沱江流域綠色金融發(fā)展困境與對策研究

李裕坤 白帆

隨著我國“30·60”雙碳目標的提出，綠色發(fā)展理念深入人心，綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型迫在眉睫，綠色金融備受重視。本文以長江生態(tài)屏障上游的沱江流域為研究對象，分析該流域綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀和取得成就的同時，發(fā)現(xiàn)其面臨綠色金融信息公開披露機制尚未建立、綠色金融信息共享機制仍需完善、綠色金融市場發(fā)展不夠均衡、綠色金融專業(yè)人才培養(yǎng)不足等困境，最后結(jié)合上述四個困境針對性地提出了推進沱江流域綠色金融高質(zhì)量發(fā)展的對策舉措。

一、引言

2020年，中國基于推動實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求和構(gòu)建人類命運共同體的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，提出了“30·60”雙碳目標。據(jù)測算，中國要實現(xiàn)凈零碳排放，需要低碳投資138萬億元①。因此，要實現(xiàn)“雙碳”目標愿景，綠色發(fā)展迫在眉睫，綠色金融支持不可或缺。所謂綠色金融，是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)②。2021年，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》明確提出，要積極發(fā)展綠色金融、有序推進綠色低碳金融產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)、建立健全綠色金融標準體系?？梢?，發(fā)展綠色金融是實現(xiàn)雙碳目標的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。

二、沱江流域的基本情況與綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）沱江流域的基本情況

長江經(jīng)濟帶是我國經(jīng)濟最活躍、產(chǎn)業(yè)鏈最豐富、內(nèi)循環(huán)最暢通的區(qū)域，也是我國生態(tài)安全最重要的屏障。沱江作為長江上游的一級支流，是四川省腹部地區(qū)的重要河流之一，它發(fā)源于川西北九頂山南麓，綿竹市斷巖頭大黑灣，流經(jīng)德陽市、成都市、簡陽市、資陽市、內(nèi)江市、自貢市，至瀘州市匯入長江，全長712公里，流域面積3.29萬平方公里。沱江流域沿線城市大多是四川省傳統(tǒng)工業(yè)集中之地，被納入我國第四增長極——成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈中?！冻捎宓貐^(qū)雙城經(jīng)濟圈建設(shè)規(guī)劃綱要》中明確提出要建設(shè)沱江綠色發(fā)展經(jīng)濟帶，這意味著傳統(tǒng)工業(yè)亟須實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型，亟須蓬勃發(fā)展的綠色金融市場與之匹配融合。

（二）沱江流域綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.綠色金融政策日漸完善。近年來，沱江流域所在的四川省高度重視綠色低碳發(fā)展，探索創(chuàng)新綠色金融發(fā)展模式，多措并舉，大力推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融市場的融合，取得了諸多成就。在政策保障方面，2018年，四川省制定了《四川省綠色金融發(fā)展規(guī)劃》。隨后，沱江流域大多數(shù)城市陸續(xù)出臺了綠色金融發(fā)展規(guī)劃或?qū)嵤┮庖姡绫?所示。

2019年，印發(fā)了《四川省長江經(jīng)濟帶發(fā)展負面清單實施細則（試行）》《關(guān)于開展四川省綠色企業(yè)和綠色項目庫建設(shè)工作的通知》《成都市綠色項目認定評價暫行辦法》《成都市綠色企業(yè)認定評價暫行辦法》等文件，構(gòu)建了西部首個地方綠色金融標準。2020年出臺了《關(guān)于開展生態(tài)環(huán)保項目財政融資貼息的通知》等政策文件。2021年，《成渝共建西部金融中心規(guī)劃》公布，提出要支持重慶、成都成為中歐綠色金融標準認定及應(yīng)用試點城市。

