低壓力、高覆蓋的學(xué)生貸款

曹然

高等教育普及化與學(xué)生貸款

著名的教育社會(huì)學(xué)家馬丁·特羅（Martin Trow）博士在20世紀(jì)60代起提出將高等教育根據(jù)入學(xué)率不同劃分為三個(gè)階段：當(dāng)高等教育的毛入學(xué)率低于15%時(shí)屬于精英教育階段，當(dāng)毛入學(xué)率大于15%小于50%屬于大眾化階段，當(dāng)毛入學(xué)率大于50%屬于普及化階段。

從圖1可以看出，20世紀(jì)70年代英國(guó)已經(jīng)進(jìn)入高等教育大眾化階段，入學(xué)率超過(guò)15%。20世紀(jì)80年代，高等教育入學(xué)率從期初19%左右上升至期末的23%左右。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，高等入學(xué)率快速上升，從期初26%快速增長(zhǎng)至期末的60%，完成了從大眾化到普及化的轉(zhuǎn)變。21世紀(jì)后入學(xué)率穩(wěn)定在60%左右。

在高等教育精英化階段，由于入學(xué)學(xué)生數(shù)量較少，基本是由政府財(cái)政出資，大學(xué)生不僅不用交學(xué)費(fèi)，甚至可以領(lǐng)取生活費(fèi)補(bǔ)貼。在從精英化向大眾化、普及化轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，教育經(jīng)費(fèi)從何處來(lái)一直是各國(guó)政府和教育部門面臨的問(wèn)題。作為高等教育的直接受益者——大學(xué)生承擔(dān)部分費(fèi)用成為一種趨勢(shì)，學(xué)費(fèi)開(kāi)始作為教育經(jīng)費(fèi)的一種重要來(lái)源。

大學(xué)生雖然從法律意義上已經(jīng)成年，但他們上大學(xué)時(shí)一般沒(méi)有收入或者收入較少。雖然讓父母替他們交學(xué)費(fèi)也是一種辦法，但父母收入或者儲(chǔ)蓄不足時(shí)，如何保障青年人接受高等教育的權(quán)利，成為不得不面臨的問(wèn)題。教育貸款應(yīng)運(yùn)而生，除了可以貸款交學(xué)費(fèi)，也可以貸款作為上大學(xué)期間的生活費(fèi)，保證了青年人即使家庭困難也可以上大學(xué)（見(jiàn)表1）。

雖然英國(guó)高等教育在20世紀(jì)80年代已經(jīng)完成了精英教育向大眾教育的轉(zhuǎn)化，但大學(xué)生上大學(xué)無(wú)須支付學(xué)費(fèi)，還可以享有生活費(fèi)補(bǔ)貼。1990年的高等教育法案通過(guò)后，生活費(fèi)補(bǔ)助金的額度被凍結(jié)，大學(xué)生需要更多的生活費(fèi)時(shí)，可以申請(qǐng)生活費(fèi)貸款，在畢業(yè)后歸還貸款。

1997年，以迪爾英爵士（Sir Dearing）為主席的英國(guó)高等教育調(diào)查委員會(huì)在全面考察了英國(guó)本土、歐洲及澳大利亞的高等教育貸款情況后于7月23日發(fā)布了《迪爾英報(bào)告》。該報(bào)告認(rèn)為，英國(guó)的高等教育規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張，由普及教育不斷向大眾教育轉(zhuǎn)化?！兜蠣栍?bào)告》提出了93項(xiàng)相關(guān)建議，其中一條關(guān)鍵建議為學(xué)生須自己支付學(xué)費(fèi)。高等教育費(fèi)用開(kāi)始由政府全額承擔(dān)向政府與私人共同承擔(dān)轉(zhuǎn)變。

1998年制定的教學(xué)與高等教育法規(guī)定：（1）大學(xué)生每學(xué)年要繳納1000英鎊的學(xué)費(fèi)，以彌補(bǔ)高等教育經(jīng)費(fèi)的不足。學(xué)費(fèi)雖然不能貸款，但是低收入家庭的學(xué)生可以申請(qǐng)減免，例如在2001—2002學(xué)年，大約有50%的高校學(xué)生因家庭收入低于需要交學(xué)費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)而免學(xué)費(fèi)入學(xué)，而在這一學(xué)年中需要交學(xué)費(fèi)的學(xué)生只占在讀學(xué)生的35%。（2）廢除了生活費(fèi)補(bǔ)助金制度，取而代之的是為學(xué)生提供收入比例模式的生活費(fèi)貸款——只有收入高于一定門檻才需要還款，這是收入比例貸款模式第一次在英國(guó)高等教育體系中出現(xiàn)。

