銀行財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)中因子分析的應(yīng)用

黃怡婕

近年來，商業(yè)銀行持續(xù)健康的經(jīng)營為我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)了一份力量。為提高運(yùn)行效率、抓住有利機(jī)會(huì)、最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)，如何運(yùn)用科學(xué)的手段，針對(duì)性地開展深入研究，全面評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)績效狀況，成為當(dāng)前商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)和迫切的任務(wù)。本文從盈利性、安全性以及成長性三個(gè)方面運(yùn)用因子分析法對(duì)我國21家商業(yè)銀行最新的財(cái)務(wù)績效狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，希望通過此次實(shí)證分析提出切實(shí)可行的對(duì)策或建議，幫助我國商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績效更上一層樓，從而促進(jìn)商業(yè)銀行自身的發(fā)展。

一、緒論

（一）研究背景

當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中，金融業(yè)占據(jù)著非常重要的地位，因此，健康、持續(xù)、穩(wěn)定的商業(yè)銀行對(duì)于我們國家的經(jīng)濟(jì)有著重要影響。然而隨著越來越多的銀行出現(xiàn)，會(huì)發(fā)現(xiàn)原有的一些優(yōu)勢被同行業(yè)間白熱化的競爭所磨滅，市場份額也隨著瞬息萬變的市場環(huán)境逐漸擠壓。目前國際現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展趨勢是發(fā)展國際化，經(jīng)營全能化，運(yùn)作規(guī)范化，競爭多元化，與這種趨勢相比，我國商業(yè)銀行還存在一定差距，因此，如何從科學(xué)的角度評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)績效，強(qiáng)化商業(yè)銀行創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)因素，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，成為當(dāng)前首要研究的課題。

（二）研究目的和意義

1.研究的目的

通過借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)體系構(gòu)建的研究成果和相關(guān)的理論，選取有意義的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)我國商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行構(gòu)建，利用因子分析法進(jìn)行分析，對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效的綜合得分進(jìn)行排名，發(fā)現(xiàn)各家銀行存在的問題及不足之處，從而科學(xué)、客觀地提出相關(guān)對(duì)策和建議，進(jìn)一步提升我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效水平和競爭力，為今后商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)市場挑戰(zhàn)提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2.研究的意義

銀行間財(cái)務(wù)績效的比較可以發(fā)現(xiàn)自身的優(yōu)勢和劣勢，對(duì)好的業(yè)務(wù)加以優(yōu)化，對(duì)欠缺的業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整;同時(shí)還能夠幫助銀行預(yù)測和最小化風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資者而言，財(cái)務(wù)績效的結(jié)果有助于投資者清楚地認(rèn)知自己所投資的銀行在市場中的位置，及時(shí)地調(diào)整投資策略。最后針對(duì)國內(nèi)外競爭力而言，根據(jù)銀行績效水平的對(duì)比，銀行可以準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)到自身與國內(nèi)外其他銀行的差距，取長補(bǔ)短，努力提升自己，爭取成為國內(nèi)外先進(jìn)銀行的一員。

（三）研究方法和研究思路

1.研究方法

（1）定性分析。對(duì)有關(guān)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效研究的文獻(xiàn)進(jìn)行分析，通過大量查閱各種資料，基于前人出色的研究成果上，初步建立了對(duì)本文研究內(nèi)容的認(rèn)識(shí)。大量查閱相關(guān)文獻(xiàn)，逐漸領(lǐng)會(huì)了商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效的評(píng)價(jià)體系，進(jìn)一步指明本文所研究的方向，奠定相關(guān)的理論基礎(chǔ)。最后結(jié)合自己的見解對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)績效及影響因素進(jìn)行分析。

（2）實(shí)證分析法。在定性分析的基礎(chǔ)上，把因子分析法作為財(cái)務(wù)績效的研究工具，對(duì)我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行具體的實(shí)證分析，通過構(gòu)建因子得分模型來計(jì)算各個(gè)銀行財(cái)務(wù)績效的得分并進(jìn)行排名，從而提出有針對(duì)性的對(duì)策和建議。

2.研究思路

二、相關(guān)概念和方法

（一）財(cái)務(wù)績效概念界定

“績”可以理解為所達(dá)到的成績，是否符合既定目標(biāo);“效”可以理解為效率、效果，是否有效?！翱儭薄靶А苯M合在一起就構(gòu)成了經(jīng)營的成績和效果。管理學(xué)角度來說，績效是為了達(dá)到目標(biāo)從多個(gè)不同方面進(jìn)行的有效產(chǎn)出。財(cái)務(wù)績效能充分體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，從盈利能力、營運(yùn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、償還能力展開分析，可以直觀地反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的好壞。財(cái)務(wù)績效就是通過相關(guān)選用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，從而總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并做出計(jì)劃，提高企業(yè)的自身發(fā)展的潛力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益。

