基于現(xiàn)代企業(yè)的投資管理研究

毛瑞 中國建筑材料工業(yè)地質(zhì)勘查中心黑龍江總隊

投資管理是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展不可缺少的重要組成部分，通過對企業(yè)投資管理進行分析，能夠在企業(yè)經(jīng)濟效益與財務(wù)風(fēng)險中找到平衡點，進而讓企業(yè)發(fā)展變得更加穩(wěn)定。而且通過對現(xiàn)代企業(yè)投資管理進行合理優(yōu)化，還能夠為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展創(chuàng)造出更為光明的發(fā)展前景。因此，有必要對現(xiàn)代企業(yè)投資管理進行分析，以此來發(fā)揮出企業(yè)投資管理應(yīng)有的價值。

一、企業(yè)投資管理綜述

企業(yè)投資管理是財務(wù)管理的重要組成部分，作為一項系統(tǒng)性管理工作，企業(yè)投資管理的根本目標就是完善企業(yè)經(jīng)營體系，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。通過對企業(yè)經(jīng)營階段的資金運作方式進行管理，可以讓投資活動的開展變得更加順利。投資管理為了發(fā)揮出應(yīng)有的價值，就應(yīng)該從決策、計劃、控制等多個角度來開展各項管理工作。投資管理可以看作企業(yè)針對特定業(yè)務(wù)所開展的一種管理活動，若能夠借助投資管理對企業(yè)業(yè)務(wù)進行優(yōu)化，就能夠大幅增強企業(yè)在市場中的核心競爭力。

財務(wù)管理與投資管理的聯(lián)系十分緊密，因為兩者之間的根本目標具有一致性，即通過梳理企業(yè)的投資管理活動，以此來增強企業(yè)市場競爭力，幫助企業(yè)獲得更多經(jīng)濟效益。作為財務(wù)管理的一環(huán)，投資管理屬于針對投資活動所開展的一種財務(wù)管理工作，因此企業(yè)投資管理水平的提高將會推動財務(wù)管理水平的提高。除此之外，若將財務(wù)管理看作具有宏觀性的企業(yè)管理活動，管理目標就是企業(yè)的財務(wù)活動，而投資管理則屬于更加具體的管理活動，因為其開展工作時的針對性更強，因此投資管理需要從細節(jié)出發(fā)來實現(xiàn)對投資活動的全方位梳理，以此來為企業(yè)的長期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、現(xiàn)代企業(yè)投資管理影響因素分析

現(xiàn)代企業(yè)為了獲得更為廣闊的發(fā)展空間，就應(yīng)該在發(fā)展階段重點強調(diào)投資管理的價值。若將企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)視作支撐經(jīng)營發(fā)展的基本盤，則這部分業(yè)務(wù)就代表著企業(yè)發(fā)展中的下限，而投資管理則能夠在一定程度上影響到企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的上限，因此要加強對投資管理的分析，以此來讓投資管理在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中發(fā)揮出其應(yīng)有的價值。

（一）人員影響

財務(wù)人員是企業(yè)開展投資管理活動時的活動執(zhí)行者，因此財務(wù)人員的能力將會直接反饋到企業(yè)投資管理活動中，并影響到投資管理活動的正常推進。從投資管理角度出發(fā)，財務(wù)人員不僅需要制定投資方案，只有經(jīng)過財務(wù)人員分析論證投資可行性，才能讓投資活動得以立項執(zhí)行，所以為了讓投資管理發(fā)揮出應(yīng)有的價值，就應(yīng)該注意對財務(wù)人員的能力進行培訓(xùn)，避免因為財務(wù)人員能力不足而影響到投資管理的正常開展，嚴重時還會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。對于企業(yè)而言，財務(wù)人員需要負責(zé)為投資管理奠定發(fā)展方向，如果投資方向錯誤，則投資活動必然會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險損失[1]。

