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    企業(yè)數(shù)字化發(fā)展驅(qū)動(dòng)下的內(nèi)部控制質(zhì)量提升效應(yīng)研究

    2022-03-07 14:53:59程莉雅胡秀群
    現(xiàn)代管理科學(xué) 2022年6期
    關(guān)鍵詞:內(nèi)部控制質(zhì)量

    程莉雅 胡秀群

    [摘要]為探究數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的優(yōu)化路徑,選取2012—2019年的A股上市公司數(shù)據(jù)為研究樣本,采用文本挖掘方法構(gòu)建企業(yè)數(shù)字化程度度量指標(biāo),實(shí)證分析企業(yè)數(shù)字化發(fā)展對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制整體質(zhì)量以及內(nèi)部控制要素的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn):從企業(yè)整體來看,企業(yè)數(shù)字化發(fā)展能夠提高企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量;從內(nèi)部控制構(gòu)成要素來看,企業(yè)數(shù)字化發(fā)展主要是通過改善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平以及增強(qiáng)企業(yè)信息與溝通能力來提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量;進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),在管理層權(quán)力較小、未設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及信息環(huán)境較差的企業(yè),數(shù)字化發(fā)展對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響更為顯著;從企業(yè)特質(zhì)角度進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),在規(guī)模較大以及屬于技術(shù)密集和資本密集的企業(yè),數(shù)字化發(fā)展對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響更為顯著。以上結(jié)論對(duì)科學(xué)推動(dòng)我國(guó)實(shí)體產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與發(fā)展及有效促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制水平的提升具有一定的參考價(jià)值。

    [關(guān)鍵詞]企業(yè)數(shù)字化發(fā)展;內(nèi)部控制質(zhì)量;內(nèi)部控制要素

    一、引言

    內(nèi)部控制的構(gòu)建對(duì)公司治理至關(guān)重要,完善的內(nèi)部控制機(jī)制有助于企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn),提高經(jīng)營(yíng)與投資效率,抑制盈余管理行為,促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。現(xiàn)有文獻(xiàn)針對(duì)如何提升企業(yè)內(nèi)部控制水平的研究也十分豐富,如在公司特征與治理層面,一些學(xué)者的研究表明企業(yè)規(guī)模、業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度[1]、組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)、公司治理結(jié)構(gòu)[2]、內(nèi)部的信息環(huán)境[3]以及商業(yè)模式[4]都將顯著影響企業(yè)的內(nèi)部控制水平;而在外部治理層面,外部審計(jì)質(zhì)量[5],市場(chǎng)化程度[6]以及媒體關(guān)注度等[7]都是提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的重要因素。由此不難發(fā)現(xiàn),有效驅(qū)動(dòng)企業(yè)內(nèi)部控制水平的提升是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,不僅受公司內(nèi)部治理層面的影響,更會(huì)受到企業(yè)所處的外部治理環(huán)境的影響。

    近年來,大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)的出現(xiàn)和成熟推動(dòng)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)賦予了新動(dòng)能[8]。在此背景下,中國(guó)將發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略,黨的十九大報(bào)告中明確提出:“推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合”1。面對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的時(shí)代機(jī)遇和挑戰(zhàn),越來越多的企業(yè)選擇利用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行數(shù)字化發(fā)展以提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)數(shù)字化發(fā)展能夠降低企業(yè)內(nèi)外部的信息不對(duì)稱[9],提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率,促進(jìn)企業(yè)形成扁平化、網(wǎng)絡(luò)化的組織結(jié)構(gòu)[10],引導(dǎo)企業(yè)形成以客戶為中心的商業(yè)模式[11]等。而相關(guān)文獻(xiàn)已經(jīng)表明,企業(yè)信息環(huán)境、組織結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式等的改變都將顯著影響企業(yè)內(nèi)部控制水平的提升。由此,從理論上而言,在企業(yè)數(shù)字化發(fā)展驅(qū)動(dòng)下,企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境、信息與溝通能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范的動(dòng)機(jī)和能力等將得到進(jìn)一步改善和提升,從而促使企業(yè)整體內(nèi)部控制水平的提升。但企業(yè)數(shù)字化發(fā)展實(shí)際能否影響企業(yè)的內(nèi)部控制水平,以及怎樣影響企業(yè)的內(nèi)部控制水平,仍有待于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的進(jìn)一步驗(yàn)證。

