淺談無形資產(chǎn)評估

李妍萱 沈陽建筑大學(xué)

一、無形資產(chǎn)概述

無形資產(chǎn)在會計上的定義為沒有實物形態(tài)的、被企業(yè)擁有或控制的、可辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)。無形資產(chǎn)主要包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)以及著作權(quán)等。沒有物質(zhì)實體的資產(chǎn)如長期股權(quán)投資、金融資產(chǎn)等也屬于廣義無形資產(chǎn)的范疇。在我國，無形資產(chǎn)具有可辨認(rèn)性、無實體性、非流動性、價值不確定性。其中可辨認(rèn)性是指能夠從企業(yè)中單獨劃分出來用于出售等；無實體性是指它們具有價值但沒有實物形態(tài)，可用于區(qū)別于其他資產(chǎn)；非流動性是指無形資產(chǎn)要在未來給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，通常使用年限都在一年以上，屬于長期資產(chǎn)在企業(yè)多個生產(chǎn)周期發(fā)生作用；價值不確定性是因其收益期受市場變化和技術(shù)進(jìn)步的影響，未來給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)回報很難確定。

二、無形資產(chǎn)評估的特性

無形資產(chǎn)評估是指運用恰當(dāng)?shù)脑u估方法，根據(jù)一定的估值標(biāo)準(zhǔn)，對有關(guān)因素的影響進(jìn)行分析，計算確定無形資產(chǎn)的現(xiàn)值的工作。無形資產(chǎn)相較于其他資產(chǎn)的評估本身就具有獨特性，其主要特征有：第一，復(fù)雜性。無形資產(chǎn)的種類比較復(fù)雜，不同種類的計算方法也不一樣，可比性較差。而且，無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率、收益期限、預(yù)計收益期限都要人為預(yù)測，評估過程十分復(fù)雜，還受市場客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和個人主觀意識影響，增加了無形資產(chǎn)評估的難度。第二，獨立性。無形資產(chǎn)的評估往往是單一的，因不同評估對象而異。即使是相似的無形資產(chǎn)也會因為評估對象的不同而產(chǎn)生不同的結(jié)果，只有這樣才能準(zhǔn)確地反映評估對象的價值。第三，效益性。無形資產(chǎn)的價值，不在于其期初創(chuàng)建或購入時的成本費用支出，而在于企業(yè)取得無形資產(chǎn)后為其帶來多大的經(jīng)濟(jì)收益。由此可知，無形資產(chǎn)評估過程中最基本問題是無形資產(chǎn)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益。

三、無形資產(chǎn)評估方法

傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)評估方法以成本法、市場法、收益法為主。成本法主要是以資產(chǎn)的重置成本為依據(jù)，在此基礎(chǔ)上減去各項損耗或乘以資產(chǎn)成新率來計算無形資產(chǎn)價值的方法，其評估結(jié)果一般低于重置成本。無形資產(chǎn)的重置成本一般由歷史成本進(jìn)行調(diào)整獲得。歷史成本是在成本初次購置或創(chuàng)造時的完全成本，容易被獲得和計算得出，易于接受。但是，無形資產(chǎn)的歷史成本不能完全包括無形資產(chǎn)全部支出，而無形資產(chǎn)的貶值幅度也存在較大的不確定性。市場法是指從市場中選取與被評估資產(chǎn)相似的無形資產(chǎn)，與被評估資產(chǎn)進(jìn)行比較，對被評估資產(chǎn)價值進(jìn)行調(diào)整的方法。這種評估方法主要考慮實例的主要特點、交易條件以及其他價值影響因素。市場法得出的評估結(jié)果具有一定的說服力，但在我國其應(yīng)用仍很局限。這主要是因為缺乏完善的市場經(jīng)濟(jì)體制以及活躍的市場，同時無形資產(chǎn)自身還存在壟斷性、保密性，評估方在市場上很難找到相似或相近參照物，使得市場法在我國應(yīng)用具有一定的局限性。收益法是指將被評估資產(chǎn)未來預(yù)期收益或現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值計算的方法。其計算的關(guān)鍵在于確定合適的折現(xiàn)率和資本化率。具體計算中將無形資產(chǎn)的未來收益、收益期限、折現(xiàn)率納入考慮。雖然收益法在計算中，折現(xiàn)率、收益額、收益年限這些值由評估方確定，具有主觀色彩。但是，收益法在計算時不考慮歷史成本，彌補(bǔ)了計算中缺少歷史成本的缺陷，并且可以用來評估成本和收益相關(guān)性較差的無形資產(chǎn)。如果評估方站在購買者的角度確定各項指標(biāo)數(shù)值，也易于被對方接受。傳統(tǒng)的評估方法都具有各自的缺點，想要精準(zhǔn)評估無形資產(chǎn)價值還需研究出新方法。

