中小企業(yè)融資現(xiàn)狀存在法律問題及對(duì)策

鄭怡

近年來，許多中小企業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生，日益成為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)就業(yè)的中堅(jiān)力量。但是近年來中小企業(yè)發(fā)展緩慢，融資問題也日益凸顯，盡管我國(guó)不斷采取了相應(yīng)的措施，制定了相應(yīng)的方針政策為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航，但是中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大，因此融資難始終是制約其發(fā)展的重要因素。本文希望通過探索相關(guān)法律法規(guī)并提出完善的對(duì)策建議，不斷優(yōu)化相關(guān)法律法規(guī)來適應(yīng)中小企業(yè)融資的法律需求，為中小企業(yè)創(chuàng)造優(yōu)良的法律空間。

一、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.融資需求量大且難以滿足。對(duì)于大部分中小型企業(yè)而言，主要是通過商品或者服務(wù)的交易來獲得資金，維持其生存與經(jīng)營(yíng)。由于近年來受到疫情的影響以及市場(chǎng)的不確定因素，導(dǎo)致許多企業(yè)出現(xiàn)了資金不足，難以維持其經(jīng)營(yíng)的情況，自有資金難以維持其生存與發(fā)展，急需大量的融資維持其正常經(jīng)營(yíng)。這無疑阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)有60%以上的中小企業(yè)從未獲得過中長(zhǎng)期貸款，但我國(guó)半成以上的中小型企業(yè)是以銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款作為主要的外部融資渠道。小部分的中小企業(yè)會(huì)選擇股票、債券等融資方式。這足以說明我國(guó)中小企業(yè)對(duì)貸款融資的需求量大，但是銀行能夠提供的貸款少，融資貸款的需求與供給嚴(yán)重不符。

2.較為單一的融資途徑。到現(xiàn)在為止，中小型企業(yè)主要是通過其自身內(nèi)部的積累來獲得進(jìn)一步發(fā)展的資金，大多中小企業(yè)雖有外部融資的意愿，但最終能成功獲得資金的企業(yè)占比較低，中小企業(yè)主要是通過向銀行貸款或者向其他金融機(jī)構(gòu)貸款獲得外部性融資。然而，中小型企業(yè)在生產(chǎn)發(fā)展過程中經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，經(jīng)營(yíng)的周期也較長(zhǎng)，加之其生產(chǎn)設(shè)備少、固定資產(chǎn)不多，難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款抵押擔(dān)保需求，使得那些主要以提供流動(dòng)資金等短期貸款為業(yè)務(wù)的銀行很難為中小企業(yè)提供貸款需求，并且中小企業(yè)的信用等級(jí)也很難符合銀行信貸的條件。為了使更多中小型企業(yè)通過股市獲得籌資，深圳證券交易所在2004年設(shè)立了新三板助力中小企業(yè)融資，但新三板實(shí)行的仍然是與主板市場(chǎng)相同的法律法規(guī)和相同的上市發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)，這仍然使許多中小企業(yè)望而卻步。

3.融資成本高。我國(guó)中小型企業(yè)融資成本高、貸款融資獲得率較小，是近些年來普遍存在的現(xiàn)象，中小企業(yè)主要以向銀行貸款的方式獲得間接融資，但是由于中小企業(yè)機(jī)器設(shè)備少，能夠作為抵押擔(dān)保的不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)少，加之其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、信用評(píng)級(jí)不高，銀行等金融機(jī)構(gòu)即使愿意放貸，也會(huì)向其收取較高的貸款利率。并且大部分中小企業(yè)獲得大貸款期限都比較短、貸款利率較高、貸款成本較大，這都不利于中小型企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大。