2.綠色金融市場發(fā)展如火如荼④。在銀行貸款方面，綠色信貸規(guī)模與占比逐年上升。截至2020年末，成都綠色貸款余額3766億元，占比9.15%，同比增長16%，詳見表2。內(nèi)江沱江水域治理PPP項目獲得農(nóng)行四川分行綠色信貸支持，瀘州市獲得農(nóng)發(fā)行生態(tài)環(huán)境建設(shè)與保護專項貸款授信6.5億元，提升生活污水收集率和污水處理廠進水質(zhì)量，保障長江、沱江水質(zhì)達到Ⅲ類標準。2021年，人民銀行成都分行制定碳減排票據(jù)再貼現(xiàn)專項支持計劃，重點支持主營業(yè)務(wù)或?qū)?yīng)項目屬于《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》和《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》中所列節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境或基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級產(chǎn)業(yè)，且其碳減排效應(yīng)可定量測算的企業(yè)簽發(fā)、收受的碳減排票據(jù)再貼現(xiàn)，辦理碳減排票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)95筆，為符合條件的企業(yè)提供資金11.23億元，節(jié)約融資成本572.73萬元。自貢市已有13家銀行機構(gòu)開展綠色信貸業(yè)務(wù)，3家銀行機構(gòu)為節(jié)能環(huán)保制造企業(yè)辦理碳減排票據(jù)再貼現(xiàn)165萬元，農(nóng)發(fā)行自貢分行投放綠色信貸貸款14.89億元，同比增長181.13%。在其他綠色金融產(chǎn)品方面，2018年，首只規(guī)模達50億元的東進綠色產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立并運營，四川碳交易市場在成都開市，成都軌道交通集團有限公司注冊發(fā)行70億元綠色中期票據(jù)，實現(xiàn)綠色債券零突破，同時在新都區(qū)建立“綠色金融中心”以聚集綠色金融資源。2021年，成都農(nóng)商銀行向四川嘉博文環(huán)境服務(wù)有限公司發(fā)放200萬元無抵押貸款，成為沱江流域乃至四川省首筆餐廚垃圾回收綠色信貸產(chǎn)品。

3.綠色金融信息共享平臺初步建立。2019年，四川聯(lián)合環(huán)境交易所積極搭建“綠蓉融”綠色金融綜合服務(wù)平臺，為綠色金融產(chǎn)品和項目提供信息共享渠道，制定了綠色企業(yè)和綠色項目評價標準。截至2021年12月，平臺已注冊的企業(yè)有2400家、簽署合作協(xié)議的金融機構(gòu)44家，上線綠色金融產(chǎn)品77個，認定綠色企業(yè)159家、綠色項目54個⑥。從數(shù)據(jù)看，平臺認定的159家綠色企業(yè)中，注冊地在沱江流域沿線六個城市的有85家，占比53.46%。2020年，成都綠色金融綜合信息服務(wù)平臺——“綠蓉通”正式上線，截至2021年末，該平臺注冊企業(yè)數(shù)為1626家，已獲授信企業(yè)數(shù)332家，累計綠色信貸金額2.27億元，平均融資成本5.27%⑦。

三、沱江流域綠色金融發(fā)展困境

（一）綠色金融信息公開披露機制尚未建立

由于綠色金融概念的外延和內(nèi)涵在不斷拓展，綠色金融統(tǒng)計口徑也在不斷完善，導(dǎo)致綠色金融的信息公開披露要求和常態(tài)化的披露機制還未建立。盡管早在2013年，銀監(jiān)會要求國內(nèi)21家主要銀行機構(gòu)定期報送綠色信貸信息，人民銀行也從2018年開始要求金融機構(gòu)定期報送綠色貸款等信息，并將其納入對機構(gòu)的考核評價指標體系中，但并不對外公布?？梢姡越鹑跈C構(gòu)為統(tǒng)計范圍的綠色金融數(shù)據(jù)信息的公開披露機制尚未建立，更缺乏從城市的角度定期進行綠色金融相關(guān)信息的統(tǒng)計與披露。此外，城市的綠色發(fā)展需要綠色金融的支持。就沱江流域沿線城市看，自2017年起，僅成都市對外公布了綠色信貸的余額，其余城市均未公布，關(guān)于各城市開展綠色金融的實踐情況也僅散見于綜合新聞報道，缺乏針對綠色金融方面的專題報道，披露信息不全面、不統(tǒng)一，橫向可比性不強，不利于對城市綠色金融開展情況和綠色發(fā)展實踐結(jié)果的評價。

