數(shù)字金融推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作用機制及路徑

賈蕾蕾

(南開大學 馬克思主義學院，天津 300350)

數(shù)字金融，由于其對金融活動供給端和需求端、政府乃至整個經(jīng)濟系統(tǒng)都具有優(yōu)化資源配置效率、穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展等益處，受到學者們的廣泛關(guān)注。習近平總書記也明確指出：“要建設(shè)創(chuàng)新引領(lǐng)、協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系，實現(xiàn)實體經(jīng)濟、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展，使科技創(chuàng)新在實體經(jīng)濟發(fā)展中的貢獻份額不斷提高，現(xiàn)代金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力不斷增強”[1]。當前數(shù)字金融呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展之勢。數(shù)字金融是金融與技術(shù)密切結(jié)合的一個新領(lǐng)域，其運用互聯(lián)網(wǎng)、云計算以及大數(shù)據(jù)等方式拓展了金融覆蓋面，超越了時間和空間限制，滿足了人們不同金融服務(wù)需求，契合了經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新要求，是促進我國經(jīng)濟高質(zhì)量增長的關(guān)鍵動力。但是國內(nèi)有關(guān)數(shù)字金融的研究尚處于起步階段，因此，在梳理當前我國數(shù)字金融發(fā)展的最新進展以及面臨的新挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，厘清數(shù)字金融推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用機制及路徑選擇，對促進我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要的理論意義和實踐價值。

一、相關(guān)文獻綜述

(一)數(shù)字金融的內(nèi)涵界定

當前文獻及政府文件中大多將數(shù)字金融描述為“金融科技”或者“互聯(lián)網(wǎng)金融”，但隨著新技術(shù)與金融融合發(fā)展的模式不斷更新，人們對于數(shù)字金融含義的理解也隨之不斷地變化?，F(xiàn)階段，有學者認為，數(shù)字金融是一種新的金融模式，它主要是借助大數(shù)據(jù)、云計算平臺等信息技術(shù)，將互聯(lián)網(wǎng)與金融進行有機融合，來提升整個金融業(yè)運行效率(何宏慶，2018)。同時，也有學者認為：“數(shù)字金融包括由金融科技公司和創(chuàng)新型金融服務(wù)提供商提供的金融產(chǎn)品、金融相關(guān)軟件、金融服務(wù)以及與客戶互動與溝通的新形式?！盵2]總的來說，不同文獻中的“數(shù)字金融”所表達的內(nèi)涵大同小異，為方便理解，本文中所提到的數(shù)字金融的內(nèi)涵是指包含互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技等在內(nèi)的統(tǒng)稱。

(二)數(shù)字金融研究的相關(guān)情況

從知網(wǎng)檢索的信息中可以發(fā)現(xiàn)，2013年以來我國數(shù)字金融研究呈不斷增長態(tài)勢。研究重點關(guān)注三方面問題：一是網(wǎng)絡(luò)融資問題，即以網(wǎng)絡(luò)平臺為支撐的直接融資問題；二是數(shù)字貨幣，即數(shù)字貨幣和支付系統(tǒng)的結(jié)合問題；三是有關(guān)數(shù)字監(jiān)管的相關(guān)問題，主要探討從體制上構(gòu)建適應(yīng)數(shù)字金融發(fā)展的監(jiān)管體系和深入推進金融監(jiān)管改革(任保平、孫一心，2022)。與此同時，國外學者對數(shù)字金融所做的研究主要集中在數(shù)字貨幣以及與數(shù)字金融相關(guān)的技術(shù)和法律，表現(xiàn)為“金融的歸金融，技術(shù)的歸技術(shù)”(黃益平、黃卓，2018)，比較傾向于認為數(shù)字金融并非新金融樣態(tài)?？梢姡瑖鈱?shù)字金融的研究內(nèi)容和研究重點與國內(nèi)有較大的不同?？偟膩碚f，在科技不斷進步、大數(shù)據(jù)日益發(fā)達的今天，數(shù)字金融還有許多值得研究和探討的話題，特別是在“十四五”規(guī)劃中提出要加快建設(shè)現(xiàn)代金融體系，在進一步強化金融調(diào)控職能的背景下，如何更好地發(fā)揮數(shù)字金融的優(yōu)勢來推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成為當前重點關(guān)注的問題。