    本文可能的貢獻(xiàn)在于:首先,結(jié)合已有研究,基于文本挖掘詞頻統(tǒng)計(jì)的方式,利用Python軟件,以企業(yè)年報(bào)中與數(shù)字化信息相關(guān)的關(guān)鍵詞詞頻構(gòu)建企業(yè)數(shù)字化發(fā)展程度度量指標(biāo),并在此基礎(chǔ)上實(shí)證檢驗(yàn)企業(yè)數(shù)字化發(fā)展對(duì)企業(yè)整體內(nèi)部控制質(zhì)量的促進(jìn)作用,可以豐富企業(yè)數(shù)字化發(fā)展的微觀經(jīng)濟(jì)效果。其次,從構(gòu)成企業(yè)內(nèi)部控制的五要素出發(fā),考察企業(yè)數(shù)字化發(fā)展重點(diǎn)是通過影響內(nèi)部控制的哪幾個(gè)要素來推動(dòng)企業(yè)整體內(nèi)部控制水平的提升的,這有助于打開企業(yè)數(shù)字化發(fā)展影響企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的黑箱。第三,考慮到各種環(huán)境變化可能帶來的影響,進(jìn)一步考察數(shù)字化發(fā)展對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量影響的效果在不同的內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及信息環(huán)境下的差異性。第四,從企業(yè)特質(zhì)角度出發(fā),探討數(shù)字化發(fā)展對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量影響的差異性。對(duì)這些問題的深入研究,不僅有助于驅(qū)動(dòng)企業(yè)數(shù)字化發(fā)展的有效性,同時(shí)也為促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制水平的提升提供合乎實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)支撐。

    二、 理論分析與研究假設(shè)

    在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的驅(qū)動(dòng)下,數(shù)字環(huán)境與技術(shù)可能通過影響和改變企業(yè)的控制環(huán)境、信息與溝通、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)部控制構(gòu)成要素,進(jìn)而提升企業(yè)整體的內(nèi)部控制水平。

    首先,企業(yè)數(shù)字化發(fā)展通過改善企業(yè)的控制環(huán)境來提高企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量。一方面,在數(shù)字化情境下,企業(yè)的商業(yè)模式從“以產(chǎn)品為中心”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙韵M(fèi)者為中心”,這一轉(zhuǎn)變使得實(shí)現(xiàn)客戶利益最大化成為企業(yè)的總目標(biāo)。例如,海爾集團(tuán)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中將提高客戶增加價(jià)值作為海爾的戰(zhàn)略目標(biāo),“以用戶為中心”成為海爾的價(jià)值主張。由此協(xié)調(diào)了企業(yè)不同層次人員的目標(biāo)定位,內(nèi)部控制作為組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的保障制度成了組織的內(nèi)在需求,各層次人員會(huì)自覺參與內(nèi)部控制制度的建設(shè),形成了良好的控制環(huán)境[12]。另一方面,在數(shù)字技術(shù)的作用下,企業(yè)之間及企業(yè)與市場(chǎng)之間的信息透明度增強(qiáng),以往“信息孤島”的局面得以突破,緩解了企業(yè)的委托人與代理人之間的信息不對(duì)稱,從而改善了企業(yè)內(nèi)部治理的環(huán)境。此外,數(shù)字化環(huán)境所帶來的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的扁平化和網(wǎng)絡(luò)化特征,能夠?qū)崿F(xiàn)高度的信息共享和資源協(xié)同,增強(qiáng)了組織對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力,進(jìn)而使得內(nèi)部控制系統(tǒng)能夠及時(shí)捕捉到環(huán)境變化的動(dòng)態(tài)信息,對(duì)信息進(jìn)行及時(shí)的加工處理從而調(diào)整控制目標(biāo)和控制制度,實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的動(dòng)態(tài)優(yōu)化,提高了內(nèi)控自我修復(fù)的效率,減少內(nèi)部控制缺陷[13]。

