民國顏料大王與錢莊的“現(xiàn)水之爭”

王天楊

筆者近日在對藏品進行整理的時候，發(fā)現(xiàn)諸如寧波恒孚錢莊職員證章、浙江實業(yè)銀行支票、中國墾業(yè)銀行紙幣、上海慈康錢莊票據(jù)等等背后都隱藏著一個共同的名字，他就是周宗良。而回顧起這位民國時期上海“顏料大王”的商?？v橫，他與家鄉(xiāng)寧波錢莊之間的“ 現(xiàn)水”之爭，可謂是轟動當時江滬浙金融界的一件大事，值得探究。

周宗良又名宗亮，1875年出生于寧波鄞縣。其父在做牧師的同時，經(jīng)營著一家規(guī)模不大的油漆店。周宗良早年就讀于英國牧師闞斐迪所辦的斐迪書院，這段經(jīng)歷為他后來的發(fā)展奠定了很好的基礎(chǔ)。畢業(yè)后，勤奮好學(xué)的他到了寧波海關(guān)，有意識地與當中的外籍職員交往，借以練習(xí)英語;幾年后跳槽至德商愛禮司洋行在寧波開設(shè)的經(jīng)銷行——美益顏料號工作，為他后來的成功埋下了伏筆。

19世紀末以來，隨著機器織造紡織業(yè)的興起，顏料成為大宗進口商品。由于其市場需求大、利潤豐厚，吸引了不少中國商人逐鹿其間。當時進口染料在我國尚未完全打開市場，但在我國經(jīng)營染料業(yè)務(wù)的德商洋行競爭非常激烈，有禪臣、元享、謙信等10多家。

某天，謙信洋行大班軋羅門、上海瑞泰顏料號楊叔英等人到寧波推廣業(yè)務(wù)，無奈當?shù)仡伩铺柦?jīng)理大都不懂外語，遂請周宗良擔任翻譯，并得到了軋羅門和楊叔英的賞識。后經(jīng)楊叔英介紹，周宗良到上海德商謙信洋行工作，在買辦也是同鄉(xiāng)的姜炳生手下?lián)闻芙帧?/p>

謙信洋行主要經(jīng)營洋雜貨及西藥、機械進口等。周宗良積極拓展業(yè)務(wù)，奔走于全國各大城市。他每到一地，就用各種辦法與當?shù)氐南嚓P(guān)人士聯(lián)絡(luò)，向他們了解當?shù)亓餍惺裁椿ㄉ?、各類染料的年銷量以及各染廠習(xí)慣使用的染料牌號;又通過多種方式了解各顏料號、染廠的資金和信用情況，以及對方與謙信的競爭對手的業(yè)務(wù)往來和銷售價格、付款形式等。

此外，他還利用交際場合，詳盡地介紹謙信洋行的商品特色，向染廠指導(dǎo)使用方法，還針對客戶的不同需求，采取給予賒賬優(yōu)待、提高銷貨回扣、適當降低售價等方式競爭市場。經(jīng)過周宗良的積極努力，謙信洋行的業(yè)務(wù)有了大幅度增長，聯(lián)絡(luò)的客戶也越來越多，軋羅門對他愈發(fā)賞識。1910年，經(jīng)上海顏料業(yè)巨子瑞康顏料號經(jīng)理貝潤生的保薦，周宗良代替姜炳生出任謙信洋行買辦，由此開始了其長達35年的買辦生涯。

1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，在華外商紛紛回國，軋羅門將謙信洋行的全部不動產(chǎn)交由周宗良保管，全部棧存染料也折價賒歸周宗良所有。由于戰(zhàn)爭期間德國染料來源中斷，染料價格一路飆升。周宗良手中的大量棧存染料變成了巨額財富，他因此獲利巨豐，成為滬上富豪。前些年上演的電視劇《向東是大海》，便是以周宗良和此時代背景為原型拍攝的。

寧波元益錢莊過賬簿，是對寧波錢莊業(yè)首創(chuàng)過賬制度的見證。

?寧波元益錢莊支票，是對寧波錢莊業(yè)首創(chuàng)過賬制度的見證。

與很多寧波前輩一樣，在上海賺了大錢之后，周宗良把上千萬元的現(xiàn)銀陸續(xù)匯回寧波，存入當?shù)劐X莊。不過后來，因為不愿意大量的資金閑置，他又想要匯回上海。但如此一來，寧波錢莊的存款大減，勢必要從各地收回貸款，對寧波整個錢業(yè)影響太大。于是，寧波錢業(yè)以陳子煊為主進行策劃，聯(lián)合操縱錢業(yè)市場，通過抬高現(xiàn)水升水影響規(guī)元（即記賬貨幣）價格，阻止寧波現(xiàn)銀匯滬;即便不成功，也可以從規(guī)元的買賣中獲得較大收益。

