別把創(chuàng)業(yè)的都罵跑了

karakush

《大時代》最后一集，方展博和丁蟹父子大決戰(zhàn)。

時值中東政變，戰(zhàn)爭在即，丁蟹覺得可以趁機掙一波港難財，于是大舉沽空。

方展博為了報仇嘛，硬做對家。他找來爸爸生前的三個好基友韋嘉誠、賀新、和郭英中，一看名字就知道是三大首富，來撒幣托市。

然而開市之前，戰(zhàn)爭爆發(fā)，大利空下所有人都覺得小方要完蛋了。

小方無比自信，四處咆哮，今天是大奇跡日，我就賭我運氣好。

他的運氣真的很好。美國一顆導彈過去，中東三軍立即投降，5小時內結束戰(zhàn)斗，把股市推高2800點。

丁蟹沒有想到，一場突變的戰(zhàn)爭，可以完全顛覆人生。他上天臺把人高馬大的四個兒子一個一個扔下樓，最后自己也跳下去，清算一切孽債。

觀眾也沒有想到，一段非常local的商戰(zhàn)，可以如此抓馬，非得聯(lián)系國際問題來解決人民內部矛盾。不愧是港片，盡皆過火，盡是癲狂。

到今年觀眾突然發(fā)現(xiàn)誤解老編劇了，《大時代》原來是一個現(xiàn)實主義題材。

那頭俄烏打仗，這頭電動車創(chuàng)業(yè)公司開始集體走下坡路。

從電池原材料價格上漲，到廣泛的供應鏈短缺/中斷，戰(zhàn)爭加速暴露產業(yè)風險，并且為今年奠定了一個主旋律，我知道問題是什么，但是我無能為力。

一則趣聞是，5月初迪斯曾在《金融時報》舉辦的“汽車未來”峰會上呼吁：“我認為，我們應該盡最大努力真正停止這場戰(zhàn)爭，回到談判上來，回到嘗試再次讓世界開放上來。”

結果遭到來自基輔的強烈譴責，建議他應該直接致電克里姆林宮去提訴求

時代面前，世界第一大車企一樣灰頭土臉。

這個主旋律為其他很多問題打樣。3月我們都覺得是階段性突發(fā)事件，4月變成不確定性階段，5月開始無法估計不確定的長遠影響。

即使戰(zhàn)爭立即結束，問題顯然不是彈指之間灰飛煙滅的。兩則消息又給我們重復的啟示。

其一是根據(jù)研究公司E Source的最新報告，未來四年電動車電池價格將隨關鍵原材料飆升。

原本我們正處在電池價格持續(xù)下降的萊特定律大道上。從2010年平均每千瓦時1200美元，到目前是128美元，到明年預計約110美元。到2024年有望降至100美元，就是電動車對齊燃油車成本的轉折點。

最新預測指出，從2023年到2026年，電池價格將掉頭飆升22%達到138美元，直到2031年才恢復穩(wěn)步下降，或可低至90美元。

產業(yè)尚未做好準備。比如鋰的供應會越發(fā)緊張，去年全球鋰礦產量達到創(chuàng)紀錄的10萬公噸，其中65%用于電動車；而在過去18個月里，鋰的價格已經上漲近900%。但是相關投資到目前還非常零星散裝。

其二是綜合CNBC、日經亞洲評論等多家媒體報道，包括臺積電、三星、英特爾等芯片巨頭正在準備新一輪漲價。過去一年，全球芯片價格已經提高10%-20%，今年內芯片可能繼續(xù)增長5%-7%。

除了“賣方市場”議價權利膨脹，原因也出在生產成本上，勞動力成本上漲，制造過程中的化學品成本上漲，比如硅晶圓、光刻膠短缺正在成為芯片短缺的上游問題。這里頭是疫情、俄烏戰(zhàn)爭和通脹共同努力的成果。

無論是芯片價格上漲，還是原材料價格上漲，都將增加下游電動車產品的價格壓力。

汽車產品的利潤率本身相對較低，大公司或許能依靠規(guī)模效應勉力吃進（一部分），創(chuàng)業(yè)公司則別無選擇只能提高價格轉移成本，或者限制產能。

所以今年以來，國內外電動車都在普漲。而趨勢是還會更漲。

這些問題可能一直都存在。比如大宗商品分析師在戰(zhàn)前就曾發(fā)出警告，到2024年全球電動車電池對鎳的需求可能會超過供應。鎳是此次俄烏戰(zhàn)爭虎軀一震的典型。