    其次,企業(yè)數(shù)字化的推進(jìn)改進(jìn)了企業(yè)的信息與溝通,從而能夠更好地服務(wù)于企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)。大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)+等數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用提高了信息采集、傳輸、加工和應(yīng)用的效率,實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)信息的及時(shí)獲取與快速傳遞[14],形成了分布式的信息結(jié)構(gòu)和共享式的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。企業(yè)內(nèi)外部信息的實(shí)時(shí)交互與共享的實(shí)現(xiàn),使得信息結(jié)構(gòu)變得及時(shí)、連續(xù)、細(xì)化和完整。例如,海爾集團(tuán)利用數(shù)字技術(shù)構(gòu)建COSMOPlat平臺(tái),形成以平臺(tái)為核心的價(jià)值網(wǎng)絡(luò),實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)共享以及信息的整合,提高了運(yùn)營(yíng)的效率。因此,在數(shù)字技術(shù)的作用下,利益相關(guān)者能夠獲得企業(yè)更多相關(guān)信息,企業(yè)資源得到整合,作業(yè)流程更為規(guī)范,繁瑣的內(nèi)部控制機(jī)制得以簡(jiǎn)化,組織結(jié)構(gòu)趨于靈活、扁平化,溝通更為便捷,決策更為高效。

    第三,企業(yè)數(shù)字化發(fā)展提升了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的能力,進(jìn)而提升了內(nèi)部控制質(zhì)量。一方面,借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù),企業(yè)能夠及時(shí)獲取更為全面、更有價(jià)值的市場(chǎng)信息[15],從而提高了企業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的感知能力。另一方面,數(shù)字化環(huán)境下,企業(yè)構(gòu)建的信息系統(tǒng)能夠?qū)崟r(shí)地為企業(yè)提供多維度的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息,使得內(nèi)控系統(tǒng)能夠動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與識(shí)別企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。此外,數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法具有定性和定量的特點(diǎn),借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型,能夠幫助企業(yè)有效識(shí)別并判斷風(fēng)險(xiǎn)的成因、風(fēng)險(xiǎn)的影響程度,確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)管理工作重點(diǎn),提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的效率。

    綜合以上分析,本文提出以下假設(shè):

    假設(shè)H1:從企業(yè)整體來看,企業(yè)數(shù)字化發(fā)展能夠提高企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量。

    假設(shè)H2:從企業(yè)內(nèi)部控制構(gòu)成要素來看,企業(yè)數(shù)字化發(fā)展主要是通過改善企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境、提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平以及增強(qiáng)企業(yè)信息與溝通能力來提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的。

    三、 研究設(shè)計(jì)

    1. 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

    2012年被稱為大數(shù)據(jù)的跨界年度,這一年數(shù)據(jù)量增長(zhǎng)迅速,數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的重要性更加突出,因此本研究樣本選取2012—2019年A股上市公司的數(shù)據(jù)。由于本研究是基于傳統(tǒng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型視角,因此剔除了中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012行業(yè)代碼為C39(計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè))、I63(軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè))、I64(互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù))以及I65(電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù))等與數(shù)字化產(chǎn)業(yè)相關(guān)樣本,并且剔除了金融保險(xiǎn)業(yè)類公司、被ST、*ST的上市公司、數(shù)據(jù)有缺失和數(shù)據(jù)異常的樣本,最終得到了17194個(gè)觀測(cè)值。本文的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù),內(nèi)部控制數(shù)據(jù)來源于迪博內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)。

    2. 變量測(cè)度

    (1)被解釋變量——內(nèi)部控制質(zhì)量(IC)

    迪博內(nèi)部控制信息披露指數(shù)從內(nèi)控五要素包括內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息與溝通、控制活動(dòng)和內(nèi)部監(jiān)督角度刻畫公司的內(nèi)部控制水平,覆蓋面廣、綜合性強(qiáng),具有較高的權(quán)威性和認(rèn)可度[16]。另外,應(yīng)用這一指標(biāo)有助于下文對(duì)內(nèi)部控制五要素的進(jìn)一步分析和驗(yàn)證,因此選用該指數(shù)來衡量企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量(IC),考慮回歸系數(shù)量綱,將該指數(shù)除以100進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。

    (2)核心解釋變量——企業(yè)數(shù)字化程度(DTCG)

