集團(tuán)型企業(yè)商業(yè)匯票管理模式研究

張 虎

（中國石油化工股份有限公司財(cái)務(wù)部，北京 100728）

商業(yè)匯票是由出票人簽發(fā)并由付款人在到期日支付確定金額的票據(jù)。由于商業(yè)匯票在票據(jù)市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，尤其在企業(yè)流動(dòng)性管理、資金配置等方面發(fā)揮的作用愈加明顯，本文僅從商業(yè)匯票的角度論述，故下文將商業(yè)匯票簡稱為票據(jù)。票據(jù)的簽發(fā)和使用既是企業(yè)結(jié)算的重要手段之一，也是企業(yè)辦理延期付款的融資方式之一。集團(tuán)型企業(yè)由若干分子公司組成，生產(chǎn)經(jīng)營單位眾多、業(yè)務(wù)鏈條長、業(yè)務(wù)種類多樣，與其相匹配的票據(jù)業(yè)務(wù)具備相當(dāng)規(guī)模，隨著票據(jù)市場規(guī)模越來越大，管理者對(duì)于票據(jù)業(yè)務(wù)的重視程度也日益提高，如何合理籌劃集團(tuán)型企業(yè)票據(jù)管理、防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、提高票據(jù)周轉(zhuǎn)率，已成為一個(gè)重要課題。

1 集團(tuán)型企業(yè)票據(jù)管理發(fā)展現(xiàn)狀分析

票據(jù)市場已步入快速發(fā)展階段，票據(jù)具有支付工具和信用工具的綜合功能，在貨幣交易市場和結(jié)算市場承擔(dān)重要角色。根據(jù)央行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年社會(huì)實(shí)際結(jié)算票據(jù)業(yè)務(wù)2 285.27萬筆，比2016年增長38%。在東南沿海地區(qū)，某些企業(yè)票據(jù)結(jié)算量占該企業(yè)總結(jié)算量的比重超過50%，個(gè)別企業(yè)甚至達(dá)到90%以上。企業(yè)票據(jù)的規(guī)?；l(fā)展，為風(fēng)險(xiǎn)管控帶來更多挑戰(zhàn)的同時(shí)，也為提高管理效能、深化業(yè)財(cái)融合提供了機(jī)遇。

1.1 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理施加更大壓力

守住票據(jù)管理風(fēng)險(xiǎn)是底線。2020年電子票據(jù)占票據(jù)市場總額的比重已經(jīng)超過90%，電子票據(jù)普及極大降低紙質(zhì)票據(jù)丟失、偽造、毀損等風(fēng)險(xiǎn)，但票據(jù)業(yè)務(wù)依然存在諸多不確定性。一是資金風(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)缺乏過程控制，票據(jù)承兌行、交易對(duì)手到期無法承兌，將會(huì)給企業(yè)帶來資金損失風(fēng)險(xiǎn)。二是信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)票據(jù)到期應(yīng)承付，如果沒有及時(shí)足額儲(chǔ)備到期票據(jù)承兌所需資金，將造成企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)信用帶來負(fù)面影響。甚至可能從單個(gè)企業(yè)傳導(dǎo)至社會(huì)層面，引起蝴蝶效應(yīng)。三是操作風(fēng)險(xiǎn)。通常，企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)，而票據(jù)業(yè)務(wù)的合規(guī)性審查、審批程序等在企業(yè)內(nèi)部完成，內(nèi)外未形成聯(lián)動(dòng)，業(yè)務(wù)流程存在斷點(diǎn)，無法完全規(guī)避惡意隱瞞、舞弊等行為。

