淺析存款利率上限新規(guī)對縣域法人金融機構的影響

任永濤

利率市場化是我國金融改革的核心內(nèi)容之一，改革開放以來，人民銀行一直在推動利率市場化。目前我國已經(jīng)基本形成了市場化的利率形成和傳導機制，央行通過貨幣政策工具調(diào)節(jié)銀行體系流動性，釋放政策利率調(diào)控信號，在利率走廊的輔助下，引導市場基準利率以政策利率為中樞運行，并通過銀行體系傳導至貸款利率，形成市場化的利率形成和傳導機制，調(diào)節(jié)資金供求和資源配置。存款作為最重要的金融公共服務產(chǎn)品，涉及廣大人民群眾的切身利益，存款基準利率在利率市場化改革過程中發(fā)揮著重要作用，人民銀行公布的存款基準利率為金融機構利率定價提供了重要參考。2021年2月4日，人民銀行召開加強存款管理工作會議強調(diào)：存款基準利率作為整個利率體系的“壓艙石”，要長期保留。加強銀行業(yè)金融機構存款管理，將有助于穩(wěn)定銀行負債成本，進一步健全央行政策利率體系和貨幣市場基準利率。

一、存款利率市場化歷史沿革

（一）歷史變化情況

2013年9月，人民銀行指導成立了市場利率定價機制，對金融機構利率定價行為實行自律管理。利率自律機制參考存款基準利率形成了存款利率自律約定，對維護存款市場公平合理的競爭秩序發(fā)揮了重要作用。利率定價機制成立以來，存款利率市場化改革速度不斷加快。2014年至2015年，人民銀行共下調(diào)6次存款基準利率，存款利率浮動區(qū)間從2012年6月的最高上浮1.1倍放寬至2015年5月的上浮1.5倍，從2015年10月24日起，放開商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構、村鎮(zhèn)銀行等金融機構活期存款、一年以內(nèi)（含一年）定期存款、協(xié)定存款、通知存款利率上限。

（二）2021年存款利率改革情況

2021年6月21日，云南省利率自律定價機制關于調(diào)整云南省存款利率上限的決定正式生效，原先市場執(zhí)行的存款基準利率上浮倍數(shù)調(diào)整為基準利率加基點，其中，定期存款利率上限調(diào)整為國有四大行外，其余金融機構存款利率上限最高加75個BP。

（三）鶴慶縣法人金融機構定期存款變動情況

2021年6月21日，存款利率上限方式調(diào)整后，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行2年、3年、5年期整存整取存款利率較原先水平分別下降30個、62.5個、20個BP，鶴慶農(nóng)商行定期存款利率未突破上限，未調(diào)整。

二、縣域法人金融機構業(yè)務經(jīng)營特點

（一）業(yè)務種類單一，利潤來源主要依靠存貸款利差

截至2021年9月，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行營業(yè)收入860.86萬元，其中，利息凈收入830.2萬元，占比96.44%，其利息收入中貸款利息收入占比為93.09%。鶴慶農(nóng)商行營業(yè)收入13718萬元，其中，利息凈收入13029.74萬元，占比94.98%，其利息收入中貸款利息收入占比達69%。

（二）存貸款定價能力較弱，定價空間較小

雖然鶴慶農(nóng)商行、鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行均為獨立法人金融機構，但在實際經(jīng)營業(yè)務中，鶴慶農(nóng)商行存款定價受省聯(lián)社指導，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行存款定價受發(fā)起行指導。且由于村鎮(zhèn)銀行規(guī)模小，吸儲能力較弱，在利率上限方式變革前，其定期存款均執(zhí)行基準利率1.5倍上限，2021年6月21日后，其定期存款均執(zhí)行加75個基點上限，其客戶群體已適應較高存款利率標準，銀行存款定價空間大幅縮小。

