創(chuàng)新“捆綁”交易模式 助力非主業(yè)資產(chǎn)處置

作為國(guó)資委“雙百企業(yè)”綜合改革試點(diǎn)企業(yè)之一，中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)有限公司旗下大冶有色金屬集團(tuán)控股有限公司近年來(lái)為聚焦主責(zé)主業(yè)，陸續(xù)從銀行、地產(chǎn)等多個(gè)非主業(yè)領(lǐng)域退出。2021年5月，公司旗下企業(yè)混凝土業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)公開(kāi)掛牌處置，北京產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北交所”）創(chuàng)新資產(chǎn)處置模式，對(duì)所處置資產(chǎn)中動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行出售、不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行出租，最終經(jīng)過(guò)35輪網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)，以2074.53萬(wàn)元的金額成交，增值率55.45%。該項(xiàng)目的完成，既促進(jìn)了國(guó)有資本有序進(jìn)退和保值增值，又為國(guó)有企業(yè)推進(jìn)瘦身健體、提質(zhì)增效提供了新思路。

聚焦有色金屬資源開(kāi)發(fā) 躋身“千億俱樂(lè)部”

中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)有色集團(tuán)”）控股企業(yè)大冶有色金屬集團(tuán)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大冶有色”）始建于1953年，地處素有“青銅故里”“鋼鐵搖籃”之稱(chēng)的湖北省黃石市。作為新中國(guó)最早建設(shè)的銅工業(yè)基地之一，大冶有色見(jiàn)證了我國(guó)工業(yè)體系從無(wú)到有的光輝歷程，記錄了我國(guó)銅工業(yè)發(fā)展的崢嶸歲月。

作為振興民族銅工業(yè)的國(guó)家隊(duì)，大冶有色起源于新冶銅礦籌備處，所屬新冶銅礦為新中國(guó)首批有色金屬礦業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目之一，所屬大冶冶煉廠為國(guó)家“一五”時(shí)期156個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目之一。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司于2011年成為中央企業(yè)中國(guó)有色集團(tuán)出資企業(yè)，后者于2015年再次通過(guò)增資擴(kuò)股成為第一大股東，持股比例57.99%。自成立以來(lái)，大冶有色實(shí)施機(jī)制改革和技術(shù)創(chuàng)新雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，積極推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

在體制改革方面，大冶有色持續(xù)推進(jìn)管理體制改革和經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度。2008年6月，與中國(guó)三峽總公司合作，組建大冶有色金屬有限公司和湖北金格實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司;2010年6月，組建大冶有色金屬集團(tuán)控股有限公司;2012年3月，其旗下中國(guó)大冶有色金屬礦業(yè)有限公司在香港成功上市（股票代碼：00661.HK），成為湖北省第一家香港紅籌股上市公司。通過(guò)一系列改組改制，大冶有色逐步建立了規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，形成了以產(chǎn)權(quán)為紐帶的母子公司體制和運(yùn)行機(jī)制。

在技術(shù)創(chuàng)新方面，大冶有色堅(jiān)持以關(guān)鍵核心技術(shù)為戰(zhàn)略基點(diǎn)，夯實(shí)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)，搶占行業(yè)發(fā)展制高點(diǎn)。該公司于1957年建設(shè)反射爐，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)大型粗銅冶煉廠從0到1的突破;1993年建設(shè)諾蘭達(dá)爐，引領(lǐng)世界冶煉節(jié)能減排技術(shù)新趨勢(shì);2009年投建世界最大的奧斯麥特爐，能耗下降50%，技術(shù)裝備和環(huán)保條件處于國(guó)際領(lǐng)先水平;2011年建設(shè)世界最先進(jìn)永久陰極工藝的30萬(wàn)噸銅加工清潔生產(chǎn)示范項(xiàng)目，成為世界銅精煉的樣板工廠;2020年啟動(dòng)建設(shè)40萬(wàn)噸高純陰極銅清潔生產(chǎn)項(xiàng)目，引進(jìn)世界先進(jìn)的“閃速熔煉+閃速吹煉”雙閃工藝，建成后公司產(chǎn)能將達(dá)到百萬(wàn)噸級(jí)，成為中國(guó)乃至世界銅產(chǎn)業(yè)的又一艘航母。

