金融集聚與人才集聚的空間交互效應(yīng)研究
——以廣東為例

李 敏， 李 怡

(華南理工大學(xué) 工商管理學(xué)院，廣東 廣州 510641)

一、引言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，已成為我國(guó)推動(dòng)科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。國(guó)家“十四五”規(guī)劃綱要明確提出，構(gòu)建實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，要完善金融支持創(chuàng)新體系。建設(shè)現(xiàn)代金融體系要求增設(shè)金融機(jī)構(gòu)和提高資本金規(guī)模，而金融機(jī)構(gòu)和金融資源的分布都是不均勻的，他們會(huì)受不同區(qū)域資源稟賦差異的影響，逐漸在特定區(qū)域形成集群，成為區(qū)域金融中心。在金融中心的形成過(guò)程中，人才集聚是重要的驅(qū)動(dòng)力。人才集聚可以為金融集聚提供大量的專業(yè)人才[1]，也可以推動(dòng)金融產(chǎn)品、模式創(chuàng)新，是完善金融支持服務(wù)體系的重要支撐，也是提高現(xiàn)代金融競(jìng)爭(zhēng)力的基本要素。

現(xiàn)有關(guān)于產(chǎn)業(yè)集聚與人才集聚關(guān)系的研究已經(jīng)較為深入，但多集中于制造業(yè)領(lǐng)域，鮮少將金融業(yè)作為研究對(duì)象。實(shí)際上，制造業(yè)與金融業(yè)存在較大差距，制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)除了需要人才，還需要大量的原材料和機(jī)器等要素，而金融產(chǎn)品的生產(chǎn)基本上只消耗勞動(dòng)力，所以人力資本是金融產(chǎn)業(yè)的核心要素，直接影響和決定了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展繁榮。同時(shí)，金融業(yè)的特殊性還在于其對(duì)相關(guān)輔助性產(chǎn)業(yè)或社會(huì)中介服務(wù)業(yè)(如計(jì)算和軟件開(kāi)發(fā)、教育、廣告和市場(chǎng)研究)的依賴。[2]相關(guān)輔助性產(chǎn)業(yè)的人才集聚不僅為金融集聚提供專業(yè)人才，其本身的金融需求也是金融創(chuàng)新的強(qiáng)大動(dòng)力，所以學(xué)者們采用的以人力資本存量[3]或金融行業(yè)從業(yè)人數(shù)[4]作為人力資本水平的代理變量無(wú)法完全體現(xiàn)人才集聚對(duì)金融集聚的影響。此外，在以往對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚與人才集聚互動(dòng)關(guān)系的實(shí)證研究中，學(xué)者們普遍得到的結(jié)論是人才集聚對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的影響和促進(jìn)作用更大[5][6]，專業(yè)人才集聚加快了產(chǎn)業(yè)集聚速度，使得該產(chǎn)業(yè)在人才集聚基礎(chǔ)上迅速發(fā)展壯大。與此不同的是，我國(guó)金融集聚的形成主要依賴于國(guó)家的相關(guān)扶持政策，由政府根據(jù)各地區(qū)的發(fā)展現(xiàn)狀和潛力做出戰(zhàn)略規(guī)劃和布局，選擇特定區(qū)域并給予政策扶持，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和資金向該區(qū)域流動(dòng)和集中，逐漸形成金融集群，吸引眾多人才到集聚區(qū)內(nèi)工作。因此，相較于其他產(chǎn)業(yè)，金融集聚與人才集聚的互動(dòng)關(guān)系可能會(huì)呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)。

廣東坐擁廣州和深圳兩大金融中心，金融業(yè)產(chǎn)值常年位居全國(guó)第一，金融機(jī)構(gòu)眾多，金融產(chǎn)業(yè)空間集聚趨勢(shì)明顯，集聚效應(yīng)使金融要素由區(qū)域邊緣地區(qū)流向核心珠三角地區(qū)，并輻射周邊城市區(qū)域。同時(shí)，近年來(lái)，廣東各市積極出臺(tái)人才引進(jìn)政策，吸引了大批人才涌向廣東，實(shí)現(xiàn)了人才結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。那么，廣東金融集聚與人才集聚存在怎樣的相互關(guān)系？區(qū)域間兩者是否存在交互效應(yīng)？解釋驗(yàn)證上述問(wèn)題，可以為廣東建設(shè)金融強(qiáng)省提出政策建議。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