2004年，英國(guó)高等教育法修訂，學(xué)費(fèi)從1000英鎊每學(xué)年上漲至3000英鎊每學(xué)年，學(xué)費(fèi)也開(kāi)始可以貸款，學(xué)費(fèi)貸款也引入了收入比例的還款模式，大學(xué)生畢業(yè)后收入超過(guò)1.5萬(wàn)英鎊時(shí)才需要還款。2012年，學(xué)費(fèi)上限被再次提高，從3000英鎊每學(xué)年上升至9000英鎊每學(xué)年。為了降低青年人對(duì)學(xué)費(fèi)上漲的不滿，還款門檻上漲至21000英鎊，大學(xué)生畢業(yè)后收入只有高于這個(gè)金額才需要還款。2012年學(xué)費(fèi)上調(diào)本意是優(yōu)質(zhì)學(xué)校收高學(xué)費(fèi)，但后來(lái)的結(jié)果是幾乎所有的學(xué)校都收取了9000英鎊的最高價(jià)學(xué)費(fèi)。由于大學(xué)生畢業(yè)時(shí)背負(fù)著近5萬(wàn)英鎊的貸款，學(xué)生貸款制度飽受輿論的批評(píng)，在野黨工黨甚至提出了廢除學(xué)費(fèi)的競(jìng)選策略。為進(jìn)一步降低大學(xué)畢業(yè)生的負(fù)擔(dān)，2018年，還款門檻被提升至25000英鎊。

英國(guó)學(xué)生貸款在二十多年間進(jìn)行了不斷的探索、實(shí)踐與改革，已形成了較為完善的貸款體系。在英國(guó)的不同地區(qū)——英格蘭、蘇格蘭、愛(ài)爾蘭和威爾士的學(xué)生貸款有較大不同，例如蘇格蘭地區(qū)就廢除了學(xué)費(fèi)——蘇格蘭地區(qū)的青年人在蘇格蘭上大學(xué)不用交學(xué)費(fèi)。由于英格蘭在英國(guó)的重要地位，無(wú)特殊說(shuō)明，我們用英國(guó)來(lái)代替。

學(xué)生貸款的基本要素

借款人——大學(xué)生

英國(guó)學(xué)生貸款的申請(qǐng)條件非常寬松。在英國(guó)學(xué)習(xí)（英國(guó)或歐盟國(guó)籍）全日制新生和在讀生，不管是攻讀本科或者研究生學(xué)位，無(wú)論家庭貧富都可以申請(qǐng)全額的學(xué)費(fèi)貸款。根據(jù)家庭收入情況可以申請(qǐng)不同額度的生活費(fèi)貸款。若學(xué)生有特殊情況，例如需要贍養(yǎng)老人、孩子，或者身體有殘疾，或者攻讀護(hù)理和教育專業(yè)，可以在生活費(fèi)之外申請(qǐng)額外的貸款資助。非全日制的學(xué)生在完成全日制全年課程總量的25%之后，也可以申請(qǐng)學(xué)生貸款。

貸款機(jī)構(gòu)——學(xué)生貸款公司

英國(guó)高等教育貸款通過(guò)學(xué)生貸款公司（Student LoansCompany，簡(jiǎn)稱SLC）發(fā)放。學(xué)生貸款公司是由教育部發(fā)起的非部門執(zhí)行性公共機(jī)構(gòu)。它是一家非營(yíng)利性的政府組織，為英國(guó)的高校學(xué)生提供貸款和助學(xué)金。它主要負(fù)責(zé)：一是英格蘭、威爾士助學(xué)貸款的申請(qǐng)、評(píng)估、支付和還款流程，同時(shí)也負(fù)責(zé)北愛(ài)爾蘭、蘇格蘭助學(xué)貸款的提供支付和還款流程;二是管理學(xué)生賬戶，包括增加利息、申請(qǐng)通過(guò)英國(guó)稅務(wù)系統(tǒng)收取的還款并退還任何超額還款;三是向海外還款人收取還款。

