越南制造業(yè)：疫情困局之下，仍贏外資“選票”

黃昀昀

自上世紀90年代以來，外向型經(jīng)濟成為越南經(jīng)濟增長的重要動力。得益于來自中日韓、歐美的外國直接投資，越南制造業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)迅速拔節(jié)。然而新冠肺炎疫情的襲來，一度使越南制造業(yè)囿于工廠停工、工人流失的困局。

雖然一段時間內(nèi)，疫情的負面影響將繼續(xù)籠罩全球。但長遠來看，全球產(chǎn)業(yè)鏈布局的腳步仍會向前邁進。越南在自身稟賦和《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）生效的加持下，在投資方面，收獲了不少國家的“選票”。

“黃金十年”

一個國家經(jīng)濟的開放性，主要由政府來引導(dǎo)。20世紀80年代，越南以“革新開放”拉開了實行市場經(jīng)濟和對外開放的序幕。為刺激、規(guī)范外商投資行為，1987年，越南發(fā)布了《投資法》，意欲動員一切力量吸引境外資本，甚至還批準了外資全權(quán)控股。這一法律被國際各界視為越南融入經(jīng)濟全球化的里程碑。

此后，越南政府還通過多次調(diào)整外資企業(yè)所得稅率，以及設(shè)立特別經(jīng)濟區(qū)并為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)免除原材料進口關(guān)稅、出口貨物增值稅等做法，進一步提升了本國對境外資本的吸引力。

除了政策因素，人口紅利與地理優(yōu)勢也是越南制造業(yè)快速發(fā)展重要條件。據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2020年，越南總?cè)丝跒?.97億，勞動力人數(shù)為5654萬人。這意味著越南擁有更廣闊的市場與年輕的勞動力。另外，相較中國，越南勞動力在薪酬水平上更具有優(yōu)勢。

在先天優(yōu)勢、后天努力疊加之下，來自日本、韓國、中國、歐美等國家和地區(qū)的境外資本赴越“扎根”。

自20世紀80年代起，日本與韓國資本奔赴越南，著手建立電子電器產(chǎn)業(yè)集群。如日本帶來了索尼、東芝、奧林巴斯等電子電器公司生產(chǎn)線，韓國電子行業(yè)巨頭三星、LG等也紛紛在越南布局。伴隨著一家家工廠落地，越南從日韓吸收的外國直接投資比例長期保持在40%以上。2014年起，韓國超越日本，成為越南最大外資來源國。

中國作為制造業(yè)強國、越南的近鄰，在其當(dāng)?shù)匾灿胁凰椎谋憩F(xiàn)。如電子通訊行業(yè)，近年來，立訊精密、歌爾聲學(xué)、藍思科技等主要為移動通訊設(shè)備提供零部件的廠商加快赴越生產(chǎn)步伐。此外，越南還承接了部分中國家電、紡織行業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。2021年，中國以與越南創(chuàng)下的雙邊貿(mào)易額2302億美元的成績，蟬聯(lián)越南最大的貿(mào)易伙伴。

此外，美國也是越南重要的外資來源地，是推動“越南制造”名聲漸起的重要力量。以美國服裝行業(yè)頭部品牌耐克和阿迪達斯為例，2021年，越南生產(chǎn)的耐克鞋占其全球產(chǎn)量的51%。同時，越南生產(chǎn)的阿迪達斯鞋占其全球產(chǎn)量的40%。

在國際產(chǎn)業(yè)鏈分工中，越南多處于下游。即從上游國家——中日韓、歐美等承接產(chǎn)品組裝訂單，并運來原材料及中間產(chǎn)品等，在本國組織生產(chǎn)。最后產(chǎn)品從越南流回上游市場。越南主力出口產(chǎn)品包括手機、電視、照相機、電力設(shè)備以及芯片和電子電路微組裝等。隨著“越南制造”不斷沖出本土、跨過大洋，2009年～2019年這十年，也被稱為越南制造業(yè)飛速發(fā)展的“黃金十年”。

“疫”中受阻

在風(fēng)平浪靜的日子里，與中日韓等國深度關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈為越南創(chuàng)造了眾多就業(yè)崗位，國民收入與財政稅收也雙雙走高。然而在新冠肺炎疫情來襲時，“越南制造”遭受了前所未有的考驗。

據(jù)央視新聞公布的數(shù)據(jù)，2021年上半年，越南有超過7萬家企業(yè)倒閉，日均倒閉企業(yè)400家。而在2021年7月以后的幾個月之中，越南單日新冠感染病例上千破萬，越南政府連續(xù)數(shù)月執(zhí)行嚴格封鎖。因此，在胡志明市、平陽省等地，大批工廠停工、倒閉，大批確診工人被隔離治療，未確診的工人也成群結(jié)隊地離開城市回到鄉(xiāng)村。

