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    體制改革下會計師事務(wù)所財務(wù)PPP融資風(fēng)險評價

    2022-03-24 04:31:12陳思婕
    邢臺學(xué)院學(xué)報 2022年1期
    關(guān)鍵詞:事務(wù)所會計師融資

    陳思婕

    (安徽信息工程學(xué)院管理工程學(xué)院,安徽蕪湖 241199)

    會計師事務(wù)所是社會經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)條件下的產(chǎn)物,同時也是約束微觀市場主體財務(wù)行為最有效的措施之一[1]。注冊會計師行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好,并能夠有效地約束的企業(yè)管理層的行為,保護(hù)了股東和債權(quán)人的基本權(quán)益。

    在我國整個注冊會計師行業(yè)發(fā)展的幾十年時間里,總體發(fā)展勢頭良好,財務(wù)理念與國際先進(jìn)的理念趨同,并逐漸走向成熟。如何保證會計師事務(wù)所擁有足夠的發(fā)展資金、確保注冊會計師行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展,還有許多模式上的問題亟待解決。

    本文分析了PPP融資模式下會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險的成因及解決途徑?;陟貦?quán)相關(guān)性理論設(shè)計財務(wù)風(fēng)險評價模型,并進(jìn)行了具體的實踐應(yīng)用。

    一、會計師事務(wù)所財務(wù)PPP融資風(fēng)險成因及風(fēng)險控制

    我國整體的社會經(jīng)濟(jì)體制改革和注冊會計師行業(yè)內(nèi)部的改革,都為會計師事務(wù)所的發(fā)展提供了良好的發(fā)展環(huán)境,但任何一個行業(yè)或一個項目從產(chǎn)生到發(fā)展壯大,都會在迎來機遇的同時面臨風(fēng)險。PPP融資同樣也會面臨內(nèi)部和外部的各種風(fēng)險影響[2]。文章先對PPP融資模式下的會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險成因進(jìn)行系統(tǒng)分析,為后續(xù)財務(wù)風(fēng)險模型的建立提供理論上的支撐。

    (一)PPP融資下財務(wù)風(fēng)險成因分析

    PPP融資會面臨來自于受到外部的金融、政治、法律、環(huán)境等各個方面因素的影響[3]。下面,文章從內(nèi)、外兩個角度對PPP融資下的財務(wù)風(fēng)險展開分析。

    1.外部風(fēng)險分析

    PPP融資下財務(wù)風(fēng)險的外部影響因素較多,包括各類政策制度、資本市場、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、自然社會環(huán)境等。這些外部因素是客觀存在的,可能會超出會計師事務(wù)所管理者的控制范圍,因此要充分考慮、分析這些外部因素,才能夠降低財務(wù)風(fēng)險。以政策制度為例,目前,政府部門的財政撥款大多面向大型企業(yè)和國有企業(yè),針對民間主體的政策傾斜相對較少。同時,由于金融機構(gòu)法律的約束,應(yīng)收賬款和存貨融資的方式較少。會計師事務(wù)所若想在短時間內(nèi)選用合理的方式進(jìn)行融資,非正式融資渠道的投資風(fēng)險較高,此時應(yīng)采取必要的措施規(guī)避非法集資和詐騙風(fēng)險。此外,擔(dān)保機制的不健全也在一定程度上造成了PPP融資風(fēng)險。

    2.內(nèi)部風(fēng)險分析

    從會計師事務(wù)所內(nèi)部融資決策角度來看,如果PPP融資決策出現(xiàn)問題,也會造成一定程度的財務(wù)風(fēng)險。PPP融資規(guī)模過大或過小,都難以保證資金的合理配置,從而造成融資成本的增加,為會計師事務(wù)所帶來一定的經(jīng)濟(jì)壓力和融資風(fēng)險。如果融資資金的來源結(jié)構(gòu)失衡,即股權(quán)資金與債券資金的比例不合理,難以發(fā)揮出財務(wù)杠桿的積極作用[4],這也會增加會計師事務(wù)所PPP融資的財務(wù)風(fēng)險。如果對融資方式和融資時機把握不準(zhǔn),不僅會降低企業(yè)收益還會增加融資費用。對于會計師事務(wù)所而言資金的流動性不足,及資產(chǎn)的運營效率低,有時會造成庫存現(xiàn)金的積壓,大幅度地降低變現(xiàn)能力和支付能力引發(fā)會計師事務(wù)所流動資金匱乏,增加了PPP融資的財務(wù)風(fēng)險性和不確定性[5]。