貸款利率

英國(guó)的學(xué)生貸款利率由浮動(dòng)利率（RPI）加一定基點(diǎn)（0%～3%）組成。學(xué)生貸款每年利率的計(jì)算基礎(chǔ)是英國(guó)零售價(jià)格指數(shù)（RPI：Retail Price Index：衡量英國(guó)生活成本的變化）：前一年3月的零售價(jià)格指數(shù)，設(shè)定為當(dāng)年9月1日到次年8月31日期間內(nèi)貸款利率的計(jì)算基礎(chǔ)，例如：2019年3月的RPI將作為2020—2021學(xué)年的貸款利率計(jì)算基礎(chǔ)。表2顯示了近十年的RPI利率，可見(jiàn)近十年來(lái)RPI一直維持在0.9%～3.6%之間浮動(dòng)，而歷史最高值也在5%以下。

RPI上浮的部分根據(jù)貸款時(shí)間、學(xué)位性質(zhì)、畢業(yè)后收入多少而不同：在讀期間，利率等于RPI+3%;本科生畢業(yè)后的貸款利率與收入有關(guān)——（a）收入在27295英鎊或以下利率等于RPI;（b）收入在27，295至49，130英鎊之間利率等于RPI+（0%～3%）之間，收入越高利率越高;收入超過(guò)49130英鎊利率等于RPI+3%;攻讀碩士、博士學(xué)位的學(xué)生，貸款利率等于RPI+3%（見(jiàn)圖2）。

貸款額度

英國(guó)學(xué)生貸款主要包括學(xué)費(fèi)貸款和生活費(fèi)貸款兩部分。英國(guó)高等教育學(xué)費(fèi)受到英國(guó)政府管制，其上限為9250英鎊;威爾士的高校學(xué)費(fèi)上限為9000英鎊;愛(ài)爾蘭本地學(xué)生學(xué)費(fèi)上限為4530英鎊，其余英國(guó)學(xué)生學(xué)費(fèi)上限為9250英鎊;蘇格蘭本地的學(xué)生減免學(xué)費(fèi)，其余英國(guó)學(xué)生學(xué)費(fèi)上限為9250英鎊。無(wú)論是英格蘭、威爾士、愛(ài)爾蘭還是蘇格蘭，學(xué)費(fèi)上限都是最高可貸的學(xué)費(fèi)額度，每個(gè)大學(xué)生都可以申請(qǐng)學(xué)費(fèi)額度的貸款。

對(duì)于生活費(fèi)貸款，英國(guó)政府根據(jù)家庭收入水平、居住地區(qū)等情況進(jìn)行了較詳細(xì)的劃分。實(shí)際可貸的額度可使用貸款申請(qǐng)網(wǎng)站上的學(xué)生財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算。所有新生及在校生、未申報(bào)家庭收入的貸款人，均可獲得最低額度（見(jiàn)表3）。

針對(duì)額外申報(bào)家庭收入的學(xué)生，將可能會(huì)獲得更高額度的生活費(fèi)貸款。如表4所示，家庭收入在25000英鎊或以下的、離家在倫敦以外地區(qū)居住的全日制本科生將獲得最高的生活費(fèi)貸款9488英鎊。

如果一個(gè)家在倫敦之外、家庭收入低于25000英鎊且在倫敦上學(xué)的大學(xué)生，每學(xué)年最多可以獲得21632英鎊的貸款，按英國(guó)大學(xué)三年學(xué)制來(lái)計(jì)算，讀大學(xué)期間最多可以獲得64896英鎊的貸款。

還款制度

學(xué)生貸款還款有以下三個(gè)特點(diǎn)：一是收入比例還款，即根據(jù)學(xué)生畢業(yè)后的收入超過(guò)約定門檻后按一定比例還款。即當(dāng)收入低于還款門檻時(shí)，學(xué)生無(wú)須進(jìn)行還款;當(dāng)收入超過(guò)還款門檻時(shí)，學(xué)生僅須按照超出還款門檻部分的9%（或6%）進(jìn)行償還，收入越高還款越多。

表5列出了三類貸款的還款門檻。第一類是老政策（2012年以前）下本科生貸款，那時(shí)本科生的學(xué)費(fèi)低，是3000英鎊每學(xué)年，學(xué)生畢業(yè)時(shí)學(xué)費(fèi)貸款總額較低，還款門檻被定為19390英鎊每年（對(duì)應(yīng)月和周收入是1615和372英鎊）。貸款人（本科生）畢業(yè)后年收入低于上述金額，不需要還款。收入（假設(shè)為X英鎊）超過(guò)上述金額，每年還款金額是（X-19390）×9%。

