉(xiāng)認(rèn)同采用的兩種衡量方式滯后二期結(jié)果均無(wú)顯著性差別,考慮篇幅限制,并與目前相關(guān)研究衡量保持一致,在此僅匯報(bào)高管是否存在家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的檢驗(yàn)結(jié)果,以下同。由表8結(jié)果顯示,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的正向影響,在自變量和控制變量滯后二期時(shí)仍然顯著,且在高管籍貫地宗族文化氛圍濃厚和政治關(guān)聯(lián)程度高的公司更為明顯,與正文結(jié)果一致。

表8 滯后二期模型結(jié)果Table 8 Results of the lag phase model

4.5.4 考慮專(zhuān)利質(zhì)量的影響

前文關(guān)于公司創(chuàng)新的衡量主要參考現(xiàn)有研究,并基于數(shù)據(jù)的可獲得性和準(zhǔn)確性,主要從專(zhuān)利數(shù)量方面衡量,然而專(zhuān)利質(zhì)量也是衡量公司創(chuàng)新水平的重要維度。對(duì)于專(zhuān)利申請(qǐng)質(zhì)量,本文借鑒申宇[39]的研究,采用專(zhuān)利的得分度量專(zhuān)利申請(qǐng)質(zhì)量。根據(jù)國(guó)家專(zhuān)利局的專(zhuān)利分類(lèi)及不同類(lèi)型專(zhuān)利獲取的難易水平,對(duì)企業(yè)的專(zhuān)利申請(qǐng)和授權(quán)數(shù)量按照發(fā)明專(zhuān)利、實(shí)用新型專(zhuān)利和外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利分別賦予3、2和1的權(quán)重進(jìn)行加總,生成專(zhuān)利申請(qǐng)質(zhì)量(Applyquality)變量和專(zhuān)利授權(quán)質(zhì)量(Grantquality)變量,檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表9。

表9結(jié)果顯示,在采用專(zhuān)利質(zhì)量衡量公司創(chuàng)新后,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的影響仍正向顯著,且在高管籍貫地宗族文化氛圍濃厚和政治關(guān)聯(lián)程度高的公司中更為明顯。因此,本文認(rèn)為高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響,不會(huì)因公司創(chuàng)新衡量方式的變化產(chǎn)生顯著的差異。

表9 高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與專(zhuān)利質(zhì)量回歸結(jié)果Table 9 The regression results of hometown identity of executives and patent quality

4.5.5 創(chuàng)新效率的檢驗(yàn)

前文主要以創(chuàng)新產(chǎn)出作為公司創(chuàng)新的代理變量,而公司創(chuàng)新效率也是衡量創(chuàng)新能力的重要指標(biāo)[34]。創(chuàng)新效率取決于創(chuàng)新投資與創(chuàng)新成果產(chǎn)出及轉(zhuǎn)化,由于創(chuàng)新轉(zhuǎn)化應(yīng)用方面受到外界不確定性影響較大,因此本文對(duì)于創(chuàng)新效率的衡量主要考慮創(chuàng)新投入與專(zhuān)利產(chǎn)出兩方面?，F(xiàn)有研究表明,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同有助于高管增加對(duì)家鄉(xiāng)地的投資,推動(dòng)家鄉(xiāng)地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展[3],而毋庸置疑,創(chuàng)新是公司和地區(qū)保持長(zhǎng)久發(fā)展的最為核心的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同下對(duì)于家鄉(xiāng)的情感依戀與回報(bào)動(dòng)機(jī)能夠驅(qū)動(dòng)其加大公司的研發(fā)投資,以實(shí)現(xiàn)對(duì)于家鄉(xiāng)地的回報(bào),為公司和家鄉(xiāng)地發(fā)展注入活力;而家鄉(xiāng)認(rèn)同下高管從家鄉(xiāng)地獲取的信息與資源優(yōu)勢(shì)能夠降低創(chuàng)新過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn),提升創(chuàng)新活動(dòng)的成功率,因此相比而言存在高管家鄉(xiāng)認(rèn)同的企業(yè)創(chuàng)新效率更高。參考Hirshleifer等[71]的對(duì)于公司創(chuàng)新效率的衡量方法,將其定義為公司增加的每單位研發(fā)投資產(chǎn)生專(zhuān)利產(chǎn)出的能力,以此構(gòu)建創(chuàng)新效率(Innovationefficiency)變量①創(chuàng)新效率=ln(專(zhuān)利產(chǎn)出+1)/ln(研發(fā)費(fèi)用+1),檢驗(yàn)在具有家鄉(xiāng)認(rèn)同高管的公司中,公司的創(chuàng)新效率是否顯著提升。