(三)數(shù)字金融與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展相輔相成

金融為現(xiàn)代經(jīng)濟之血脈，經(jīng)濟的良性發(fā)展有賴于金融的支持。當前，我國經(jīng)濟正處于由高速增長階段向高質(zhì)量增長階段轉(zhuǎn)變的時期，數(shù)字金融作為一種新型金融發(fā)展業(yè)態(tài)，憑借自身特有優(yōu)勢在經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中顯示出舉足輕重的地位[3]。與此同時，數(shù)字金融的創(chuàng)新發(fā)展也依托于高質(zhì)量的經(jīng)濟增長水平?？梢哉f，兩者之間是一種相輔相成、和諧共贏的關(guān)系。

其一，數(shù)字金融對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要促進作用。盡管數(shù)字金融披著信息技術(shù)的外衣，然而它本質(zhì)上仍是金融。其作為一種新興信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融結(jié)合的產(chǎn)物，除具有傳統(tǒng)金融功能之外，同時也有數(shù)字技術(shù)所賦予的全新特質(zhì)。也就是說，數(shù)字金融能夠以降低投資交易成本或緩解融資約束等方式促進經(jīng)濟高質(zhì)量增長?！皵?shù)字金融顯著地促進了經(jīng)濟增長”[4]，此結(jié)論已經(jīng)被張蕊、余進韜所實證。具體而言，數(shù)字金融可以借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢打破金融服務(wù)的空間局限，拓展金融服務(wù)的范圍，進而有效解決金融發(fā)展不平衡等問題，以加速實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量增長。另一方面，數(shù)字金融能夠從提高金融資源配置效率的角度，推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。比如，憑借大數(shù)據(jù)平臺強大的獲取、分析和共享等重要信息的能力，能夠在交易過程中快速與供需方相匹配，減少由于信息不對稱帶來的交易成本，從而可以促進資源配置效率的提高，增強了數(shù)字金融服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的能力。

其二，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，為數(shù)字金融的發(fā)展提供了良好的發(fā)展環(huán)境。一方面，在經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的條件下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將會更加合理，營商環(huán)境也會得到極大改善，可以加速數(shù)字金融的服務(wù)效率。另一方面，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展對金融創(chuàng)新提出更高的要求，促使新的數(shù)字技術(shù)不斷更新迭代，進而促進數(shù)字金融的服務(wù)能力的不斷躍升。同時，經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展，也為數(shù)字金融創(chuàng)造了更好的創(chuàng)新環(huán)境氛圍。當前我國數(shù)字金融在促進實體經(jīng)濟增長方面發(fā)揮著重要作用，但仍然存在一些問題，例如缺乏完善的法律政策體系，數(shù)字金融風險監(jiān)管機制不健全等。在經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的背景下，此類問題將會逐漸得到解決，屆時體制機制將更加健全，能夠為構(gòu)建良好的金融生態(tài)環(huán)境創(chuàng)造了有利的條件。

(四) 數(shù)字金融發(fā)展面臨的新挑戰(zhàn)