第二類是新政策（2012年及以后）下本科生貸款，本科生的學(xué)費(fèi)已經(jīng)從3000英鎊每學(xué)年上漲至9000英鎊每學(xué)年，學(xué)生畢業(yè)時(shí)學(xué)費(fèi)貸款總額較高，還款門檻被定為26575英鎊每年（對(duì)應(yīng)月和周收入是2215和511英鎊）。貸款人（本科生）畢業(yè)后年收入低于上述金額，不需要還款。收入（假設(shè)為X英鎊）超過(guò)上述金額，每年還款金額是（X-26575）×9%。

第三類是研究生（包含碩士、博士）貸款。該類貸款不區(qū)分貸款時(shí)間，還款門檻被定為21000英鎊每年（對(duì)應(yīng)月和周收入是1750和404英鎊）。貸款人（研究生）畢業(yè)后年收入低于上述金額，不需要還款。收入（假設(shè)為X英鎊）超過(guò)上述金額，每年還款金額是（X-21000）×6%。

二是自動(dòng)還款（扣款）。學(xué)生在申請(qǐng)貸款時(shí)必須提供國(guó)民保險(xiǎn)號(hào)碼（National Insurance Number，簡(jiǎn)稱NINO）。沒(méi)有該號(hào)碼，學(xué)生貸款公司將無(wú)法處理申請(qǐng)。學(xué)生貸款公司在收到申請(qǐng)后會(huì)與工作和養(yǎng)老金部確認(rèn)國(guó)民保險(xiǎn)號(hào)碼，以避免欺詐性申請(qǐng)。英國(guó)稅務(wù)海關(guān)總署同時(shí)收集這些細(xì)節(jié)信息，以便他們可以收取申請(qǐng)人的還款。大學(xué)生畢業(yè)后，英國(guó)稅務(wù)海關(guān)總署（HMRC）通過(guò)英國(guó)稅收系統(tǒng)向雇主收取學(xué)生貸款還款。如果學(xué)生是個(gè)體戶，填寫納稅申報(bào)表后，他會(huì)通過(guò)自我評(píng)估來(lái)償還。

三是30年到期銷賬制度。學(xué)生畢業(yè)后30年，無(wú)論他還款金額多少，學(xué)生貸款全部予以注銷。

英國(guó)的收入比例型還款的模式常被認(rèn)為是收入超過(guò)一定門檻而征收的稅。以2012年后申請(qǐng)貸款、年薪3萬(wàn)英鎊的學(xué)士畢業(yè)生為例，他每年須償還308英鎊（每月僅26英鎊），學(xué)生還款并不存在太大壓力。目前，英國(guó)學(xué)生還款的平均還款年限為27年左右，而所有未償還的貸款都可以在30年后清零。截至2020—2021學(xué)年，英國(guó)共有590萬(wàn)人負(fù)擔(dān)學(xué)生貸款債務(wù)，其中470萬(wàn)人仍欠有債務(wù);已全部還清貸款的高等教育借款人增加到125.67萬(wàn)人（占還貸學(xué)生的21.3%）。

學(xué)生貸款的特點(diǎn)

高資助率

英國(guó)學(xué)生貸款申請(qǐng)條件和申請(qǐng)資格非常寬松。任何學(xué)生（全日制和非全日制）都可以全額申請(qǐng)學(xué)費(fèi)貸款。即使家庭收入比較高，也可以申請(qǐng)生活費(fèi)貸款。只需要有國(guó)民保險(xiǎn)號(hào)就可以申請(qǐng)，歐盟國(guó)籍的學(xué)生在英國(guó)上學(xué)也可以申請(qǐng)貸款。圖3可以看出，過(guò)去10年英國(guó)學(xué)生貸款的資助率都在84%以上，近3年更是在90%以上。相對(duì)與生活費(fèi)貸款，學(xué)費(fèi)貸款的資助率更高，過(guò)去幾年都在95%左右。

2019—2020學(xué)年，學(xué)生貸款公司為112萬(wàn)大學(xué)生發(fā)放了163億英鎊的貸款。其中為106萬(wàn)名大學(xué)生發(fā)放了生活費(fèi)貸款，人均貸款6740英鎊，為114萬(wàn)名大學(xué)生發(fā)放了學(xué)費(fèi)貸款，人均貸款金額8570英鎊。貸款資助率都在91%以上。

低還款壓力

以2021年需要還款的大學(xué)畢業(yè)生為例，年收入還款門檻已經(jīng)升至27288英鎊。貸款人（本科生）畢業(yè)后年收入低于上述金額，不需要還款。收入（假設(shè)為X英鎊）超過(guò)上述金額，每年還款金額是（X-27288）×9%。如果大學(xué)畢業(yè)生年收入低于27288英鎊，該年的還款金額等于0。對(duì)于超過(guò)27288英鎊的每一份收入，收取9%用作還款（見(jiàn)圖4）。