1.2 對(duì)管理效能提出更高要求

提高票據(jù)管理效能是目標(biāo)。當(dāng)集團(tuán)型企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，減少票據(jù)占用資金、降低運(yùn)行成本、提高票據(jù)流轉(zhuǎn)效率等，是管理者面對(duì)的主要難題。首先，要盤活存量票據(jù)，需要解決集團(tuán)內(nèi)部收票企業(yè)與用票企業(yè)需求不匹配問題，避免票據(jù)長時(shí)間占用資金。其次，要提高票據(jù)流轉(zhuǎn)效率，需要減少存量票據(jù)在企業(yè)內(nèi)部留存時(shí)間，減少周轉(zhuǎn)天數(shù)，提高周轉(zhuǎn)效率。最后，要充分利用集團(tuán)型企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢和議價(jià)能力，將企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)統(tǒng)籌起來，以降低票據(jù)貼現(xiàn)成本和開票成本。

1.3 對(duì)經(jīng)營管理帶來更深影響

助力銷售業(yè)務(wù)發(fā)展是需求。集團(tuán)型企業(yè)票據(jù)規(guī)模和經(jīng)營業(yè)務(wù)相互影響，一方面，銷售部門為擴(kuò)大銷售規(guī)模或因產(chǎn)品結(jié)算習(xí)慣，使用票據(jù)作為結(jié)算工具來盤活企業(yè)應(yīng)收賬款，由此收取的大量票據(jù)，形成資金占用。另一方面，財(cái)務(wù)部門為解決暢通票據(jù)流轉(zhuǎn)通道問題，將銷售部門收到的票據(jù)，通過背書轉(zhuǎn)讓方式快速轉(zhuǎn)移，減少資金占用。因此，要平衡好擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模與減少資金占用之間的關(guān)系才能助推業(yè)務(wù)發(fā)展，提升客戶黏性，改善客戶關(guān)系。

2 市場上現(xiàn)行不同票據(jù)管理模式探究

集團(tuán)型企業(yè)通常運(yùn)用的票據(jù)管理模式有分散式管理和通過票據(jù)池集中管理兩種，后者再細(xì)分為依托金融機(jī)構(gòu)（含財(cái)務(wù)公司）提供的票據(jù)池產(chǎn)品集中管理、企業(yè)自建票據(jù)池集中管理兩種方式。

2.1 成員企業(yè)自行分散管理

集團(tuán)所屬成員企業(yè)自行開展票據(jù)業(yè)務(wù)，票據(jù)業(yè)務(wù)呈分散狀態(tài)，集團(tuán)層面票據(jù)管控力度較弱，其不足之處主要體現(xiàn)在3個(gè)方面。一是票據(jù)流轉(zhuǎn)規(guī)模受限。成員企業(yè)向客戶收取的票據(jù)，僅能依靠自身交易結(jié)算特征和規(guī)模進(jìn)行流轉(zhuǎn)，當(dāng)單體企業(yè)供銷規(guī)模不匹配或市場地位不高時(shí)，極易形成票據(jù)沉淀，占用資金。二是票據(jù)議價(jià)能力受限。成員企業(yè)分別詢價(jià)，難以發(fā)揮集團(tuán)型企業(yè)的市場優(yōu)勢、信用優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，貼現(xiàn)成本偏高。三是票據(jù)安全管理受限。為方便辦理票據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)，成員企業(yè)通常需要開通票據(jù)網(wǎng)上銀行，網(wǎng)上銀行票據(jù)處理與支付功能的邊界劃分不清，安全管理難度較大。分散管理模式適用于票據(jù)規(guī)模較小、信息化程度不高的集團(tuán)型企業(yè)。

2.2 依托金融機(jī)構(gòu)（含財(cái)務(wù)公司）集中管理

集團(tuán)總部與金融機(jī)構(gòu)合作，利用金融機(jī)構(gòu)票據(jù)池產(chǎn)品，集中管理成員企業(yè)票據(jù)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)成員企業(yè)申請(qǐng)，辦理票據(jù)委托收款、貼現(xiàn)、背書轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)。相比分散管理模式，依托金融機(jī)構(gòu)集中管理模式提高了票據(jù)運(yùn)轉(zhuǎn)效率。一是盤活了成員企業(yè)存量票據(jù)，提高了票據(jù)周轉(zhuǎn)效率；二是降低了成員企業(yè)的管理難度，由專業(yè)金融機(jī)構(gòu)管理日常票據(jù)業(yè)務(wù)，降低了票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但依然存在一定的局限性，表現(xiàn)為票據(jù)議價(jià)能力局限于某一家金融機(jī)構(gòu)，無法形成完全競爭局面，難以謀求到最優(yōu)價(jià)格；難以與金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)池完全對(duì)接，未形成閉環(huán)。依托金融機(jī)構(gòu)集中管理票據(jù)模式適用于財(cái)務(wù)人員不足、專業(yè)化能力一般、信息化管理能力受限的集團(tuán)型企業(yè)。