    企業(yè)數(shù)字化發(fā)展相關(guān)信息當(dāng)前并沒有要求在企業(yè)年報(bào)或相關(guān)資料中進(jìn)行披露,因此如何度量企業(yè)數(shù)字化程度是需要探討的首要問題??紤]到企業(yè)年報(bào)除了財(cái)務(wù)指標(biāo)信息外,還有豐富的文本信息,隨著文本挖掘技術(shù)的成熟,許多學(xué)者利用特定關(guān)鍵詞出現(xiàn)的頻率構(gòu)建相關(guān)指標(biāo),相關(guān)指標(biāo)越高,說明企業(yè)數(shù)字化程度在其所在行業(yè)中越高。結(jié)合實(shí)際情況及數(shù)據(jù)的可得性,參考戚聿東等[17]的做法,首先在企業(yè)年報(bào)中對(duì)所有與數(shù)字化技術(shù)相關(guān)的目標(biāo)關(guān)鍵詞進(jìn)行選取,最終得到AI、BI、DCS、DT、EDA、EMR、ERP、GIS、Hadoop、MES、NC、OA、PLM、RPA、SAP、U9、EAS、HRM、CRM、PDM、WMS、TMS等22類與數(shù)字化技術(shù)緊密相關(guān)的關(guān)鍵詞,然后采用文本挖掘法利用Python軟件提煉并統(tǒng)計(jì)出企業(yè)年報(bào)中出現(xiàn)的與數(shù)字技術(shù)相關(guān)的各類關(guān)鍵詞的數(shù)量,同時(shí)計(jì)算出同行業(yè)各類關(guān)鍵詞總數(shù),并以樣本中各公司年報(bào)中的關(guān)鍵詞總數(shù)占同年企業(yè)所在行業(yè)關(guān)鍵詞總數(shù)的比例衡量企業(yè)的數(shù)字化程度。具體的計(jì)算公式為:

    [DTCG=企業(yè)某年年報(bào)數(shù)字技術(shù)關(guān)鍵詞總數(shù)/同年企業(yè)所在行業(yè)數(shù)字技術(shù)關(guān)鍵詞總數(shù)]

    (3)控制變量(Controls)

    本文借鑒陳志軍等[18]、逯東等[19]的相關(guān)研究,選取公司規(guī)模(Size,公司資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù))、資產(chǎn)負(fù)債率(Lev,公司總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值)、非流通股比例(Nontradable,公司非流通股與總股份的比值),托賓Q(Growth,市值與資產(chǎn)總額的比值)以及資產(chǎn)收益率(ROA,凈利潤(rùn)與資產(chǎn)總額的比值)作為本文的控制變量。

    3. 模型構(gòu)建

    為了驗(yàn)證企業(yè)數(shù)字化發(fā)展程度對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制水平的提升效應(yīng),本文構(gòu)建如下多元回歸模型:

    [ICi,t=β0+β1DTCGi,t+β2 Size i,t+β3 Lev i,t+β4 Nontrable i,t+β5 Growth i,t+β6ROAi,t+∑βi Year +∑βi Industry +εi,t] (1)

    式(1)中,IC表示企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量,DTCG表示企業(yè)的數(shù)字化程度,并加上了公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、非流通股比例等控制變量,εi,t表示模型隨機(jī)誤差項(xiàng)。此外模型中加入了年度(Year)和行業(yè)(Industry)虛擬變量,以控制行業(yè)和年度固定效應(yīng)。

    四、 實(shí)證檢驗(yàn)與分析

    1. 描述性統(tǒng)計(jì)

    描述性統(tǒng)計(jì)的結(jié)果由表1所示,被解釋變量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量的均值為0.353,最大值為0.491,最小值為0.11,表明樣本上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量差異較大。解釋變量企業(yè)數(shù)字化程度的均值為0.024,中位數(shù)為0,標(biāo)準(zhǔn)差為0.069,表明當(dāng)前上市企業(yè)整體數(shù)字化水平較低,但有部分企業(yè)數(shù)字化水平較高,數(shù)字化水平差異較大,與實(shí)際情況相符,說明度量方法具備一定的有效性。

    2. 研究假說的實(shí)證檢驗(yàn)

    表2報(bào)告了企業(yè)數(shù)字化發(fā)展與內(nèi)部控制質(zhì)量的回歸結(jié)果,表2第(1)列和第(2)的OLS回歸結(jié)果顯示,無論是否加入控制變量,企業(yè)數(shù)字化水平(DTCG)對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的回歸系數(shù)都在1%的水平上顯著為正,表明企業(yè)的數(shù)字化水平越高,企業(yè)整體的內(nèi)部控制質(zhì)量越好,證實(shí)了本文的假設(shè)H1。

    為了進(jìn)一步挖掘企業(yè)數(shù)字化發(fā)展是如何促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制綜合水平的提升的,本文又分別從內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息與溝通、控制活動(dòng)和內(nèi)部監(jiān)督5個(gè)要素角度對(duì)模型(3)進(jìn)行了回歸,回歸結(jié)果如表2第(3)列至第(7)列所示??梢钥闯?,企業(yè)數(shù)字化發(fā)展程度對(duì)企業(yè)內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及信息與溝通的影響均在5%和1%的水平上顯著為正,但對(duì)控制活動(dòng)與內(nèi)部監(jiān)督的影響并不顯著,證實(shí)了本文的假設(shè)H2。