隨著經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和信息時代的到來，企業(yè)主們對無形資產(chǎn)的評估方式越來越多，各自對不同類型的無形資產(chǎn)管理越來越詳細(xì)。下面列出幾種新方法。第一種是復(fù)合成本法[1]。復(fù)合成本法是指在考慮歷史成本的基礎(chǔ)上，無形資產(chǎn)的價值決定于三個方面：稀缺性、效用性和勞動量。稀缺度由稀缺系數(shù)表示，反映市場上無形資產(chǎn)的稀缺狀況和供求關(guān)系[2]。數(shù)值一般定在0.01~1之間，數(shù)值越大表明供求關(guān)系越平衡，數(shù)值越小表明越稀缺。效用性主要用效用系數(shù)表示，大多由專家或技術(shù)人員的經(jīng)驗估算認(rèn)定。勞動量通常是在無形資產(chǎn)研發(fā)中評估師盡其所能搜集到的最小勞動量。所以，在實際操作中評估師應(yīng)多方對比、綜合考慮確定最小勞動量。第二種是成本收益雙折現(xiàn)法[3]。成本收益雙折現(xiàn)法是指歷史成本折現(xiàn)值與超額預(yù)期收入值和過程中價值的累積之和減去其損耗和貶值。如果某種無形資產(chǎn)易于取得歷史數(shù)據(jù)，那么用收益成本折現(xiàn)法會更合理。第三種是期權(quán)定價法。傳統(tǒng)的收益法看待問題的方法往往是靜止的、孤立的，故導(dǎo)致了期權(quán)價值未被計算進(jìn)去。所以，我們改進(jìn)了傳統(tǒng)的評估方法，通過無形資產(chǎn)項目價值加上其附帶的期權(quán)價值，從而得出評估方法。該方法在實物資產(chǎn)上已有所應(yīng)用，如美國金融學(xué)家Black和Scholes就運用無風(fēng)險理論創(chuàng)立了金融期權(quán)和實物資產(chǎn)都適用的Black-Schol期權(quán)定價模型。無形資產(chǎn)評估中的期權(quán)定價法就是通過對該模型進(jìn)行修正和改進(jìn)得來的。

四、無形資產(chǎn)評估在我國面臨的問題

（一）缺乏無形資產(chǎn)評估專業(yè)人員

由于無形資產(chǎn)的價值評估比較復(fù)雜，其價值的評估更為困難。它要求評估人員除掌握專業(yè)評估知識外，還需將財會審計、金融資產(chǎn)、選擇無形資產(chǎn)評估參數(shù)和方法這些技能融會貫通、熟練應(yīng)用。企業(yè)的無形財產(chǎn)具有種類繁多、領(lǐng)域廣泛、差異性大、效益多樣以及經(jīng)營期限長等特點，所以在進(jìn)行評估時，應(yīng)依據(jù)其本身的特性進(jìn)行評估，而非片面地依據(jù)評估的定義；根據(jù)目標(biāo)和目標(biāo)，評估師將根據(jù)其具體情況提出具體的評價辦法。所以，無形資產(chǎn)評估人員在具備一般的評估理論知識和實踐經(jīng)驗之外，還需要完全熟悉無形資產(chǎn)形成過程、全面掌握資料評估關(guān)聯(lián)知識、合理確定無形資產(chǎn)評估參數(shù)與方法，這將是我國緊需的復(fù)合型無形資產(chǎn)評估人才。在我國無形資產(chǎn)評估起步較晚、國家注冊評估師考試通過率較低、無形資產(chǎn)評估人員繼續(xù)教育開展較少的背景下，無形資產(chǎn)評估專業(yè)人員成了市場上緊缺型人才，想要讓無形資產(chǎn)評估更加合理科學(xué)，必須加強(qiáng)無形資產(chǎn)評估專業(yè)人員的培養(yǎng)。

（二）缺乏無形資產(chǎn)評估的系統(tǒng)性法律法規(guī)