自連續(xù)兩次對(duì)大冶有色進(jìn)行增資擴(kuò)股以來(lái)，中國(guó)有色集團(tuán)不僅利用自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，派遣經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)骨干，助推大冶有色進(jìn)行技術(shù)改造、轉(zhuǎn)型升級(jí)，還利用海外資源優(yōu)勢(shì)，助推大冶有色精選礦產(chǎn)，爭(zhēng)取出口退稅等優(yōu)惠政策，降低采購(gòu)成本。在中國(guó)有色集團(tuán)的多重助力下，大冶有色不斷提升資源自給率，完善冶煉生產(chǎn)系統(tǒng)，延伸銅產(chǎn)業(yè)鏈條，發(fā)展成為集地勘、采礦、選礦、冶煉、加工于一體的國(guó)有特大型銅工業(yè)聯(lián)合企業(yè)，同時(shí)通過(guò)積極實(shí)施多金屬開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，探索出有色金屬產(chǎn)業(yè)全方位發(fā)展的有效路徑，在鈦、鈮、鎢、鉬等金屬開(kāi)發(fā)方面取得全面突破。

大冶有色發(fā)端于銅礦開(kāi)采，成長(zhǎng)于粗銅冶煉，壯大于以銅為主的多元經(jīng)營(yíng)。經(jīng)過(guò)六十多年的發(fā)展，大冶有色目前擁有采礦500萬(wàn)噸、選礦500萬(wàn)噸、陰極銅60萬(wàn)噸、硫酸100萬(wàn)噸、黃金20噸、白銀1000噸、銅桿30萬(wàn)噸的年生產(chǎn)能力，產(chǎn)能規(guī)模占據(jù)中國(guó)有色集團(tuán)半壁江山，營(yíng)業(yè)收入從2011年的400多億元攀升至2014年的1000億元，成功躋身“千億俱樂(lè)部”。

陷多元化經(jīng)營(yíng)困境 “兩非兩資”清退提速

根據(jù)“規(guī)?；?jīng)營(yíng)、多元化經(jīng)營(yíng)、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)”的戰(zhàn)略布局，大冶有色近年來(lái)依托有色金屬主業(yè)，大力打造金融、貿(mào)易、信息服務(wù)、建筑安裝、物流倉(cāng)儲(chǔ)、機(jī)械制造、化工等產(chǎn)業(yè)板塊，入股大冶有色大江房地產(chǎn)有限公司、湖北銀行股份有限公司、黃石市銅花大酒店有限公司、黃石大冶有色醫(yī)院管理有限公司等諸多企業(yè)，非主業(yè)領(lǐng)域投資不斷加大，產(chǎn)業(yè)體系不斷增加。

盡管如此，大冶有色在業(yè)務(wù)領(lǐng)域由單一轉(zhuǎn)向多元，增長(zhǎng)模式由單極轉(zhuǎn)向多極的同時(shí)，有色金屬資源控制總量偏低，原料自給率不足等問(wèn)題日漸突出，此外來(lái)自資源與環(huán)境雙重約束、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換等方面的巨大壓力，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到極大挑戰(zhàn)，2015至2017年連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，陷入“多元化經(jīng)營(yíng)”困境，企業(yè)面臨大而不強(qiáng)的發(fā)展難題。