二、中小企業(yè)融資存在的法律問題

中小企業(yè)無論是從直接融資還是間接融資途徑獲得資金，在其過程中都存在著較為棘手的法律問題和障礙，以及缺乏相應(yīng)的法律保障。已有的法律法規(guī)存在不足、政府對(duì)中小企業(yè)的融資扶持力度夠大等都直接或間接的影響著中小企業(yè)的融資。存在的法律問題大致有，其一，現(xiàn)有法律法規(guī)不夠完善，無法為中小企業(yè)的融資提供全方位的指引與幫助。除此之外，非法集資的問題在法律中也沒有明確的定性，導(dǎo)致很多小型企業(yè)不太敢輕易嘗試民間融資。其二，現(xiàn)有法律法規(guī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格規(guī)范，導(dǎo)致許多中小企業(yè)難以從金融機(jī)構(gòu)以及民間融資獲得其生產(chǎn)、發(fā)展所需的資金。其三，擔(dān)保法律制度不夠健全，傳統(tǒng)的擔(dān)保方式主要以不動(dòng)產(chǎn)抵押、動(dòng)產(chǎn)抵押質(zhì)押為主，這已經(jīng)無法適應(yīng)多樣化擔(dān)保模式的發(fā)展需求。缺乏多樣化擔(dān)保模式的法律法規(guī)，無法為中小企業(yè)提供多樣化的融資擔(dān)保，使得中小企業(yè)在貸款時(shí)常常因沒有合格的擔(dān)保品而無法獲得銀行的貸款。其四，我國(guó)現(xiàn)有的融資相關(guān)法律法規(guī)以重點(diǎn)保障科技型的大型企業(yè)融資為主，所設(shè)計(jì)的法律法規(guī)對(duì)中小企業(yè)融資的幫助性不大，無法為中小企業(yè)的融資提供良好的法律環(huán)境。

三、中小企業(yè)融資的法律對(duì)策

1.健全我國(guó)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保法律體系。從基礎(chǔ)的制度入手，建立和不斷完善有關(guān)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，可以為中小企業(yè)的順利融資提供有效的法律基礎(chǔ)。建立和完善信用擔(dān)保制度體系時(shí)，在嚴(yán)格遵守我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)要求基礎(chǔ)上，著力圍繞我國(guó)中小企業(yè)融資過程中的信用擔(dān)保需求以及《中小企業(yè)促進(jìn)法》的相關(guān)規(guī)定，為我國(guó)中小型企業(yè)融資提供符合實(shí)際需求的信用擔(dān)保模式。豐富傳統(tǒng)的擔(dān)保模式，使得中小企業(yè)在融資擔(dān)保時(shí)有更多的選擇，從而增加中小企業(yè)融資的獲得率。

2.出臺(tái)中小企業(yè)信用擔(dān)保法。從立法層面來看，國(guó)家出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，是最直接、有效的管理方式。加快出臺(tái)中小企業(yè)信用擔(dān)保法，豐富中小企業(yè)融資擔(dān)保的方式，從而提高中小企業(yè)貸款的獲得率。從我國(guó)以往法律法規(guī)的制定來看，大多都是以先試點(diǎn)、探索，再立法的模式，這種模式具有較大的穩(wěn)定性，并且可以確保制定出的法律符合實(shí)際需要。但是從長(zhǎng)期來看，此種立法模式從議案的提出到局部地方試點(diǎn)再到最后的法律出臺(tái)，所需的周期較長(zhǎng)，很大程度上阻礙了信用擔(dān)保制度體系的完善和發(fā)展，無法為生命周期較短的中小企業(yè)提供融資法律保障。為了有效地避免此類問題，法律制定者要改變傳統(tǒng)的立法觀念，盡快對(duì)信用擔(dān)保法律體系進(jìn)行更新，將原有的不適當(dāng)條文進(jìn)行修改或者調(diào)整，根據(jù)實(shí)際需要補(bǔ)充新的法律條文，從而形成堅(jiān)實(shí)可靠的法律保障體系。

3.營(yíng)造優(yōu)良的融資環(huán)境。與大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)貸款的獲得率明顯偏低，糾其原因主要是銀行等金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供的貸款產(chǎn)品少，銀行等金融機(jī)構(gòu)一般不愿意將資金放貸給中小企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難以滿足。因此，必須要完善相關(guān)的金融法律法規(guī)，以保障中小企業(yè)獲得公平的融資權(quán)利。營(yíng)造優(yōu)良的融資環(huán)境可以從以下方面入手：其一，以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為指南，提高政策性資金扶持的力度，從而緩解中小企業(yè)一部分的融資需求。其二，進(jìn)一步完善金融類法律法規(guī)，如《中小企業(yè)發(fā)展基金管理辦法》。這部法律為中小企業(yè)提供了良好的融資法律保障，但仍存在缺陷和不足，需進(jìn)一步調(diào)整和補(bǔ)充，更好地提高中小企業(yè)的融資水平。除此之外，還需加強(qiáng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，可以通過借鑒國(guó)外的觀念和制度，建立健全中小企業(yè)的征信法律體系，完善征信程序中相關(guān)數(shù)據(jù)的采集與開放，隨時(shí)記錄中小企業(yè)的信用信息，促使中小企業(yè)自行維護(hù)良好的信用記錄，同時(shí)在貸款時(shí)向銀行等金融機(jī)構(gòu)自行披露信用等信息，緩解以往銀行貸款時(shí)對(duì)中小企業(yè)了解不足問題，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)更加愿意為其提供貸款。