(一)區(qū)域內(nèi)金融集聚與人才集聚互動(dòng)關(guān)系

區(qū)位對(duì)于金融服務(wù)業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展非常重要。[7]Tschoegl等人認(rèn)為，規(guī)模經(jīng)濟(jì)使得眾多金融機(jī)構(gòu)和金融資源在一個(gè)特定空間集聚，對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)、金融人才和金融支持服務(wù)行業(yè)具有很強(qiáng)的吸引力。[8]金融集群的形成有利于金融機(jī)構(gòu)獲取信息，信息空間分布不對(duì)稱決定了金融機(jī)構(gòu)和人才需要靠近客戶和其他合作方以更快獲取充分的信息。[9]尤其金融服務(wù)技能在很大程度上是通過(guò)分享經(jīng)驗(yàn)獲得的[2]，當(dāng)人才集聚后，隱性知識(shí)更容易交流，從而提高集群的技術(shù)和服務(wù)水平，進(jìn)一步推動(dòng)金融集聚的發(fā)展。

金融集聚的需求牽引、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、資源配置效應(yīng)對(duì)人才集聚起重要作用。金融產(chǎn)業(yè)在某些城市集聚發(fā)展，使得當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)數(shù)量增多、規(guī)模擴(kuò)大，需要大量的金融相關(guān)專業(yè)人才，集聚區(qū)可憑借自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)為人才提供眾多就業(yè)機(jī)會(huì)和較高的薪酬期望[10]，從而吸引相關(guān)行業(yè)優(yōu)質(zhì)人力資源集中；網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)是集群內(nèi)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)溝通合作、信息共享所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，集聚區(qū)內(nèi)編碼知識(shí)、信息共享的成本降低[11]，逐漸形成系統(tǒng)的知識(shí)信息共享、傳遞的網(wǎng)絡(luò)，便于金融機(jī)構(gòu)人才之間的密切合作，并且網(wǎng)絡(luò)還與其他如法律、計(jì)算機(jī)等相關(guān)輔助性企業(yè)聯(lián)結(jié)，需求信息和隱性知識(shí)可以快速共享，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)間的互利合作和專業(yè)化分工，共同培育了一個(gè)提供專業(yè)服務(wù)和人才的市場(chǎng)，集群內(nèi)人才的知識(shí)技能水平整體提升；資源配置效應(yīng)是指金融集聚通過(guò)提高資金利用效率、降低投融資風(fēng)險(xiǎn)和成本營(yíng)造了開(kāi)放高效的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，自然會(huì)吸引相關(guān)輔助性企業(yè)在附近形成集群以享受便利的金融服務(wù)，集群內(nèi)的人才也相應(yīng)擁有更大的發(fā)展空間。因此，專業(yè)性人才傾向于到金融集聚區(qū)內(nèi)工作。

人才集聚對(duì)金融集聚的作用機(jī)制包括知識(shí)溢出、激勵(lì)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)效應(yīng)。金融業(yè)和其他輔助性產(chǎn)業(yè)均屬于知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，人才集聚所帶來(lái)的知識(shí)溢出效應(yīng)促進(jìn)專業(yè)性人才之間的溝通和交流，使得行業(yè)的隱性知識(shí)得以“溢出”，還會(huì)進(jìn)一步通過(guò)合作產(chǎn)生新知識(shí)，人員技能由此增加，出現(xiàn)一批跨行業(yè)的復(fù)合型人才，進(jìn)一步提高金融產(chǎn)品的供給能力，增強(qiáng)金融集聚區(qū)的優(yōu)勢(shì)；激勵(lì)效應(yīng)是通過(guò)人才競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)的，集聚與競(jìng)爭(zhēng)相伴而生，集群內(nèi)必然會(huì)有更激烈的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和人才競(jìng)爭(zhēng)，但競(jìng)爭(zhēng)所產(chǎn)生的激勵(lì)效應(yīng)促使人才不斷提升個(gè)人的能力[12]，最終使得集群內(nèi)整體人才質(zhì)量水平上升，吸引更多為獲得專業(yè)勞動(dòng)力的金融機(jī)構(gòu)和資源集聚；在集群內(nèi)企業(yè)之間的合作過(guò)程中，人才集聚的創(chuàng)新效應(yīng)驅(qū)動(dòng)金融發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、金融產(chǎn)品更新和金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，最終實(shí)現(xiàn)金融集聚質(zhì)量提升。[12]因此，人才集聚強(qiáng)化了金融集聚的優(yōu)勢(shì)并推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步高質(zhì)量集聚發(fā)展。據(jù)此，本文提出第一個(gè)假設(shè)：

H1：區(qū)域內(nèi)金融集聚與人才集聚存在雙向促進(jìn)作用，即金融集聚正向促進(jìn)人才集聚的提升，人才集聚正向促進(jìn)金融集聚的提升。