（二）綠色金融信息共享機制仍需完善

2020年，沱江流域建立了兩個綠色金融信息共享平臺，分別是省級綠色金融綜合服務(wù)平臺——“綠蓉融”和成都市綠色金融綜合信息服務(wù)平臺——“綠蓉通”。其中，“綠蓉融”平臺從2020年開始對綠色企業(yè)和綠色項目進行注冊和認定。截至2021年末，平臺注冊企業(yè)有2400家，但是經(jīng)認定為綠色企業(yè)的數(shù)量僅159家，綠色項目54個?！熬G蓉通”平臺累計發(fā)放貸款39.87億元，其中綠色信貸金額僅為2.27億元。從數(shù)據(jù)看，兩個平臺的“綠色”含量并不算高，究其原因在于兩個平臺的建設(shè)尚處于起步階段，信息共享機制還不完善，平臺影響力還不高。

（三）綠色金融市場發(fā)展不夠均衡

從綠色金融服務(wù)的城市看，沱江流域沿線城市綠色金融發(fā)展水平不均衡。成都市無論在綠色金融產(chǎn)品數(shù)量、綠色企業(yè)和項目認定數(shù)量、綠色信貸余額與占比、綠色基金發(fā)行數(shù)量還是綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建方面都遙遙領(lǐng)先其他城市。在綠色企業(yè)認定數(shù)量方面，注冊地在沱江流域沿線六個城市的企業(yè)共85家，其中歸屬成都市的綠色企業(yè)就有69家，而德陽和內(nèi)江均僅有1家，詳見表3。在綠色信貸投放方面，2020年末，成都市綠色信貸余額為3245億元，占四川省綠色信貸余額5955.9億元的54.48%。

從綠色金融服務(wù)的對象和領(lǐng)域來看，綠色資金主要投向沱江流域大型企業(yè)的電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)方面的節(jié)能環(huán)保、技術(shù)改進等項目，較少涉足農(nóng)村綠色金融、個人綠色消費金融、中小企業(yè)綠色金融等對象和領(lǐng)域。從綠色金融市場結(jié)構(gòu)看，各類綠色金融產(chǎn)品的發(fā)展也不均衡。沱江流域綠色金融產(chǎn)品仍以商業(yè)銀行和政策性銀行發(fā)放的綠色信貸為主，綠色債券、綠色股票、綠色基金等產(chǎn)品市場還處于起步和創(chuàng)設(shè)階段，市場融資規(guī)模較小。

（四）綠色金融專業(yè)人才培育不足

綠色金融業(yè)務(wù)涉及環(huán)境風(fēng)險評估、節(jié)能效益評估、環(huán)境損害鑒定、碳交易等復(fù)雜的專業(yè)技術(shù)，要想科學(xué)合理地對企業(yè)和項目的經(jīng)營風(fēng)險和收益能力進行評估，需要大量綠色金融專業(yè)人才。然而，沱江流域中大多數(shù)金融機構(gòu)還缺少這類熟悉綠色金融政策和產(chǎn)品設(shè)計運營，又具備環(huán)境和社會風(fēng)險評估知識的復(fù)合型人才，機構(gòu)內(nèi)也沒有設(shè)置專門的綠色金融部門進行綠色金融業(yè)務(wù)的拓展與經(jīng)營，綠色金融業(yè)務(wù)往往混同在一般銀行業(yè)務(wù)中，導(dǎo)致信貸資金仍是更多投向風(fēng)險可知、可控的傳統(tǒng)經(jīng)濟領(lǐng)域，綠色金融業(yè)務(wù)還存在很大拓展空間。

四、優(yōu)化沱江流域綠色金融發(fā)展的措施

（一）建立綠色金融信息披露常態(tài)化制度

由于綠色金融的研究尚處于發(fā)展階段，目前還沒有建立常態(tài)化的專門針對綠色金融信息的公開披露機制。2021年，人民銀行發(fā)布了《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》，明確了綠色金融的界定范疇和統(tǒng)計口徑，為綠色金融信息的披露提供了標準。為促進沱江綠色發(fā)展經(jīng)濟帶的建成，建議沿線城市探索綠色金融開展情況的信息公開披露，統(tǒng)一披露指標和披露要求，形成常態(tài)化披露機制。具體而言，相關(guān)機構(gòu)將省內(nèi)各金融機構(gòu)開展綠色金融服務(wù)的具體信息納入公開披露常態(tài)化機制，各地方金融管理局以城市為統(tǒng)計口徑定期披露當(dāng)?shù)鼐G色信貸余額，綠色債券發(fā)行數(shù)量、綠色票據(jù)貼現(xiàn)金額、綠色基金發(fā)行數(shù)量等統(tǒng)計信息。這樣不僅有利于監(jiān)管層及時動態(tài)地了解流域內(nèi)綠色金融的開展情況和存在問題，還可以發(fā)揮社會公眾的監(jiān)督作用，將金融機構(gòu)的內(nèi)部考核考評與公眾外部監(jiān)督評價有機結(jié)合，形成良性激勵機制，進而充分提高金融機構(gòu)開展綠色金融服務(wù)的積極性，拓寬綠色金融服務(wù)范圍，提升綠色金融的投資質(zhì)量。

