數(shù)字消費信貸如何影響農(nóng)村居民消費？*

文/徐逸筠 陳思佳 馮思琪（湖南師范大學(xué)）

一、緒論

（一）研究背景與研究意義

2020年5月14日，中共中央政治局委員會會議首次提出“深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，充分發(fā)揮我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢和內(nèi)需潛力，構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。然而，我國最終消費支出占GDP的比重在21世紀(jì)以來一路下滑，居民消費水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界平均水平，低迷的居民消費成為我國發(fā)展的最大制約因素。[1]不僅如此，在我國城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)下，農(nóng)村地區(qū)居民消費水平低，消費結(jié)構(gòu)不合理的問題更加突出。因此，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)居民消費提升具有非常重要的戰(zhàn)略意義與現(xiàn)實意義。

數(shù)字金融以其普惠性的特點顯著提高了居民消費，從而有助于經(jīng)濟(jì)增長，提升了農(nóng)村居民的收入[2]。數(shù)字信貸是數(shù)字金融的重要業(yè)務(wù)之一，為解決這一問題提供了新思路。數(shù)字消費信貸是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司利用數(shù)字技術(shù)實現(xiàn)消費信貸的業(yè)務(wù)模式，花唄、借唄、京東白條等都是數(shù)字消費信貸的具體實例。這些產(chǎn)品的出現(xiàn)使得金融服務(wù)更加信息化和效率化，顯著地促進(jìn)了農(nóng)村地區(qū)消費信貸的發(fā)展。因此探究數(shù)字消費信貸，對構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局有重大意義。

（二）國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

研讀文獻(xiàn)可知，近幾年來，國內(nèi)外學(xué)者對消費金融、數(shù)字金融影響消費的研究越來越豐富化，大部分認(rèn)為數(shù)字金融的普惠性能促進(jìn)居民消費，并涉及多個角度。其中關(guān)于數(shù)字金融影響居民消費主要表現(xiàn)在以下三個方面。

第一，數(shù)字金融通過影響消費者流動性約束從而影響居民消費。國內(nèi)外大部分研究都認(rèn)為數(shù)字金融能夠通過打破或者說降低消費者流動性約束從而促進(jìn)消費。李江一和李涵[3]、李廣子和王健[4]認(rèn)為，借助于支付、風(fēng)險管理、儲蓄和投資、借貸四個關(guān)鍵職能，消費金融打破了消費者流動性約束，能顯著促進(jìn)消費。另外，Gross和Souleles[5]認(rèn)為信用卡的額度提升可以緩解流動性約束，促進(jìn)居民消費。

第二，數(shù)字金融通過影響支付便利性從而影響居民消費。不少學(xué)者認(rèn)為數(shù)字金融的一個重要特征就是便利了支付，從而通過此促進(jìn)消費。張勛、楊桐、汪晨和萬廣華[2]利用實證分析從支付便利性的角度論證了支付便利性的提升可以增加居民消費提升的效率。易行健和周利實證發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融可以通過便利居民支付等間接機(jī)制促進(jìn)居民消費。[6]

第三，數(shù)字金融通過影響居民收入水平從而影響居民消費。江紅莉和蔣鵬程認(rèn)為數(shù)字普惠金融對居民消費率和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響是通過縮小城鄉(xiāng)收入差距和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級兩種機(jī)制實現(xiàn)的[7]。萬廣華（2013）提出，無條件消除城鄉(xiāng)分割，不僅可以長期改善收入分配，還是提升消費的前提條件[8]。

圖2 全國、城鎮(zhèn)、農(nóng)村居民人均可支配收入絕對數(shù)對比圖資料來源：《中國統(tǒng)計年鑒》（2021）

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者對數(shù)字金融對居民消費的影響已經(jīng)取得了豐富成果，但還存在以下幾個不足：一是數(shù)字金融的內(nèi)容過于寬泛。數(shù)字金融涵蓋眾多服務(wù)內(nèi)容，目前的文獻(xiàn)很少有從更具體、更微觀的角度來探討。二是研究對象不夠具體。由于城鄉(xiāng)差異較大，將二者居民結(jié)合分析會存在一定偏差，并且農(nóng)村居民消費更值得關(guān)注。三是對影響消費的不全面分析。大部分文獻(xiàn)只研究對消費水平的影響，很少有對影響消費結(jié)構(gòu)的分析。基于此，本項目擬以數(shù)字消費信貸為抓手，專注于農(nóng)村居民，從消費水平和消費結(jié)構(gòu)雙重視角，深度研究數(shù)字消費信貸對農(nóng)村居民消費的影響機(jī)制，以彌補(bǔ)以上缺憾。