(二)金融集聚與人才集聚的空間溢出效應(yīng)

Krugman提出的“中心——外圍”模型認(rèn)為當(dāng)資本和勞動(dòng)力可以跨區(qū)域移動(dòng)時(shí)，一個(gè)區(qū)域在向心力的作用下通過(guò)累積的循環(huán)發(fā)展趨勢(shì)實(shí)現(xiàn)集聚成為“中心”地區(qū)，但是也同樣出現(xiàn)集聚不經(jīng)濟(jì)的離心力抑制這種集聚發(fā)展的趨勢(shì)。[13]本文將空間因素引入分析框架，分析金融集聚與人才集聚的空間溢出和空間交互效應(yīng)。

1.金融集聚的空間溢出效應(yīng)

Gehrig提出金融集聚與相鄰區(qū)域金融分散趨勢(shì)并存。金融集聚的空間溢出效應(yīng)主要是通過(guò)輻射效應(yīng)和示范效應(yīng)得以實(shí)現(xiàn)。[14]當(dāng)較多的金融機(jī)構(gòu)和資源集聚時(shí)，將導(dǎo)致地區(qū)的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)成本增加，比如企業(yè)的用工成本提高，市場(chǎng)也可能將達(dá)到飽和狀態(tài)，在此影響下，金融機(jī)構(gòu)和金融資源逐漸向外輻射和擴(kuò)散。尤其現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使許多金融功能和服務(wù)擺脫了地理距離上的限制，金融業(yè)務(wù)能夠在不同區(qū)域低成本、快速開(kāi)展，這改變了金融業(yè)的市場(chǎng)格局和結(jié)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)并不需要靠近信息源，可以通過(guò)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、跨區(qū)域提供金融產(chǎn)品服務(wù)來(lái)獲取更多的收益和降低成本，集聚區(qū)的外圍地區(qū)在承接這些金融機(jī)構(gòu)和資源轉(zhuǎn)移的過(guò)程中也促進(jìn)了本地的金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。示范效應(yīng)是外圍地區(qū)基于地理空間上的鄰近便于向金融集聚區(qū)學(xué)習(xí)知識(shí)和交流信息，提高自身的金融服務(wù)水平。據(jù)此，本文提出第二個(gè)假設(shè)：

H2：金融集聚具有空間溢出效應(yīng)，即周邊地區(qū)金融集聚對(duì)本地區(qū)的金融集聚有正向促進(jìn)作用。

2.人才集聚的空間溢出效應(yīng)

人才空間集聚產(chǎn)生的人力資本外部性主要表現(xiàn)為知識(shí)的溢出效應(yīng)。實(shí)現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不僅僅依靠人才和知識(shí)在空間的聚集，而是這些資源在更大范圍的流動(dòng)與交流。人才集聚水平較高的區(qū)域知識(shí)密集度較高，所產(chǎn)生的知識(shí)溢出效應(yīng)也相應(yīng)突出。專業(yè)性人才擁有較多的隱性知識(shí)，是知識(shí)溢出的主體。[15]人才集聚區(qū)和周邊地區(qū)之間人才的流動(dòng)，加強(qiáng)了人才集聚區(qū)和周邊地區(qū)的交流，知識(shí)、技術(shù)和信息也向周邊地區(qū)溢出，降低了集聚區(qū)與外圍地區(qū)的知識(shí)位勢(shì)差，促進(jìn)了知識(shí)的傳播、整合和再創(chuàng)新，集聚地和溢出地實(shí)現(xiàn)了利益共享。同時(shí)，區(qū)域間可以通過(guò)集體學(xué)習(xí)、項(xiàng)目合作、共同人才市場(chǎng)、人才外派等合作形式，積極推動(dòng)不同區(qū)域不同類型人才間的交流互動(dòng)，提升了人才集聚區(qū)周圍地區(qū)的人才吸引力。[16]尤其相鄰地區(qū)通常會(huì)有相近的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和文化環(huán)境，所以人才集聚區(qū)的鄰近地區(qū)也會(huì)承接集聚區(qū)的專業(yè)人才轉(zhuǎn)移。因此，我國(guó)人才集聚中心區(qū)(如北京、江蘇)的鄰近地區(qū)(如河北、安徽)同樣也擁有相對(duì)較高的人才集聚水平。據(jù)此，本文提出第三個(gè)假設(shè)：

H3：人才集聚具有空間溢出效應(yīng)，即周邊地區(qū)人才集聚對(duì)本地區(qū)的人才集聚有正向促進(jìn)作用。

3.金融集聚和人才集聚的空間交互溢出效應(yīng)