（二）財務(wù)投資決策

企業(yè)投資管理是針對企業(yè)投資活動所開展的一系列工作，投資決策將會為企業(yè)投資活動奠定發(fā)展方向，因此企業(yè)在經(jīng)驗發(fā)展中必須迎合企業(yè)發(fā)展水平以及市場趨勢來做出相應(yīng)的投資決策。只有借助投資決策來協(xié)調(diào)投資回報與風(fēng)險之間的關(guān)系，才能讓投資活動獲得應(yīng)有的回報。若在擬定決策時發(fā)現(xiàn)投資活動超出了企業(yè)能力范圍或與市場及發(fā)展相悖，就會讓投資風(fēng)險大幅增加。所以在開展投資決策時，企業(yè)必須綜合現(xiàn)有的資金能力以及市場發(fā)展趨勢等多種因素來反復(fù)論證投資是否可行，只有這樣才能保證企業(yè)經(jīng)營發(fā)展時的穩(wěn)定性。

（三）風(fēng)險控制水平

所有的投資活動在進行過程中都必須面對投資風(fēng)險，若能夠借助風(fēng)險控制將投資風(fēng)險限定在企業(yè)能夠接受的范圍內(nèi)，就可以在投資活動中立于不敗之地。企業(yè)投資管理期間所面對的防線大致可以分為市場風(fēng)險與企業(yè)風(fēng)險兩類。其中市場風(fēng)險屬于客觀風(fēng)險，因為市場變化所引起的投資風(fēng)險往往難以避免，只能夠借助風(fēng)險管理提前對市場發(fā)展趨勢進行分析，并在分析結(jié)束后借助分析結(jié)果來規(guī)避風(fēng)險，以此來將市場風(fēng)險帶來的影響降至最低。企業(yè)風(fēng)險屬于主觀風(fēng)險，通?？梢钥醋饔善髽I(yè)自身問題而導(dǎo)致的風(fēng)險，例如財務(wù)人員失誤操作、企業(yè)風(fēng)險管理體系不完善等問題都可以看作是企業(yè)風(fēng)險，這一類風(fēng)險通?？梢栽谕顿Y活動開展之前主動完成風(fēng)險規(guī)避，因此為了降低投資風(fēng)險，就需要在投資管理中提前對企業(yè)風(fēng)險進行梳理，在降低企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險的同時為投資活動的開展提供更多幫助[2]。

（四）融資模式與規(guī)模

在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，投資活動所使用的資金往往只有一部分是企業(yè)的留存收益，而另外一部分資金則需要依賴市場融資。在企業(yè)留存資金有限的情況下，企業(yè)往往需要將更多資金壓力放在市場融資中，這種融資模式將會在一定程度上增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。與此同時，因為投資資金屬于具有不穩(wěn)定性的資金類型，因此在制定投資策略時，還必須考慮融資模式，如果企業(yè)投資時的資金來源于留存收益與股權(quán)，則可以適當(dāng)選擇風(fēng)險稍高的投資，因為這部分資金更加穩(wěn)定，但如果投資資金主要為債務(wù)性融資，則必須在選擇投資項目時更多強調(diào)收益穩(wěn)定性。除此之外，融資規(guī)模將會影響到企業(yè)的投資決策以及融資成本，所以在開展投資管理時，還應(yīng)該適當(dāng)結(jié)合收益率等各種因素來制定企業(yè)投資方案。

（五）宏觀經(jīng)濟與市場條件

宏觀經(jīng)濟環(huán)境可以在一定程度上影響到投資收益率，因此宏觀經(jīng)濟是開展投資管理不得不考慮的重要因素，只有結(jié)合宏觀經(jīng)濟走勢來分析并制定企業(yè)的投資決策，才能讓投資活動與當(dāng)前的市場發(fā)展趨勢更加契合。市場條件是影響投資的關(guān)鍵，在現(xiàn)代投資管理中，企業(yè)可以結(jié)合大數(shù)據(jù)來實現(xiàn)對企業(yè)投資市場的分析，以此來掌握當(dāng)前的投資方向，只有在投資活動開始前掌握足夠的數(shù)據(jù)信息，才能借助宏觀經(jīng)濟環(huán)境與資本市場條件來制定出切實可行的投資決策，進而讓投資效果得到保障。