其一，數(shù)字金融市場體制機制不健全，制約經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展速度在很大程度上取決于資源配置效率與金融交易成本，而若想實現(xiàn)提高資源配置效率和降低金融交易成本的目的，其中最主要的問題就是要加快健全市場體制機制。必須推動我國金融體系改革向縱深推進。近年來，數(shù)字技術(shù)的迅猛發(fā)展為優(yōu)化資源配置提供了新工具和新途徑。數(shù)字金融就是其中一個重要方面。然而，數(shù)字金融可以彌補傳統(tǒng)金融服務(wù)中存在的缺陷，拓展金融服務(wù)涵蓋范圍，提升金融效率等，但同時也對數(shù)字金融體制機制建設(shè)提出更大的挑戰(zhàn)。例如，在數(shù)字金融市場中存在部分領(lǐng)域的監(jiān)管機制缺失的問題，這不利于數(shù)字金融的長久發(fā)展。盡管已經(jīng)制定和完善了一些相關(guān)制度和設(shè)施，但存在著落實不到位的現(xiàn)象，從而影響了數(shù)字金融促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

其二，數(shù)字金融活動供給端與需求端人員金融素質(zhì)普遍不高，影響經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。一方面，是金融供給端的工作人員的金融素質(zhì)較低。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，網(wǎng)絡(luò)交易越來越多。數(shù)字金融服務(wù)供給端，比如銀行、證券等行業(yè)的多數(shù)員工，目前接受到的金融職業(yè)教育相對較少，知識更新也不夠及時，致使他們不能熟練地利用數(shù)字金融的專業(yè)知識來為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。另一方面，金融活動需求端的人員金融素質(zhì)較低。數(shù)字技術(shù)在給人們帶來便捷、優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時，對一些風險意識較弱的金融客戶產(chǎn)生了不良影響，一般客戶的金融專業(yè)知識比較匱乏，其憑借數(shù)字金融服務(wù)進行借貸、理財?shù)确矫娴哪芰Φ?，也不利于我國?jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

其三，與數(shù)字金融發(fā)展相配套的最新法律制度不夠完善，不利于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。金融法律對金融活動具有重要的調(diào)節(jié)作用。數(shù)字金融是在信息技術(shù)支撐下產(chǎn)生和發(fā)展起來的新型金融業(yè)務(wù)模式，對于這一發(fā)展迅速的新興領(lǐng)域，與之相配套的法律需要及時跟進。目前我國已經(jīng)初步形成了數(shù)字金融發(fā)展的法規(guī)體系。但與其他國家相比，還存在許多問題和不足。一方面，金融領(lǐng)域當前正在使用的法律法規(guī)對數(shù)字金融活動主體行為的約束力不強。盡管當前我國已頒布了《金融法》、《證券法》和《信托法》，但在金融創(chuàng)新加速發(fā)展的背景下，面對當前金融領(lǐng)域的新形勢和新課題，原法律制度并不能有效地規(guī)制數(shù)字金融主體的行為，造成了數(shù)字金融活動的失序。以數(shù)字金融活動為例，有關(guān)機構(gòu)或者平臺在進行信息獲取時，使用大數(shù)據(jù)技術(shù)為了謀取私利，可能會出現(xiàn)非法、違規(guī)獲取客戶信息的行為，從而損害數(shù)字金融客戶的正當權(quán)益，進而影響到經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

二、數(shù)字金融促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用機制

當前，新冠肺炎疫情給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來了巨大的沖擊，在頂住經(jīng)濟下行壓力全力推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的背景下，認真審視數(shù)字金融對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用機制，對探索金融改革和謀求高質(zhì)量發(fā)展的新途徑意義重大。究其本質(zhì)而言，數(shù)字金融和經(jīng)濟發(fā)展具有內(nèi)在的邏輯關(guān)聯(lián)?；谏衔膶ΜF(xiàn)有文獻事實與主要觀點的梳理和總結(jié)，可以歸納出數(shù)字金融與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在邏輯(見圖1)。

圖1 數(shù)字金融促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用機制

(一)優(yōu)化資源配置效率

數(shù)字金融優(yōu)化資源配置主要體現(xiàn)為通過數(shù)字技術(shù)的介入，降低金融活動供需雙方的信息不對稱、減少金融機構(gòu)和用戶間的交易成本以及提高風險控制能力等來促進金融業(yè)整體效益的提高，進而為促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。

