【誤區(qū)六】會下跌的理財產(chǎn)品不值得投資

甄愛軍

隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束，就連以往保本的銀行理財產(chǎn)品也出現(xiàn)了虧損，市場上只有銀行儲蓄和國債還能實(shí)現(xiàn)保本、保收益。

一些投資基金的新手，對自己所買的基金出現(xiàn)價格下跌往往無法適應(yīng)，并認(rèn)為會下跌的理財產(chǎn)品不宜持有，殊不知，和股票價格一樣，理財產(chǎn)品的價格也會出現(xiàn)漲跌，價格波動才是常態(tài)。

難以做到買入即賺錢

其實(shí)，投資遇到回撤的情形很普遍，特別是在基金行業(yè)，凈值回撤現(xiàn)象更是普遍存在。

今年以來，由于股市調(diào)整，導(dǎo)致基金凈值大面積回撤。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月底，上證指數(shù)由年初的3649點(diǎn)下滑至2893點(diǎn)附近，跌幅接近21%，為近20年來第四大跌幅。

另據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計，自今年年初至10月底，目前存續(xù)的16827只公募基金中，共有11312只基金凈值出現(xiàn)回撤，占比為67.22%。也就是說，如果在今年年初買入基金，大概有七成的概率會虧錢。

進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，自今年年初以來，買到虧損幅度達(dá)10%以上基金的概率也不低。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計，在今年前10個月里，約5510只基金凈值出現(xiàn)上漲，給投資者帶來正收益，它們多為債券型基金和貨幣型基金。不過，有7380多只基金凈值回撤幅度超過10%。顯然，在今年買基金虧錢成為大概率事件的前提下，買到虧損幅度超過10%的基金的概率非常高。

另外，通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，在所有公募基金中，自上市交易以來并未出現(xiàn)回撤的基金約989只，占比為5.88%。這意味著，從發(fā)行之初即買入基金，一直保持盈利態(tài)勢的概率不到6%。

除了基金之外，理財產(chǎn)品也不再保本。隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束，就連以往保本的銀行理財產(chǎn)品也出現(xiàn)了虧損，市場上只有銀行儲蓄和國債還能實(shí)現(xiàn)保本、保收益。

接受波動成為常態(tài)

要想獲得更高的投資回報，我們就必須要投資凈值會有波動的產(chǎn)品，也就是說要忍受階段性虧損的考驗(yàn)。

就理財產(chǎn)品來說，根據(jù)不同的分級，回撤的幅度有所區(qū)別。比如R2級的產(chǎn)品風(fēng)險較低，最大回撤通常在2%以內(nèi)；R3級則可能出現(xiàn)10%以上的回撤；R4級以上的產(chǎn)品，最大回撤普遍會超過30%，甚至?xí)霈F(xiàn)50%以上的回撤。

但這并不意味著這些產(chǎn)品不值得投資，一些明星基金歷史上也曾經(jīng)出現(xiàn)過較大回撤，但只要持有時間足夠長，虧損的概率是比較小的。基金跌久了，會有抄底機(jī)會，一只堅守某一行業(yè)的基金，總有翻盤的機(jī)會，因?yàn)闆]有哪一個行業(yè)會一直下降，也沒有哪一個行業(yè)會一直上升，只要估值處于合理區(qū)間，就會有翻身上漲的那一天。

不過，還是要考慮基金是否出現(xiàn)了系統(tǒng)性風(fēng)險，所謂系統(tǒng)性風(fēng)險，是指行業(yè)出現(xiàn)了系統(tǒng)性的變化，基金經(jīng)理的能力出現(xiàn)問題等。特別要留意一些基金經(jīng)理把基金當(dāng)成自己試錯的工具，也就是說他們沒有自己成熟的投資框架和理念，其投資屬于跟風(fēng)式炒作，失敗是難免的。