2568萬(wàn)員工樣本分析：金融業(yè)薪酬是制造業(yè)2.35倍

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 孫庭陽(yáng) | 北京報(bào)道

近期備受關(guān)注的金融業(yè)，其薪酬水平究竟如何？

制造業(yè)與金融業(yè)員工，每年薪酬差距有多大？員工平均薪酬與高管薪酬差距又有多大？

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年(以下簡(jiǎn)稱“統(tǒng)計(jì)區(qū)間”)，金融業(yè)員工年度平均薪酬是制造業(yè)的2.35倍、是其他行業(yè)的1.69倍。

其中，證券業(yè)的薪酬又居于金融業(yè)的峰頂位置，該行業(yè)員工同期年平均薪酬是制造業(yè)的3.76倍、其他行業(yè)的2.71倍。

證券行業(yè)高管的薪酬水平則是“皇冠上的明珠”，在金融業(yè)中居首，是金融業(yè)高管的1.22倍、其他行業(yè)高管的2.62倍、制造業(yè)高管的2.83倍。

金融業(yè)上市公司員工平均薪酬對(duì)比制造業(yè)、其他行業(yè)

證券期貨員工薪酬對(duì)比銀行

制造業(yè)員工薪酬與金融業(yè)差距有多大？證券業(yè)員工1年薪酬頂制造業(yè)員工4年

按照證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，上述統(tǒng)計(jì)樣本中，制造業(yè)和金融業(yè)上市公司分別是2401家、111家。這兩個(gè)行業(yè)以外的上市公司有1285家，本文將這些上市公司歸為“其他行業(yè)”。

這三大類知名公司眾多。

制造業(yè)包括機(jī)械制造、煉鋼煉鐵、家用電器等30個(gè)大類，占據(jù)樣本公司數(shù)量的63%。其中知名公司如上汽集團(tuán)(600104.SH)、工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)、寶鋼股份(600019.SH)、美的集團(tuán)(000333.SZ)、中國(guó)中車(601766.SH)和貴州茅臺(tái)(600519.SH)等。

金融業(yè)包括銀行、證券、保險(xiǎn)等細(xì)分行業(yè)，公司數(shù)量占樣本3%。知名的證券公司如中信證券(600030.SH)、海通證券(600837.SH)和國(guó)泰君安(601211.SH)等共50家。知名的銀行如工商銀行(601398.SH)、建設(shè)銀行(601939.SH)、農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)等共34家。保險(xiǎn)行業(yè)包括中國(guó)平安(601318.SH)、中國(guó)人壽(601628.SH)和中國(guó)人保(601319.SH)等大公司。

其他行業(yè)占了上市公司的34%，其中一些公司的地位同樣舉足輕重，如中國(guó)石化(600028.SH)、中國(guó)建筑(601668.SH)、中國(guó)聯(lián)通(600050.SH)等。

統(tǒng)計(jì)時(shí)間橫跨4年之長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)區(qū)間既包括了新冠肺炎疫情前的2018年和2019年，也包括了疫情開(kāi)始后的2020年和2021年。

2021年，制造業(yè)、其他行業(yè)和金融業(yè)上市公司員工數(shù)量各自合計(jì)分別是1236萬(wàn)、993萬(wàn)和339萬(wàn)，總計(jì)達(dá)2568萬(wàn)人。以如此龐大的數(shù)據(jù)，覆蓋面相當(dāng)大。

根據(jù)上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，計(jì)算各行業(yè)公司每年為員工支付的薪酬總額，對(duì)比員工數(shù)量，能算出年度平均值。根據(jù)上市年報(bào)中披露的高管薪酬數(shù)據(jù)，能知道不同行業(yè)間高管薪酬的差距。

需要注意的是，員工薪酬不是到手工資，員工薪酬包括基本工資、獎(jiǎng)金、津貼、補(bǔ)貼、職工福利費(fèi)和各項(xiàng)保險(xiǎn)費(fèi)、公積金、年金以及以其他形式從公司獲得的報(bào)酬。通常情況下，這一數(shù)據(jù)比員工的到手工資高。

從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看，金融業(yè)員工年度薪酬確實(shí)處于領(lǐng)先位置。

金融業(yè)、其他行業(yè)和制造業(yè)在統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)年度平均薪酬分別是33.04萬(wàn)元、19.52萬(wàn)元和14.05萬(wàn)元?？梢钥闯?，三類行業(yè)中，金融業(yè)居首，制造業(yè)墊底。

金融行業(yè)中，證券行業(yè)員工薪酬居于首位。

統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)，證券行業(yè)員工年度平均薪酬是52.87萬(wàn)元，是金融行業(yè)平均值的1.6倍、其他行業(yè)的2.7倍、制造業(yè)的3.76倍。可以說(shuō)，證券行業(yè)員工工作一年的薪酬，其他行業(yè)員工約需3年、制造業(yè)員工約需4年才能賺到。