（三）研究方法和研究框架

本項目以農(nóng)村消費和數(shù)字消費信貸為兩大研究對象，通過分析農(nóng)村地區(qū)消費存在的問題和消費信貸的現(xiàn)狀，探究傳統(tǒng)消費信貸對農(nóng)村地區(qū)消費的抑制作用，進(jìn)而提出理論假設(shè)，并通過實證研究檢驗，剖析數(shù)字消費信貸對農(nóng)村地區(qū)消費的影響。從而提出以數(shù)字消費信貸為抓手，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)居民消費的對策和建議，進(jìn)而推動構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。具體流程如圖1所示。

圖1 研究框架

（四）創(chuàng)新和不足

首先，在選題意義上，本項目立足于農(nóng)村消費發(fā)展需求，不僅能將研究對象更具體化，還積極響應(yīng)了國家促進(jìn)農(nóng)村消費需求的政策，另外，相較于數(shù)字金融、消費金融，數(shù)字消費信貸為其最重要業(yè)務(wù)之一，角度更小、更新穎。而相較于商業(yè)銀行傳統(tǒng)消費信貸，數(shù)字消費信貸具有普惠性，更符合當(dāng)前數(shù)字化時代的背景，緊跟技術(shù)發(fā)展，并且形式多樣，不局限于傳統(tǒng)信貸的單一性。在構(gòu)建新格局的背景下，數(shù)字消費信貸作為促進(jìn)需求的一個抓手，在拉動內(nèi)需、促進(jìn)雙循環(huán)上具有重要作用。由此可見，此研究有著深刻與緊迫的重要意義。其次，現(xiàn)有研究大部分只專注于對消費水平的影響，沒有考慮到消費結(jié)構(gòu)的升級，本文從消費水平和消費結(jié)構(gòu)雙重視角出發(fā)，比起已有研究更具有全面性，是在此基礎(chǔ)上的一種新開拓。

然而，不足仍然存在。第一，進(jìn)行調(diào)研時，受訪者多為15-50周歲青年和中年，而這類人群信息更新速度快，樂于接受新事物，可能導(dǎo)致對數(shù)字消費信貸了解較多，盡管并不是都會使用數(shù)字消費信貸，但農(nóng)村的受訪者并未表現(xiàn)出對數(shù)字消費信貸完全不了解的情況。第二，問卷所得數(shù)據(jù)與真實情況可能有所偏差，存在被訪者不愿意透露真實情況，或者由于問題較多，使得被訪者可能存在沒有逐條閱讀、認(rèn)真思考問題的情況。同時問卷調(diào)查的樣本數(shù)不多，分析存在一定局限性，因此可能會對所得的結(jié)論產(chǎn)生影響。

二、農(nóng)村居民消費與農(nóng)村數(shù)字消費信貸的現(xiàn)狀分析

（一）農(nóng)村居民消費的現(xiàn)狀

1.農(nóng)村居民收入總量

2021年，農(nóng)村居民人均可支配收入名義增速和實際增速分別快于城鎮(zhèn)居民2.3和2.6個百分點。城鄉(xiāng)居民收入比值由上年的2.56縮小至2.50，城鄉(xiāng)居民收入相對差距繼續(xù)縮小。

2.農(nóng)村居民消費總量

如圖3所示，2021年，全國居民人均消費扣除價格因素，實際增長12.6%，城鎮(zhèn)居民人均消費支出增長12.2%，扣除價格因素，實際增長11.1%，農(nóng)村居民人均消費增長16.1%，扣除價格因素，實際增長15.3%。

3.農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)