近年來(lái)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委按照“完善治理、強(qiáng)化激勵(lì)、突出主業(yè)、提高效率”的要求，加快推進(jìn)國(guó)有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，確保國(guó)有企業(yè)特別是中央企業(yè)真正成為主責(zé)主業(yè)突出、功能作用顯著、有力支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的國(guó)家隊(duì)。為積極響應(yīng)國(guó)家政策要求，中國(guó)有色集團(tuán)提出“聚焦實(shí)業(yè)、突出主業(yè)、專(zhuān)注專(zhuān)業(yè)”的發(fā)展思路，在全集團(tuán)開(kāi)展“利潤(rùn)倍增”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，同時(shí)調(diào)整“兩非”（非主業(yè)、非優(yōu)勢(shì)）剝離工作方案，直面長(zhǎng)期積累的問(wèn)題與矛盾，堅(jiān)決擴(kuò)大“盈利點(diǎn)”、止住“出血點(diǎn)”，實(shí)現(xiàn)困難企業(yè)脫貧解困、輕裝上陣，逐步解決歷史遺留問(wèn)題。以此為指引，大冶有色將“兩資”（無(wú)效資產(chǎn)、低效資產(chǎn)）處置列為其三大核心任務(wù)之一。

2018年8月，大冶有色通過(guò)制定國(guó)企改革“雙百行動(dòng)”和全面深化改革方案，明確“雙百行動(dòng)”32項(xiàng)重點(diǎn)改革項(xiàng)目，以及全面深化改革的十類(lèi)85項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，并全面推進(jìn)瘦身健體、清理盤(pán)活低質(zhì)低效資產(chǎn)，成功入選由國(guó)務(wù)院國(guó)資委動(dòng)員部署的“雙百行動(dòng)”名單，成為更深層次、更廣范圍、更大力度推動(dòng)國(guó)有企業(yè)深化改革，實(shí)施綜合性改革的試點(diǎn)企業(yè)之一。這意味著，大冶有色加快推進(jìn)“兩非”剝離及“兩資”處置相關(guān)事宜被提上日程。

為聚焦主責(zé)主業(yè)，著力解決歷史遺留問(wèn)題，大冶有色陸續(xù)完成三供一業(yè)移交、廠辦大集體改制、退休人員社會(huì)化管理移交等歷史遺留問(wèn)題，在重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)邁出實(shí)質(zhì)性步伐。自2018年12月以來(lái)，大冶有色先后通過(guò)公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的湖北銀行股份有限公司0.1757%股權(quán)、大長(zhǎng)江環(huán)境工程技術(shù)有限責(zé)任公司50%股權(quán)等項(xiàng)目，以及躉船、浮式起重機(jī)、房屋產(chǎn)權(quán)等各類(lèi)實(shí)物資產(chǎn)處置項(xiàng)目，累計(jì)回籠資金2.2億元。2D216EAC-F83D-4DA8-9E58-46431F9D174F

與此同時(shí)，在建筑安裝這一非主業(yè)領(lǐng)域，處置工作也在有條不紊地進(jìn)行。考慮到旗下大冶有色建筑安裝有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“建安公司”）混凝土構(gòu)件廠（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“建安公司構(gòu)件廠”）的混凝土業(yè)務(wù)板塊相關(guān)資產(chǎn)目前處于停產(chǎn)閑置的現(xiàn)狀，尤其是其不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)攤銷(xiāo)及土地使用稅、用工成本等方面造成的支出壓力，大冶有色于2020年11月開(kāi)始部署建安公司構(gòu)件廠的相關(guān)資產(chǎn)處置工作。

這批資產(chǎn)主要由動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)兩部分組成，其中，動(dòng)產(chǎn)部分包括其位于新下陸、黃金山兩處廠區(qū)的鋼筋拉伸機(jī)、強(qiáng)制式單臥軸砼攪拌機(jī)和壓力試驗(yàn)機(jī)等46項(xiàng)機(jī)器設(shè)備、混凝土輸送泵車(chē)和混凝土攪拌運(yùn)輸車(chē)等16輛車(chē)輛、微機(jī)和針式打印機(jī)等10項(xiàng)電子設(shè)備以及沙料倉(cāng)等5項(xiàng)構(gòu)筑物;不動(dòng)產(chǎn)部分包括位于新下陸廠區(qū)的辦公樓和車(chē)間廠房等建筑面積合計(jì)3322平方米的4項(xiàng)房屋建筑物、車(chē)棚和混凝土場(chǎng)地等4項(xiàng)構(gòu)筑物以及由工業(yè)用房形成的1項(xiàng)土地使用權(quán)。除此之外，根據(jù)建安公司前期的摸排統(tǒng)計(jì)，在33名建安公司構(gòu)件廠正式職工中，有28名職工愿意繼續(xù)留在原崗位工作，5名職工申請(qǐng)回建安公司工作。