第一，降低信息不對稱的程度。數(shù)字金融一方面增強了金融領(lǐng)域各類信息透明度，公眾能夠準確、及時地了解金融相關(guān)信息；另一方面，數(shù)字金融技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新，能夠使金融機構(gòu)利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)在交易過程中不受時間和空間限制，極大地促進了交易質(zhì)量和效率的提升。數(shù)字金融能夠在供給端與需求端雙向維度上，有效減少市場上由于信息不對稱而引發(fā)的各種問題。

第二，減少交易成本。一方面，數(shù)字金融在使投資者入市門檻降低的同時，也加大了其入市途徑，擴大了投資渠道并極大地減少了金融中介提供服務(wù)下的投資成本。比如，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺開展的網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌這一新的融資模式能夠有效地緩解中小企業(yè)融資困境，同時給中小企業(yè)帶來一種全新的融資方式。另一方面，金融機構(gòu)也可以利用新的科學算法來減少小微企業(yè)的運營成本，為其提供穩(wěn)定的金融支持。如數(shù)字普惠金融的推廣應(yīng)用就是一個很好例證?！把芯拷Y(jié)果表明，在中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的背景下，持續(xù)推進數(shù)字金融普惠，重塑金融業(yè)生態(tài)格局，可以為小微企業(yè)的可持續(xù)成長提供穩(wěn)健的金融支持，實現(xiàn)微觀企業(yè)和宏觀經(jīng)濟的健康發(fā)展。”[5]也就是說，這一研究結(jié)果，已被該領(lǐng)域的研究學者所實證。

第三，增強風險控制能力?！皵?shù)字金融支持下的金融服務(wù)在被復雜結(jié)構(gòu)化處理及技術(shù)編程后，其風險變得更加隱蔽，給監(jiān)管的及時性與準確性帶來了挑戰(zhàn)?！盵6]換句話說，一方面金融領(lǐng)域海量數(shù)據(jù)存在有效性和實時性，另一方面金融交易又存在隱蔽性和頻繁性，如果兩者相結(jié)合起來，將加大發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的可能性。因此，如何利用信息技術(shù)對各類海量金融交易進行科學有效的管理已成為當前亟需解決的問題。在此背景下，數(shù)字金融能夠憑借通過大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)，精準快速識別和分析風險信息，從而及時響應(yīng)，極大提高了金融風險管理的效率，降低了金融監(jiān)管的難度，提升了金融監(jiān)管的安全有效性，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供了保障。

(二)激發(fā)金融創(chuàng)新活力

有關(guān)金融創(chuàng)新的最新研究證明：“金融創(chuàng)新對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的正向影響，通過工具變量法、變動樣本地區(qū)、更換變量指標等進行穩(wěn)健性的檢驗，結(jié)論依然成立?！盵7]可見，金融創(chuàng)新對于我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，它可以支撐經(jīng)濟創(chuàng)新，促進產(chǎn)業(yè)升級，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)增長。而數(shù)字金融可以通過借助新興信息技術(shù)革新生產(chǎn)技術(shù)，調(diào)動經(jīng)濟創(chuàng)新主體的積極性等方式來進一步保障和提升金融創(chuàng)新優(yōu)勢地位，更好地助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

第一，革新生產(chǎn)技術(shù)，改變生產(chǎn)方式。以信息技術(shù)為代表的高新技術(shù)革命正在深刻地影響著人類社會的方方面面，這是因為技術(shù)創(chuàng)新可以生產(chǎn)新產(chǎn)品、新供給以及新型組織形態(tài)等，而這些要素正是構(gòu)成經(jīng)濟增長的內(nèi)在動力。數(shù)字金融這一新型運行方式也是對傳統(tǒng)金融運行模式的變革，數(shù)字金融創(chuàng)新為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供了重要的動力。比如，數(shù)字金融催生的新型支付模式在革新傳統(tǒng)支付方式的同時也變革著金融產(chǎn)品的供給方式與服務(wù)流程，重構(gòu)傳統(tǒng)金融服務(wù)與用戶及機構(gòu)之間的關(guān)系，從而提高金融業(yè)運行效率，進而提高生產(chǎn)效率和運營效率。與之相應(yīng)，數(shù)字金融技術(shù)的革新將有利于金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及效率進一步優(yōu)化，促進金融資本的持續(xù)累積，數(shù)字金融創(chuàng)新效應(yīng)不斷增強。