目前，我國出臺的有關(guān)無形資產(chǎn)評估的相關(guān)法律法規(guī)有《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》和《無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》等有關(guān)法律，各種法規(guī)條例在企業(yè)和個人無形資產(chǎn)評估中保障了所有者權(quán)益也保護(hù)了市場公平[4]。但是，我國無形資產(chǎn)評估是在20世紀(jì)90年代才發(fā)展起來的，相比之下滯后于國際水平，導(dǎo)致無形資產(chǎn)法律法規(guī)與國際接軌度不足，不能完全適用世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)定，如果不建立健全我國系統(tǒng)性無形資產(chǎn)評估法律法規(guī)，趕不上國際發(fā)展水平這一現(xiàn)象將愈演愈烈。同樣，由于我國目前關(guān)于無形資產(chǎn)評估的規(guī)范性文件較少，使得從業(yè)人員選取無形資產(chǎn)評估參數(shù)具有隨意性和自定義性，極易導(dǎo)致無形資產(chǎn)評估結(jié)果缺乏說服力、公信力，可能違背科學(xué)、公正的原則。

（三）無形資產(chǎn)交易市場發(fā)育不完善

當(dāng)前，我國市場經(jīng)濟(jì)體制逐步完善、經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益迅速，但是一個發(fā)育完善且活躍的無形資產(chǎn)交易市場還沒有完全形成。相較于市場上其他種類，無形資產(chǎn)受地域、行業(yè)、規(guī)模等因素影響較大。當(dāng)市場發(fā)育不充分時，評估出來的無形資產(chǎn)市場價值和內(nèi)在價值就會有較大差異，給企業(yè)主或所有者帶來利益損失。例如，該無形資產(chǎn)在某一區(qū)域形成市場壟斷，但放眼全國影響不大，這時如果按照當(dāng)?shù)卦u估參數(shù)就會高估其內(nèi)在價值，如果按全國影響程度制定參數(shù)就容易低估其在當(dāng)?shù)氐氖袌鰞r值。這就解釋了同一評估內(nèi)容在不同地方的評估價值不同的現(xiàn)象。同樣，由于我國市場經(jīng)濟(jì)日益開放、市場上的評估標(biāo)的日益更新，評估參數(shù)的確定將更加復(fù)雜和煩瑣。很多時候，企業(yè)主為了保護(hù)自身利益將隱藏部分相關(guān)信息，使相關(guān)信息透明度降低，造成無形資產(chǎn)市場上信息不對稱，為評估人員的工作增加了難度。所以，在我國發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的同時，要合理保護(hù)信息，提高市場透明度，完善交易市場制度，提高交易數(shù)量與質(zhì)量。

（四）無形資產(chǎn)評估參數(shù)的選擇存在較大隨意性

由于我國市場經(jīng)濟(jì)還在發(fā)展階段，無形資產(chǎn)交易體系起步較晚，造成市場上無形資產(chǎn)成交案例少之又少，不夠覆蓋所有研究方面。我國在無形資產(chǎn)評估時較少使用市場法就是因為交易市場不夠活躍、成功案例有限、參照物數(shù)據(jù)難獲得這些原因。但是，運用收益法計算時，市場上的公開信息很難獲得收益等一些重要參數(shù)，評估人員往往根據(jù)自身經(jīng)驗確定，所以這些參數(shù)可能缺乏客觀性，具有一定的主觀性，人為影響較大，不具有市場統(tǒng)一性，存在人為隨意性，使得后續(xù)工作難度較大。

五、無形資產(chǎn)評估在我國應(yīng)用的對策及建議

（一）強(qiáng)化無形資產(chǎn)評估理論知識，提高評估人員業(yè)務(wù)能力和職業(yè)素養(yǎng)

無形資產(chǎn)評估具有專業(yè)性，因此需要專業(yè)人員進(jìn)行。在我國，無形資產(chǎn)評估人員都是由考試取得從業(yè)資格，進(jìn)行協(xié)會注冊的資產(chǎn)評估師才可以憑證執(zhí)業(yè)。因此，對于無形資產(chǎn)評估人員的考核選拔必須嚴(yán)格把控、高度重視，拒絕一切投機(jī)取巧、弄虛作假的行為出現(xiàn)，將考核納入常態(tài)化，不斷選拔并強(qiáng)化從業(yè)人員的專業(yè)能力，使執(zhí)業(yè)人員主動地實時更新專業(yè)知識，提高業(yè)務(wù)能力。在當(dāng)今這個物欲橫流的世界，評估人員除了有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力還要保持一顆正直善良的初心。由于無形資產(chǎn)評估中很多參數(shù)是由從業(yè)人員自行確定的，存在可操作的部分，如果從業(yè)人員和利益雙方存在不正當(dāng)交易，極可能擾亂市場秩序，有損公平公正。因此，專業(yè)的評估人員是保障財會工作平穩(wěn)展開的前提，提高從業(yè)人員的專業(yè)知識、業(yè)務(wù)能力、道德素養(yǎng)在一定程度上有利于促進(jìn)行業(yè)的良性發(fā)展。

