OFDI對上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響研究

周成

摘 要：隨著“一帶一路”建設(shè)的不斷推進(jìn)，對外直接投資在我國經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了越來越重要的作用。以上海市2005—2020年對外直接投資以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的數(shù)據(jù)作為主要研究對象，分析對外直接投資對于上海市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響機(jī)制，并通過構(gòu)建線性回歸模型，證明了對外直接投資對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級存在明顯的正面促進(jìn)作用，而人力資本也起到了非常重要的調(diào)節(jié)作用。研究結(jié)論表明，對外直接投資促進(jìn)了上海市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，人力資本也對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級具有積極的影響。

關(guān)鍵詞：OFDI;上海;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級;對外直接投資

中圖分類號：F121? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2022）16-0037-03

對外直接投資簡稱OFDI，是指我國企業(yè)、團(tuán)體在國外及港澳臺地區(qū)以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等方式投資，并以控制國（境）外企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)為核心的經(jīng)濟(jì)活動。我國商業(yè)部發(fā)布的《中國對外投資合作發(fā)展報告（2020）》指出，2020年，中國對外全行業(yè)直接投資1 329.4億美元，對外承包工程完成營業(yè)額1 559.4億美元。此外，據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《世界投資報告2020》統(tǒng)計，2019年中國對外直接投資流量 1 369.1 億美元，繼續(xù)保持全球第二位，連續(xù)8年居全球前三。從這些數(shù)據(jù)中可以看到，我國對外直接投資占據(jù)了非常重要的一個部分，而上海市作為我國對外經(jīng)濟(jì)層面的實驗地帶，研究上海市OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響對于國內(nèi)其他省份以及整個國家層面來考慮如何發(fā)揮OFDI 的正向作用都有積極意義。

一、文獻(xiàn)綜述

從經(jīng)典理論來看，邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論認(rèn)為，為了獲取更高額的利潤，較為發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體將通過轉(zhuǎn)移低端產(chǎn)品的生產(chǎn)至較為落后的地區(qū)的方式，獲取超過本國生產(chǎn)的超額利潤，這些利潤即這些跨國利益集團(tuán)生產(chǎn)的動力。通過這種跨國的操作，在實現(xiàn)利益最大化的同時，還能最大限度地實現(xiàn)兩者的產(chǎn)業(yè)升級。

凱扎爾（2011）、錢尼（2013）通過經(jīng)驗調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大量的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體都會將較低技術(shù)含量或是較低利潤的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至相對不發(fā)達(dá)的地區(qū)，尤其是發(fā)展中國家，通過這種方式改善本國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)[1～2]。池尾愛子（2008）和哈夫里奇克（2013）則認(rèn)為，作為還在發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展中國家也可以利用對外直接投資，吸收來自發(fā)達(dá)地區(qū)的先進(jìn)技術(shù)的同時，創(chuàng)新發(fā)展屬于自己的技術(shù)，從接受技術(shù)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新。此外，還可以通過自身的對外直接投資，獲取技術(shù)溢出，做到“干中學(xué)”，從而優(yōu)化本國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)[3～4]。

在國內(nèi)研究部分，李梅等（2012）認(rèn)為，我國OFDI存在著顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，從而有效地實現(xiàn)了我國的產(chǎn)業(yè)升級[5];韓玉軍等（2015）的研究則表明，對外直接投資通過被投資國的技術(shù)溢出，從而實現(xiàn)了行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，最終達(dá)到了產(chǎn)業(yè)升級的目的[6];邱玉玲（2016）的相關(guān)研究利用江蘇省的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后指出，OFDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級之間始終存在著正向的相互作用，隨著時間的不斷推進(jìn)，對外直接投資對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響不斷加深[7]。王麗等（2017）通過對于國內(nèi)各省近十年數(shù)據(jù)的分析，測定了各省OFDI的逆向技術(shù)溢出指標(biāo)，并最終得到了兩者之間存在相互促進(jìn)作用的結(jié)論，其中我國東部地區(qū)效果最為突出[8]。