    (二)財務(wù)風(fēng)險的類別與處理

    為準(zhǔn)確識別出企業(yè)所面臨的各種財務(wù)融資風(fēng)險,并逐步降低這種風(fēng)險產(chǎn)生的概率,保證各利益主體之間風(fēng)險均衡分布,風(fēng)險的識別與控制需要遵守一定的規(guī)律與規(guī)則[6]。首先是風(fēng)險的承擔(dān)與企業(yè)控制力對等原則,即參與的各方中如果某個主體的實力與控制力均較強,那么從原則上講這個主體就要承擔(dān)更大的責(zé)任,這樣才能保證權(quán)利與義務(wù)的對等,對等原則是會計師事務(wù)所實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險識別與控制的首要條件,明確財務(wù)風(fēng)險的具體分布狀況和承擔(dān)主體,才能進(jìn)行有效的風(fēng)險評價和采取有效的風(fēng)險控制措施。其次,要保證會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險控制與收益的對等原則,如果在融資過程中面臨的財務(wù)風(fēng)險較大,那么在籌資成本與用資成本方面就要適度地降低。第三,理論上,承擔(dān)更多風(fēng)險的主體應(yīng)該獲得更多收益和報酬,從而使得企業(yè)風(fēng)險與收益達(dá)到均衡。會計師事務(wù)所風(fēng)險類別及處理方式如表1所示。

    表1 會計師事務(wù)所風(fēng)險類別及處理方式

    在PPP融資過程中,為識別出會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險所產(chǎn)生的具體原因,本文在財務(wù)風(fēng)險構(gòu)成的基礎(chǔ)上基于熵權(quán)法和相關(guān)性理論,建立適用于PPP融資的財務(wù)風(fēng)險評估模型,并有針對性地制定會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險控制策略。

    二、基于熵權(quán)相關(guān)理論評估會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險模型

    熵權(quán)法是一種指標(biāo)權(quán)重賦權(quán)方法,能夠有效實現(xiàn)對各類風(fēng)險因素影響值的客觀評價。近年來,我國社會經(jīng)濟(jì)體制改革取得的突出的成效,而在注冊會計師領(lǐng)域體制變革在積極地探索和進(jìn)行當(dāng)中。如果假定融資模式下會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險活動的整個過程,由m個樣本數(shù)據(jù)構(gòu)成,并采用n個指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)評價,則此時風(fēng)險評價系統(tǒng)的初始化數(shù)據(jù)矩陣X,可以表示為:

    (1)

    對風(fēng)險評價矩陣的指標(biāo)值進(jìn)行歸一化處理,計算第i個樣本數(shù)據(jù)下第j個指標(biāo)評價值在風(fēng)險評估體系0內(nèi)所占的比重ωij:

    (2)

    這時風(fēng)險評價模型的第i個影響因素的熵值ei可以表示為:

    (3)

    基于熵權(quán)相關(guān)理論對PPP融資模式下會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險評估矩陣規(guī)范化處理后的結(jié)果表示為:

    (4)

    以進(jìn)行規(guī)范化處理后的序列X0=[x01,x02,…,x0n]作為會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險評估參考序列,以X1=[xi1,xi2,…,xin]作為比較序列,去求解各個指標(biāo)數(shù)據(jù)中的關(guān)聯(lián)系數(shù)κij,最終實現(xiàn)對于融資風(fēng)險的評價。最終的風(fēng)險綜合評價值ξ為:

    k=1,2,…,n

    (5)

    在基于熵權(quán)法及相關(guān)性理論構(gòu)建PPP融資模式下會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險評價模型的基礎(chǔ)上,設(shè)計如下措施,以期降低融資風(fēng)險。

    首先要明確PPP融資過程中政府部門的角色定位,在尊重經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律及確保各合作方在法律上平等的基礎(chǔ)之上,實現(xiàn)政府部門與會計師事務(wù)所的雙贏,在傳統(tǒng)的財務(wù)融資過程中政府及其相關(guān)主管部門的角色定位不清晰,既是管理者、又是參與者,這對于財務(wù)PPP融資過程中的其他參與者明顯不公平。在新的融資風(fēng)險評價體系之下,最終要的一點就是融資參與主體要在一種平等的條件下展開合作,明確融資過程中的各自的責(zé)任和義務(wù)。