證券行業(yè)員工薪酬增長(zhǎng)跑贏GDP。以2021年平均薪酬對(duì)比2018年，金融業(yè)、其他行業(yè)和制造業(yè)同期平均薪酬分別增長(zhǎng)23.4%、22.4%和22%。金融業(yè)增幅居首，制造業(yè)墊底。統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)，全國(guó)GDP增長(zhǎng)了23.41%，三類行業(yè)中，金融業(yè)薪酬增長(zhǎng)最接近GDP。同期，證券行業(yè)員工平均薪酬上漲42%，跑贏GDP約18個(gè)百分點(diǎn)。

證券公司2021年人均薪酬位居前列的3家公司分別是中金公司(601995.SH)、西部證券(002673.SZ)和中信證券(600030.SH)，年度平均薪酬分別是98.45萬(wàn)元、88.63萬(wàn)元和85.34萬(wàn)元。

中金公司是券商行業(yè)頭部公司，在A股市場(chǎng)，2021年作為主承銷商完成的A股IPO項(xiàng)目、再融資項(xiàng)目金額均排名市場(chǎng)第二；在港股市場(chǎng)，作為全球協(xié)調(diào)人主承銷港股規(guī)模、作為賬簿管理人主承銷港股規(guī)模，均排名市場(chǎng)第一；作為保薦人主承銷港股規(guī)模排名市場(chǎng)第二。

相比于2020年，中金公司員工的平均薪酬從115.57萬(wàn)元降至98.45萬(wàn)元。同期，該公司員工數(shù)量增長(zhǎng)45%，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)27%，員工薪酬總額增長(zhǎng)23%。薪酬總額增幅低于員工數(shù)量增長(zhǎng)，人均薪酬呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。

中信證券在A股市場(chǎng)，同樣數(shù)一數(shù)二。2021年在A股市場(chǎng)主承銷市場(chǎng)份額18%，全市場(chǎng)第一；公司完成再融資主承銷項(xiàng)目金額市場(chǎng)份額19%，排名市場(chǎng)第一；在現(xiàn)金類定向增發(fā)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額20.43%，排名市場(chǎng)第一；香港市場(chǎng)股權(quán)融資業(yè)務(wù)排名中資證券公司第二。

員工平均薪酬如此，金融業(yè)高管薪酬情況怎樣？

金融業(yè)上市公司金額前3高管薪酬對(duì)比制造業(yè)、其他行業(yè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)整理 編輯制表：《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 采制中心

金融業(yè)高管薪酬有多高？證券業(yè)高管平均薪酬是制造業(yè)高管近3倍

通過(guò)統(tǒng)計(jì)各公司薪酬排名前3的高管的平均年薪，可以管窺各行業(yè)各公司高管薪酬對(duì)比情況。

薪酬排名前3的高管對(duì)比，同樣是制造業(yè)居后，金融行業(yè)領(lǐng)先，證券業(yè)居于金融業(yè)的頂端。

金融業(yè)各公司薪酬金額排名前3高管，統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)年平均薪酬是其他行業(yè)的2.15倍，是制造業(yè)的2.33倍。證券業(yè)高管薪酬金額排名前3高管平均年薪是金融業(yè)的1.22倍、其他行業(yè)的2.62倍、制造業(yè)的2.83倍。

2021年，已有部分證券公司高管薪酬降低，而高管薪酬居于頭部的公司又有怎樣的變化？

2021年薪酬排名前3的高管年薪500萬(wàn)元以上的證券公司，包括中信證券(600030.SH)、中金公司(601995.SH)、中信建投(601066.SH)、海通證券(600837.SH)和國(guó)信證券(002736.SZ)這5家。和2020年相比，這5家

證券期貨高管薪酬對(duì)比銀行

公司中，中金公司高管已降薪，海通證券、中信證券和國(guó)信證券分別上漲22%、5%和4%。

2021年，中金公司高管的薪酬雖仍在前列，但相比2020年下降巨大。從2021年報(bào)看，管理委員會(huì)成員黃海洲薪酬減少1139萬(wàn)元至791萬(wàn)元，管理委員會(huì)成員王晟薪酬減少1032萬(wàn)元到829萬(wàn)元。

海通證券2021年薪酬居前3的高管分別是總經(jīng)理助理陳春錢，較前一年增加94萬(wàn)元到602萬(wàn)元；合規(guī)總監(jiān)王建業(yè)較前一年增加94.25萬(wàn)元到560萬(wàn)元；總經(jīng)理助理、董事會(huì)秘書(shū)姜誠(chéng)君較前一年增加125萬(wàn)元到550萬(wàn)元。該公司介紹，上述薪酬包括2021年度遞延發(fā)放的歸屬于過(guò)往年度的績(jī)效工資、任期激勵(lì)、中長(zhǎng)期激勵(lì)等。