在“向心力”和“離心力”的影響下，集聚地區(qū)對(duì)周邊地區(qū)的影響作用主要有兩個(gè)方面：一方面，金融集聚與人才集聚發(fā)揮知識(shí)溢出和規(guī)模效應(yīng)，通過(guò)跨區(qū)域投資、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和人才流動(dòng)帶動(dòng)外圍地區(qū)金融發(fā)展和人才集聚[17]；另一方面，核心地區(qū)憑借自身優(yōu)勢(shì)與外圍地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)，抑制了外圍地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，降低外圍地區(qū)的人才吸引力，產(chǎn)生“極化效應(yīng)”[18]，最終造成外圍地區(qū)金融集聚和人才集聚水平下降。

金融地理學(xué)家們認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)輔助性產(chǎn)業(yè)所需要的隱性知識(shí)、信息的交流和共享大多依賴特定的路徑，這種依賴會(huì)逐漸形成累積效應(yīng)促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)集聚趨勢(shì)的發(fā)展。在核心地區(qū)金融集聚程度增加的過(guò)程中，其較好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和發(fā)展環(huán)境會(huì)不斷吸引外圍地區(qū)的專業(yè)性人才，核心地區(qū)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)就會(huì)不斷增強(qiáng)，并進(jìn)一步作用于金融和人才集聚，加強(qiáng)本地金融資源和人力資源的集聚趨勢(shì)，當(dāng)人才都向核心地區(qū)流動(dòng)后，外圍地區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展就失去了動(dòng)力和基礎(chǔ)，最終擴(kuò)大了核心地區(qū)和外圍地區(qū)的資源差距，使得地域間的非均衡性進(jìn)一步增強(qiáng)。當(dāng)?shù)貐^(qū)間差距過(guò)大時(shí)，集聚區(qū)與外圍地區(qū)知識(shí)共享的成本增高，原本知識(shí)溢出的利益無(wú)法實(shí)現(xiàn)，知識(shí)無(wú)法通過(guò)傳播、交流進(jìn)行整合創(chuàng)造，集聚區(qū)就失去了向外圍地區(qū)發(fā)揮溢出和輻射效應(yīng)的動(dòng)力。此外，我國(guó)的金融資源和高素質(zhì)人力資源還屬于稀缺資源，空間分布不均勻，再加上行政壁壘和不合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)阻礙了集聚區(qū)與外圍地區(qū)的信息交流和人才共享[19]，將最終造成外圍地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)萎縮、人才流失嚴(yán)重。據(jù)此，本文提出第四個(gè)假設(shè)：

H4：金融集聚與人才集聚之間存在負(fù)向空間交互效應(yīng)。即周邊地區(qū)金融集聚對(duì)本地區(qū)人才集聚存在抑制作用，周邊地區(qū)人才集聚也對(duì)本地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集聚存在抑制作用。

三、模型設(shè)定與變量選取

(一)計(jì)量模型設(shè)定與估計(jì)方法

根據(jù)上文理論分析可知，金融集聚與人才集聚之間存在復(fù)雜的相互作用機(jī)制和交互效應(yīng)，所以借鑒張可[20]的研究方法，設(shè)立包含金融集聚方程與人才集聚方程的聯(lián)立方程模型，對(duì)其影響效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，模型設(shè)定如下：

(1)

(2)

i和t分別表示地區(qū)和年份,FLQ和TLQ分別為金融集聚程度和人才集聚程度；w表示空間權(quán)重矩陣，反映地區(qū)間的空間關(guān)系；ρ表示反映金融集聚和人才集聚的空間溢出效應(yīng)；Xit、Zit分別表示影響金融集聚和人才集聚的控制變量組；u、ξ和ε、υ分別表示地區(qū)個(gè)體效應(yīng)和隨機(jī)擾動(dòng)因素。

(二)數(shù)據(jù)來(lái)源和變量測(cè)量

1.數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2010—2019年廣東21個(gè)地級(jí)市的面板數(shù)據(jù)對(duì)金融集聚和人才集聚的空間交互效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析。數(shù)據(jù)來(lái)自《廣東省統(tǒng)計(jì)年鑒》和各地級(jí)市統(tǒng)計(jì)年鑒和統(tǒng)計(jì)公報(bào)。

2.內(nèi)生變量

(1)金融集聚度

本文借鑒張鵬[21]、張帆[22]等人的研究，采用區(qū)位熵指數(shù)來(lái)測(cè)度各地區(qū)的金融相對(duì)集聚程度，公式如下：

(3)