第二，調(diào)動經(jīng)濟創(chuàng)新主體的積極性。在新的發(fā)展階段中，許多小規(guī)模的創(chuàng)新型企業(yè)成為經(jīng)濟創(chuàng)新的主力。在這種情況下，創(chuàng)新型企業(yè)和民營企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行直接或間接融資，獲得大量資金支持，為實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量增長提供動力源泉。近年來，雖然出現(xiàn)了一些中小企業(yè)迅速崛起的現(xiàn)象，但其中更多的中小企業(yè)經(jīng)常由于無抵押資產(chǎn)或財務(wù)數(shù)據(jù)不足而不能享受政府擔保，難以得到及時有效的融資服務(wù)而降低了經(jīng)濟創(chuàng)新主體的活力。因此，數(shù)字金融的普遍應(yīng)用可以降低創(chuàng)新型企業(yè)及廣大民營企業(yè)的融資門檻，尤其是大數(shù)據(jù)應(yīng)用使眾多創(chuàng)新型企業(yè)及民營企業(yè)可以高效獲取資金，極大地調(diào)動了中小企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)及運營等方面的積極性?！皵?shù)據(jù)作為一種新的生產(chǎn)要素，其本身是一種虛擬物質(zhì)，在使用過程中幾乎不會給環(huán)境帶來任何污染，并且可以通過數(shù)據(jù)對傳統(tǒng)自然資源賦能”[8]，數(shù)字金融可以利用大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字信息技術(shù)，提高傳統(tǒng)資源的利用效率，為包容性增長和綠色可持續(xù)發(fā)展帶來了可能，也能夠從側(cè)面助力經(jīng)濟高質(zhì)量增長。

第三，數(shù)字金融與科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展。首先，金融資本的投入將加速科技創(chuàng)新，催生新產(chǎn)品、新市場以及新的社會組織模式、新的經(jīng)濟范式產(chǎn)生。從經(jīng)濟學角度分析，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新可以達到共贏的狀態(tài)，兩者在本質(zhì)上具有統(tǒng)一性，其都以技術(shù)為基礎(chǔ)，并通過資金的投入來實現(xiàn)其功能和價值。其次，科技創(chuàng)新需要巨額資金的支撐，數(shù)字金融已經(jīng)成為科技創(chuàng)新中一個重要的選擇，數(shù)字金融能夠為科技創(chuàng)新提供重要的資金來源，而科技創(chuàng)新活動又為數(shù)字金融提供了一種新興技術(shù)。在數(shù)字金融與科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展態(tài)勢下，科技創(chuàng)新主體能夠吸引更多金融資本。與此同時，金融創(chuàng)新作為科技創(chuàng)新中的一大動力，能夠在很大程度上促進科技創(chuàng)新成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化。數(shù)字金融與科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展促進了兩者在更高層次上更加密切地進行合作，實現(xiàn)了數(shù)字金融同科技創(chuàng)新之間互利共生，呈現(xiàn)出和諧共進、生生不息的發(fā)展態(tài)勢，為進一步推進中國經(jīng)濟高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展提供著動能。