中信證券排名薪酬前3的高管薪酬2021年合計(jì)3390萬(wàn)元，其中，高級(jí)管理層成員金劍華，從公司獲得的稅前報(bào)酬總額1075萬(wàn)元；執(zhí)行委員會(huì)委員馬堯是1163萬(wàn)元；執(zhí)行委員會(huì)委員薛繼銳是1153萬(wàn)元。3人較前一年分別增加328.83萬(wàn)元、66.17萬(wàn)元和95.99萬(wàn)元。中信證券介紹，這些高管的稅前報(bào)酬包括基本年薪、效益年薪(包含2021年度發(fā)放的即期獎(jiǎng)金及遞延獎(jiǎng)金)、特殊獎(jiǎng)勵(lì)和保險(xiǎn)福利。

國(guó)信證券排名前3高管薪酬增長(zhǎng)4%?？偛绵圁?39.52萬(wàn)元，副總裁杜海江499.53萬(wàn)元，副總裁兼董事會(huì)秘書(shū)諶傳立484.23萬(wàn)元。

熟悉證券市場(chǎng)的人，對(duì)于曾任證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人的鄧舸應(yīng)該不陌生。鄧舸后來(lái)從證監(jiān)會(huì)去了國(guó)信證券。

國(guó)信證券2021年年報(bào)披露，鄧舸曾任證監(jiān)會(huì)政策法規(guī)處副處長(zhǎng)、監(jiān)管二處調(diào)研員、并購(gòu)重組委工作處處長(zhǎng)、新聞發(fā)言人、上市公司監(jiān)管部副主任等職務(wù)。2020年5月加入國(guó)信證券，后任國(guó)信證券董事、總裁。

諶傳立履歷和鄧舸接近，他曾任深圳證監(jiān)局(證管辦)科員、副主任科員、主任科員、副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)、上市公司監(jiān)管二處處長(zhǎng)，證監(jiān)會(huì)第六屆創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員，深圳證監(jiān)局稽查二處處長(zhǎng)等職務(wù)。2017年12月加入國(guó)信證券。

薪酬是證券、銀行業(yè)營(yíng)業(yè)支出大項(xiàng)？證券業(yè)薪酬占營(yíng)業(yè)收入比例高

5月13日，證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》，要求券商貫徹穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，確保合規(guī)底線要求，促進(jìn)形成正向激勵(lì)，將“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健”的文化理念融入薪酬管理，建立著眼長(zhǎng)期發(fā)展的人才培養(yǎng)機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。

天風(fēng)證券的一份研報(bào)稱，證券行業(yè)是人才密集型行業(yè)，人均薪酬高，是營(yíng)業(yè)支出最大來(lái)源項(xiàng)。報(bào)告測(cè)算，假設(shè)薪酬下降15%，則上市券商2021年的凈資產(chǎn)收益率將由9.5%提高至10.7%。

在前文所述三類行業(yè)中，員工薪酬占營(yíng)業(yè)收入比重是多少？或者說(shuō)，營(yíng)業(yè)收入中，多少錢被用來(lái)支付員工工資了？

以2021年為例，在其他行業(yè)中，員工薪酬占營(yíng)業(yè)收入比例是7.21%，制造業(yè)是8.71%，金融行業(yè)是13.19%，即工資占收入比例最高的是金融業(yè)。

而金融業(yè)又以證券業(yè)居首。證券和銀行這兩個(gè)行業(yè)員工薪酬占營(yíng)業(yè)收入比例分別是27.24%和15.97%，高于金融行業(yè)整體，更是高過(guò)制造業(yè)和其他行業(yè)。

8月3日財(cái)政部發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的通知》中稱，此通知適用于國(guó)有獨(dú)資及國(guó)有控股金融企業(yè)(含國(guó)有實(shí)際控制金融企業(yè))等。

金融行業(yè)中，特別是證券上市公司中，以國(guó)有企業(yè)為主，其中32個(gè)是中央國(guó)有企業(yè)或地方國(guó)有企業(yè)。中國(guó)銀河、申萬(wàn)宏源和中金公司是中央國(guó)有企業(yè)；中信證券、海通證券、國(guó)泰君安是地方國(guó)有企業(yè)。

薪酬位列前3的高管2021年年薪合計(jì)超過(guò)1500萬(wàn)元（每位平均超過(guò)500萬(wàn)元）的國(guó)有企業(yè)上市公司共有19家，其中6家是證券上市公司；薪酬位列前3的高管年薪合計(jì)超1000萬(wàn)元的券商，2021年有12家。

2021年7月14日，證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2020年度證券公司文化建設(shè)實(shí)踐評(píng)估結(jié)果。依據(jù)結(jié)果高低，分成A類12家、B類22家，剩下的C類是“文化建設(shè)在行業(yè)處于一般水平”，D類券是“文化建設(shè)工作存在重大問(wèn)題或缺陷”。

據(jù)媒體報(bào)道，部分落選A類、B類的券商，原因包括薪酬激勵(lì)過(guò)于激進(jìn)、高級(jí)管理人員薪酬方案明顯不合理。所謂“明顯不合理”，即指公司高級(jí)管理人員平均薪酬漲幅高于營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)增幅30個(gè)百分點(diǎn)以上的，且無(wú)合理解釋的情況。

金額前3高管2021年薪酬合計(jì)超千萬(wàn)元證券公司(單位：萬(wàn)元）