其中，fit、ft分別表示城市i和全省的金融機(jī)構(gòu)(含外資)存款和貸款余額之和；gdpit、gdpt分別表示城市i和全省的生產(chǎn)總值；FLQit是指i城市第t年的金融產(chǎn)業(yè)集聚程度，若該指數(shù)大于1，表示相較于全省而言，該城市的金融產(chǎn)業(yè)集聚趨勢(shì)較為明顯。

(2)人才集聚度

金融業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)相關(guān)輔助性產(chǎn)業(yè)和社會(huì)中介服務(wù)業(yè)的支持，獲取這些行業(yè)的專業(yè)性人才就是金融集聚的動(dòng)因之一，并且輔助性產(chǎn)業(yè)的分布靠近金融集聚區(qū)也能獲得較大的靈活性，在享受更完善的金融服務(wù)的同時(shí)促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，所以人才集聚并不能僅考慮金融行業(yè)的從業(yè)人數(shù)。根據(jù)Pandit對(duì)金融相關(guān)輔助性行業(yè)的定義[1]，本文借鑒王猛等[23]學(xué)者的研究方法，將人才水平定義為軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、教育業(yè)的從業(yè)人員人數(shù)，并以此計(jì)算人才集聚區(qū)位熵指數(shù)，公式如下：

(4)

其中，tit、tt分別表示城市i和全省的人才水平；eit、et分別表示城市i和全省的總就業(yè)水平，TLQ是人才集聚度，若該指數(shù)大于1，則該城市從事金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)的人才集聚趨勢(shì)明顯優(yōu)于其他地區(qū)。

3.控制變量

影響金融集聚的控制變量Xit包括：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(gdp)，采用各地區(qū)GDP衡量；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(indus)，采用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重表示；對(duì)外開(kāi)放水平(open)，采用進(jìn)出口貿(mào)易總額與GDP之比衡量。影響人才集聚的控制變量Zit包括：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(gdp)；人力資本水平(edu)，使用地區(qū)在校大學(xué)生人數(shù)與地區(qū)總?cè)丝跀?shù)的比值衡量；創(chuàng)新投入(rd)，用R&D內(nèi)部經(jīng)費(fèi)支出額占GDP的比值表示。

4.空間權(quán)重矩陣

本文采用三種空間權(quán)重矩陣：①相鄰空間權(quán)重矩陣，兩地區(qū)擁有共同邊界時(shí)空間相關(guān)，即地理相鄰Wg=1，若兩地區(qū)不相鄰Wg=0；②地理距離空間權(quán)重矩陣，Wd=1/d，d為兩地之間的地理距離；③經(jīng)濟(jì)地理空間權(quán)重矩陣，We= Wd×Wij，Wij=1/|pGDPi-pGDPj|，pGDPi、pGDPj分別為考察期內(nèi)i市和j市人均GDP的平均值。所有空間權(quán)重矩陣均經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化變換。

四、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析

(一)聯(lián)立方程的識(shí)別與聯(lián)立性檢驗(yàn)

針對(duì)金融集聚與人才集聚的復(fù)雜聯(lián)立關(guān)系，本文先采用Hausman設(shè)定誤差檢驗(yàn)方法進(jìn)行聯(lián)立性檢驗(yàn)，結(jié)果如表1所示。ef、et系數(shù)顯著不為0，表明金融集聚與人才集聚相關(guān)，方程存在聯(lián)立性。

表1 聯(lián)立性檢驗(yàn)結(jié)果

(二)空間相關(guān)性檢驗(yàn)

在進(jìn)行空間計(jì)量分析前，首先分別對(duì)廣東各地級(jí)市間的金融集聚程度和人才集聚程度的空間相關(guān)性進(jìn)行分析。本文采用Moran’s I指數(shù)檢驗(yàn)空間關(guān)聯(lián)性，計(jì)算公式為：

(5)

其中，n為所研究區(qū)域總數(shù)，xi、xj分別代表區(qū)域i、j的觀測(cè)值，wij是空間權(quán)重矩陣，結(jié)果如表2所示。

表2 2010—2019年內(nèi)生變量的 Moran′I 指數(shù)

可以看出，在2010—2019年樣本期內(nèi)，廣東各地級(jí)市的金融集聚程度和人才集聚程度的Moran′s I指數(shù)均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)且均大于0，表明廣東各地級(jí)市間的金融集聚和人才集聚水平都具有顯著的空間關(guān)聯(lián)性，集聚程度高的地區(qū)相鄰的概率較大。雖然指數(shù)值在觀察期內(nèi)略有浮動(dòng)，但整體是呈上升趨勢(shì)，表明廣東省的金融集聚和人才集聚的空間分布相關(guān)性不斷增強(qiáng)，地理位置上相鄰的地區(qū)更容易受到溢出效應(yīng)的影響。