2.3 自建票據(jù)系統(tǒng)集中管理

集團(tuán)總部依靠自身財(cái)務(wù)專業(yè)能力和信息化資源，搭建票據(jù)池集中管理票據(jù)，統(tǒng)籌安排、統(tǒng)一調(diào)配票據(jù)，進(jìn)行票據(jù)業(yè)務(wù)全鏈條、全過程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。與前兩種模式相比，集團(tuán)型企業(yè)自建票據(jù)池集中管理模式下，除具有盤活存量票據(jù)、減少開票運(yùn)行成本、降低票據(jù)占用資金等優(yōu)勢外，還具備兩方面優(yōu)勢。一是提高了票據(jù)議價(jià)能力，不再依賴某一家金融機(jī)構(gòu)，能夠把握票據(jù)議價(jià)的話語權(quán)和主動(dòng)權(quán)，降低票據(jù)運(yùn)行費(fèi)用。二是具備了閉環(huán)管理能力，票據(jù)業(yè)務(wù)與審批程序、會(huì)計(jì)核算、采購銷售管理、金融機(jī)構(gòu)等實(shí)現(xiàn)集成，消除業(yè)務(wù)斷點(diǎn)。自建系統(tǒng)集中管理票據(jù)模式適用于票據(jù)規(guī)模大、信息化管理能力強(qiáng)的集團(tuán)型企業(yè)。

3 創(chuàng)新石化企業(yè)票據(jù)集約化管理模式

近年來，越來越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到票據(jù)兼具支付工具和信用工具的綜合功能，支付方可通過票據(jù)降低融資成本，收取方可通過票據(jù)盤活應(yīng)收賬款。石油化工企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈齊全，屬于集團(tuán)型企業(yè)，票據(jù)業(yè)務(wù)幾乎覆蓋上中下游所有企業(yè)，收票業(yè)務(wù)主要集中在化工生產(chǎn)及銷售企業(yè)，開票業(yè)務(wù)主要集中在油田、煉油等生產(chǎn)企業(yè)。作為上下游關(guān)系密切的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，應(yīng)順應(yīng)市場發(fā)展趨勢，堅(jiān)持集中管理理念，創(chuàng)新票據(jù)管理機(jī)制，加快票據(jù)流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)效。在市場現(xiàn)行幾種模式下，具備條件的石油化工企業(yè)可優(yōu)先選擇自建系統(tǒng)集中管理票據(jù)，創(chuàng)新票據(jù)集約化管理模式，有效盤活票據(jù)以控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高信息系統(tǒng)集成度以控制操作風(fēng)險(xiǎn)，確保票據(jù)管理創(chuàng)效、風(fēng)險(xiǎn)可控。