學(xué)生貸款的還款門檻實(shí)際上設(shè)置得很高。較高的還款門檻使很多畢業(yè)生無(wú)須還款。據(jù)英國(guó)高等教育統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)男性高、中、低技術(shù)畢業(yè)生收入的中位數(shù)分別是26000、20000和18000英鎊，也就是說(shuō)超過(guò)50%的畢業(yè)生無(wú)須還款。女性畢業(yè)生的收入更低，高、中、低技術(shù)畢業(yè)生收入中位數(shù)分別是24500、19000和17000英鎊，能夠還款的比例更低。

9%的還款比例看似很高，其實(shí)是沒(méi)扣除還款門檻的影響?？鄢暨€款門檻之后，年收入30000英鎊的畢業(yè)生還款金額占收入比重不到1%，即使是收入達(dá)到50000英鎊（個(gè)人所得稅邊際稅率從20%提升至40%的分為點(diǎn)），還款金額占收入的比重也只有4.1%。不同于商業(yè)貸款需要?dú)w還固定金額（分期貸款）或者一定比例（信用卡貸款），學(xué)生貸款沒(méi)有固定的還款義務(wù)，還款記錄也無(wú)須納入個(gè)人征信系統(tǒng)，畢業(yè)生不用每月面臨還款壓力，也無(wú)須手動(dòng)還款，可以說(shuō)近乎無(wú)負(fù)擔(dān)。對(duì)于畢業(yè)后收入不高的畢業(yè)生來(lái)說(shuō)，學(xué)生貸款只是一個(gè)數(shù)字，不是負(fù)擔(dān)，無(wú)須為其費(fèi)心。等到畢業(yè)后30年，學(xué)生貸款會(huì)自動(dòng)注銷。

高利率

英國(guó)學(xué)生貸款的利率選擇了一個(gè)比較特殊的參照點(diǎn)——零售價(jià)格指數(shù)（RPI），而不是常見(jiàn)的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI），零售價(jià)格指數(shù)一般要高于同期的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，這無(wú)形中增加了貸款利率。在零售價(jià)格指數(shù)之外，學(xué)生貸款的利率還要付出一個(gè)溢價(jià)。在上學(xué)期間，學(xué)生貸款利率是RPI+3%，畢業(yè)后根據(jù)收入不同在PRI和RPI+3%之間變動(dòng)（見(jiàn)圖2）。近年，英國(guó)10年期固定利率住房抵押貸款的貸款利率在3%以內(nèi)，遠(yuǎn)低于學(xué)生貸款利率。

低管理成本

英國(guó)的貸款機(jī)構(gòu)直接向各級(jí)政府貸款管理中心負(fù)責(zé)，責(zé)任相對(duì)集中。雖然貸款中的參與機(jī)構(gòu)與主體較多，例如英國(guó)學(xué)生貸款公司、學(xué)生工作單位、皇家稅務(wù)海關(guān)總署，但各自的分工明確，一切都是通過(guò)良好的貸款運(yùn)行體系有條不紊地進(jìn)行發(fā)放、回收貸款。

英國(guó)設(shè)立的助學(xué)貸款機(jī)構(gòu)也保證了學(xué)生不會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)問(wèn)題而無(wú)法入學(xué)，實(shí)現(xiàn)了“先上學(xué)，后付費(fèi)”的理念。英國(guó)的助學(xué)貸款是直接通過(guò)英國(guó)稅務(wù)海關(guān)總署（HMRC）還款，學(xué)生收入超過(guò)一定門檻后即會(huì)通過(guò)稅收系統(tǒng)自主收取還款，節(jié)省了人工審核還款期限及額度的時(shí)間和成本。稅務(wù)系統(tǒng)的全國(guó)覆蓋性，使得學(xué)生在畢業(yè)后無(wú)論位于英國(guó)哪個(gè)地區(qū)，皆能按時(shí)償還貸款。海外還款人的貸款回收則是通過(guò)英國(guó)學(xué)生貸款公司收取。且學(xué)生的收入、工作及還款信息皆收錄于同一個(gè)系統(tǒng)中，加大了信息的安全性和保證了貸款回收的效率，更加便于國(guó)家對(duì)貸款的管理和有效地再利用。