要知道周宗良是如何應(yīng)對這場“大戰(zhàn)”的，我們必須先來了解現(xiàn)水與寧波錢莊的過賬制度。

現(xiàn)水就是現(xiàn)金升（貼）水。通俗點解釋就是如果客戶要從錢莊中提取現(xiàn)金，需要給錢莊一部分折扣或者手續(xù)費，這筆費用就是現(xiàn)水。而這個名詞的產(chǎn)生，與寧波錢業(yè)發(fā)明的過賬制度有關(guān)。

清光緒《鄞縣志》載，“市中交易，諸路皆用銀錢，惟寧波憑計簿日書其出人之數(shù)，夜持賬簿向錢肆堂錄之，次日互對，謂之過賬，始以錢計，今以番銀計。”其所說的過賬，指的就是當時寧波錢莊業(yè)實行的過賬制度，這是寧波錢莊業(yè)首創(chuàng)的、我國金融業(yè)最早的結(jié)算清算制度，也是最早的票據(jù)交換清算制度，可以看成是寧波錢莊業(yè)對于近現(xiàn)代金融業(yè)的巨大貢獻之一。

所謂“過賬”，即寧波的各行各業(yè)及個人之間的銀錢收付，均通過錢莊之間的過賬方式進行，不需要現(xiàn)金。寧波錢莊過賬主要方式有五種：賬簿過賬、經(jīng)折過賬、莊票過賬、信札過賬以及特殊過賬。

圖1為浙江實業(yè)銀行支票，圖2為中央銀行匯票存根，圖3為中國墾業(yè)銀行紙幣。研究這些藏品，我們可以追溯周宗良當年的職業(yè)痕跡。

筆者在此主要介紹一下賬簿過賬的方法。寧波錢莊的大同行（即當時寧波錢莊實力信譽好的一類）每年年初把“過賬簿”發(fā)給客戶，其正面中間書寫客戶名，左側(cè)書寫往來的錢莊名，右側(cè)書寫年份;賬簿內(nèi)頁每頁分上下格，中間有一小格，上格記錄付出之數(shù)，下格記載收入之數(shù)，若付出，則要在中間小格里蓋章以進行確認。

而錢莊在每晚收到過賬簿后，分別收付記入流水賬（循時日記賬），并分別過入、過出，以對方錢莊為單位，逐筆抄錄清單，同時在過賬簿上已抄的這筆賬頂端做記號，或蓋一“入”字圖章，稱為套帽子，表示這筆賬已經(jīng)抄錄，并在該筆賬下另蓋個章。如所過之賬不止一筆，就蓋在最后一筆賬下，稱為關(guān)門圖章，以表示此前賬務(wù)已經(jīng)了結(jié)。到第二天一早，由過入錢莊持清單到過出錢莊核對。核對無誤后，過出的錢莊就應(yīng)將銀錢劃付給過入錢莊，這樣過賬即告完畢，款項就此轉(zhuǎn)移，客戶的銀錢收付也就此完畢。

寧波錢莊業(yè)實行的過賬制度，是一種把結(jié)算制度和票據(jù)交換制度結(jié)合得十分獨特，又相當完善的制度。該制度最早實施應(yīng)是在清嘉慶年間。1918年，因為寧波金融市場嚴重的現(xiàn)水問題導(dǎo)致錢莊停止過賬，引起各方震動，時寧波旅滬同鄉(xiāng)會專門呈文北洋政府財政部，其中說道：“伏查吾甬商埠數(shù)百年來習(xí)慣，全持過賬為信用，故稱之曰過賬碼頭，而現(xiàn)洋流通無幾，商業(yè)則極繁盛。”而在寧波旅滬同鄉(xiāng)會出面調(diào)停時，寧波錢業(yè)同業(yè)公會致書該會的《甬江錢業(yè)對于革除現(xiàn)水之意見》中寫道：“錢業(yè)莊規(guī)向例缺單莊家，其所劃缺單應(yīng)向多單認息拆借，而多單莊家亦不能將所多劃洋逼令缺單還現(xiàn)，同業(yè)互有多缺，互相通拆，以劃還劃，向不取現(xiàn)，行之百余十年，成為慣例?！边@里把過賬制度說成數(shù)百年、百余十年，算起來應(yīng)該是1808年左右，即嘉慶年間。