(三)提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力

第一，擴大為實體經(jīng)濟服務(wù)范圍。首先，數(shù)字金融借助大數(shù)據(jù)信息技術(shù)能夠大力促進小額、高頻、普惠金融的發(fā)展，服務(wù)和滿足廣大用戶的金融需求。數(shù)字金融也具有普惠性特點，數(shù)字金融的普惠性在提高商業(yè)與生活便利性的同時，也給企業(yè)與個人帶來了廣泛的選擇與發(fā)展。其次，數(shù)字金融可以幫助用戶在各種網(wǎng)絡(luò)投資平臺上進行理財和投資，拓寬了公眾的投資渠道。再者，數(shù)字金融的發(fā)展也有助于經(jīng)濟的包容性增長，在提高家庭收入方面的作用更加凸顯，尤其是數(shù)字普惠金融借貸服務(wù)促進了農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的提高，使得廣大農(nóng)村地區(qū)收入水平得到提高，促進了社會共同富裕，進而有利于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展總體水平的提高。

第二，降低支持實體經(jīng)濟發(fā)展的成本。在實體經(jīng)濟發(fā)展過程中，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和革新，通常不僅要面臨周期較長、失敗率較高等不確定因素，而且還要面對高昂的沉沒成本。數(shù)字金融能夠在較大程度上降低服務(wù)實體經(jīng)濟的成本，主要體現(xiàn)在兩方面：一是通過科技手段增強銀行對中小企業(yè)服務(wù)的專業(yè)能力以降低對實體經(jīng)濟的服務(wù)成本。比如，銀行通過構(gòu)建并完善網(wǎng)銀、手機銀行等新的前端金融服務(wù)鏈條來為中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的優(yōu)化發(fā)展創(chuàng)造客觀的現(xiàn)實條件。二是可以為更多的小微企業(yè)提供金融扶持。例如，依托數(shù)字金融平臺，創(chuàng)新商業(yè)模式，拓展金融服務(wù)渠道。同時，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對實體經(jīng)濟發(fā)展進行低成本低費用風險控制。簡而言之，數(shù)字金融可以通過降低服務(wù)實體經(jīng)濟的成本，能夠提供給各個地區(qū)和各種產(chǎn)業(yè)的用戶，將極大地推動社會經(jīng)濟的發(fā)展。

第三，挖掘?qū)嶓w經(jīng)濟消費需求缺口。一是數(shù)字金融有助于持續(xù)挖掘產(chǎn)品與服務(wù)流程的消費需求缺口。數(shù)字金融可以借助新興技術(shù)發(fā)現(xiàn)廣大用戶的消費需求缺口，幫助進一步拓寬實體經(jīng)濟消費市場。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展與推廣的今天，消費者對美好生活的要求越來越高，尤其對定制化的生活體驗提出更高期待，因此，以數(shù)字信息技術(shù)為代表的新興技術(shù)將成為未來市場的重要驅(qū)動因素之一。二是數(shù)字金融大數(shù)據(jù)能夠改善實體經(jīng)濟消費結(jié)構(gòu)，帶動實體經(jīng)濟消費升級，實現(xiàn)經(jīng)濟的高質(zhì)量增長。三是數(shù)字金融普惠性強，其服務(wù)目標為更廣泛的用戶，由于受技術(shù)和其他條件的限制，傳統(tǒng)金融機構(gòu)很難讓金融更多惠及普通用戶，數(shù)字金融的誕生打破了這種狀況。數(shù)字金融可以通過新興的技術(shù)手段挖掘?qū)嶓w經(jīng)濟消費需求缺口，帶動消費升級等層面發(fā)力，從而更精準地找到潛在的用戶，實現(xiàn)拉動實體經(jīng)濟的增長的目標，為促進經(jīng)濟高質(zhì)量增長作出實質(zhì)性貢獻。

綜上所述，數(shù)字金融主要在優(yōu)化資源配置效率、調(diào)動經(jīng)濟創(chuàng)新主體的積極性以及提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟等方面，發(fā)揮對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的推動作用。其中，優(yōu)化資源配置效率與激發(fā)金融創(chuàng)新活力之間是相互影響、互利共生的，同時又疊加提升服務(wù)實體經(jīng)濟的作用，共同推進并加快了經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的進程。