（三）客戶戶均存款相對較少，潛力有待挖掘

鶴慶縣兩家地方法人金融機構均無異地存款和互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務，其經(jīng)營范圍主要集中在注冊地縣域。截至2021年9月末，鶴慶農(nóng)商行境內(nèi)存款60.14億元，其中個人存款占比76.21%，個人存款客戶共30.38萬戶，戶均存款余額1.51萬元，扣除其本息合計50萬元以上客戶存款，其個人存款客戶戶均存款余額僅1.22萬元;鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行境內(nèi)存款1.40億元，其中個人存款占比91%，個人存款客戶6114戶，戶均存款余額2.28萬元，扣除其本息合計50萬元以上客戶存款，其個人存款客戶戶均存款余額僅1.47萬元。兩家金融機構服務客戶均集中在農(nóng)村區(qū)域，客戶資產(chǎn)均不高，在我國經(jīng)濟進入新階段后，居民投資意識及投資需求不斷增強，引導農(nóng)村居民進行財富管理將進一步挖掘客戶潛力，形成客戶與銀行雙贏局面。

（四）存款市場競爭較大，監(jiān)管尺度難把握

2020年末，鶴慶縣人口28萬，至2021年9月末，全縣共7家銀行業(yè)金融機構，在大理州轄內(nèi)屬于金融機構數(shù)量較多區(qū)域。鶴慶縣經(jīng)濟發(fā)展相對滯后，廣大農(nóng)村區(qū)域金融網(wǎng)點主要為鶴慶農(nóng)商行網(wǎng)點及郵政代辦網(wǎng)點，兩類網(wǎng)點目前均無銀行理財?shù)葮I(yè)務，農(nóng)村居民個人財富管理主要集中在存款，居民投資主要受存款利率及銀行網(wǎng)點營銷禮品力度影響。目前，鶴慶縣轄內(nèi)無金融機構銀行存款突破上限現(xiàn)象，但銀行存款營銷行為普遍，界定銀行營銷突破存款利率上限的尺度目前無具體管理依據(jù)，人行縣支行在具體管理工作中難以把握突破尺度問題。

三、對縣域法人金融機構的影響

（一）對金融機構短期業(yè)務的影響

1.對存款業(yè)務的影響。截至2021年9月末，鶴慶農(nóng)商行各項存款余額60.14億元，較5月末增長1.06%;鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行各項存款余額1.54億元，較5月末增長9.44%。（1）機構間個人整存整取業(yè)務規(guī)模增減存差異。9月末，鶴慶農(nóng)商行個人整存整取存款余額19.67億元，較5月末增長4.44%，高于各項存款增幅3.38個百分點;鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行個人整存整取存款余額1.02億元，較5月末增長6.01%，低于各項存款增幅3.43個百分點。（2）機構間個人整存整取業(yè)務結構變化存在差異。鶴慶農(nóng)商行整存整取業(yè)務占各項存款比例穩(wěn)步增長。鶴慶農(nóng)商行個人整存整取存款占各項存款比例從2021年5月末的31.64%提升至9月末的32.7%，其三個月、六個月、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款品種占比較改革前均呈上升趨勢。

3.對凈息差的影響。存款上限新規(guī)短期內(nèi)對鶴慶縣兩家法人金融機構凈息差影響較小。2021年9月末，鶴慶農(nóng)商行生息資產(chǎn)規(guī)模68.03億元，較6月末增長0.88%;付息負債規(guī)模60.38億元，較6月末增長0.56%;凈息差2.62%，較6月末降低0.06個百分點。鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行生息資產(chǎn)規(guī)模2.91億元，較6月末增長5.84%;付息負債規(guī)模1.72億元，較6月末增長9.41%;凈息差3.80%，較6月末增加0.04個百分點。