民國《鄞縣通志》也有記載，咸豐二年（1852年）鄞縣縣令段光清發(fā)布的告示中，就有“地丁錢每兩照甬江過賬錢二千陸百文，秋米每石照甬江過賬錢肆千陸百文”。這說明當時寧波錢莊業(yè)的過賬制度已經(jīng)比較成熟，連官府的地丁稅和秋糧都以過賬錢為標準。王恭敏著《浙江錢莊》一文中認為，過賬制度產(chǎn)生于1843年至1844年之間，即寧波開埠后;復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授葉世昌先生則在《中國古代金融史》中認為，過賬制度的產(chǎn)生還可以追溯到更早，理由是制度的完善是系統(tǒng)工程，應(yīng)當有一個準備、醞釀與過渡時期。日本著名中國經(jīng)濟史專家斯波義信在《寧波及其腹地》一文中說：“過賬制度確實是在16世紀60年代到17世紀2 0年代由寧波人所創(chuàng)立。”這是將該制度產(chǎn)生時間定義得最早的學(xué)者觀點。

在筆者看來，過賬制度或許最早可以追溯到乾隆年間。因為乾隆年間是寧波錢莊業(yè)最繁榮的時期，作為錢莊業(yè)的一個重要結(jié)算、匯兌及清算制度，于此時產(chǎn)生是比較合理的。試想，如果是危機和錢荒期間，經(jīng)濟萎縮，哪個商人愿意用記賬的貨幣而不要現(xiàn)錢？所以，認為由于咸豐時太平天國之亂造成錢荒才實行過賬制度的觀點，是值得探討的。

此后，1853年的紐約、1872年的巴黎、1879年的大阪與1883年的柏林才相繼成立票據(jù)交換所。上海錢莊業(yè)成立票據(jù)交換所的時間則更晚。因此寧波錢莊的過賬制度確實是世界上最早的結(jié)算清算制度。

在當時實行的過賬制度下，有個問題來了：對于錢莊來說，庫存現(xiàn)金是沒有利息收入的，反而要支付更多保管費，從自身利益出發(fā)，錢莊一定會把庫存壓低到最低。如果需要支用大額現(xiàn)金，可以通過同業(yè)市場買進。假如大多數(shù)錢莊都是這樣，需要的現(xiàn)金遠多于可以供應(yīng)的現(xiàn)金，那么現(xiàn)金的價格就會升高于它的名義價值之上，較多持有現(xiàn)金的錢莊就處于有利地位。當然，如果多余部分現(xiàn)金貸款于寧波本地客戶，也沒有流出，通過同城交換系統(tǒng)，仍然是自治平衡的。但是現(xiàn)實是寧波錢莊把大量的資金投入到了上海去生財，寧波民謠“江廈街錢莊多，放賬放到上海港”，就是生動的寫照。

話題回到周宗良身上。他發(fā)現(xiàn)，當時寧波錢業(yè)的現(xiàn)金升水是16元至17元，也就說，在寧波錢莊賬上的100元過賬洋，到上海取現(xiàn)銀出來后只剩83元至84元，而他的存款取出后要損失100多萬元，這是他絕對不愿意看到的。

于是，他精心設(shè)計和布局，與貝潤生一起在寧波合開恒孚錢莊，又從上海匯入20萬元，假手寧波大同行元益錢莊辦理交易，造成現(xiàn)金供應(yīng)充足的假象，暗度陳倉。果然在短時間內(nèi)，現(xiàn)金升水就回落到了6元至7元。

同時，周宗良又利用金融學(xué)術(shù)界權(quán)威林斗南，在《時事公報》上連續(xù)發(fā)文，激烈抨擊寧波錢業(yè)控制現(xiàn)水，操縱市場的惡習(xí)劣行，以此制造輿論，搶占道義制高點。在各界的呼吁和壓力下，鄞縣知事也發(fā)函寧波商會，要求取消呆板洋拆（即凍結(jié)同業(yè)拆息）。但是問題并沒有立刻得到解決，畢竟現(xiàn)水是寧波錢莊業(yè)傳統(tǒng)利益的一部分，老板們不會輕易放棄這塊在手多年的“蛋糕”。

寧波恒孚錢莊職員證章。這家錢莊正是當年周宗良為平抑現(xiàn)水而與貝潤生合伙開設(shè)。

恒孚錢莊以拆單業(yè)務(wù)為主，周宗良的平現(xiàn)行為損害了其他錢莊的利益;另一方面，其他錢莊也識破了周宗良的平現(xiàn)呼吁，實際上夾帶著大量的自身利益，這引起了他們的強烈不滿。此時的寧波錢業(yè)，形成了以周宗良的恒孚錢莊為代表的多單錢莊（即現(xiàn)金輸出錢莊）一方，與其他缺單錢莊一方的直接沖突。19 17年5月18日，缺單錢莊聯(lián)合起來對多單錢莊停止過賬。