如何有效盤(pán)活存量資產(chǎn)？如何妥善解決人員分流和安置？成為擺在大冶有色面前的棘手難題。

創(chuàng)新資產(chǎn)處置模式 “捆綁”交易成最大亮點(diǎn)

圍繞大冶有色對(duì)建安公司構(gòu)件廠相關(guān)資產(chǎn)的處置需求，北交所第一時(shí)間組織專(zhuān)門(mén)力量成立工作組，充分研究國(guó)家政策和項(xiàng)目特點(diǎn)，提出動(dòng)產(chǎn)出售、不動(dòng)產(chǎn)出租、從業(yè)人員勞務(wù)輸出的整體處置思路。

在交易架構(gòu)設(shè)置方面，北交所建議對(duì)前述動(dòng)產(chǎn)出售和不動(dòng)產(chǎn)出租兩個(gè)項(xiàng)目“捆綁”掛牌，即設(shè)置對(duì)兩個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)處置項(xiàng)目同時(shí)摘牌作為交易條件，一并征集意向受讓?zhuān)ǔ凶猓┓健Ｈ舢a(chǎn)生多家意向受讓?zhuān)ǔ凶猓┓?，將按兩個(gè)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓底價(jià)金額相加后總和為起始價(jià)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)，最終成交價(jià)格按照兩個(gè)項(xiàng)目各自的轉(zhuǎn)讓底價(jià)占比進(jìn)行分配。

在交易價(jià)格確定方面，北交所建議動(dòng)產(chǎn)出售項(xiàng)目按照評(píng)估值834.53萬(wàn)元作為掛牌底價(jià)，同時(shí)考慮到混凝土業(yè)務(wù)生產(chǎn)資質(zhì)和市場(chǎng)口碑等因素，建議不動(dòng)產(chǎn)出租項(xiàng)目按500萬(wàn)元/5年總租金作為掛牌底價(jià)。若產(chǎn)生多家意向受讓?zhuān)ǔ凶猓┓?，則根據(jù)網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)相關(guān)規(guī)則實(shí)行“價(jià)高者得”。此外，在付款方式上，動(dòng)產(chǎn)出售項(xiàng)目采取一次性付款，不動(dòng)產(chǎn)出租項(xiàng)目按5年一個(gè)租賃周期，采取以1年期租金標(biāo)準(zhǔn)預(yù)交保證金，以半年為周期交付租金的要求設(shè)置交易條件。

在人員分流處置方面，北交所建議在充分尊重職工意愿的前提下，由建安公司與受讓?zhuān)ǔ凶猓┓胶炗唲趧?wù)或技術(shù)服務(wù)協(xié)議，以勞務(wù)輸出方式對(duì)其從業(yè)人員進(jìn)行就業(yè)安排，平均薪酬待遇不低于現(xiàn)有水平。

上述方案既確保了閑置資產(chǎn)的有效處置和盤(pán)活，又兼顧了廣大職工的工作訴求和經(jīng)濟(jì)利益，得到了轉(zhuǎn)讓?zhuān)ǔ鲎猓┓降母叨日J(rèn)可。2021年3月，大冶有色召開(kāi)會(huì)議決定，根據(jù)“兩非”剝離業(yè)務(wù)存量資產(chǎn)的盤(pán)活處置要求，同意建安公司構(gòu)件廠混凝土業(yè)務(wù)資產(chǎn)處置方案。2021年5月，建安公司旗下黃金山及新下陸相關(guān)設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)處置項(xiàng)目、新下陸相關(guān)資產(chǎn)出租項(xiàng)目在北交所正式掛牌，掛牌底價(jià)合計(jì)1334.53萬(wàn)元。