    其次要明確財務(wù)PPP融資活動的準(zhǔn)入機制,因此從PPP融資的私營方來看,許多會計師事務(wù)所都是以特許經(jīng)營權(quán)為基礎(chǔ)與政府部門展開深度合作的[7]。明確特許經(jīng)營權(quán)等私營方的基本權(quán)益,是保證融資合作行為得以存續(xù)下去的基礎(chǔ)條件之一。維護(hù)會計師事務(wù)所的基本權(quán)益需要考慮的因素有很多,諸如PPP融資準(zhǔn)入機制是否合理,實行的基礎(chǔ)性程序是否公平等,總之在融資過程中要注重融資各方?jīng)Q策的公平性,實現(xiàn)各方權(quán)利及義務(wù)的均衡和對等。

    最后要注重會計師事務(wù)所財務(wù)PPP融資具體模式的選擇。融資模式的選擇也會影響到最終的融資風(fēng)險的控制程度。項目的具體模式可以有政府部門、會計師事務(wù)所和其他參與者協(xié)商解決,由政府部門負(fù)責(zé)全面的監(jiān)督及市場化改革的推進(jìn)工作[8]。通過各種不同的法律約束形式,實現(xiàn)融資全過程的法律化及規(guī)范化。為了更加有效地降低融資過程中來自于內(nèi)部和外部的融資風(fēng)險,也需要明確對于整個融資過程的監(jiān)督,減少會計師事務(wù)所融資過程中決策行為受干擾的程度,保證會計師事務(wù)所的管理層做出有價值的判斷和決策。

    三、實證數(shù)據(jù)分析

    W會計師事務(wù)所位于河北省保定市,是從事會計審計服務(wù)的社會中介服務(wù)機構(gòu)。文章結(jié)合W會計師事務(wù)融資過程中所面臨的具體情形,分析和研究了基于熵權(quán)相關(guān)理論構(gòu)建的平均模型的具體應(yīng)用效果。W會計師事務(wù)所目前面臨的經(jīng)營環(huán)境如圖1所示。

    圖1 W會計師事務(wù)所的財務(wù)風(fēng)險分布圖

    先基于評價系統(tǒng)分辨系數(shù)及綜合評定系數(shù)確定出財務(wù)風(fēng)險的等級標(biāo)準(zhǔn),結(jié)果如表2所示。

    表2 W會計師事務(wù)財務(wù)風(fēng)險等級標(biāo)準(zhǔn)

    (6)

    其中,χ為系統(tǒng)隨機評價一致性指標(biāo)。在此基礎(chǔ)上,設(shè)定W會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)如表3所示。

    表3 W會計師事務(wù)所的τi值統(tǒng)計表

    最后得出的W會計師事務(wù)所的風(fēng)險判定矩陣,如表4所示。

    表4 W會計師事務(wù)所財務(wù)風(fēng)險判定矩陣

    從對W會計師事務(wù)所風(fēng)險評價方案總體分析結(jié)果來看,事務(wù)所的財務(wù)PPP融資總體風(fēng)險總體指標(biāo)值為0.6581,低于行業(yè)的平均水平,因此PPP融資行為處于可控的范圍之內(nèi)。

    四、結(jié)語

    我國注冊會計師行業(yè)體制都在處于不斷的變革之中,在該背景下,PPP融資模式下會計師事務(wù)所財務(wù)核算中不可避免地會遇到各種風(fēng)險和危機。因此如何有效地對會計師事務(wù)所財務(wù)PPP融資行為進(jìn)行系統(tǒng)評價,并制定相關(guān)的措施降低這種財務(wù)風(fēng)險是會計師事務(wù)所未來發(fā)展的關(guān)鍵所在。為此,本研究基于體制改革的角度,在分析會計師事務(wù)所財務(wù)核算所面臨各類融資風(fēng)險的基礎(chǔ)上,利用熵權(quán)及相關(guān)性分析理論構(gòu)建了風(fēng)險評估分析模型,從而引出具體的財務(wù)風(fēng)險控制措施,以期為保障注冊會計師行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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