表10結(jié)果顯示,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新效率存在顯著正影響,說(shuō)明在高管具有家鄉(xiāng)認(rèn)同的公司中,創(chuàng)新投資的利用效率顯著提升,且這一提升效應(yīng)在高管籍貫地以家譜衡量的宗族文化較強(qiáng)的樣本中更為顯著,而在祠堂衡量的宗族文化樣本中未達(dá)到顯著水平,可能是因?yàn)殪籼孟啾扔诩易V而言,受到外界經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的沖擊更大,而家譜傳遞宗族文化的針對(duì)性更強(qiáng)且易于保存和流傳。因此,在高管籍貫地宗族文化水平高的地區(qū),家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新效率的促進(jìn)作用更為顯著。在公司政治關(guān)聯(lián)水平高的公司中,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新效率的促進(jìn)作用也更為顯著。

表10 高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與創(chuàng)新效率回歸結(jié)果Table 10 The regression results of hometown identity of executives and innovation efficiency

4.5.6 PSM檢驗(yàn)

本文接下來(lái)根據(jù)企業(yè)高管是否存在家鄉(xiāng)認(rèn)同,采用傾向得分匹配方法(propensity score matching,簡(jiǎn)稱(chēng)PSM)估計(jì)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的“處理效應(yīng)”。參考虞義華等[34]的研究,本文分別按照鄰近匹配、卡尺匹配、半徑匹配、核匹配和局部線性回歸匹配,表11列示了各匹配方式下的配對(duì)結(jié)果,其中ATT表明僅考慮具備家鄉(xiāng)認(rèn)同的高管企業(yè)的平均處理效應(yīng)。由表11可知,所有匹配結(jié)果均顯著為正,說(shuō)明高管家鄉(xiāng)認(rèn)同使得公司專(zhuān)利產(chǎn)出顯著提升。

表11 PSM匹配下高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響Table 11 The effects of executive hometown identity on corporate innovation under PSM matching

針對(duì)配對(duì)后的樣本進(jìn)行回歸,由于五種匹配方法下的回歸結(jié)果均與本文正文結(jié)果無(wú)顯著差異。囿于篇幅所限,以下僅匯報(bào)采取鄰近匹配后的配對(duì)樣本回歸結(jié)果。由表12可以看出,與前文的假設(shè)H1、H2和H3的檢驗(yàn)結(jié)果一致,表明控制內(nèi)生性問(wèn)題后,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新仍呈現(xiàn)顯著正相關(guān),且高管籍貫地宗族文化氛圍和公司政治關(guān)聯(lián)水平正向調(diào)節(jié)這一關(guān)系。