農(nóng)村居民消費水平低，恩格爾系數(shù)在30%以上，并且一直高于城鎮(zhèn)居民家庭，這說明我國居民支出仍然大部分停留在基本消費，消費水平、消費層次低，消費結(jié)構(gòu)不夠合理。但是從圖4中也可以看出，全國的恩格爾系數(shù)在不斷降低，城村之間的系數(shù)差距也在減小，這種消費趨勢較好。

（二）農(nóng)村數(shù)字消費信貸發(fā)展現(xiàn)狀及影響因素

近年來，由于經(jīng)濟(jì)與科技的不斷發(fā)展及政策的不斷完善，數(shù)字消費信貸在全國大量普及，同時數(shù)字消費信貸的準(zhǔn)入門檻較低，且具有效率性與信息性，農(nóng)村居民能夠享受到新型數(shù)字消費信貸帶來的普及性和包容性福利。而目前影響農(nóng)村數(shù)字消費信貸發(fā)展的主要因素體現(xiàn)為收入水平，雖然財富收入和消費信貸都可以通過提升當(dāng)期的可支配收入來提升消費者的消費需求，但收入水平過低也嚴(yán)重影響了消費信貸提升消費水平的作用。

三、模型構(gòu)建和實證分析

（一）模型構(gòu)建

本文將選用二元線性回歸模型。具體模型如下：

Ci表示在第i年的農(nóng)村居民人均消費支出，X表示農(nóng)村居民所在地區(qū)的數(shù)字消費信貸總額，I表示居民個人情況、家庭情況等控制變量，此處我們選取農(nóng)村居民人均收入作為主要控制變量，α1衡量數(shù)字消費信貸發(fā)展對居民消費的總體影響，α2衡量居民個人情況、家庭情況等控制變量對居民消費的總體影響，u為隨機(jī)干擾項。

（二）實證分析過程

1.數(shù)據(jù)選擇

（1）數(shù)據(jù)來源與選擇

本文所使用的數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》（2021）以及《公報》（2002-2021）。其中，農(nóng)村居民消費選取農(nóng)村居民人均消費支出，農(nóng)村居民消費信貸選取農(nóng)村消費信貸，農(nóng)村居民收入選取農(nóng)村居民人均可支配收入。

（2）數(shù)據(jù)內(nèi)容（見圖5）

圖5 農(nóng)村消費信貸、農(nóng)村居民可支配收入與農(nóng)村居民人均消費支出對比圖

2.模型擬合

本文以上文所列數(shù)據(jù)對建構(gòu)的模型進(jìn)行多元回歸檢驗，結(jié)果如表1所示。

表1 多元回歸檢驗結(jié)果

由以上的回歸結(jié)果可以看出，得到的模型最終為：Ci=0.015X+0.984I+9.2?？梢钥吹?，數(shù)字消費信貸與農(nóng)村居民人均可支配收入的系數(shù)呈正相關(guān)。此外，相關(guān)系數(shù)分別為0.015和0.984，說明農(nóng)村消費信貸與農(nóng)村居民收入水平均較大程度影響了農(nóng)村居民消費，且收入水平的影響占主要地位。最后，R2與調(diào)整后R2都為0.999，接近1，說明模型的擬合程度高。由此可見，回歸結(jié)果較理想，符合現(xiàn)實情況。

3.實證分析結(jié)果

通過分析上述模型與數(shù)據(jù)可以看出，數(shù)字消費信貸能促進(jìn)農(nóng)村居民消費，同時農(nóng)村居民的人均收入水平也一定程度上影響了居民消費。從模型擬合結(jié)果中發(fā)現(xiàn)，當(dāng)數(shù)字消費信貸增長1%，農(nóng)村居民消費也隨之增長0.015%。此外，雖然農(nóng)村居民收入水平對消費的影響大于數(shù)字消費信貸對其的影響水平，數(shù)字消費信貸的進(jìn)一步發(fā)展也能更大影響消費水平，并且能改變消費結(jié)構(gòu)。