3.1 構(gòu)建剛性管控與激勵(lì)結(jié)合的運(yùn)行機(jī)制

創(chuàng)新票據(jù)池管理機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)成員企業(yè)盤活票據(jù)的積極性，同時(shí)助推外部市場健康發(fā)展。一是改進(jìn)票據(jù)流轉(zhuǎn)規(guī)則。票據(jù)集中管理的本質(zhì)，是將集團(tuán)成員企業(yè)收取的客戶票據(jù)盡快流轉(zhuǎn)給外部供應(yīng)商。圍繞本質(zhì)，以集團(tuán)整體利益最大化為考量，制定規(guī)則剛性約束，解決成員企業(yè)基于自身利益考慮不配合票據(jù)集中管理等問題，確保票據(jù)高效流轉(zhuǎn)。為此，集團(tuán)總部需要制定票據(jù)池運(yùn)行規(guī)則，借助信息化手段鎖定收票企業(yè)票據(jù)并安排入池。同時(shí)通過機(jī)制約束用票企業(yè)，優(yōu)先使用票據(jù)池中票據(jù)，且在限定時(shí)間內(nèi)完成對(duì)外轉(zhuǎn)讓。二是建立票據(jù)流轉(zhuǎn)激勵(lì)政策，提高成員企業(yè)主觀意愿。集團(tuán)內(nèi)部制定內(nèi)部激勵(lì)措施，對(duì)參與加快票據(jù)流轉(zhuǎn)的成員企業(yè)給與獎(jiǎng)勵(lì)，提高成員企業(yè)積極性。在合規(guī)前提下，激勵(lì)政策可以多樣化，或是利息獎(jiǎng)勵(lì)，或是指標(biāo)考核還原，目的在于充分發(fā)揮企業(yè)盤活票據(jù)的主動(dòng)性和積極性。三是革新票據(jù)分級(jí)管理制度，促進(jìn)業(yè)務(wù)提質(zhì)。實(shí)行票據(jù)集中管理，挖掘盤活路徑、暢通流轉(zhuǎn)通道后，雖然可以拓展外部收票來源、增強(qiáng)客戶黏性，但質(zhì)量不高的票據(jù)會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，不可小視。因此，要對(duì)票據(jù)進(jìn)行分級(jí)管理，根據(jù)不同票據(jù)承兌人，制定不同的入池出池政策，引導(dǎo)業(yè)務(wù)部門將優(yōu)質(zhì)票據(jù)作為開展業(yè)務(wù)的首選。嚴(yán)格評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行分級(jí)管理，通過政策引導(dǎo)，促進(jìn)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

3.2 重塑縱橫貫通與內(nèi)外暢通的業(yè)務(wù)流程

打造全新的集團(tuán)總部與成員企業(yè)上下貫通、成員企業(yè)之間橫向聯(lián)通、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外暢通的票據(jù)業(yè)務(wù)流程，解決不同股權(quán)結(jié)構(gòu)成員企業(yè)票據(jù)集中問題，擴(kuò)大票據(jù)流轉(zhuǎn)渠道，增加票據(jù)創(chuàng)效能力。一是打造上下貫通的業(yè)務(wù)流程，擴(kuò)大盤活規(guī)模。集團(tuán)總部作為票據(jù)管理中樞，重新定位總部、分公司、全資子公司、控股子公司在票據(jù)流轉(zhuǎn)過程中的角色，重塑業(yè)務(wù)流程。集團(tuán)內(nèi)所有成員企業(yè)全部參與票據(jù)集中管理，利用集中優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大存量票據(jù)盤活規(guī)模，降低集團(tuán)貨幣資金需求量。在管理方式上，既可以采取票據(jù)實(shí)物集中，也可以僅采取形式上集中。二是打造橫向聯(lián)通的業(yè)務(wù)流程，降低票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)。通過實(shí)施票據(jù)池集中管理，解決成員企業(yè)收票和用票在時(shí)間上、金額上不匹配等問題，降低運(yùn)行成本。創(chuàng)新業(yè)務(wù)流程，利用票據(jù)池將票據(jù)分配給用票企業(yè)，進(jìn)一步提高集團(tuán)型企業(yè)整體票據(jù)利用率。三是打造內(nèi)外暢通的業(yè)務(wù)流程，提高工作效率。構(gòu)建集團(tuán)型企業(yè)票據(jù)管理系統(tǒng)與中國人民銀行建設(shè)并管理的全國電子票據(jù)系統(tǒng)互聯(lián)互通的集成關(guān)系，進(jìn)一步提高票據(jù)運(yùn)行工作效率。票據(jù)市場價(jià)格，時(shí)效要求高，傳統(tǒng)流程難以實(shí)現(xiàn)信息的高效對(duì)接。要與金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)直聯(lián)，再通過金融機(jī)構(gòu)與全國電子票據(jù)系統(tǒng)的集成優(yōu)勢，打造電子化內(nèi)外集成通道，進(jìn)一步提高票據(jù)業(yè)務(wù)的時(shí)效性。