表12 PSM內(nèi)生性檢驗(yàn)Table 12 PSM endogeneity test

4.6 進(jìn)一步分析

4.6.1 人口流動(dòng)的影響

隨著我國(guó)城市化進(jìn)程的加快,地區(qū)間人口流動(dòng)日漸頻繁。在人口凈流入的城市,外來(lái)人口的涌入形成了一定的文化沖擊,使得該地區(qū)文化環(huán)境更復(fù)雜。而文化環(huán)境的變化也會(huì)對(duì)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同產(chǎn)生影響,進(jìn)而影響到公司的創(chuàng)新決策。具體而言,當(dāng)高管籍貫地屬于人口凈流入地區(qū),會(huì)在一定程度上提升其本地自豪感,從而強(qiáng)化高管對(duì)家鄉(xiāng)地的情感依戀與回報(bào)家鄉(xiāng)的動(dòng)機(jī),增加公司創(chuàng)新的動(dòng)力,進(jìn)而對(duì)公司創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響;與此同時(shí),在人口凈流入的地區(qū),由于文化環(huán)境的復(fù)雜性增加了人際關(guān)系的脆弱性,人際信任更加需要依靠家鄉(xiāng)地天然的社會(huì)關(guān)系來(lái)加以穩(wěn)固[65],因此高管在家鄉(xiāng)地的同鄉(xiāng)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)會(huì)在紛繁復(fù)雜的文化背景下顯得彌足珍貴,高管對(duì)于家鄉(xiāng)的情感依戀也會(huì)進(jìn)一步得到激發(fā),從而增加高管家鄉(xiāng)認(rèn)同程度。綜上,本文認(rèn)為:在人口凈流入地區(qū),高管家鄉(xiāng)認(rèn)同更能提升公司創(chuàng)新水平。

本文采用我國(guó)第六次人口普查數(shù)據(jù),按照公司注冊(cè)地人口流動(dòng)將全樣本劃分為人口凈流出和人口凈流入兩部分,并分別進(jìn)行回歸。表13顯示在人口凈流出的地區(qū),高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的影響不顯著,而在人口凈流入的地區(qū),高管家鄉(xiāng)認(rèn)同正向影響公司創(chuàng)新水平,且通過(guò)了1%的顯著性水平檢驗(yàn),這證實(shí)了上文假設(shè),即在人口凈流入的地區(qū),高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響更顯著。

表13 人口流動(dòng)的影響檢驗(yàn)Table 13 Tests for the impact of population movements

4.6.2 公司融資約束的影響

創(chuàng)新活動(dòng)通常是一項(xiàng)長(zhǎng)期性、積累性的投資,具有復(fù)雜性、高風(fēng)險(xiǎn)性及跟隨市場(chǎng)環(huán)境的動(dòng)態(tài)發(fā)展的特點(diǎn),在實(shí)施過(guò)程中往往易受到資金的制約[72]。前文提出,當(dāng)高管在其家鄉(xiāng)所在地工作時(shí),能夠通過(guò)家鄉(xiāng)地廣泛的社會(huì)關(guān)系資本,為公司創(chuàng)新活動(dòng)提供更及時(shí)、充足的資金保障,從客觀上緩解創(chuàng)新活動(dòng)的資金約束,從而降低企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)面臨的風(fēng)險(xiǎn),提升高管對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期以促進(jìn)公司創(chuàng)新。當(dāng)公司面臨較大的融資約束時(shí),會(huì)顯著制約創(chuàng)新決策的實(shí)施,而高管家鄉(xiāng)認(rèn)同下從家鄉(xiāng)地獲取的各項(xiàng)資金更能夠促進(jìn)對(duì)于公司創(chuàng)新的積極影響。綜上,本文認(rèn)為:在面臨較高融資約束程度的公司,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同更能提升公司創(chuàng)新水平。

本文參考潘越[16]的研究,以KZ指數(shù)衡量企業(yè)面臨的融資約束程度。KZ指數(shù)由Kaplanh和Zingales在1997年首次提出后,在相關(guān)研究中被廣泛采用[73-75]。KZ指數(shù)的經(jīng)濟(jì)含義為:當(dāng)公司的該指數(shù)值較高時(shí),表明受到的融資約束較大,反之受到的融資約束較小。本文按照KZ指數(shù)均值將樣本分為高融資約束公司和低融資約束公司并進(jìn)行分組回歸,結(jié)果見(jiàn)表14。由模型(1)、(2)、(5)和(6)結(jié)果可知,在融資約束較高的公司,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司專(zhuān)利申請(qǐng)和專(zhuān)利產(chǎn)出的影響顯著為正,而模型(3)、(4)、(7)和(8)的結(jié)果顯示,在低融資約束的公司,高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響作用不顯著。因此可以得出高管家鄉(xiāng)認(rèn)同能夠降低融資約束程度進(jìn)而促進(jìn)公司創(chuàng)新的發(fā)展。