（二）商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)的方法

1.經(jīng)濟(jì)增加值法（EVA）

經(jīng)濟(jì)增加值模型是當(dāng)今被廣泛應(yīng)用的評(píng)價(jià)方法之一。該方法希望通過多方面的比較、綜合的評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力和創(chuàng)造價(jià)值能力。以 EVA 為核心的績效評(píng)價(jià)體系包括管理體系、評(píng)價(jià)指標(biāo)、理念體系和激勵(lì)制度等四個(gè)方面。與傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)法比較，EVA有一定的優(yōu)勢：（1）指標(biāo)明確，管理導(dǎo)向清晰;（2）模式全面，考慮了股東資本成本。但是EVA也有其劣勢：（1）調(diào)整EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)較為復(fù)雜，容易影響了直觀性;（2）EVA注重利潤計(jì)算易造成管理者目光短淺，只注重眼前盈利而忽略長期獲益。

2.平衡計(jì)分卡

平衡計(jì)分卡由內(nèi)部流程、顧客、成長、學(xué)習(xí)四個(gè)方面構(gòu)成，它體現(xiàn)了對(duì)銀行客戶服務(wù)、核心競爭力、可持續(xù)發(fā)展等角度的分析。這四個(gè)指標(biāo)的組合使內(nèi)外部保持了良好的平衡，緩解了評(píng)價(jià)者只關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)所帶來的影響。平衡計(jì)分卡體現(xiàn)了戰(zhàn)略管理的思想，能夠使經(jīng)營者清晰地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)，保證企業(yè)的有效運(yùn)行。

盛亮（2008）在平衡計(jì)分卡的基礎(chǔ)上提出了績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并以青島某交通銀行為例，對(duì)績效考核展開了深入的研究和分析，指出了我國商業(yè)銀行績效考核體系存在的不足;李宋嵐和劉嫦娥（2010）將平衡計(jì)分卡引入商業(yè)銀行績效評(píng)價(jià)體系，從商業(yè)銀行平衡計(jì)分卡的評(píng)價(jià)維度出發(fā)，提出商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效應(yīng)注意的問題，以此達(dá)到提高商業(yè)銀行績效效率的目的，提高我國商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績效和可持續(xù)發(fā)展的能力。

3.因子分析法

因子分析是統(tǒng)計(jì)學(xué)中常用的分析方法，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的原理根據(jù)多個(gè)指標(biāo)之間的相關(guān)性程度對(duì)多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行排序，降低多個(gè)指標(biāo)的維數(shù)，選擇具有代表性的指標(biāo)，用少數(shù)的因子去分析進(jìn)而得到績效得分和排名，這種方法既方便我們解析選取指標(biāo)的原因又降低了分析問題的難度。同時(shí)每個(gè)指標(biāo)的權(quán)重都根據(jù)方差貢獻(xiàn)率確定，更具客觀合理性，大大緩解了人為主觀性。

三、我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)實(shí)證研究

（一）因子分析法優(yōu)點(diǎn)及評(píng)價(jià)方法

選擇因子分析法進(jìn)行實(shí)證研究主要是其有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢：一是將原變量通過少量的公因子替代。二是主要信息都可以被公因子涵蓋。三是公因子能夠被命名解釋。

用因子分析法對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效進(jìn)行評(píng)價(jià)主要有以下幾個(gè)步驟：第一步對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行合適度檢驗(yàn)，判斷其是否適合因子分析法;第二步根據(jù)方差貢獻(xiàn)率的權(quán)重在原變量中挑選出公因子來代表所有的原變量，進(jìn)而簡化之后的分析過程，貢獻(xiàn)率越大，權(quán)重越高;第三步找出提取的每個(gè)公因子上具有較大載荷的指標(biāo)，然后利用這些指標(biāo)給每個(gè)公因子進(jìn)行命名和解釋便于之后的分析;第四步利用公因子的得分系數(shù)矩陣得出單個(gè)公因子的得分函數(shù)，進(jìn)而求得綜合的績效得分函數(shù);第五步將每家銀行的樣本數(shù)據(jù)代入到這些函數(shù)中去，得出每家銀行單個(gè)公因子的得分及綜合財(cái)務(wù)績效得分，最后根據(jù)綜合財(cái)務(wù)績效得分對(duì)銀行的財(cái)務(wù)績效進(jìn)行排名。