    從控制活動(dòng)的角度來說,由于企業(yè)的數(shù)字化發(fā)展是一個(gè)動(dòng)態(tài)優(yōu)化的過程,業(yè)務(wù)流程也隨著企業(yè)數(shù)字技術(shù)應(yīng)用程度的提高而發(fā)生變化[20],企業(yè)需要不斷調(diào)整業(yè)務(wù)流程的控制點(diǎn)以實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo),否則控制活動(dòng)會(huì)與業(yè)務(wù)流程產(chǎn)生沖突,形成內(nèi)部控制的盲點(diǎn),增加了控制活動(dòng)的難度。而從監(jiān)督視角而言,新興技術(shù)的使用改變了企業(yè)內(nèi)部工作流程,在數(shù)字化環(huán)境下目前企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的經(jīng)驗(yàn)不足,且進(jìn)行數(shù)字化的企業(yè)會(huì)面臨更高的控制風(fēng)險(xiǎn)和固有風(fēng)險(xiǎn)[15],從而增加了企業(yè)內(nèi)部控制的自我監(jiān)督和自我評(píng)價(jià)的復(fù)雜性。

    3. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)與內(nèi)生性處理

    (1)多期雙重差分法回歸

    企業(yè)數(shù)字化發(fā)展是企業(yè)回應(yīng)大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)不斷成熟的表現(xiàn),企業(yè)分批次逐步進(jìn)行數(shù)字化發(fā)展形成了準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)[21]。為了觀察企業(yè)實(shí)施數(shù)字化發(fā)展前后的變化,以及避免內(nèi)生性因素的影響,本文設(shè)計(jì)了如下多期雙重差分模型:

    [ICi,t=β0+β1Digitali,t+β2 Sizei,t+β3Levi,t+β4Nontrablei,t+β5Growthi,t+β6ROAi,t+∑βiYear+∑βiIndustry+εi,t]

    (2)

    式(2)中,IC表示企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量,Digital是指企業(yè)數(shù)字化程度(DTCG)首次大于0出現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn),表明企業(yè)從當(dāng)年開始實(shí)行數(shù)字化戰(zhàn)略,變化當(dāng)年起取1,變化之前取值為0,同時(shí)控制了時(shí)間和行業(yè)固定效應(yīng)。

    表3第(1)列的多重差分模型的回歸結(jié)果顯示Digital在1%的水平上顯著為正,表明從整體來看,實(shí)施數(shù)字化發(fā)展企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量要顯著高于未實(shí)施數(shù)字化發(fā)展企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量。并且,本文對(duì)多期DID模型進(jìn)行了平行趨勢(shì)檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果滿足平行趨勢(shì)假設(shè)。由于篇幅限制,該檢驗(yàn)結(jié)果的表格不在文中展示。

    (2)替換解釋變量

    解釋變量數(shù)字化程度(DTCG)是以樣本中各公司年報(bào)中的關(guān)鍵詞總數(shù)占同年企業(yè)所在行業(yè)關(guān)鍵詞總數(shù)的比例來衡量的,但數(shù)字化技術(shù)關(guān)鍵詞在原報(bào)告中可能是否定用法,因此在數(shù)字化技術(shù)關(guān)鍵詞提取時(shí),剔除關(guān)鍵詞前后存在的否定詞語(yǔ)表述,重新統(tǒng)計(jì)關(guān)鍵詞出現(xiàn)的數(shù)量,構(gòu)建數(shù)字化程度指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。表3的第(2)列回歸結(jié)果顯示DTCG的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著,與主檢驗(yàn)的回歸結(jié)果保持一致。此外,本文采用絕對(duì)度量方法,以樣本中各公司年報(bào)中的關(guān)鍵詞總數(shù)加一取對(duì)數(shù)作為數(shù)字化程度的衡量指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。表3的第(3)列回歸結(jié)果顯示DTCG的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著,與主檢驗(yàn)的回歸結(jié)果保持一致。