（二）完善綠色金融信息共享機制

完善綠色金融信息共享機制需要金融機構(gòu)、環(huán)保部門、環(huán)境風(fēng)險評估中介機構(gòu)以及企業(yè)四方主體協(xié)同開展。若信息披露不完善，金融機構(gòu)獲取企業(yè)環(huán)保信息的難度和成本會增大，從而導(dǎo)致開展綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險難以精確估量，綠色金融產(chǎn)品定價偏高，既不利于調(diào)動金融機構(gòu)開展綠色金融服務(wù)的積極性，也不利于降低綠色企業(yè)的融資成本。2021年12月，人民銀行發(fā)布了《成渝共建西部金融中心規(guī)劃》，明確提出要依托成渝兩地綠色企業(yè)（項目）庫，打造綠色金融數(shù)字化發(fā)展平臺。沱江流域沿線城市應(yīng)積極主動融入《成渝共建西部金融中心規(guī)劃》落地環(huán)節(jié)，完善綠色金融信息基礎(chǔ)設(shè)施。首先，完善已建成的省級綠色金融綜合服務(wù)平臺——“綠蓉融”，鼓勵轄區(qū)內(nèi)符合環(huán)保部門綠色標準認定的企業(yè)進入平臺完成認定，充實綠色企業(yè)庫和綠色項目庫資源，及時更新企業(yè)環(huán)保信用等級、環(huán)境信用披露、綠色業(yè)務(wù)開展情況等信息;其次，在條件允許的情況下，沱江流域內(nèi)城市可以建立市域或流域范圍的綠色金融信息共享平臺，打造綠色金融產(chǎn)品超市，確保當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門、評定機構(gòu)、金融部門和企業(yè)之間的信息暢通共享，以便金融機構(gòu)更好地將其識別和篩選出來，降低金融機構(gòu)的客戶搜尋成本，從而拓寬綠色企業(yè)和綠色項目的融資渠道，降低企業(yè)融資成本。

（三）擴大綠色金融市場規(guī)模

加大銀行綠色資金投放。從成都市公布的數(shù)據(jù)看，雖然商業(yè)銀行是綠色金融市場的參與主體，但綠色信貸與綠色票據(jù)貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)規(guī)模占銀行整體信貸規(guī)模的比率仍不到10%，存在較大的提升空間。首先，應(yīng)培養(yǎng)銀行從業(yè)人員的綠色發(fā)展理念，堅定“雙碳”目標下金融的綠色轉(zhuǎn)型信念，建立符合綠色企業(yè)和項目特點的信貸管理制度，優(yōu)化授信審批流程，降低綠色信貸成本，探索綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，開發(fā)綠色理財產(chǎn)品，提升綠色金融資產(chǎn)的市場流動性。

積極壯大綠色債券市場。據(jù)調(diào)研，沱江流域沿線城市發(fā)行地方債券募集的資金有很大比例實質(zhì)上用于了生態(tài)環(huán)保、軌道交通、污染防治等綠色概念領(lǐng)域，屬于綠色債券支持項目目錄，但未經(jīng)第三方評估認證機構(gòu)貼標認證。今后可以在現(xiàn)有綠色金融債的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展綠色企業(yè)債、綠色公司債、綠色債務(wù)融資工具、綠色資產(chǎn)證券化以及經(jīng)綠色債券評估認證機構(gòu)認證為綠色地方政府專項債券等，可以聘請專業(yè)認證機構(gòu)對符合綠色概念的債券進行貼標認證，一方面可以提升投資者對綠色貼標地方政府債券的認可度和需求量，豐富我國綠色債券品種，提升當(dāng)?shù)鼐G色金融發(fā)展水平，另一方面還可以拓展綠色評估認證機構(gòu)的業(yè)務(wù)范疇，規(guī)范債券發(fā)行評估機制，促進地方政府綠色債券市場的健康發(fā)展。