（二）建立和完善有關(guān)無形資產(chǎn)的法律、法規(guī)，嚴(yán)厲打擊違規(guī)評估行為

構(gòu)建一個完整的相關(guān)法律體系有利于資產(chǎn)評價工作順利進(jìn)行。從會計的觀點來看，為了保證企業(yè)無形資產(chǎn)的核算正規(guī)化，必須遵循與實物資產(chǎn)同樣的會計核算方式，保證企業(yè)的財務(wù)核算具有對稱性和規(guī)范性。從資產(chǎn)評估實際應(yīng)用出發(fā)，將各種類型的資產(chǎn)納入評估體系，出臺專門的管理辦法和行業(yè)制度，保證資產(chǎn)評估的合理性。然后，各個部門各個層級都以統(tǒng)一的管理辦法為依據(jù)，不斷規(guī)范無形資產(chǎn)活動，嚴(yán)厲打擊違規(guī)評估。如出現(xiàn)違反行業(yè)準(zhǔn)則的違規(guī)行為，視情節(jié)對評估人員和評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰，嚴(yán)重的還要追究法律責(zé)任。

（三）監(jiān)管部門不斷抓好制度建設(shè)，確保監(jiān)督管理不松懈

好的制度可以讓人無機(jī)可乘。因此建立完善的制度體系，要規(guī)范資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，建立健全無形資產(chǎn)法律法規(guī)；要嚴(yán)格保證執(zhí)業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)性，確保每項工作步驟有法可依、有制可尋；要堅持制度優(yōu)先，所有的程序都要有制度保證，無論下一步的工作是繼續(xù)還是終止，都按照制度監(jiān)管步驟走。讓制度說話，按制度辦事，不僅可以減少差錯也可避免不必要的風(fēng)險出現(xiàn)。在無形資產(chǎn)評估中，無論是從業(yè)人員還是企業(yè)主們，都要將國家的法律法規(guī)和行業(yè)的規(guī)章制度放在首位，一切評估工作都要在合規(guī)的前提下展開，實現(xiàn)從業(yè)人員在制度體系下客觀、獨立、規(guī)范地開展評估工作。

（四）強(qiáng)化對無形資產(chǎn)評價數(shù)據(jù)的整理，完善信息數(shù)據(jù)庫體系

現(xiàn)階段，由于我國無形資產(chǎn)評估交易市場不夠活躍，信息透明度不高，可能導(dǎo)致無形資產(chǎn)在評估時歷史資料和相關(guān)信息不全的問題。因此，想要獲得更加全面的資產(chǎn)評估資料和歷史信息，以及行業(yè)內(nèi)收益率、風(fēng)險報酬率等市場公共參數(shù)時，有必要建立無形資產(chǎn)評估數(shù)據(jù)庫和對應(yīng)的信息處理體系，有利于提高無形資產(chǎn)評估的準(zhǔn)確性、高效性、科學(xué)性、規(guī)范性。在信息化飛速發(fā)展的今天，無形資產(chǎn)評估必須適應(yīng)信息化要求，要不斷更新評估方法，利用現(xiàn)代化方法細(xì)分無形資產(chǎn)評估流程，保障無形資產(chǎn)評估科學(xué)有序進(jìn)行，將數(shù)據(jù)差錯細(xì)分使誤差降到最低。

六、結(jié)語

綜合上述分析，可以確定無形資產(chǎn)評估在我國已有一定的發(fā)展并取得一些成果。但是綜合國內(nèi)外相關(guān)理論研究，可知我國無形資產(chǎn)研究起步較晚，存在相關(guān)理論知識借鑒國外成果的現(xiàn)象，我國無形資產(chǎn)評估研究還需要繼續(xù)努力。未來，隨著現(xiàn)代金融會計的不斷發(fā)展，會計體系不斷地與世界各國的會計體系相適應(yīng)，順應(yīng)世界的潮流，我們的無形資產(chǎn)的評估將越來越成熟！