(三)模型結(jié)果估計(jì)

本文構(gòu)建的是聯(lián)立方程為過(guò)度識(shí)別模型，因此采用廣義空間三階段最小二乘法(GS3SLS)進(jìn)行整體估計(jì)，以解決可能的非有效估計(jì)問(wèn)題。經(jīng)檢驗(yàn)，本文各變量方差膨脹因子VIF檢驗(yàn)值均在6以下，表明解釋變量間不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題?？紤]到廣東各地級(jí)市的集聚水平存在明顯的空間相關(guān)性，各地級(jí)市容易受到相鄰城市的影響，所以下文主要選用相鄰空間權(quán)重矩陣進(jìn)行估計(jì)分析，并驗(yàn)證前文的假設(shè)。本文同時(shí)報(bào)告了不含空間效應(yīng)的2SLS、3SLS估計(jì)結(jié)果，結(jié)果如表3所示。

表3 金融集聚與人才集聚的空間交互效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

從交互效應(yīng)看，人才集聚對(duì)金融集聚的影響系數(shù)為0.659且在1%水平下顯著，金融集聚對(duì)人才集聚的影響系數(shù)為1.251，在1%水平下顯著，表明金融集聚與人才集聚之間存在顯著的互促關(guān)系，且金融集聚處于優(yōu)勢(shì)地位，符合H1假設(shè)。政府會(huì)根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)選擇最有潛力的城市，給予政策和資源上的傾斜，當(dāng)?shù)鼐蜁?huì)慢慢形成金融機(jī)構(gòu)和資源的集群。當(dāng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)逐漸發(fā)揮作用時(shí)，更多的金融機(jī)構(gòu)和資源就會(huì)匯集，成為一個(gè)提供專業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)，不僅吸引眾多金融人才的集聚，還吸引其他相關(guān)輔助性企業(yè)和社會(huì)中介服務(wù)業(yè)的專業(yè)人才。這些行業(yè)人才的集聚為金融機(jī)構(gòu)提供了技術(shù)和知識(shí)上的支持，滿足了金融產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的需求，同時(shí)他們還是金融資源和服務(wù)的需求方，通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)的互利合作，既能提升自身的靈活性和發(fā)展?jié)摿?，還能促進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務(wù)能力的提升，強(qiáng)化了金融集聚區(qū)的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)金融集聚的進(jìn)一步發(fā)展。

從空間效應(yīng)看，金融集聚的空間滯后項(xiàng)估計(jì)系數(shù)為0.119，在1%水平下顯著，人才集聚空間滯后項(xiàng)估計(jì)系數(shù)為0.072，在1%水平下顯著，表明周邊地區(qū)金融集聚或人才集聚水平的提高對(duì)本地區(qū)存在正向空間溢出效應(yīng)，符合H2、H3假設(shè)。資本的流動(dòng)性較強(qiáng)，且相對(duì)不受地理空間的限制，當(dāng)高集聚地區(qū)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)成本上漲時(shí)，位于其中的金融機(jī)構(gòu)會(huì)尋求低成本提供服務(wù)的方法，如向低集聚地區(qū)提供創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等，提高了低集聚地區(qū)金融資源和金融活動(dòng)的密度。[24]因此，在輻射和溢出效應(yīng)的作用下，周邊地區(qū)金融集聚程度提高也會(huì)帶動(dòng)本地金融集聚程度顯著增加。同理，在人才集聚過(guò)程中，因?yàn)榭鐓^(qū)域人才之間知識(shí)技能、專業(yè)背景的差距，促使高集聚地區(qū)人才的知識(shí)向低集聚地區(qū)人才溢出，實(shí)現(xiàn)了隱性知識(shí)的共享，帶動(dòng)本地人才集聚水平提高。