3.3 創(chuàng)新直聯(lián)規(guī)范與在線監(jiān)控的管理手段

打通與金融機(jī)構(gòu)票據(jù)直聯(lián)通道，提高與周邊系統(tǒng)的集成度，減少管理斷點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)全周期的閉環(huán)管理，防范票據(jù)管理風(fēng)險(xiǎn)。一是建立票據(jù)直聯(lián)規(guī)范，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以直聯(lián)規(guī)范為標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)票據(jù)直聯(lián)，不僅能提高運(yùn)行效率，更能提升票據(jù)業(yè)務(wù)的安全性。通過直聯(lián)通道辦理票據(jù)業(yè)務(wù)，取消成員企業(yè)票據(jù)網(wǎng)上銀行功能，扭轉(zhuǎn)網(wǎng)上銀行難以管理現(xiàn)狀，降低人為因素導(dǎo)致的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。二是塑造相互集成模式，降低管理風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)與審批流程、資金結(jié)算和賬務(wù)核算等互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享、數(shù)據(jù)同源，實(shí)現(xiàn)相關(guān)系統(tǒng)間自動(dòng)集成，降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過閉環(huán)管理，實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)全周期在線管理、在線監(jiān)控，有利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

4 關(guān)于石化企業(yè)票據(jù)集約化管理的思考

集團(tuán)型石油化工企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)規(guī)模發(fā)展情況下，要充分發(fā)揮票據(jù)集約化優(yōu)勢，除創(chuàng)新管理模式外，更要從提高管理意識(shí)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控、強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行等方面提前布局，為順利實(shí)施票據(jù)集約化管理打牢基礎(chǔ)。

4.1 增強(qiáng)票據(jù)集約化管控意識(shí)

雖然票據(jù)管理是廣義資金管理重要內(nèi)容之一，但尚未引起足夠重視。要提升從業(yè)人員管控意識(shí)，引導(dǎo)成員企業(yè)重視票據(jù)集中管理?？偛繉用婵梢酝ㄟ^加強(qiáng)理論研究、研討、培訓(xùn)宣傳等，引導(dǎo)成員企業(yè)從分散管理轉(zhuǎn)向集中管理，從集中管理走向集約化管理，逐步將票據(jù)集中管理納入資金統(tǒng)一管理的范疇。

4.2 提高票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化管理水平

票據(jù)業(yè)務(wù)人員及相關(guān)機(jī)構(gòu)魚龍混雜。票據(jù)交易環(huán)節(jié)更為復(fù)雜，有開票、收票、背書、置換等交易節(jié)點(diǎn)，也有轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、質(zhì)押等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。為防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)型企業(yè)及其成員單位需依據(jù)公司內(nèi)控管理及財(cái)務(wù)資金管理相關(guān)要求制定票據(jù)規(guī)章制度，細(xì)化票據(jù)運(yùn)行細(xì)則及流轉(zhuǎn)機(jī)制，規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)處理流程，加固風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

4.3 加快推進(jìn)票據(jù)信息化應(yīng)用

票據(jù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，對(duì)信息化應(yīng)用能力提出了更高要求。利用信息系統(tǒng)，將集團(tuán)總部的管理要求標(biāo)準(zhǔn)化，并將標(biāo)準(zhǔn)化管理固化到票據(jù)流程，推行剛性執(zhí)行。在票據(jù)信息化建設(shè)過程中，應(yīng)關(guān)注和完善票據(jù)集中管理蘊(yùn)藏的業(yè)務(wù)流、數(shù)據(jù)流、信息流和資金流，為票據(jù)集約化管理奠定基礎(chǔ)。