二、OFDI影響機(jī)制研究

通過對過往經(jīng)驗研究發(fā)現(xiàn)，大部分新興國家的企業(yè)渴望通過對于發(fā)達(dá)國家的企業(yè)的投資，學(xué)習(xí)到國外的先進(jìn)技術(shù)和相關(guān)研究成果，借此實現(xiàn)自己本國的技術(shù)升級。本文將對外直接投資拉動產(chǎn)業(yè)升級的整個流程劃分為以下四個部分。

第一個階段是技術(shù)溢出，作為投資者的跨國公司，通過合作研究，分?jǐn)偭艘徊糠值难芯砍杀?，借此實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)集聚化，從而有效減少了本國獲取先進(jìn)技術(shù)的難度，同時也開拓了本國的研究思路。此外，國際間資本的流動帶來了技術(shù)人員的流動，人力資本也得到了提升。第二個階段是技術(shù)傳導(dǎo)，跨國公司和自己本國的合作，國家政策極大地減輕了跨國公司的生存壓力，承擔(dān)了企業(yè)技術(shù)升級的一小部分成本。通過與國外學(xué)校的聯(lián)盟合作，更是促進(jìn)了人才的流動，培養(yǎng)了屬于本國的技術(shù)人才，從而進(jìn)一步縮小了差距。第三個階段則是技術(shù)消化吸收，經(jīng)過了學(xué)習(xí)技術(shù)以及培養(yǎng)人才的階段將實現(xiàn)技術(shù)能力的全面提升，通過學(xué)習(xí)生產(chǎn)再學(xué)習(xí)的循環(huán)，最終達(dá)到實現(xiàn)自我創(chuàng)新的能力。第四個階段是技術(shù)創(chuàng)新，跨國公司通過吸收過來的先進(jìn)經(jīng)驗以及培養(yǎng)得到的技術(shù)人才，通過自主創(chuàng)新實現(xiàn)更高層次的技術(shù)升級，通過本地產(chǎn)業(yè)集群帶來的促進(jìn)作用，先進(jìn)技術(shù)向周邊企業(yè)、地區(qū)擴(kuò)散開來，最終達(dá)成整個地區(qū)國家的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。

三、實證分析

（一）模型構(gòu)建與變量選取

自2020年以來，在全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的背景下，作為中國對外投資的領(lǐng)頭羊上海，在國內(nèi)對外投資領(lǐng)域繼續(xù)保持著全國的領(lǐng)先地位。上海市商務(wù)委員會官方數(shù)據(jù)顯示，2019年上海市共辦理845項境外投資備案和核準(zhǔn)項目，項目數(shù)量較2017年和2018年保持了穩(wěn)定增長，備案核準(zhǔn)中方投資額為139.94億美元，投資總額有所回落。

因此，為了能夠準(zhǔn)確地分析上海市OFDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響，本研究選取了2005—2020年上海市的有關(guān)數(shù)據(jù)作為本文數(shù)據(jù)樣本。數(shù)據(jù)主要來源為上海市統(tǒng)計年鑒及EPS數(shù)據(jù)庫，利用SPSS作為本文數(shù)據(jù)分析軟件，對OFDI與上海市產(chǎn)業(yè)升級系數(shù)之間的關(guān)系進(jìn)行檢驗。本文將構(gòu)建上海市OFDI作為主要解釋變量，被解釋變量為上海市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級系數(shù)，控制變量為人力資本的相關(guān)模型。

在相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量的選擇上，具體內(nèi)容包括以下三個方面。

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級指標(biāo)的選取。借鑒前人的研究，本文參考徐敏和姜勇的做法，將三大產(chǎn)業(yè)納入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的計算之中，具體計算公式為：

I=Ii×i

其中，Ii=I1，I2，I3，分別代表第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重;I作為反映三次產(chǎn)業(yè)之間的升級關(guān)系的值，I值越大代表該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次水平越高。

2.人力資本指標(biāo)的選取。不管是什么投資的轉(zhuǎn)化過程，最終都要落到人力實現(xiàn)的途徑中來，依靠人力資本的生產(chǎn)創(chuàng)造。因此，本文選取年末單位從業(yè)人數(shù)作為人力資源的度量指標(biāo)。