從空間交互效應(yīng)看，人才集聚對(duì)金融集聚的空間溢出效應(yīng)在1%水平下顯著為負(fù)，影響系數(shù)為-0.059，表明周邊地區(qū)人才集聚水平的提高會(huì)對(duì)本地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)的集聚趨勢(shì)產(chǎn)生抑制作用；金融集聚對(duì)人才集聚的空間溢出效應(yīng)同樣顯著為負(fù)，影響系數(shù)為-0.157，表明周邊地區(qū)金融集聚將會(huì)導(dǎo)致本地區(qū)人才集聚水平下降，符合H4假設(shè)，且周邊地區(qū)金融集聚程度提高對(duì)本地人才的吸引力更大，對(duì)人才集聚的抑制作用也更明顯。在集聚效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)的作用下，高人才集聚地區(qū)不斷吸引低集聚地區(qū)人才向其流動(dòng)，使得低集聚地區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)失去發(fā)展的基礎(chǔ)和動(dòng)力，金融集聚程度下降。同理，金融集聚程度高的周邊地區(qū)依靠其產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)與其他地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，吸引人才跨區(qū)域流動(dòng)，提升了當(dāng)?shù)貙I(yè)人才集聚度，形成“虹吸效應(yīng)”[25]，導(dǎo)致集聚地周邊地區(qū)人才集聚程度下降。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)對(duì)人才的吸引力更強(qiáng)，人才更傾向于在開(kāi)放高效的金融集聚區(qū)內(nèi)工作。這表明廣東金融發(fā)展和人才分布并不均衡，資源分布存在“此消彼長(zhǎng)”的情況，高集聚地區(qū)會(huì)不斷吸引外圍地區(qū)的資源流入，低集聚地區(qū)流失人才、產(chǎn)業(yè)得不到發(fā)展，但最終高集聚地區(qū)也可能會(huì)出現(xiàn)集聚不經(jīng)濟(jì)的情況。

從控制變量看，地區(qū)對(duì)外開(kāi)放水平對(duì)金融集聚有顯著的正向促進(jìn)作用，回歸系數(shù)為0.023，并在10%的水平下通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明開(kāi)放程度較高的地區(qū)金融需求更強(qiáng)，吸引金融機(jī)構(gòu)和金融資源集聚；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)能夠促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)集聚，但影響不顯著；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)金融集聚的影響顯著為負(fù)，表明廣東各地級(jí)市的經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，但金融集聚水平還比較低，兩者的發(fā)展水平并不匹配，金融產(chǎn)業(yè)還有發(fā)展?jié)摿?，政府還需要進(jìn)一步推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)人才集聚具有顯著的正向促進(jìn)作用，回歸系數(shù)為0.192，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)能夠提供更多的就業(yè)崗位和良好的生活環(huán)境，吸引專業(yè)人才集聚；人力資本水平和創(chuàng)新投入對(duì)人才集聚的影響是正向的，但并不顯著，表明人力資本存量和地區(qū)的創(chuàng)新投入可能還不足夠，發(fā)揮對(duì)人才集聚的促進(jìn)作用仍需要一個(gè)吸收和消化的過(guò)程。

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

空間溢出和交互效應(yīng)不僅發(fā)生在相鄰的地級(jí)市之間，還與經(jīng)濟(jì)距離有關(guān)，城市之間經(jīng)濟(jì)水平相近可能會(huì)有更深的關(guān)聯(lián)性，再綜合考慮到較近的距離更有利于區(qū)域之間的互動(dòng)交流，所以本文運(yùn)用地理距離和經(jīng)濟(jì)地理距離空間權(quán)重矩陣來(lái)做穩(wěn)健性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果表明，金融集聚和人才集聚之間存在穩(wěn)定的相互促進(jìn)作用，區(qū)域間溢出效應(yīng)也顯著為正，但空間交互效應(yīng)顯著為負(fù)，均與前文結(jié)果一致，如表4所示。此外，本文再采用人均金融資源占有量作為金融集聚度的代理變量進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果顯示關(guān)鍵變量與控制變量的系數(shù)值及顯著性亦無(wú)太大波動(dòng)，因此本文所得結(jié)論是穩(wěn)健的。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