當周宗良發(fā)現(xiàn)主要矛頭是對他而來，便利用多單的優(yōu)勢發(fā)起反擊。他根據(jù)寧波錢業(yè)莊規(guī)中“有現(xiàn)解現(xiàn)，無現(xiàn)聽拆”的規(guī)定，利用呆板洋拆取消的有利條件，抬高拆息，加大利率風(fēng)險敞口，迫使缺單錢莊收回部分貸款，壓縮業(yè)務(wù)，加速資金從外地回流寧波，增加寧波市場的現(xiàn)銀共計，降低現(xiàn)升。

其實，很多缺單錢莊本來資金實力強過恒孚錢莊，但因投資放款太多、戰(zhàn)線太長，流動性出現(xiàn)問題造成了缺單。而周宗良利用輿論工具，每天在《時事公報》上公布錢莊缺單的情況。這屬于內(nèi)部商業(yè)機密，如此一來，缺單錢莊的信譽與社會評價受到了嚴重影響，甚至出現(xiàn)了錢莊之間互相擠兌的現(xiàn)象。其中有幾家錢莊開始與恒孚錢莊合作，鏈條幫瓦解了。

另一方面，周宗良還利用貝潤生是中國銀行董事的身份，借助中國銀行的強大實力，來擠壓寧波的缺單錢莊。除了恒孚錢莊之外，他又開設(shè)同益銀公司，會同杭州、寧波兩地的中國銀行，先后運來現(xiàn)洋10 0萬元，游說缺單錢莊可以向中國銀行借款，并將所借現(xiàn)洋用于歸還欠恒孚的拆單。結(jié)果是恒孚收回了現(xiàn)洋，但是錢莊借銀行的錢是需要現(xiàn)洋歸還的，相當于恒孚原來的過賬洋變成了現(xiàn)洋，避免了現(xiàn)水損失。

他甚至運用政治手段，通過活動省府官員，以行政命令來消除現(xiàn)水。1918年8月2 7日浙江省長齊燮元發(fā)布命令，要求全省“自奉令之日起，限十日內(nèi)，一律各處現(xiàn)水，嗣后市面用無論現(xiàn)錢交易，或以匯劃過賬，出人擬以現(xiàn)洋折算，不準再有現(xiàn)水發(fā)生貼現(xiàn)名目”。此令一下，杭紹地區(qū)現(xiàn)水漸平，但寧波錢莊業(yè)依然不為所動。

面對周宗良的多個招數(shù)，寧波錢莊極端地采取停止過賬的手段來表達強烈不滿，激起了一波錢業(yè)風(fēng)潮。1918年9月8日，寧波大同行錢莊除恒孚及其他7家被拉攏的錢莊繼續(xù)營業(yè)外，其他2 9家一律停止過賬。甬市震動，各業(yè)停滯，市面恐慌。鄞縣自治委員蔡芳卿等人即召集在鄉(xiāng)士紳和各業(yè)董事開會商討辦法。上海同鄉(xiāng)會也對此甚為關(guān)切，派虞治卿、秦潤卿、張讓三等著名旅滬寧波幫代表人物來甬協(xié)商、斡旋、善后。

協(xié)商中，恒孚堅持140萬元以137. 5元計算，缺單各莊方面則堅持要以140萬元計算，相差3.5萬元，僵持不下。最后是虞洽卿從大局考慮，自掏腰包1.75萬元，并勸說缺單錢莊承擔1萬元、恒孚錢莊承擔0 . 7 5萬元，還規(guī)定以后匯費100元最多3元、100兩最多4元，以補現(xiàn)水。經(jīng)過艱難的談判，寧波錢業(yè)終于在當年9月11日重新恢復(fù)過賬。這一波平抑現(xiàn)水的斗爭，最終以周宗良大獲全勝而告終，客觀上也對解決困擾寧波金融市場多年的現(xiàn)水問題起到了明顯作用。此后，現(xiàn)水現(xiàn)象雖然并未根絕，但其幅度就大大減少了。

此次事件后，周宗良把巨額資金投資于金融和工商各類企業(yè)。1923年開始，他先后擔任浙江實業(yè)銀行董事大股東、中國墾業(yè)銀行董事、中國銀行董事、中央銀行理事政府公債基金保管委員會委員等等;并在上海投資有瑞昶、滋康、志裕、寶豐、恒隆、恒大和恒生等錢莊，牢牢占據(jù)了滬上金融業(yè)的一席之地。

這兩家錢莊都是當年周宗良在上海投資開設(shè)，由此他牢牢占據(jù)了滬上金融業(yè)的一席之地。

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