為確保項(xiàng)目順利推進(jìn)，北交所積極在宣傳推廣、現(xiàn)場(chǎng)踏勘、答疑解惑等方面加強(qiáng)與潛在受讓?zhuān)ǔ凶猓┓降幕?dòng)交流，通過(guò)一系列精細(xì)化服務(wù)為項(xiàng)目保駕護(hù)航。信息披露公告期滿，項(xiàng)目征集到湖北泰華建設(shè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“湖北泰華”）等三家意向受讓?zhuān)ǔ凶猓┓?。最終，經(jīng)過(guò)35輪激烈的網(wǎng)絡(luò)報(bào)價(jià)，湖北泰華以2074.53萬(wàn)元成功摘牌，項(xiàng)目增值率55.45%，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)保值增值。根據(jù)成交價(jià)格按照兩個(gè)項(xiàng)目各自轉(zhuǎn)讓底價(jià)占比進(jìn)行分配的原則，黃金山及新下陸相關(guān)設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)處置項(xiàng)目以1297.28萬(wàn)元成交，新下陸相關(guān)資產(chǎn)出租項(xiàng)目以777.25萬(wàn)元/5年成交。至此，大冶有色在退出非主營(yíng)業(yè)務(wù)的進(jìn)程中再下一城。

值得一提的是，在該項(xiàng)資產(chǎn)處置工作中，北交所堅(jiān)持因企制宜、因地制宜，參照股權(quán)項(xiàng)目掛牌時(shí)約定價(jià)格分配比例的方式，創(chuàng)新性地在本次掛牌信息中將動(dòng)產(chǎn)出售項(xiàng)目和不動(dòng)產(chǎn)出租項(xiàng)目“捆綁”處置，充分挖掘標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值，大力提升項(xiàng)目交易效率，此舉為其它類(lèi)似資產(chǎn)處置項(xiàng)目提供了可復(fù)制、可推廣的借鑒，也再次體現(xiàn)出產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在助力國(guó)有企業(yè)加快資產(chǎn)整合、實(shí)現(xiàn)輕裝上陣過(guò)程中的重要作用。

該項(xiàng)目的順利完成，有利于大冶有色重點(diǎn)聚焦銅冶煉產(chǎn)業(yè)，在開(kāi)發(fā)礦產(chǎn)資源、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、研發(fā)稀貴金屬新材料等方面持續(xù)發(fā)力，做強(qiáng)做優(yōu)主責(zé)主業(yè)。對(duì)于中國(guó)有色集團(tuán)而言，作為其旗下最大控股子公司，大冶有色將進(jìn)一步發(fā)揮“雙百行動(dòng)”的改革示范效應(yīng)，推動(dòng)集團(tuán)內(nèi)更多的“兩非”剝離及“兩資”處置，助力中國(guó)有色集團(tuán)打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的科技型、管理型、質(zhì)量型世界一流礦業(yè)企業(yè)。對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言，將有利于加快銅產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)銅冶煉技術(shù)進(jìn)步，提升資源綜合利用率和節(jié)能環(huán)保水平，推動(dòng)銅冶煉行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

爐火照天地，紅星亂紫煙。古時(shí)詩(shī)人筆下描繪的冶煉場(chǎng)景，生動(dòng)記錄了浩瀚歷史長(zhǎng)河中的人類(lèi)文明，向后人訴說(shuō)著我國(guó)冶煉手工業(yè)的興盛繁華。如今，在先進(jìn)技術(shù)和現(xiàn)代設(shè)備的加持下，我國(guó)銅產(chǎn)業(yè)體系不斷完善，新產(chǎn)品供給與市場(chǎng)新需求的同頻共振逐步成為現(xiàn)實(shí)?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，大冶有色將繼續(xù)在做好非主業(yè)“減法”的同時(shí)，在傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)主業(yè)上做“加法”，通過(guò)打造品牌優(yōu)勢(shì)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，朝著基業(yè)長(zhǎng)青的百年銅企闊步前行。2D216EAC-F83D-4DA8-9E58-46431F9D174F