4.有效規(guī)制民間融資。目前，我國(guó)大部分中小企業(yè)在融資過程中會(huì)受到諸多因素的限制，難以通過正規(guī)的途徑獲得融資。在這種情況下，民間融資應(yīng)運(yùn)而生，相對(duì)于程序復(fù)雜并且條件嚴(yán)格的正規(guī)渠道，大部分中小企業(yè)更愿意選擇民間融資作為代替正規(guī)的融資途徑，從而解決中小企業(yè)自身發(fā)展的資金需求。國(guó)家應(yīng)當(dāng)對(duì)民間融資進(jìn)行合理的引導(dǎo)和規(guī)制。國(guó)家可以通過賦予民間融資合法的地位，完善民間融資法律制度體系，為普遍運(yùn)用該融資方式提供法律支持。首先，對(duì)《合伙企業(yè)》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整和細(xì)化，遵循“創(chuàng)業(yè)投資采取有限合伙的方式”規(guī)定，使其在設(shè)立之初充分吸收民間資本，為企業(yè)發(fā)展所需的資金奠定基礎(chǔ)。其次，制定嚴(yán)格的市場(chǎng)進(jìn)入條件，篩選優(yōu)異的民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)，使得民間融資在市場(chǎng)上有合法的地位。同時(shí)進(jìn)一步規(guī)范民間融資的行為，使其能夠獲得公平發(fā)展。在實(shí)際的運(yùn)行過程中，還需注意民間融資與非法集資的界限，避免破壞民間融資市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展秩序。

5.完善資本市場(chǎng)法律法規(guī)。為了進(jìn)一步提升中小企業(yè)融資的獲得率，還需要不斷優(yōu)化資本市場(chǎng)有關(guān)的法律法規(guī)。發(fā)展多層次的融資資本市場(chǎng)，可以將我國(guó)的股票融資資本市場(chǎng)劃分為不同的層級(jí)，明確不同層級(jí)相對(duì)應(yīng)的投資者與融資者以及相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)，確保中小企業(yè)能夠通過股票獲得融資。除此之外，還可以進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整資本市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)，降低中小企業(yè)準(zhǔn)入門檻，使得更多的中小企業(yè)能夠進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。同時(shí)，加強(qiáng)新三板的法律法規(guī)建設(shè)，讓其成為中小企業(yè)獲得股權(quán)融資的重要途徑。但是由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)存在較多不確定因素并且風(fēng)險(xiǎn)也較大，因此必須要通過法律加強(qiáng)引導(dǎo)和規(guī)范，在促進(jìn)中小企業(yè)融資的同時(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

四、結(jié)語

為了有效促進(jìn)其獲得融資，提高外部融資的可得性，顯得格外重要。目前，大多數(shù)中小型企業(yè)都選擇通過銀行及其金融機(jī)構(gòu)或者民間融資機(jī)構(gòu)作為獲得外部融資的主要來源，但中小企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備少、信用風(fēng)險(xiǎn)大等因素，往往在融資過程中遭受阻礙，融資的效果也不夠理想，制約著其進(jìn)一步發(fā)展壯大。因此，需要從中小企業(yè)內(nèi)部與外部融資入手，全方位的提供法律幫助，促進(jìn)其融資發(fā)展。對(duì)于內(nèi)部而言，國(guó)家要進(jìn)一步完善中小企業(yè)法律法規(guī)，使得中小企業(yè)能夠規(guī)范化發(fā)展，建立規(guī)范化的經(jīng)營(yíng)管理模式，促進(jìn)其優(yōu)良發(fā)展，為內(nèi)部融資積累資金。對(duì)于外部融資渠道而言，要不斷凈化外部融資環(huán)境，通過對(duì)已有的金融法律法規(guī)進(jìn)行修改與優(yōu)化，以及創(chuàng)設(shè)中小企業(yè)信用擔(dān)保法律制度，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造優(yōu)異的法律環(huán)境。[【基金】青海民族大學(xué)研究生創(chuàng)新項(xiàng)目，項(xiàng)目全稱：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查及法律對(duì)策研究 （項(xiàng)目編號(hào)：04M2021028）]

（作者單位：青海民族大學(xué)）