英國(guó)的學(xué)生貸款機(jī)構(gòu)和回收系統(tǒng)使得貸款模式相對(duì)完善且極大地減少了管理成本：學(xué)生直接通過(guò)網(wǎng)站申請(qǐng)貸款，申請(qǐng)成功后學(xué)費(fèi)的貸款將直接撥款至學(xué)校，而生活費(fèi)貸款將直接發(fā)放給學(xué)生。學(xué)生畢業(yè)獲得收入后直接通過(guò)稅收系統(tǒng)扣除應(yīng)還款金額，英國(guó)稅務(wù)海關(guān)總署負(fù)責(zé)回收貸款，再投入到學(xué)生貸款公司作為新貸款的部分來(lái)源。這樣一個(gè)能及時(shí)解決貸款學(xué)生的實(shí)際問(wèn)題，運(yùn)行管理成本小，完整流暢的系統(tǒng)就產(chǎn)生了。

高損失率

英國(guó)使用資源會(huì)計(jì)及預(yù)算制度（Resource Accounting andBudgeting，簡(jiǎn)稱RAB）來(lái)估計(jì)學(xué)生貸款的成本。RAB也可以理解為貸款損失率，是指當(dāng)未來(lái)還款按當(dāng)前價(jià)值計(jì)算時(shí)，預(yù)計(jì)不會(huì)償還的貸款的支出比例。它包括政府貼息成本、學(xué)生貸款運(yùn)營(yíng)成本、學(xué)生貸款30年后注銷的成本、學(xué)生去世注銷的成本以及預(yù)計(jì)不會(huì)被償還的貸款。由于它涉及到未來(lái)30～40年的還款預(yù)測(cè)，因此具有高度的不確定性。其公式為：

據(jù)英國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，英國(guó)學(xué)生貸款的預(yù)計(jì)損失率長(zhǎng)期在35%以上（見(jiàn)圖5），而近幾年在53%左右，即使到2025—2026學(xué)年，貸款預(yù)計(jì)損失率也超過(guò)50%。

2021—2022學(xué)年，英國(guó)學(xué)生貸款公司發(fā)放貸款176億英鎊，其中100億英鎊是學(xué)費(fèi)貸款，76億英鎊是生活費(fèi)貸款。按照53%的貸款損失率估計(jì)，學(xué)生貸款將出現(xiàn)94億英鎊的壞賬。但是與英國(guó)2020年財(cái)政支出9280億英鎊、GDP1.9萬(wàn)億英鎊的體量相比，對(duì)英國(guó)財(cái)政的影響也就在1%左右。

然而英國(guó)政府并不認(rèn)為這是失敗的跡象。時(shí)任教育部部長(zhǎng)達(dá)米安·海因茲（Damian Hinds）指出：“2019年，政府和納稅人補(bǔ)貼了接近45%的學(xué)生貸款，體量雖大，但其目的是為了保證英國(guó)世界一流的教育是向所有人開(kāi)放的?！庇?guó)財(cái)政部每年會(huì)向?qū)W生貸款公司進(jìn)行撥款，以維系學(xué)生助學(xué)貸款金融體系的正常運(yùn)作，2021/2022學(xué)年便向英國(guó)學(xué)生貸款公司撥款6400萬(wàn)英鎊。

學(xué)生貸款的效果

有助于促進(jìn)高等教育公平

高等教育普及化的背景下，大學(xué)招生數(shù)量大幅增加，原有教育經(jīng)費(fèi)已經(jīng)不能滿足需要。教育經(jīng)費(fèi)的來(lái)源無(wú)外乎以下三類：一是財(cái)政撥款，二是社會(huì)捐助，三是大學(xué)生（和家長(zhǎng)）繳納的學(xué)費(fèi)。在國(guó)家財(cái)政普遍緊張、社會(huì)捐助規(guī)模有限的情況下，大學(xué)生作為高等教育的受益者（與未接受高等教育人群相比，未來(lái)收入更高）支付大學(xué)學(xué)費(fèi)具有一定的合理性。

大學(xué)學(xué)費(fèi)會(huì)阻礙一大批家庭收入不是那么高的學(xué)生入學(xué)，導(dǎo)致教育不公平現(xiàn)象的發(fā)生。但通過(guò)學(xué)生貸款制度，為大學(xué)生提供學(xué)費(fèi)貸款、生活費(fèi)貸款，能夠使他們不因?yàn)榻?jīng)濟(jì)困難而不能上大學(xué)，有力地促進(jìn)了教育公平，給每個(gè)人上大學(xué)的機(jī)會(huì)。