（二）基于因子分析法的我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效實(shí)證分析

1.樣本數(shù)據(jù)來源

收集了2019年21家商業(yè)銀行的年報(bào)，并從年報(bào)中選取了一些適合進(jìn)行實(shí)證分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)，數(shù)據(jù)如下：

2.因子分析的合適度檢驗(yàn)

通過SPSS軟件對(duì)表1所選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行合適度檢驗(yàn)來驗(yàn)證數(shù)據(jù)是否適合采用因子分析法開展分析。

在因子分析法的合適度檢驗(yàn)中，如果KMO值大于0.6，并且顯著性小于1%，那么選取的指標(biāo)就適合進(jìn)行接下來的分析，進(jìn)程就可以進(jìn)一步推進(jìn)。從表2合適度檢驗(yàn)所展示的數(shù)據(jù)來看，第二行顯示的KMO值為0.602，最后一行的顯著性為0，說明表1的數(shù)據(jù)是符合條件的。

3.提取公因子

由表3可以看到前3個(gè)成分因子累計(jì)的貢獻(xiàn)率為83.898%，已經(jīng)涵蓋了原有八個(gè)變量83.898%的信息量?；旧显忈尦隽讼胍磉_(dá)的信息，所以可以將原有的八個(gè)變量用這三個(gè)公因子替代，簡化分析過程。

從圖1可以看出，1與2這兩個(gè)主因子之間曲線急劇下降，從2到3這兩個(gè)主因子之間曲線才稍稍平緩，并且從圖中我們可以看到，前三個(gè)主因子都大于1，因此符合作為公因子的要求，也很好地印證了表3反映的結(jié)果。

4.公因子的命名與解釋

因子載荷矩陣表現(xiàn)了每個(gè)公因子在這八個(gè)變量上載荷的大小，即這些變量對(duì)公因子的影響程度。載荷越高，說明此變量對(duì)公因子的影響越大。根據(jù)表4可以發(fā)現(xiàn)第一個(gè)公因子，第二個(gè)公因子，第三個(gè)公因子分別在每股收益，不良貸款率和存款增長率上有較大載荷。由于每股收益反映的是銀行的盈利能力，不良貸款率反映的是銀行的安全能力，存款增長率反映的是銀行的成長能力，所以可以把這三個(gè)公因子分別命名為盈利因子，安全因子和成長因子。

5.求解因子得分與排名

令總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、成本收入占比、不良貸款率、撥備覆蓋率、存款增長率，每股收益、每股凈資產(chǎn)分別為X1、X2、X3、X4、X5、X6、X7、X8

由表5可得以下公因子得分函數(shù)：

F1=0.13X1+0.1X2-0.068X3+0.077X4+0.003X5+0.215X6+0.418X7+0.461X8

F2=-0.071X1+0.1X2+0.456X3-0.368X4+0.356X5+0.071X6-0.026X7-0.083X8

F3=0.343X1+0.246X2-0.307X3-0.097X4+0.023X5-0.601X6-0.148X7-0.237X8

綜合財(cái)務(wù)績效得分公式為：

此公式中，F(xiàn)表示綜合財(cái)務(wù)績效得分，L代表公因子的序號(hào)，F(xiàn)j表示各公因子的得分，DL表示綜合財(cái)務(wù)績效中每個(gè)公因子的占比。各公因子的占比可由表3求得：盈利因子所占權(quán)重為0.4，安全因子所占權(quán)重為0.338，成長因子所占權(quán)重為0.262。

由此可求得2019年綜合財(cái)務(wù)績效函數(shù)為：

F= 0.4F1+0.338F2+0.262F3

將表1的樣本數(shù)據(jù)代入上述函數(shù)中求出每家銀行單個(gè)公因子得分與綜合財(cái)務(wù)績效得分，并且根據(jù)綜合財(cái)務(wù)績效得分對(duì)銀行進(jìn)行排名，如下表所示：

（三）我國上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)結(jié)果分析

1.盈利能力方面

從表3看，盈利性因子（F1因子）所占的權(quán)重達(dá)到了33.589%，可見盈利能力在銀行的財(cái)務(wù)績效中扮演了至關(guān)重要的角色。從表6看，F(xiàn)1因子中招商銀行得分最高，展現(xiàn)了很好的盈利能力。其銷售網(wǎng)絡(luò)主要分布在長三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)帶等中國重要經(jīng)濟(jì)中心以及其他大中城市，為其取得良好的盈利能力奠定了基礎(chǔ)。排在最后的是瀘州銀行，具有較差的盈利能力。因?yàn)闉o州銀行是地方性銀行，且其宗旨是“服務(wù)地方，服務(wù)中小企業(yè)，服務(wù)廣大市民”，盈利并不是主要的方向，因此其盈利能力遜色于同類銀行。