創(chuàng)新多樣化綠色金融產(chǎn)品種類。一是創(chuàng)建綠色保險制度。沱江隸屬長江上游的特殊地理區(qū)位使得環(huán)境污染強制責(zé)任保險制度的構(gòu)建更為迫切。建議保險機構(gòu)積極探索創(chuàng)建綠色保險制度，創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品和服務(wù)，創(chuàng)設(shè)綠色信貸保證保險，明細環(huán)境污染責(zé)任強制保險條例，將投保綠色保險、出現(xiàn)污染事故的企業(yè)納入保險體系，與其他金融機構(gòu)如商業(yè)銀行共享綠色信息。二是推進綠色直接融資步伐。明確對流域內(nèi)經(jīng)認定的綠色企業(yè)進行扶持，簡化綠色企業(yè)IOP審核程序。加大建立PPP模式綠色產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的力度，匯集政府、機構(gòu)以及私人資金，積極發(fā)揮社會資本參與綠色經(jīng)濟發(fā)展的積極性，解決市場中綠色企業(yè)融資困難的現(xiàn)實問題。

（四）壯大綠色金融專業(yè)人才隊伍

通過引育并舉兩種途徑壯大綠色金融專業(yè)人才隊伍。一是借助外力，將綠色專業(yè)人才引進來。金融機構(gòu)可以加大與流域內(nèi)生態(tài)環(huán)境部門、行業(yè)專家或第三方評估機構(gòu)以及科研院所的合作力度，將具備環(huán)境、能效、化工、能源等專業(yè)背景人才作為特聘專家引入機構(gòu)，在進行綠色資金投放時進行項目的風(fēng)險評估或為金融機構(gòu)提供咨詢服務(wù)。流域內(nèi)開設(shè)金融和環(huán)境工程專業(yè)的高校，諸如四川大學(xué)、西南財經(jīng)大學(xué)、西南交通大學(xué)等也應(yīng)看到“雙碳”目標下，社會對人才的需求變化，大力培養(yǎng)既懂金融知識又懂環(huán)保知識的復(fù)合型人才，源源不斷為金融機構(gòu)輸送人才。二是積極培育，儲備綠色金融專業(yè)人才。首先，大力開展全員提升計劃。通過邀請?zhí)仄笇＜遥ㄆ趯鹑跈C構(gòu)從業(yè)人員對節(jié)能環(huán)保、能源能效、環(huán)境風(fēng)險預(yù)測等知識的培訓(xùn)，讓全體員工具備初步的綠色領(lǐng)域相關(guān)知識儲備，意識到綠色金融不是情懷，而是未來發(fā)展的必然趨勢，提升自身對綠色金融市場廣闊前景的信心和認可度。其次，穩(wěn)步推進綠色金融人才培育計劃。將優(yōu)秀員工派送到國內(nèi)外開設(shè)環(huán)境工程的知名大學(xué)深入學(xué)習(xí)，打造綠色金融專業(yè)人才隊伍，可參考赤道銀行成立綠色金融專責(zé)機構(gòu)，抓住綠色發(fā)展理念下傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技能減排升級改造、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)興起的機遇，建立綠色金融中長期發(fā)展戰(zhàn)略，健全綠色金融風(fēng)險評估體系，提升金融機構(gòu)環(huán)境和社會服務(wù)水平。

注釋：

①清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院 . 中國低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型路徑研究 [EB/OL].2020。

②中國人民銀行.關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見.2016。

③根據(jù)各城市政府網(wǎng)站公開資料整理，其中自貢市相關(guān)文件并未公開，只在新聞中提及。

④所有數(shù)據(jù)均來自政府網(wǎng)站公開資料。

⑤數(shù)據(jù)來源：成都市發(fā)改委、香城綠色金融控股有限公司、四川新聞網(wǎng)。

⑥數(shù)據(jù)來源：四川聯(lián)合環(huán)境交易所網(wǎng)站（sceex.com.cn）。

⑦數(shù)據(jù)來源：香投集團 （cdxtjt.com）。

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基金項目：四川省社會科學(xué)重點研究基地沱江流域高質(zhì)量發(fā)展研究中心課題（編號：TJGZL2020-12）。

作者單位：李裕坤，四川旅游學(xué)院副教授;白帆，四川旅游學(xué)院副教授，本文通訊作者。