表14 融資約束的影響結(jié)果Table 14 The impact of corporate financing constraints

5 結(jié)論

本文基于2007—2018年滬深A(yù)股上市公司高管籍貫和公司注冊(cè)地?cái)?shù)據(jù),以董事長(zhǎng)或CEO籍貫地與任職公司注冊(cè)地是否一致來(lái)衡量高管家鄉(xiāng)認(rèn)同,同時(shí)引入差序格局理論的思想,按照我國(guó)行政區(qū)分別將省、市、縣(區(qū))級(jí)家鄉(xiāng)認(rèn)同賦予不同權(quán)重構(gòu)建家鄉(xiāng)認(rèn)同程度變量,分別檢驗(yàn)其對(duì)公司創(chuàng)新的影響及其內(nèi)在影響機(jī)制,同時(shí)結(jié)合家鄉(xiāng)認(rèn)同的兩條影響機(jī)制分別探討高管籍貫地宗族文化和公司政治關(guān)聯(lián)的調(diào)節(jié)效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明:(1)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同能夠顯著促進(jìn)公司創(chuàng)新水平的提升,且家鄉(xiāng)認(rèn)同的程度越高,該影響越顯著。高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的內(nèi)在影響機(jī)制主要源于家鄉(xiāng)認(rèn)同高管的家鄉(xiāng)回報(bào)動(dòng)機(jī)和信息資源優(yōu)勢(shì);(2)高管籍貫地宗族文化氛圍能夠加強(qiáng)家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)公司創(chuàng)新的影響,在宗族文化越強(qiáng)的地區(qū),宗族文化中的宗親觀念越能夠潛移默化地提升高管對(duì)家鄉(xiāng)的情感依戀,從而加強(qiáng)了高管的家鄉(xiāng)認(rèn)同程度,因而對(duì)公司創(chuàng)新的促進(jìn)作用越顯著;(3)公司政治關(guān)聯(lián)水平提高了家鄉(xiāng)認(rèn)同高管從家鄉(xiāng)地圈層中獲取信息與資源優(yōu)勢(shì)的水平,緩解了由于信息與資源匱乏而引發(fā)的創(chuàng)新決策不足或創(chuàng)新失敗,從而加強(qiáng)高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的正向影響。

在我國(guó)獨(dú)特的濃厚鄉(xiāng)土情懷下,本文從高管家鄉(xiāng)認(rèn)同角度探究其對(duì)于公司創(chuàng)新的影響。在此基礎(chǔ)上,本文剖析了家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于高管創(chuàng)新決策的影響機(jī)制,并結(jié)合高管籍貫地宗族文化氛圍與公司政治關(guān)聯(lián)水平,分析其對(duì)于高管家鄉(xiāng)認(rèn)同與公司創(chuàng)新的影響。影響機(jī)制主要包括兩方面:第一,家鄉(xiāng)認(rèn)同激發(fā)了高管回報(bào)家鄉(xiāng)的動(dòng)機(jī),使得高管更注重公司和家鄉(xiāng)地的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展及維系個(gè)人在家鄉(xiāng)地的聲譽(yù)。而創(chuàng)新作為核心競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)的必經(jīng)之路,家鄉(xiāng)認(rèn)同高管會(huì)通過(guò)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)建立獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),從而實(shí)現(xiàn)其回報(bào)家鄉(xiāng)和維系自身在家鄉(xiāng)地長(zhǎng)期的良好聲譽(yù)。而高管籍貫地宗族文化作為家鄉(xiāng)認(rèn)同的重要載體,能夠強(qiáng)化高管對(duì)于家鄉(xiāng)地的依戀情感和家鄉(xiāng)回報(bào)動(dòng)機(jī),從而提高了家鄉(xiāng)認(rèn)同高管對(duì)公司創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng);第二,家鄉(xiāng)認(rèn)同下高管能夠通過(guò)家鄉(xiāng)地廣泛的社會(huì)關(guān)系資本,為公司創(chuàng)新決策提供更準(zhǔn)確、及時(shí)的投資信息和知識(shí)及相應(yīng)的資源基礎(chǔ),從客觀上緩解創(chuàng)新活動(dòng)的信息與資源約束,進(jìn)而促進(jìn)公司創(chuàng)新。而政治關(guān)聯(lián)作為公司的重要資源,能夠加強(qiáng)家鄉(xiāng)認(rèn)同下高管從籍貫地獲取的信息與資源優(yōu)勢(shì),緩解創(chuàng)新活動(dòng)面臨的信息匱乏與資源不足的缺陷,從而強(qiáng)化了家鄉(xiāng)認(rèn)同高管對(duì)公司創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)。本文基于社會(huì)認(rèn)同理論提出高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的兩條影響機(jī)制,從微觀層面豐富了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的影響機(jī)制研究,并拓展了高管家鄉(xiāng)認(rèn)同這一非正式制度對(duì)于公司創(chuàng)新決策行為的研究范疇。