    (3)滯后一期回歸

    為避免內(nèi)生性因素的影響,采用企業(yè)數(shù)字化程度滯后一期(DTCGlag)的數(shù)據(jù)與內(nèi)部控制指數(shù)進(jìn)行回歸。表3的第(4)列顯示了企業(yè)數(shù)字化程度滯后一期與內(nèi)部控制質(zhì)量回歸的結(jié)果,DTCGlag的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著,與主檢驗(yàn)的回歸結(jié)果一致。

    (4)工具變量法

    為進(jìn)一步避免內(nèi)生因素的影響,本文采用企業(yè)對(duì)數(shù)字化的了解和重視程度(DUA)作為數(shù)字化程度的工具變量。借鑒戚聿東等[17]的研究,首先在企業(yè)年報(bào)中對(duì)所有與數(shù)字化技術(shù)相關(guān)的目標(biāo)關(guān)鍵詞進(jìn)行選取,最終得到互聯(lián)網(wǎng)+、區(qū)塊鏈、商務(wù)智能、數(shù)字城市、數(shù)字創(chuàng)意等43類與數(shù)字化緊密相關(guān)的關(guān)鍵詞,然后采用文本挖掘法利用Python軟件,剔除關(guān)鍵詞前后存在的否定詞語(yǔ)表述,并統(tǒng)計(jì)出企業(yè)各類關(guān)鍵詞的數(shù)量,同時(shí)計(jì)算出同行業(yè)各類關(guān)鍵詞總數(shù),并以樣本中各公司年報(bào)中的關(guān)鍵詞總數(shù)占同年企業(yè)所在行業(yè)關(guān)鍵詞總數(shù)的比例衡量企業(yè)的數(shù)字化程度。DUA的具體計(jì)算公式為:

    [DUA=企業(yè)某年年報(bào)數(shù)字化相關(guān)信息關(guān)鍵詞總數(shù)/同年企業(yè)所在行業(yè)數(shù)字化相關(guān)信息關(guān)鍵詞總數(shù)]

    該指標(biāo)越大說明企業(yè)對(duì)數(shù)字化的相關(guān)信息越了解。該指標(biāo)具有外生性,且企業(yè)對(duì)數(shù)字化的了解和重視程度越高,企業(yè)選擇進(jìn)行數(shù)字化發(fā)展的可能性就越大,企業(yè)數(shù)字化水平越高。表3的第(5)列和第(6)列報(bào)告了兩階段的回歸結(jié)果。第一階段的回歸結(jié)果顯示DUA與DTCG兩者間的相關(guān)系數(shù)為0.008,且在1%的水平上顯著,表明DUA不是弱工具變量。第二階段的回歸結(jié)果顯示企業(yè)數(shù)字化程度的系數(shù)在10%的水平上顯著,原結(jié)論穩(wěn)健。

    五、 進(jìn)一步研究

    上文的檢驗(yàn)說明,數(shù)字化能夠通過改善內(nèi)控環(huán)境、提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率以及改進(jìn)信息與溝通來提高企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量,因此本文進(jìn)一步研究在不同的內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境以及信息環(huán)境下,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響是否會(huì)有差異。

    1. 數(shù)字化、管理層權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量

    管理層權(quán)力較大時(shí),企業(yè)的決策權(quán)較為集中,少數(shù)人的思維容易產(chǎn)生“思維惰性”,導(dǎo)致管理者認(rèn)知模式固化,戰(zhàn)略變革的意愿較低,從而使得企業(yè)難以利用數(shù)字技術(shù)對(duì)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行根本上的變革。因此,企業(yè)管理層權(quán)力較大時(shí),內(nèi)部控制環(huán)境難以改變,進(jìn)而數(shù)字化對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的提升效果較差。由此看來,管理層權(quán)力的大小將會(huì)影響到企業(yè)數(shù)字化程度對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的提升效應(yīng)。參考劉劍民等[22]的做法,用主成分分析法合成管理層權(quán)力綜合指標(biāo),本文按照該指數(shù)的中位數(shù)將樣本分為管理層權(quán)力較高組和管理層權(quán)力較低組。表4的回歸結(jié)果顯示,在管理層權(quán)力較高組,數(shù)字化程度(DTCG)的回歸系數(shù)不顯著,在管理層權(quán)力較低組,數(shù)字化程度(DTCG)的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正,表明管理層權(quán)力過高會(huì)阻礙數(shù)字化程度對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的提升作用。

    2. 數(shù)字化、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)與內(nèi)部控制質(zhì)量