（二）對金融機構長期業(yè)務影響

1.金融脫媒對金融機構業(yè)務提出更高要求。金融脫媒是利率市場化改革的必然結果，隨著我國經(jīng)濟步入新發(fā)展階段，國家對直接融資市場的改革提速，主板、中小板、科創(chuàng)板、北交所等功能互補，市場發(fā)展提速。利率自由、投資渠道多元化、金融科技發(fā)展將使客戶的投融資渠道不再局限在傳統(tǒng)金融機構，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等對青年群體的投資吸引力逐漸提升，對依靠傳統(tǒng)存貸款利差生存的縣域法人金融機構而言，柜臺業(yè)務量減少，客戶網(wǎng)點光臨率降低，將對客戶關系管理造成消極影響;同時，優(yōu)質(zhì)法人客戶獲取融資可通過資本市場，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺跨區(qū)域服務長尾客戶取得成效，對農(nóng)村區(qū)域客戶形成分流;隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融滲透逐漸增強，個人客戶投資更多元，除了銀行理財、代理保險等傳統(tǒng)銀行業(yè)務外，客戶可便捷投資資本市場、信托市場以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺產(chǎn)品，在一定程度上造成存款資金的流失，存款競爭將更加激烈。

2.客戶形成消費慣性，存款付息成本升高。金融脫媒表面上造成金融機構資產(chǎn)和負債規(guī)模下降，客戶流失，深層次將造成銀行利差收窄，銀行利潤來源減少。由于存款金融公共品的屬性，在存款保險制度的保障下，不同金融機構提供的存款產(chǎn)品本質(zhì)無區(qū)別，農(nóng)村居民客戶更關注存款利率的高低。當客戶形成慣性消費后，其存款收益需要跑贏通脹水平，而存款利率大幅降低的可能性極小，因此金融機構存款利率形成剛性約束，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行為爭取客戶，基本采取存款一浮到頂?shù)拇胧?鶴慶農(nóng)商行在存款定價受省聯(lián)社約束的情況下，通過大額存單爭取客戶，截至2021年9月末，其大額存單余額2.19億元，占其境內(nèi)個人存款比例為5%，一定程度上提高了其負債端成本。

3.政策要求金融讓利，對資產(chǎn)端收益形成壓力。為進一步推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，尤其是在新冠疫情暴發(fā)后，為盡快推動經(jīng)濟復蘇，國家出臺了許多金融讓利于民、讓利于企的措施。如，小微企業(yè)作為金融服務的重點領域，2020年政策要求是達到“兩增”“兩控”，即增量、降價、提質(zhì)、擴面，2021年政策要求是“兩增”，合理確定小微企業(yè)貸款利率。金融機構尤其是中小銀行利差不斷收窄，需要在防范金融風險和保障經(jīng)營平穩(wěn)中尋求平衡。2021年9月末，鶴慶農(nóng)商行普惠小微企業(yè)貸款加權平均利率為5.97%，同比下降0.49個百分點;鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行普惠小微企業(yè)貸款加權平均利率為6.3%，同比下降0.05個百分點。兩家法人金融機構該類貸款利率水平處于縣內(nèi)較高水平，后期金融讓利舉措的進一步落實將對凈息差產(chǎn)生消極影響。

四、對縣域法人金融機構的相關建議

縣域法人金融機構應充分認識到利率市場化帶來的壓力，同時把握住改革機遇期，加強其資產(chǎn)端及負債端業(yè)務的管理，大力拓展中間業(yè)務，尋找新的利潤增長點。

（一）加強負債端管理降低成本

鶴慶縣兩家地方法人金融機構均存在定期存款尤其是三年期整存整取品種占比高的特點，應通過以客戶需求出發(fā)，多類產(chǎn)品綁定等方式提高客戶忠誠度，同時，嚴格按照利率自律定價機制要求規(guī)范存款業(yè)務。而在貸款期限匹配方面，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行以短期貸款為主，其存款中長期類占比較高，應利用好其內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制控制成本，優(yōu)化期限錯配，鶴慶農(nóng)商行應加強內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制的研究，盡快落實，提高資產(chǎn)負債管理的精細化水平。

（二）把握機遇加強服務鄉(xiāng)村振興力度

鶴慶縣兩家地方法人金融機構應立足縣域，堅守支農(nóng)支小定位，研究并落實好中央和人民銀行等金融監(jiān)管部門的要求，充分挖掘農(nóng)村市場，結合農(nóng)村信用體系建設等工作，摸清農(nóng)村客戶市場，服務好長尾客戶，踐行普惠金融發(fā)展目標。