針對(duì)以上研究結(jié)論,本文提出如下政策建議:從政府層面,地方政府應(yīng)優(yōu)化人才引進(jìn)策略以有效鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)。當(dāng)前我國(guó)地方政府普遍關(guān)注外來(lái)人才的落戶(hù)優(yōu)待,而基于本文的研究結(jié)論,具備家鄉(xiāng)認(rèn)同的高管能夠顯著提升公司創(chuàng)新水平,且公司政治關(guān)聯(lián)水平能夠顯著加強(qiáng)這一提升效應(yīng)。因此,政府應(yīng)充分發(fā)揮當(dāng)?shù)厝瞬诺膬?yōu)勢(shì),在扶持本地企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí),合理引導(dǎo)外來(lái)資本及人才投入以形成對(duì)于當(dāng)?shù)貏?chuàng)新活動(dòng)的有益補(bǔ)充,實(shí)現(xiàn)外來(lái)人才引進(jìn)與本地人才召回政策的動(dòng)態(tài)平衡,著力營(yíng)造兼容并包的創(chuàng)新文化氛圍。從公司層面,上市公司應(yīng)充分發(fā)揮家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)于公司創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng),建立和完善對(duì)創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制。傳統(tǒng)研究表明,薪酬、股權(quán)和職業(yè)晉升等外部激勵(lì)對(duì)于高管創(chuàng)新決策存在一定的積極作用。而家鄉(xiāng)認(rèn)同源于個(gè)人對(duì)于家鄉(xiāng)地的內(nèi)生偏好,對(duì)于高管而言,這種心理偏好能夠引導(dǎo)其以“主人翁”的身份參與公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng),從而更多地關(guān)注公司及家鄉(xiāng)地的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展及創(chuàng)新。因此,企業(yè)應(yīng)兼顧內(nèi)外部激勵(lì),合理權(quán)衡創(chuàng)新激勵(lì)的成本與效用,推動(dòng)公司創(chuàng)新發(fā)展。從高管層面,上市公司高管應(yīng)充分發(fā)揮家鄉(xiāng)認(rèn)同下獲取信息與資源的優(yōu)勢(shì),緩解公司創(chuàng)新面臨的外部約束。與此同時(shí),家鄉(xiāng)認(rèn)同下個(gè)人對(duì)于家鄉(xiāng)地的情感依戀及回報(bào)動(dòng)機(jī)也能夠成為提升公司創(chuàng)新水平與凝聚力的來(lái)源之一。因此,高管應(yīng)向企業(yè)成員傳遞家鄉(xiāng)認(rèn)同的信號(hào),以強(qiáng)化公司整體創(chuàng)新意愿,共同推動(dòng)公司及家鄉(xiāng)地的創(chuàng)新發(fā)展。