有助于提高貸款的參與度

對(duì)于貸款上大學(xué)，人們一個(gè)普遍的擔(dān)憂是——貸款上大學(xué)存在風(fēng)險(xiǎn)。如果大學(xué)生畢業(yè)后既沒(méi)有提高收入，又背負(fù)了大量債務(wù)——反而不如當(dāng)初不上大學(xué)。收入比例型還款有助于消除上述擔(dān)憂——只有你收入達(dá)到一定門檻之后才需要還款，如果收入不夠高，則不用償還貸款。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算（見(jiàn)圖6），畢業(yè)生還款金額與未來(lái)收入高度相關(guān)，將畢業(yè)生按未來(lái)收入分為十組，收入最低組未來(lái)30年只需要還款1000英鎊，而收入最高組需要還款63000英鎊——收入高的多還款，收入低的少還款甚至不還款。

從實(shí)際效果看，學(xué)生貸款的還款方案更像是一個(gè)股權(quán)而不是一個(gè)債權(quán)。只有畢業(yè)生（企業(yè)）在未來(lái)收入夠高時(shí)，才需要還款（分紅），收入越高時(shí)，還款（分紅）越多。對(duì)于一個(gè)學(xué)生家長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，他可能擔(dān)心孩子畢業(yè)時(shí)背負(fù)50000英鎊甚至更多的債務(wù)，但他不會(huì)擔(dān)心孩子未來(lái)掙得太多。大學(xué)生只有收入足夠高才需要還款。按收入比例還款，學(xué)生貸款不納入征信系統(tǒng)，畢業(yè)生永遠(yuǎn)不用擔(dān)心貸款違約問(wèn)題，不會(huì)造成心理或者生理的壓力。

有助于降低收入不平等

英國(guó)學(xué)生貸款的設(shè)計(jì)很像是一種收入調(diào)節(jié)稅，即在現(xiàn)有社保稅、個(gè)人所得稅之外的“新稅”，這個(gè)稅只有大學(xué)生未來(lái)收入足夠時(shí)才繳納，是一種富人稅。

從表6可以看出：英國(guó)人年收入不足9568英鎊時(shí)，既不用繳納社保稅，也不用繳納所得稅，也無(wú)須償還學(xué)生貸款稅，合計(jì)稅率是0%。當(dāng)年收入在9568至12570英鎊之間時(shí)，只需要繳納12%的社保稅，無(wú)須繳納所得稅和學(xué)生貸款稅，合計(jì)稅率是12%。當(dāng)年收入在12570至27288英鎊之間時(shí)，只需要繳納12%的社保稅和20%的所得稅，無(wú)須繳納學(xué)生貸款稅，合計(jì)稅率是32%。當(dāng)年收入在27288至50000英鎊之間時(shí)，這個(gè)區(qū)間內(nèi)才需要繳納學(xué)生貸款稅，合計(jì)稅率是41%。對(duì)于年收入50000英鎊之上的人，都需要繳納9%的學(xué)生貸款稅。

此外，畢業(yè)生的收入越高，貸款利率也越高，這個(gè)設(shè)計(jì)進(jìn)一步增強(qiáng)了學(xué)生貸款對(duì)收入分配的調(diào)節(jié)功能。

英國(guó)學(xué)生貸款總結(jié)及相關(guān)啟示

英國(guó)學(xué)生貸款機(jī)制經(jīng)過(guò)30多年的不斷調(diào)整與改進(jìn)，已形成了一種較為成熟的收入比例型學(xué)生貸款機(jī)制。學(xué)生貸款有效降低了英國(guó)18歲弱勢(shì)群體比例，學(xué)生貸款提升了他們的社會(huì)參與度，并使其違法犯罪率降低。同時(shí)學(xué)生貸款提供更多的高等教育學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，以改善其職業(yè)前景，給社會(huì)帶來(lái)巨大收益。

對(duì)于學(xué)生來(lái)說(shuō)，學(xué)生貸款為他們提供了改善教育的機(jī)會(huì)，使學(xué)生們擁有了更多受教育的選擇;面向所有學(xué)生的貸款準(zhǔn)入機(jī)制極大程度地排除了學(xué)生進(jìn)入高等教育的障礙，同時(shí)減輕了他們的經(jīng)濟(jì)及心理負(fù)擔(dān);最重要的是，讓學(xué)生自身負(fù)擔(dān)得起學(xué)費(fèi)，不會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)原因而放棄接受高等教育的寶貴機(jī)會(huì)。貸款上大學(xué)也成為了學(xué)生人生中的第一筆重大“投資”，培養(yǎng)了學(xué)生的獨(dú)立選擇能力和思維。