但是加速硬著陸，把問題升級。一方面是拉長回報周期，打亂發(fā)展節(jié)奏；另一方面更大的問題是讓人看到潛在風險的恐懼，打擊行業(yè)信心。

今年以來，蔚來美股下跌52.11%，小鵬下跌56.08%，理想下跌25.23%。當然這里頭還包含中概股的問題。

其他電動車創(chuàng)業(yè)公司也不那么好過：Rivian下跌71.54%，Nikola下跌33.79%，Canoo下跌58.94%，Lordstown下跌49.46%，F(xiàn)isker下跌38.24%，Mullen Automotive下跌 83.13%，Lucid下跌53.85%。

以及高齡創(chuàng)業(yè)公司特斯拉，下跌41.01%。

處于上升期的時候，一切困難都是挑戰(zhàn)；換擋下行期的時候，困難就成了理中客的規(guī)律：電動汽車這門生意，又仿佛是用過熱的投資，追逐過少的需求；用過多的企業(yè)，追逐過少的利潤。

業(yè)內預計，短期內他們不會有太大的起色，除了基本面風險，更直接的原因是美聯(lián)儲加息。后者是最近汽車，作為資本密集型公司，受到重挫的主因。

美聯(lián)儲加息，是為了抵消通脹的以暴制暴，宏觀上必然帶來經濟衰退；微觀上將帶來兩個和汽車直接相關的結果，其一是大宗消費緊縮，其二是投資緊縮。因為借錢的利息變高了嘛。

雖然通常加息會在12個月出現(xiàn)，美聯(lián)儲預計將在6月14日-15日再次上調基準利率50個基點。高盛分析，聯(lián)儲可能要到經濟衰退已經明顯時，才會發(fā)出結束信號。

所以就算是特斯拉，大家并不擔心它的基本面，它的產銷今天來看非常堅挺。但是其股價大部分是基于在遙遠的未來可能掙到的錢，比如自動駕駛——高度依賴投資前置，所以緊縮投資會影響價值預期。

更不要提其他過去吊著便宜融資、至今尚未形成氣候的公司。

中國有中國的情況。我們采用相反的寬松的貨幣政策，用以刺激抗疫而導致的經濟低迷。但是對于我們剛剛站穩(wěn)的創(chuàng)業(yè)公司，依舊十分艱難。

很多朋友這時候無比鐵血，商業(yè)就是這樣，誰能干下去誰牛逼。我理解你們的困難，但是不支持你們的資本主義。

那大抵就是沒明白現(xiàn)在的困難。建議再重讀一遍。時代的一粒沙落到個人頭上，你覺得天旋地轉；但你可能根本不知道時代其實打的是一顆導彈。

誠然，商業(yè)本身是殘酷的。吳曉波說，商業(yè)是一場持久戰(zhàn)，一開始比的是靈感、勇猛和運氣；接下來拼的是堅忍、格局和理性。實際上我們的企業(yè)都已經拿出了從上半場到下半場的品質。

李斌不能更有格局。蔚來在5個月前開始準備新加坡上市，為未來的融資渠道留后路。

何小鵬非常堅韌。他說現(xiàn)在企業(yè)可以更多考慮練好內功（包括組織能力和經營能力等），或者說更好的精益管理，不是向科技公司學習，而是向傳統(tǒng)制造業(yè)做得很好的公司學習也許更正確。

這是對用過度投資支撐多線并行去追求快速成長的互聯(lián)網模式的反思，是一個中年人對固有思維的反思。

李想則一直非常理性。

但是和以前相比，無論是格局、堅韌和理性，都透露出和初創(chuàng)時期相反的氣質，更謹慎、保守、和悲觀。

一個月之前，李想還說，對于那些以前不管的三級、四級、五級在內的中小零部件供應商，他們在此次疫情中的生存問題，要提前分析和排查，協(xié)同一二級供應商，該援助支持的就果斷行動。一個月之后，他覺得大考題如此之難。

眼下的情況超出所有人的承擔。這些連續(xù)創(chuàng)業(yè)者選擇造車，是因為時代提供了莫大的機會，即便在最難的時候，也在大盤上保持供應鏈和市場強大。

牛創(chuàng)的李一男是在最難的2018下半年-2019年攢的局

近期在晚點Auto對他的采訪中，他被問到，造車這條路如果走不下去了怎么辦？

李一男說，走不下去就走不下去?？隙〞y過，你只能回家哭，你還能怎么樣？自殺嗎？我也不是第一次經歷公司倒閉了。但至少我們要留下最后一筆錢，付遣散費，N+1，滿足國家法律法規(guī)的要求。我大不了看錢不行了就不搞了，先把供應商的錢還了

他說這個話，當然淡定的成分大于悲觀。相信每個創(chuàng)業(yè)者個人底線大抵如此，還能怎么樣？

這群正在和時代豪賭的方展博們，今天連托市的韋嘉誠、賀新、和郭英中都沒有。

他們做得很夠了。要走下去的關鍵，還是需要多一些寬容。