三、現(xiàn)代企業(yè)投資管理分析

現(xiàn)代企業(yè)的投資管理是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的重要環(huán)節(jié)，通過對投資管理進行分析，可以讓投資活動的開展變得更加順利，避免企業(yè)因為投資管理不當(dāng)而留下財務(wù)發(fā)展隱患。

（一）投資管理流程分析

現(xiàn)代企業(yè)投資管理的核心任務(wù)就是對企業(yè)投資獲得進行指揮，通過協(xié)調(diào)投資活動的全流程管理，可以讓投資活動在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮出應(yīng)有的價值。投資管理主要流程如下：第一，確認目標。在投資管理期間，企業(yè)必須優(yōu)先確定投資目標，然后通過分析外部環(huán)境并結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標以及財務(wù)發(fā)展情況來細化投資時間、方向等小型投資目標。第二，資金管理。通過籌集并梳理投資管理期間所需要的項目資金，并對項目資金進行統(tǒng)一安排與使用，可以避免資金在流轉(zhuǎn)過程中出現(xiàn)資金風(fēng)險問題。第三，明確備選方案。投資的核心目標就是利用企業(yè)資金為企業(yè)創(chuàng)造更多利潤。因為一筆資金在不同的使用方向上將會獲得不同的經(jīng)濟風(fēng)險與效益，因此為了實現(xiàn)投資效果最大化，就應(yīng)該提出備選投資方案，并從經(jīng)濟、技術(shù)兩個角度來對投資項目進行合理評估，通過平衡項目風(fēng)險與經(jīng)濟效益，可以讓科學(xué)決策效果得到進一步提高[3]。第四，擇優(yōu)選擇方案。通過在備選方案中選出最為適合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的投資方案，可以讓投資管理的效果得到保障。對于選定的投資方案應(yīng)該結(jié)合環(huán)境變化等因素來適當(dāng)調(diào)整投資目標，以此來讓投資質(zhì)量獲得更多保障。

（二）投資管理組織結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)為了讓投資管理效果得到保障，就必須完善投資管理的組織結(jié)構(gòu)，以此來提高投資管理工作的落實效果。企業(yè)開展投資管理時所需要的職能部門有計劃部、投資部等多個部門，企業(yè)可以結(jié)合發(fā)展情況來對組織形式進行適當(dāng)調(diào)整。

1.職能制

企業(yè)在開展投資管理時可以結(jié)合職能制來設(shè)立管理部門，即按照不同部門的職能情況來劃分投資管理部門。在此期間，若企業(yè)規(guī)模較大，還可以對部門進行細化，例如以地區(qū)為劃分基礎(chǔ)的海外投資部、華東投資部與以產(chǎn)品為核心的證券投資部等。部分劃分的科學(xué)目的就是對企業(yè)的投資管理工作進行全方位細化，避免因為交叉作業(yè)等問題而影響到企業(yè)投資管理質(zhì)量。還需要注意的是，以職能制為核心來開展部分劃分時，投資管理工作往往需要由不同部門相互協(xié)調(diào)進行，由于不同部門所面對的活動、業(yè)務(wù)性質(zhì)存在差異，因此有可能影響到整體目標的推進，因此在開展重要投資管理工作時，必須在協(xié)調(diào)不同部門時明確活動的核心負責(zé)人，以負責(zé)人為核心來開展一系列的業(yè)務(wù)與活動。

2.矩陣制

矩陣組織結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代投資管理的常見形式，是以投資項目部為核心的組織結(jié)構(gòu)。在決策層確定項目后，便要抽調(diào)相關(guān)人員組織并成立項目部，并直接起草、設(shè)計方案，在方案明確后便要監(jiān)管項目落實，待項目完工后，便可以直接撤銷投資項目部，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展期間可以結(jié)合自身的發(fā)展需求與能力來同時打造多個項目部。這種組織結(jié)構(gòu)具有較強的彈性、適應(yīng)性，因此在工作時可以結(jié)合投資項目的實際需求來開展針對性工作。但是因為組織內(nèi)的成員往往來自不同的職能部門，所以前期溝通協(xié)調(diào)的難度相對較高。而且因為項目部存在臨時性，因此還會影響到成員的責(zé)任心，因此這種投資管理組織結(jié)構(gòu)往往不能作為主要項目的核心組織結(jié)構(gòu)，只能用以對臨時投資項目進行補充管理[4]。