在此壓力下，部分外資企業(yè)將訂單從越南轉(zhuǎn)移至其他國家。如2021年9月，越南的美國商會代表通過電話會向越南總理范明政發(fā)出提醒，“美國制造業(yè)成員中，至少有20%已經(jīng)將部分生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到另一個國家?！倍袊?，便是這些這些訂單的主要流向。工廠關(guān)閉，訂單外流，最直接的影響便是經(jīng)濟下行。

于是，在2021年10月1日，越南胡志明市宣布解除近3個月的防疫封鎖，允許工業(yè)園區(qū)、建設(shè)項目、商場、餐廳恢復(fù)運營。其他城市也踏上了復(fù)工復(fù)產(chǎn)的道路。在一系列政策之下，市場即刻給予良好反饋。據(jù)越南統(tǒng)計總局數(shù)據(jù)顯示，10月份越南新注冊企業(yè)數(shù)量8233家，全國復(fù)工企業(yè)4304家，環(huán)比增長29.8%。

據(jù)越南海關(guān)總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年，越南手機和零配件出口額達575.4億美元，同比增長12.4%，創(chuàng)歷史新高。截至2021 年 12 月 20 日，在越南注冊的外國投資資本總額，包括新批資金、增資以及外國投資者的出資和股份購買價值達311.5億美元，同比增長 9.2%。越南計劃投資部外商投資局表示，外國直接投資恢復(fù)，新批和增資資金回升，表明外國投資者繼續(xù)對越南的投資環(huán)境寄予厚望。

喜迎良好開端

2022年初，越南制造業(yè)迎來“開門紅”。三星、諾基亞、英特爾、富士康、和碩、緯創(chuàng)、樂高等世界巨頭企業(yè)追加在越南的投資。根據(jù)英國商業(yè)咨詢公司 IHS Markit發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月，越南制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)達到53.7（該指數(shù)高于50點枯榮線說明制造業(yè)正在擴張）。這表明，自2021年4月以來，越南生產(chǎn)經(jīng)營條件正在穩(wěn)步改善。隨著客戶需求增加，制造業(yè)產(chǎn)量和新增訂單數(shù)量增長更加強勁。

日本、歐洲作為越南的“老伙伴”，對其在2022年的表現(xiàn)有著樂觀預(yù)測。日本貿(mào)易促進機構(gòu)JETRO河內(nèi)首席代表中島武雄表示，越南將成為許多日本企業(yè)在2022年的投資目的地。根據(jù)越南歐洲商會的調(diào)查結(jié)果，目前越南商業(yè)景氣指數(shù)達到了自第四波疫情暴發(fā)以來的最高水平，達61點。接受調(diào)查的43% 的歐洲企業(yè)計劃在 2022 年第一季度增加投資，而3個月前，這一比例僅為17%。

為何這些經(jīng)濟體在奧密克容變異毒株仍困擾人們之時，依然對赴越投資保持這樣的積極態(tài)度呢？

根據(jù)新加坡資產(chǎn)管理公司AXA Investment Managers Asia發(fā)布文章的預(yù)測，短期來看，新冠肺炎疫情的負面影響將持續(xù)存在。但長遠來看，外國企業(yè)將繼續(xù)建立高效的全球供應(yīng)鏈。而前述提到的關(guān)于越南引進外商直接投資的政策、勞動力、地理條件等優(yōu)勢依然存在，這是越南吸引外資的重要前提。

此外，于2022年1月1日正式生效的《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）對提高外商投資意愿起到了較強的牽引作用。它在經(jīng)濟占全球GDP 30%、人口占全球約1/3的區(qū)域內(nèi)建立了統(tǒng)一的貿(mào)易、投資標準和機制，將為越南促進對外貿(mào)易和吸引外資提供更多的機會，為越南制造業(yè)更深度參與該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈布局創(chuàng)造有利條件。

機遇固然令人振奮，但越南還需面對一些挑戰(zhàn)。新加坡資產(chǎn)管理公司AXA Investment Managers Asia網(wǎng)站文章提醒道，投資者可能會注意到越南相對較高的企業(yè)稅率以及外匯、語言等障礙。越南也許會繼續(xù)在這些領(lǐng)域進行改革，但改革的步伐可能跟不上投資者的期待。此外，該文章作者還指出，越南應(yīng)關(guān)注對美國貿(mào)易順差額巨大的問題，以維護貿(mào)易持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

越南制造業(yè)騰飛于革新開放，在經(jīng)濟全球化的浪潮中明確了自己的定位。2022年，一手抓防疫，一手抓生產(chǎn)的越南到底會有怎樣的表現(xiàn)？時間將告訴我們答案。

2237500511395