三、數(shù)字金融促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的路徑選擇

進入新的發(fā)展階段，數(shù)字金融已經(jīng)成為促進中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新引擎。在“十四五”時期，黨中央明確指出，要深入貫徹新發(fā)展理念，積極推進大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)廣泛運用到傳統(tǒng)金融行業(yè)，加快構(gòu)建數(shù)字化金融體系，以更好地支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

(一)進一步推動數(shù)字金融和傳統(tǒng)金融融合發(fā)展，實現(xiàn)數(shù)字金融的可持續(xù)發(fā)展

第一，加快推進金融體制改革。數(shù)字化技術(shù)帶來了金融領(lǐng)域的變革，傳統(tǒng)金融行業(yè)在數(shù)字化技術(shù)發(fā)展過程中存在著不相適應(yīng)的情況，其服務(wù)范圍和觸達范圍受到限制，我國金融體系對中小微企業(yè)和低收入用戶帶來的收益有限。因此，需要完善數(shù)字金融相關(guān)制度安排，降低金融服務(wù)門檻與成本，為數(shù)字金融發(fā)展提供保障，充分發(fā)揮數(shù)字金融普惠的特點，讓金融行業(yè)為實體經(jīng)濟提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。例如，深化對數(shù)字金融管理體制機制變革，就需要對傳統(tǒng)數(shù)字金融管理職能部門內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置模式進行改革，優(yōu)化業(yè)務(wù)主導型機構(gòu)設(shè)置，實現(xiàn)數(shù)字金融工作職責和職責關(guān)系合理化。此外，要不斷革新傳統(tǒng)金融中阻礙數(shù)字金融健康發(fā)展的體制機制，繼而提高數(shù)字金融響應(yīng)市場需求的速度和能力，努力推進數(shù)字金融向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)變，促進經(jīng)濟高質(zhì)量增長。

第二，培養(yǎng)數(shù)字金融復合型人才。數(shù)字金融復合型人才不僅是數(shù)字金融體系最為基本和關(guān)鍵性的要素，更是促進整個數(shù)字金融應(yīng)用和數(shù)字金融可持續(xù)發(fā)展的主要有生力量。與此同時，數(shù)字金融復合型人才的培養(yǎng)也可以健全數(shù)字金融的人才支撐體系，促進數(shù)字金融的人才聚集，改善數(shù)字金融發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。數(shù)字金融復合型人才培養(yǎng)需要關(guān)注兩方面的問題：一是要關(guān)注國際化、復合化和本土化問題。數(shù)字金融專業(yè)學生不僅要掌握專業(yè)知識和技能，還要具有廣闊的國際視野，既是懂得金融和科技的復合型人才，又要有把理論知識應(yīng)用到數(shù)字金融創(chuàng)新戰(zhàn)略實踐中去的能力。如銀行業(yè)協(xié)會推出的“數(shù)字金融師”認證培訓就對銀行領(lǐng)域的復合型人才培養(yǎng)起到了先行先試的作用。二是在數(shù)字金融復合型人才培養(yǎng)的過程中還要關(guān)注學科建設(shè)，關(guān)注教學教研設(shè)計等，從而構(gòu)建更加系統(tǒng)的數(shù)字金融研究體系，用更高的標準培養(yǎng)出既懂數(shù)學又懂計算機科學，同時掌握專業(yè)技能的復合型高水平人才。