（三）企業(yè)投資行為的分類管理

企業(yè)所開展的所有投資行為基本都可以劃分為直接、間接投資兩大類，不同類型的投資活動所需要注意的問題存在明顯差異性。

直接投資可以看作對企業(yè)固定資產(chǎn)、流動資金的投資管理，固定資產(chǎn)投資管理就是將企業(yè)的資金投入到固定資產(chǎn)中，通過基建、更新改造的方式來提高資金利用率。而流動資金管理則更加傾向于對企業(yè)流動資產(chǎn)的管理，在管理期間需要盡量滿足企業(yè)組織生產(chǎn)與經(jīng)營時的需求。流動資金管理屬于企業(yè)發(fā)展中必須開展的日常性工作，因為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營時，必須要投入資金來作為勞動成本。在開展投資管理時，需要借助投資管理來分析項目情況，由于固定資產(chǎn)管理的資金回收時間過長，所以應(yīng)該進一步加強管理工作的進行，以此來避免項目投資虧損的問題發(fā)生。

間接投資通?？梢苑譃樾庞?、證券投資，通過投入資金并為借款者提供貸款服務(wù)，可以通過利息的方式來分享投資效益。信貸、信托投資都是信用投資的一種方式，此類投資的市場風(fēng)險相對較大，所以在開展投資管理時，必須進一步強調(diào)風(fēng)險管控，只有將風(fēng)險投資的負面影響降至最低，才能讓間接投資質(zhì)量獲得保障。除此之外，證券投資屬于企業(yè)投入資金購買股票、債券等有價證券，這種投資形式是最為直接的融資行為，證券投資不僅可以用作短期盈利，還可以在長期投資中獲取其他企業(yè)的所有權(quán)。在開展企業(yè)投資管理時，不同的投資活動需要選擇使用不同的管理方式，適合的投資管理方式將會成為提高企業(yè)投資質(zhì)量的關(guān)鍵。

（四）現(xiàn)代企業(yè)投資風(fēng)險管理

在開展投資管理時，風(fēng)險管理是企業(yè)必須面對的核心工作，因為所有的投資都需要承受與經(jīng)濟利益對等的風(fēng)險，而風(fēng)險管理則能夠幫助企業(yè)最大限度降低投資中存在的風(fēng)險。風(fēng)險管理需要貫徹于投資管理中的所有環(huán)節(jié)，通過從投資決策開始進行風(fēng)險管理，可以借助企業(yè)投資管理體系第一時間發(fā)現(xiàn)投資活動中的不足之處。在建立風(fēng)險管理體系時，要打造一套切實可行的投資內(nèi)控體系，并在發(fā)展中不斷對投資審批程序進行優(yōu)化，以此來控制企業(yè)投資風(fēng)險。由于投資活動中的風(fēng)險難以避免，所以為了保證經(jīng)濟效益不受影響，還需要加強風(fēng)險管理，通過建立起防線預(yù)警體系，可以結(jié)合企業(yè)經(jīng)營情況與市場發(fā)展現(xiàn)狀來完成風(fēng)險分析[5]。需要注意的是，風(fēng)險預(yù)警的作用是提前發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險，而風(fēng)險管控則要相關(guān)人員共同進行，因此要注意落實風(fēng)險預(yù)警責(zé)任制，以此來強調(diào)預(yù)警后的投資方案能夠及時進行調(diào)整與優(yōu)化，進而達到降低投資風(fēng)險的核心目的。

四、結(jié)論

總而言之，現(xiàn)代企業(yè)投資管理是支撐企業(yè)實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵，通過對企業(yè)投資管理進行分析，可以最大限度提高投資效益，并降低投資活動中的潛在風(fēng)險。相信隨著更多人意識到投資管理的價值，現(xiàn)代企業(yè)的投資管理工作一定會變得更加完善。