    已有研究表明,設(shè)立獨(dú)立于審計(jì)委員會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的企業(yè),有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防御意識(shí)[23]。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)能夠幫助企業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系,提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)的能力。根據(jù)前文的理論分析,數(shù)字化能夠提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力進(jìn)而提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量。設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的企業(yè),風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)對(duì)的能力較強(qiáng),數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的提升作用可能并不明顯。對(duì)于未設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的企業(yè),企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力有較大的提升空間,因此企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型的效果會(huì)更加明顯。本文按照企業(yè)是否設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)將樣本分為兩組,表4的回歸結(jié)果顯示,未設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的樣本的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著,設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的樣本的回歸結(jié)果不顯著,表明相對(duì)于設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的企業(yè),在未設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的企業(yè)內(nèi),數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的提升效果更好。

    3. 數(shù)字化、信息環(huán)境與內(nèi)部控制質(zhì)量

    根據(jù)前文的理論分析,進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)之所以能夠提高內(nèi)部控制質(zhì)量,一個(gè)重要的原因是企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠改進(jìn)企業(yè)的信息與溝通,提高企業(yè)信息的透明度。在考慮數(shù)字化轉(zhuǎn)型的作用之前,企業(yè)既有的信息環(huán)境可能并不一致。依據(jù)委托代理理論,在信息透明度較差的環(huán)境中,由于委托人和代理人之間存在信息不對(duì)稱,管理層具有較強(qiáng)的自利動(dòng)機(jī),內(nèi)部控制質(zhì)量較低。因此,數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的提升作用在信息環(huán)境較差的企業(yè)中更為顯著。本文借鑒Bhattacharya等[24]的做法,根據(jù)盈余激進(jìn)度和盈余平滑度構(gòu)建信息透明度指標(biāo)(Tran)來衡量信息環(huán)境,其數(shù)值越高,表明公司信息環(huán)境越差。按照信息環(huán)境的中位數(shù)將樣本分為信息環(huán)境較好組和信息環(huán)境較差組。表4的回歸結(jié)果顯示,在信息環(huán)境較好組,數(shù)字化水平(DTCG)的回歸系數(shù)不顯著,在信息環(huán)境較差組,數(shù)字化水平(DTCG)的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正,表明企業(yè)信息環(huán)境較差時(shí),企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的提升效果更好。

    六、 拓展性研究:基于企業(yè)微觀特征的異質(zhì)性檢驗(yàn)

    前文的檢驗(yàn)結(jié)果表明數(shù)字化發(fā)展對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量具有提升效應(yīng),但企業(yè)微觀特征異質(zhì)性可能會(huì)使得上述研究結(jié)論的適用性存在差異。因此本文以企業(yè)規(guī)模和行業(yè)特征進(jìn)行分組回歸。首先,參照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法(2017)》1,根據(jù)企業(yè)當(dāng)年的員工人數(shù)將樣本劃分為大型企業(yè)和中型企業(yè)和小微型企業(yè);其次,參考趙宸宇[11]的做法,按照行業(yè)特征將樣本分為技術(shù)密集型企業(yè)、資本密集型企業(yè)和勞動(dòng)密集型企業(yè),進(jìn)行分組回歸。表5的第(1)列、第(2)列和第(3)列回歸結(jié)果顯示,數(shù)字化發(fā)展顯著提高了大中型企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量,而對(duì)小微企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的提升效果不顯著。對(duì)此可能的解釋是,數(shù)字化發(fā)展的投入較大,且建設(shè)周期較長(zhǎng),相較于小微企業(yè),大中型企業(yè)在財(cái)力、人力以及物力上更具優(yōu)勢(shì),更有能力推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型從而提高內(nèi)部控制質(zhì)量。表5的第(4)列、第(5)列和第(6)列的回歸結(jié)果顯示,數(shù)字化發(fā)展顯著提高了技術(shù)密集型企業(yè)和資本密集型企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量,而對(duì)勞動(dòng)密集型企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量的提升效果不顯著。造成這一結(jié)果可能的原因是技術(shù)密集型企業(yè)具備一定的技術(shù)和人才基礎(chǔ),在數(shù)字化發(fā)展過程中對(duì)于新技術(shù)的吸收和轉(zhuǎn)化能力較強(qiáng);資本密集型企業(yè)在數(shù)字化發(fā)展的過程中,會(huì)選擇與其自身業(yè)務(wù)類型更加契合的數(shù)字化產(chǎn)品,轉(zhuǎn)型的效果更好;而勞動(dòng)密集型企業(yè)要推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,就要在優(yōu)化內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)和員工培訓(xùn)上投入更高的成本,所以轉(zhuǎn)型的效果較差。