四、加快農(nóng)村數(shù)字消費信貸發(fā)展以促進(jìn)農(nóng)村居民消費的建議

（一）改善農(nóng)村居民個人基本情況

農(nóng)村居民可支配收入是影響其消費的首要因素[9]?？芍涫杖氲?，必然導(dǎo)致消費的減少，提高收入水平是促進(jìn)消費水平提升、推動消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的重要舉措。提高農(nóng)村居民收入可從以下幾方面入手：第一，實施農(nóng)產(chǎn)品價格保護(hù)政策。提高農(nóng)產(chǎn)品最低價格，穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格水平，以支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者。第二，給予農(nóng)村居民稅收優(yōu)惠。例如，提高個人所得稅的起征點等。

（二）完善農(nóng)村數(shù)字金融體系

1.提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平

數(shù)字消費信貸平臺應(yīng)當(dāng)有針對性地對農(nóng)村居民做出一些改變。首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)降低貸款成本。這一措施是考慮到農(nóng)村居民的收入水平，農(nóng)村居民的收入水平與城鎮(zhèn)不同，其貸款成本也應(yīng)當(dāng)相應(yīng)地下調(diào)，從而最優(yōu)地滿足居民的需求。其次，線上金融平臺對于消費信貸種類的開發(fā)應(yīng)當(dāng)因地制宜，既需要符合農(nóng)村居民的現(xiàn)實消費需求，也需要考慮農(nóng)村居民的經(jīng)濟(jì)承受能力。

2.加強(qiáng)數(shù)字化在農(nóng)村的落地程度

數(shù)字消費信貸比起傳統(tǒng)消費信貸的特點就在于其數(shù)字化，通過5G、大數(shù)據(jù)等科技方便居民借貸，所以對于數(shù)字消費信貸的發(fā)展，農(nóng)村更應(yīng)當(dāng)注意數(shù)字科技的發(fā)展，健全農(nóng)村數(shù)字技術(shù)的基礎(chǔ)措施，更大程度地提高互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等的普及。

（三）加大政府政策的支持力度

政府政策的支持對于促進(jìn)消費信貸發(fā)展和農(nóng)村居民消費是不可或缺的，在市場經(jīng)濟(jì)中，政府需要通過宏觀調(diào)控和市場規(guī)制兩個方面來干預(yù)市場，而在農(nóng)村消費信貸的發(fā)展過程中，政府也需要完善社會保障制度。農(nóng)村保險發(fā)展落后，醫(yī)療保險、社會保險等制度不健全，導(dǎo)致農(nóng)村居民消費滯后。拓展農(nóng)村保險市場有利于釋放農(nóng)村居民消費潛力[10]。此外，要建立健全現(xiàn)有有關(guān)消費信貸的相關(guān)機(jī)制，不斷完善消費信貸法律體系，為消費信貸的更好發(fā)展提供法律保障。

五、結(jié)論

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)消費信貸在農(nóng)村地區(qū)受到制約主要有以下幾個原因：首先受傳統(tǒng)觀念的影響，農(nóng)村居民信貸消費的心理底線難以突破。其次是積累性消費特點突出。最后是農(nóng)村地區(qū)消費信貸供給機(jī)制不完善。

根據(jù)生命周期理論，居民在整個生命周期中預(yù)期發(fā)生的如購房、教育等大額支出，會造成當(dāng)前消費預(yù)算縮減，形成預(yù)算約束，對當(dāng)期的消費產(chǎn)生較大抑制作用。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的信貸服務(wù)正是通過降低預(yù)算約束和流動性約束從而達(dá)到促成居民消費的目的。但收入較低人群、農(nóng)村居民等金融弱勢群體通常無法跨越正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信用審查門檻，且無力或不愿意承擔(dān)金融服務(wù)成本，這在一定程度上成為普惠金融發(fā)展的障礙，而數(shù)字普惠金融正式改變了傳統(tǒng)普惠金融的信貸邏輯。數(shù)字普惠金融將金融產(chǎn)品與信貸服務(wù)通過數(shù)字平臺融合，能夠同時滿足消費者對商品和信貸的需求，可見，數(shù)字消費信貸對居民消費的影響主要通過降低農(nóng)村居民消費的預(yù)算約束和流動性約束來實現(xiàn)。數(shù)字消費信貸的大力發(fā)展能夠推動農(nóng)村地區(qū)的居民消費。