五、結(jié)論與建議

本文通過(guò)建立空間面板聯(lián)立方程模型考察了廣東各地級(jí)市金融集聚與人才集聚的空間互動(dòng)關(guān)系，結(jié)果表明：(1)金融集聚與人才集聚之間存在顯著的正向互動(dòng)關(guān)系，且金融集聚的促進(jìn)作用處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。金融集聚為人才提供更大的職業(yè)發(fā)展空間和高效便利的金融服務(wù)，金融業(yè)和其他輔助性產(chǎn)業(yè)的人才集聚在滿足金融集聚人才需求的同時(shí)，其本身的金融需求也推動(dòng)了金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步集聚發(fā)展。(2)區(qū)域間金融集聚存在正向聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，周邊地區(qū)金融集聚可以通過(guò)輻射效應(yīng)促進(jìn)本地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。廣東各地級(jí)市之間金融資源跨區(qū)域流動(dòng)和金融機(jī)構(gòu)之間的合作促使金融集聚產(chǎn)生顯著的空間外溢效應(yīng)。(3)區(qū)域間人才集聚存在正向空間溢出效應(yīng)，各地級(jí)市間人才的流動(dòng)和互動(dòng)交流產(chǎn)生了知識(shí)溢出效應(yīng)，增強(qiáng)了人才集聚區(qū)周邊地區(qū)的吸引力，周邊地區(qū)人才的知識(shí)技能水平和集聚程度也顯著提高。(4)金融集聚與人才集聚存在負(fù)向空間交互影響，且周邊地區(qū)金融集聚對(duì)本地區(qū)人才集聚的抑制作用更明顯。金融資源和人力資本的稀缺性以及行政壁壘阻礙了金融集聚和人才集聚輻射作用的發(fā)揮，更多表現(xiàn)為“虹吸”效應(yīng)，表明廣東還要繼續(xù)支持金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、加大人才引進(jìn)力度、促進(jìn)地級(jí)市之間的合作以實(shí)現(xiàn)共贏。

對(duì)此本文提出相關(guān)政策建議：(1)建設(shè)與人力資源協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，發(fā)揮金融集聚與人才集聚的雙向促進(jìn)作用。政府在促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展過(guò)程中擔(dān)任重要角色，因此要明確角色定位，推動(dòng)金融體系市場(chǎng)化改革，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)作用，通過(guò)促進(jìn)金融資源集聚吸納人才與創(chuàng)新要素，并為金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展提供高質(zhì)量的公共服務(wù)。建設(shè)現(xiàn)代金融體系的重點(diǎn)在人才，政府可以繼續(xù)加大人才引進(jìn)力度和培養(yǎng)力度。完善金融機(jī)構(gòu)體系、提高金融市場(chǎng)效率，為人才營(yíng)造鼓勵(lì)創(chuàng)新、開(kāi)放高效的發(fā)展環(huán)境，大力支持科技金融的發(fā)展和金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)人才供給體系、金融需求體系對(duì)現(xiàn)代金融體系的支撐作用。(2)促進(jìn)區(qū)域金融協(xié)調(diào)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)一體化，強(qiáng)化金融集聚的空間關(guān)聯(lián)溢出效應(yīng)。廣州和深圳作為廣東兩大金融集聚和輻射中心，可以結(jié)合特色產(chǎn)業(yè)鏈條，實(shí)現(xiàn)金融功能定位和分工，在發(fā)展的同時(shí)向周邊地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，讓周邊城市都能享受到高質(zhì)量的金融服務(wù)，共同推動(dòng)廣東省金融一體化的發(fā)展。(3)加強(qiáng)適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的復(fù)合型人才的引進(jìn)和培養(yǎng)力度，發(fā)揮人才集聚的知識(shí)溢出效應(yīng)?，F(xiàn)代金融的發(fā)展需要的是復(fù)合型、創(chuàng)新型人才，地區(qū)政府和企業(yè)可以打破人才流動(dòng)的壁壘，鼓勵(lì)金融人才與其他產(chǎn)業(yè)如互聯(lián)網(wǎng)科技人才相互流動(dòng)和學(xué)習(xí)，以提升人才的可用性。此外，縮小區(qū)域間知識(shí)水平的差距有利于知識(shí)溢出效應(yīng)的發(fā)揮，所以中心城市金融機(jī)構(gòu)在向周邊城市拓展業(yè)務(wù)的同時(shí)也要積極輸送人才，在當(dāng)?shù)嘏嘤?、孵化專業(yè)人才，實(shí)現(xiàn)區(qū)域間高素質(zhì)人力資源的平衡。(4)優(yōu)化區(qū)域金融發(fā)展生態(tài)，引導(dǎo)金融要素和人才要素在區(qū)域間自由流動(dòng)。廣東省政府可以通過(guò)適當(dāng)政策鼓勵(lì)金融發(fā)展相對(duì)落后的地區(qū)加強(qiáng)區(qū)域信用環(huán)境建設(shè)，促進(jìn)形成良好的金融氛圍，以利于承接集聚區(qū)域金融和人才要素的轉(zhuǎn)移。完善粵東粵西粵北地區(qū)的政策支持體系，大力推廣普惠金融，鼓勵(lì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，推出適合當(dāng)?shù)匕l(fā)展需求的農(nóng)業(yè)特色信貸產(chǎn)品，發(fā)揮金融對(duì)產(chǎn)業(yè)的扶持作用，吸引各行業(yè)專業(yè)人才。