    七、 研究結(jié)論與啟示

    近年來,數(shù)字技術(shù)的更新與突破和政策的大力支持促進(jìn)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展,為傳統(tǒng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)創(chuàng)造了機(jī)遇。本文就企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響展開研究,結(jié)果發(fā)現(xiàn):(1)企業(yè)數(shù)字化發(fā)展能夠顯著提高內(nèi)部控制質(zhì)量,并且該結(jié)論在考慮內(nèi)生性問題以及一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)基礎(chǔ)上仍然成立;(2)從企業(yè)內(nèi)部控制構(gòu)成要素來看,企業(yè)數(shù)字化發(fā)展主要是通過改善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平以及增強(qiáng)企業(yè)信息與溝通能力來提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量;(3)企業(yè)數(shù)字化程度對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響在管理層權(quán)力較小、未設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及信息環(huán)境較差的企業(yè)中更為顯著;(4)從企業(yè)特質(zhì)角度進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)在規(guī)模較大以及技術(shù)密集型和資本密集型的企業(yè),數(shù)字化發(fā)展對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響更為顯著。

    以上的研究結(jié)論不論是對(duì)企業(yè)自身還是國(guó)家政策方面都具有一定的啟示:第一,企業(yè)應(yīng)該立足本身的數(shù)字化需求,引進(jìn)數(shù)字化人才,增加數(shù)字化創(chuàng)新的研發(fā)投入,將數(shù)字化的建設(shè)與發(fā)展上升到企業(yè)的戰(zhàn)略高度,推動(dòng)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、管理模式的變革,同時(shí)需要注意將數(shù)字技術(shù)與企業(yè)原有的資源相結(jié)合,降低管理上的不協(xié)調(diào)性,提高內(nèi)部控制效率,推動(dòng)數(shù)字化建設(shè)與企業(yè)的發(fā)展相融合。第二,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是長(zhǎng)期且具有一定風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略,因此企業(yè)的管理層在對(duì)數(shù)字化戰(zhàn)略的規(guī)劃和方向做好頂層設(shè)計(jì)的同時(shí)需要多傾聽基層員工的聲音,在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中要增加員工反饋的渠道,調(diào)動(dòng)各部門員工參與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的積極性,以改進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的措施,增強(qiáng)企業(yè)數(shù)字化的能力。第三,創(chuàng)新是數(shù)字化發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力,因此需要增強(qiáng)創(chuàng)新能力,進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)數(shù)字化變革,進(jìn)而提升內(nèi)部控制質(zhì)量。企業(yè)要培養(yǎng)一批具有創(chuàng)新能力的優(yōu)秀人才,完善人才培養(yǎng)機(jī)制,增強(qiáng)員工的創(chuàng)新能力,形成良好的創(chuàng)新氛圍。第四,政府應(yīng)放寬融合性產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻,適當(dāng)放松數(shù)字化轉(zhuǎn)型的行政監(jiān)管,擴(kuò)大市場(chǎng)主體平等參與的范圍,推動(dòng)企業(yè)協(xié)作創(chuàng)新,促進(jìn)數(shù)字化企業(yè)之間的良性競(jìng)爭(zhēng),營(yíng)造良好的監(jiān)管環(huán)境。第五,由于不同企業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展需求存在差異,企業(yè)數(shù)字化發(fā)展的需求和重點(diǎn)不同,政府應(yīng)結(jié)合行業(yè)特征、企業(yè)規(guī)模、轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)等因素,有針對(duì)性地實(shí)施差異化的轉(zhuǎn)型激勵(lì)政策,助力企業(yè)平穩(wěn)度過數(shù)字化轉(zhuǎn)型的陣痛期。

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    作者簡(jiǎn)介:程莉雅(1996-),女,海南大學(xué)管理學(xué)院碩士研究生,研究方向?yàn)閿?shù)字經(jīng)濟(jì)與公司財(cái)務(wù);胡秀群(1973-),女,博士,海南大學(xué)管理學(xué)院教授,研究方向?yàn)閿?shù)字經(jīng)濟(jì)與公司財(cái)務(wù)。

    (收稿日期:2022-08-15? 責(zé)任編輯:殷 ?。?/p>

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