2.安全性方面

從安全性看，表6的安全因子（F2因子）中，瀘州銀行得分最高，展現(xiàn)了良好的對(duì)安全的把控能力。平安銀行排在末位，表明其風(fēng)險(xiǎn)管理水平較差，究其原因在于不良貸款率偏高，撥備覆蓋率卻偏低，這嚴(yán)重地拉低了平安銀行的安全因子得分。

3.成長能力方面

從成長能力來看，表6的成長因子（F3因子）中瀘州銀行排在首位，體現(xiàn)了較強(qiáng)的發(fā)展和成長能力。這主要是因?yàn)榈胤叫糟y行尚處在成長期，相對(duì)于老牌的商業(yè)銀行約束較小，經(jīng)營方式較為靈活，因此業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快。招商銀行位居末位，體現(xiàn)了較弱的發(fā)展后勁。這主要是由于老牌的商業(yè)銀行前期僅僅關(guān)注了貸款總額，沒有過多地關(guān)注貸款的質(zhì)量，形成了較重的歷史包袱，影響到其在以后的發(fā)展速度。

4.綜合財(cái)務(wù)績效方面

從綜合財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)看，排在首位的是招商銀行，得分為3.17，說明其財(cái)務(wù)績效水平較高。從表六整體的結(jié)果來看，無論是哪一家銀行，盈利、安全、發(fā)展這三個(gè)方面都或多或少都有需要提升的地方，要想提高財(cái)務(wù)績效，必須努力改善這三個(gè)方面。

四、提高我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效的對(duì)策與建議

（一）增強(qiáng)銀行創(chuàng)新能力，擴(kuò)大盈利和發(fā)展空間

任何時(shí)候創(chuàng)新都是動(dòng)力的源泉。商業(yè)銀行應(yīng)把創(chuàng)新放在擴(kuò)大盈利和發(fā)展空間的首要位置，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場變化，強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)因素，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的合理配置。在銀行中間業(yè)務(wù)、證券化業(yè)務(wù)以及國際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域利用現(xiàn)代化的金融科技開發(fā)出明顯具有自己銀行特色的、附加值高的金融產(chǎn)品。同時(shí)隨著電子商務(wù)發(fā)展迅猛，銀行也要及時(shí)地進(jìn)一步完善第三方功能，增加利潤提升核心競爭力。此外還要在營銷工作上多下功夫，多為客戶著想，在摸索中創(chuàng)新，要有把客戶放在第一位的服務(wù)意識(shí)，不僅關(guān)注眼前的需求，也要想到未來有可能提出的需求，并不斷地付諸實(shí)踐，這樣才能留住客戶。在把新產(chǎn)品投放市場時(shí)，要能夠廣泛地征詢意見并適時(shí)地采納，正確把產(chǎn)品做到更好，提高銀行的盈利能力和發(fā)展能力。

（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)掌控能力

為提高安全性，商業(yè)銀行應(yīng)著重從不良貸款率入手。完善內(nèi)部稽查制度，追蹤不良貸款的變化趨勢，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并快速響應(yīng)解決問題，爭取將風(fēng)險(xiǎn)降到最低水平。同時(shí)參考同行業(yè)其他銀行的經(jīng)驗(yàn)也很重要，當(dāng)然也不能完全照搬照抄，而是根據(jù)自身情況作出合適的調(diào)整，要增強(qiáng)對(duì)基層風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制能力，加強(qiáng)對(duì)市場、信用、操作等方面風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理。

結(jié) 語

本文通過構(gòu)建商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，采用了因子分析法對(duì)我國21家商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績效進(jìn)行實(shí)證研究得出以下結(jié)論：每家商業(yè)銀行在盈利性、安全性和成長性方面均需要進(jìn)行相應(yīng)的提高來增加財(cái)務(wù)績效。特別是現(xiàn)在市場競爭如此激烈，必須重視起來，想辦法科學(xué)合理地去提高盈利能力。不能僅僅因?yàn)槿プ非笥芰Χ艞壛藢?duì)銀行自身安全的管控。一味地去追求利潤指標(biāo)而不顧不良貸款率等安全性指標(biāo)，如果沒有一個(gè)較為完善的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，就很難去從容地處理一些突發(fā)的危機(jī)。因此，要從多方面協(xié)同發(fā)展，盈利、安全、成長這三個(gè)方面都要兼顧到，才能更好地提高財(cái)務(wù)績效水平，讓銀行持續(xù)健康地發(fā)展。