（三）優(yōu)化客戶結構增強互惠能力

一是加強大客戶關系管理。建立并更新好大客戶信息檔案，成立專業(yè)團隊分析客戶需求，提高客戶忠誠度，增強高凈值客戶創(chuàng)收能力;二是加強中型客戶的拓展。深入挖掘客戶金融需求，促成客戶與銀行的深入合作;三是要服務好中小客戶?？h域中小客戶居多，是傳統(tǒng)銀行機構較為忽視的群體，要充分把握個體工商戶等中小群體的特點，通過打通個人、企業(yè)銀行服務，以及個體工商戶類貸款的以貸轉(zhuǎn)存等業(yè)務，提升普惠小微企業(yè)的金融服務水平。

（四）加強內(nèi)部定價機制的運用提高利率管理水平

目前，鶴慶縣兩家地方法人金融機構僅一家沿用其發(fā)起行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制，在LPR改革以及存款利率上限改革的情況下，結合縣域發(fā)展水平以及自身銀行的經(jīng)營情況，完善上級行的內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價模型，將有助于縣域法人金融機構對利率變化快速反應，及時制定相應措施。

（五）拓展中間業(yè)務加快轉(zhuǎn)型

目前，農(nóng)村市場客戶通過微信支付、支付寶等產(chǎn)品已經(jīng)可以便捷的接觸貨幣基金、銀行理財?shù)韧顿Y產(chǎn)品，縣域地方法人金融機構應把握好市場趨勢，結合“資管新規(guī)”等政策的過渡期，加強與上級行的溝通，落地財富管理類產(chǎn)品，培養(yǎng)客戶的理財意識。對縣域農(nóng)村居民客戶，應實行分類管理，對理財需求不高的客戶，從銀行卡、支付結算等基礎業(yè)務入手，逐漸豐富金融服務產(chǎn)品，降低相關費率，結合惠農(nóng)支付點、普惠金融服務站等設施，服務民生，培育客戶忠誠度。對有理財需求的客戶，落實資管新規(guī)要求，打破剛性兌付，引導客戶樹立理財“風險自擔”意識，同時開展基金、代銷保險等業(yè)務營銷，滿足客戶投資需求，提高自身財富管理能力。

（六）加強產(chǎn)品創(chuàng)新提高服務實體經(jīng)濟能力

縣域之間發(fā)展水平參差不齊，需要法人金融機構立足本地，因地制宜開發(fā)產(chǎn)品支持地方特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前鶴慶縣兩家地方法人金融機構僅一家推出地方特色類貸款產(chǎn)品，應結合云南省“三張牌”戰(zhàn)略等，深入分析并介入縣域發(fā)展，從鶴慶縣綠色水電鋁、果業(yè)、蠶桑等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)入手，提高支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。

（七）加強人才管理培育高素質(zhì)人才

目前縣域農(nóng)合類機構普遍存在人員年齡結構老化現(xiàn)象，而村鎮(zhèn)銀行年齡結構年輕化但職工流動性較高，應加強員工培訓和人才培養(yǎng)，提高人力資源管理水平。一是加大培訓水平。健全內(nèi)部培訓機制，同時積極與上級行溝通，加強創(chuàng)新業(yè)務學習，提高專業(yè)程度;二是加強專業(yè)人才培養(yǎng)。利率市場化改革、居民投資需求對商業(yè)銀行風險管理類和財富管理類人才的要求日益增加，因此，打造金融素養(yǎng)高、風險管理和財富管理水平過硬的人才隊伍是縣域法人金融機構不斷提高市場競爭力的必經(jīng)之路。

參考文獻：

[1]莫開偉.央行存款新規(guī)重塑金融生態(tài)[J].商業(yè)觀察，2020（06）：68-70.

[2]陳昆，陸云蕾，陳海憶.利率市場化對商業(yè)銀行風險影響分析[J].金融理論探索，2019（05）：26-35.

[3]陳建光.資管新規(guī)對金融機構影響的實證分析[J].經(jīng)濟師，2018（11）：190-191.

[4]馮俊.資管新規(guī)對商業(yè)銀行影響[J].今日財富，2018（13）：184.

作者單位：中國人民銀行鶴慶縣支行，經(jīng)濟師