對(duì)家長(zhǎng)而言，他們無(wú)須獨(dú)自承擔(dān)孩子的高等教育費(fèi)用，而是可以選擇為孩子提供一定的生活費(fèi)補(bǔ)助，不再會(huì)因?yàn)楦甙旱膶W(xué)費(fèi)而影響家庭的經(jīng)濟(jì)狀況和生活水平;同時(shí)，英國(guó)特有的學(xué)生貸款機(jī)制也根據(jù)家庭收入情況為低收入家庭提供了更多具有針對(duì)性的幫助;再者，家長(zhǎng)也無(wú)須擔(dān)憂孩子畢業(yè)后將背上沉重的債務(wù)，因?yàn)閷W(xué)生只須償還超過(guò)還款門檻的固定比例的金額。

就高校來(lái)說(shuō)，高校是助學(xué)貸款的直接受益者。每年學(xué)生貸款公司將學(xué)費(fèi)貸款資金直接撥款到各大高校賬戶，預(yù)防了學(xué)生濫用貸款、拖欠學(xué)費(fèi)可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)費(fèi)是高校最重要的收入，2021年英國(guó)高校從學(xué)生貸款收到學(xué)費(fèi)100億英鎊，從政府獲得教育撥款只有13億英鎊。

從國(guó)家（財(cái)政）的角度，學(xué)生貸款是解決高等教育經(jīng)費(fèi)的可行方法。在國(guó)家財(cái)政收入一定的情況下，教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、國(guó)防等各個(gè)領(lǐng)域都需要錢，每個(gè)部門都覺(jué)得經(jīng)費(fèi)不足。在高等教育大眾化背景下，為了不降低高等教育質(zhì)量，必須增加高等教育投入。錢從哪里來(lái)？與其擠占中小學(xué)基礎(chǔ)教育、醫(yī)療、養(yǎng)老部門的經(jīng)費(fèi)，財(cái)政與大學(xué)生共同負(fù)擔(dān)不失為一個(gè)解決問(wèn)題的辦法。即使如此，目前的學(xué)生貸款低負(fù)擔(dān)也是建立在財(cái)政大量補(bǔ)貼基礎(chǔ)上的，超過(guò)五成的損失率不是任何商業(yè)機(jī)構(gòu)能夠承擔(dān)的。

對(duì)我國(guó)高等教育的啟示

2020年，我國(guó)高等教育入學(xué)率也突破了50%關(guān)口，進(jìn)入了高等教育大眾化階段。我國(guó)雖然已經(jīng)建立起了一套針對(duì)低收入家庭學(xué)生的資助體系，但是保障面仍然比較小，很多中低收入家庭并不能獲得，他們可能不得不通過(guò)降低生活質(zhì)量來(lái)保證孩子上大學(xué)。探索一套責(zé)、權(quán)、利相匹配，兼具效率與公平的學(xué)生資助體系，是我們需要繼續(xù)探索的問(wèn)題。

對(duì)普惠金融的啟示

一是學(xué)生貸款實(shí)現(xiàn)了貸款時(shí)間和期限匹配。學(xué)生貸款的還款是與畢業(yè)生未來(lái)收入掛鉤，高收入高還款，低收入少還款或者不用還款。在這種設(shè)計(jì)下，借款人完全不用擔(dān)心未來(lái)的還款壓力，提高了借款的主動(dòng)性與積極性，有利于普惠金融的推廣。二是債權(quán)與股權(quán)的結(jié)合。學(xué)生貸款發(fā)放時(shí)是一個(gè)債權(quán)，借款人有還款義務(wù)。還款時(shí)更像是股權(quán)，只有在收入夠高時(shí)才需要還款（分紅）。將債權(quán)與股權(quán)結(jié)合形成了學(xué)生貸款的低還款壓力。三是貸款的高利率不等于不普惠。普惠金融字面上看必須要惠，即利率低。但英國(guó)學(xué)生貸款的高利率在這里成了收入調(diào)節(jié)的工具，最需要幫助的低收入人群不受高利率的影響，他們也無(wú)須還款。四是普惠金融也是需要成本的。英國(guó)學(xué)生貸款的高資助率和低還款壓力是建立在高損失率基礎(chǔ)上的，高損失率的背后需要政府財(cái)政予以支持才能繼續(xù)運(yùn)行。又想馬兒跑，又想馬兒不吃草的普惠金融是不存在的，普惠金融需要其中的某一方承擔(dān)成本才能持續(xù)。