3.OFDI指標(biāo)的選取。考慮到2013年以前上海市計算方式，2013年以前對外直接投資以海外企業(yè)情況作為替代，其他都以本年度對外直接投資存量作為計算。

綜上所屬，本文模型設(shè)計為：

I=α+β1OFDI+β2HCL+ε

其中，被解釋變量為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級系數(shù)I，解釋變量為對外直接投資OFDI，控制變量為人力資本HCL，α為常數(shù)項，ε為誤差項。

（二）平穩(wěn)性檢驗

本文采用單位根檢驗（ADF）的方法來分析相關(guān)變量的平穩(wěn)性，分別對I、OFDI、HCL進(jìn)行檢驗，得到的結(jié)果如表1所示。

由表1中的結(jié)果可知，變量HCL在一階差分時達(dá)到了平穩(wěn)狀態(tài)，變量I、OFDI在二階差分時也達(dá)到了平穩(wěn)狀態(tài)，因此可以判定這些變量都是平穩(wěn)的時間序列。

（三）估計結(jié)果及分析

用普通最小二乘法進(jìn)行分析，得到的結(jié)果如表2所示。

從F檢驗的結(jié)果分析可以得到，顯著性P值為0.000***，水平上呈現(xiàn)顯著性，因此拒絕回歸系數(shù)為0的原假設(shè)，因此模型基本滿足要求，對于變量共線性表現(xiàn)，VIF全部小于10，因此模型沒有多重共線性問題，模型構(gòu)建良好，最終得到的模型的公式如下：

y=244.401+0.087OFDI+0.021HCL

通過最終的模型可以看到，對外直接投資每提高1個百分比，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級系數(shù)將提升0.087，同時人力資本每提升1個百分比，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級系數(shù)將平均提升0.021。同時，從顯著性上來看，對外直接投資相比于人力資本能更顯著地影響上海市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級系數(shù)。

四、結(jié)論及政策建議

由上述實證分析我們可以看到，在持續(xù)的對外直接投資的背景下，上海市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到了一定程度的優(yōu)化，基于對外直接投資帶來的正面影響，在保持投資穩(wěn)定的情況下，緊跟國家“一帶一路”建設(shè)，不斷提升對外直接投資的量級，將給上海經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來正面影響。

此處提出三點建議：一是要緊跟政策導(dǎo)向，加大與“一帶一路”沿線各國的緊密合作，推進(jìn)針對發(fā)達(dá)國家領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)的投資，努力通過投資先進(jìn)產(chǎn)業(yè)掌握到被投資國的先進(jìn)技術(shù)，從而提升本地企業(yè)的技術(shù)水平;快速實現(xiàn)勞動密集型產(chǎn)業(yè)的外包，將附加價值較低的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到工業(yè)化程度較低的其他國家，努力實現(xiàn)雙贏。二是要完善相關(guān)投資政策，營造良好的企業(yè)對外投資環(huán)境。利用好上海作為對外開放主要窗口的重要地位，加大對于相關(guān)企業(yè)的扶持力度，實現(xiàn)對外直接投資在數(shù)量和質(zhì)量上的穩(wěn)步提升，尤其是要完善針對海外投資的相關(guān)法律法規(guī)。此外，通過舉辦更多的如進(jìn)博會的國際展會，在吸引外資的同時，給國內(nèi)企業(yè)也提供了更多的相關(guān)信息，有助于加快企業(yè)走出去的步伐。三是要繼續(xù)推進(jìn)人才隊伍建設(shè)。從前面的研究中可以看出，人力資本對于實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級有著不可忽視的影響。近幾年來上海人力資源在穩(wěn)步上升的同時，老齡化程度也在不斷地加深。為了保持上海的領(lǐng)先地位，應(yīng)該加大對年輕人的吸引力度以及相關(guān)專業(yè)教育的投資力度，培養(yǎng)出更具競爭力的高端人才，在推動上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的同時，進(jìn)一步提升發(fā)展質(zhì)量。

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