第三，打造數(shù)字金融共享服務(wù)平臺。數(shù)字金融共享服務(wù)平臺的建立，有助于大眾對金融政策動向、各類金融信息、海量數(shù)據(jù)內(nèi)容等的及時理解與把握。這能夠有效地減少公眾和金融機構(gòu)兩者之間信息的不對稱性問題，使雙方能夠準確地進行投融資并減少投融資風險。同時，可以促使金融資源的適當搭配，確?？萍计髽I(yè)與金融機構(gòu)之間的相互銜接，達到金融資源的合理、有效分配?！熬邆渫耆畔⑹桥晾弁行首顑?yōu)狀態(tài)的實現(xiàn)前提之一，數(shù)字金融促進區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的制度能否順利運行，同樣需要區(qū)域內(nèi)共享信息的完全?！盵9]具體來講，可從以下兩方面思考：一是要充分發(fā)揮政府的重要作用，對已有的各類科技服務(wù)平臺進行規(guī)范和整合，全面提升優(yōu)化科技創(chuàng)新服務(wù)平臺的運營效率，旨在打造集科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、科技金融合作、創(chuàng)業(yè)孵化于一體的公共服務(wù)智能化平臺。以此為基礎(chǔ)，將不同類型的平臺有機結(jié)合在一起，形成完整的服務(wù)體系，更好地為科技型中小企業(yè)提供金融服務(wù)。此外，要積極推進政府投資項目信息化建設(shè)，以加快科技成果轉(zhuǎn)化步伐。二是探索構(gòu)建政府和社會聯(lián)合經(jīng)營管理模式，“鼓勵企業(yè)開放搜索、電商、社交等數(shù)據(jù)，發(fā)展第三方大數(shù)據(jù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)”[10]，發(fā)揮各平臺的社會公益屬性作用，促進傳統(tǒng)金融機構(gòu)平臺持續(xù)向數(shù)字型共享服務(wù)平臺轉(zhuǎn)變，這一舉措將有助于開創(chuàng)中小企業(yè)科技創(chuàng)新局面。

(二)加強數(shù)字金融研發(fā)，提升核心競爭力

第一，增加科技研發(fā)資金投入?？萍紕?chuàng)新是我國經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)升級的重要驅(qū)動力之一。近年來，國家在加強技術(shù)創(chuàng)新方面投入了大量資金。這樣既能加速數(shù)字技術(shù)在金融領(lǐng)域的研究和開發(fā)、推動金融業(yè)務(wù)向同業(yè)提供技術(shù)輸出服務(wù)，且同時也可以加強中國本土特色技術(shù)研發(fā)，實現(xiàn)與國際技術(shù)標準相銜接，切實服務(wù)我國數(shù)字金融發(fā)展實際需要，進而拓展我國數(shù)字金融商業(yè)模式、產(chǎn)品以及市場的全球影響力，并最終增強數(shù)字金融創(chuàng)新核心競爭力。例如，通過借鑒美國金融機構(gòu)法人識別碼體系技術(shù)標準和其輸出方式，建立起適應(yīng)于我國特定交易識別碼、特定產(chǎn)品和服務(wù)的識別系統(tǒng)，在此基礎(chǔ)上逐步完善我國數(shù)字金融技術(shù)標準。

第二，加快數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，支撐數(shù)字金融創(chuàng)新。數(shù)字金融的創(chuàng)新和發(fā)展依賴于數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如區(qū)塊鏈可以在大數(shù)據(jù)、云計算以及人工智能等技術(shù)支持下實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)交易機制變革創(chuàng)新?！靶畔⒒A(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響均顯著為正向，其中信息基礎(chǔ)設(shè)施驅(qū)動效應(yīng)最為顯著。”[11]由此可見，加快推進數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對于拉動經(jīng)濟高質(zhì)量增長具有顯著正向的影響。因此，一方面，我們可以通過加大服務(wù)數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的資金投向規(guī)模，以及優(yōu)化服務(wù)數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施的資金結(jié)構(gòu)來打造科學與管理工程型科技創(chuàng)新基地和成果轉(zhuǎn)化型科技創(chuàng)新基地。另一方面，通過數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施可以加快同國際科技創(chuàng)新企業(yè)的合作來提升科技創(chuàng)新技術(shù)的吸收、轉(zhuǎn)移和轉(zhuǎn)化的能力，強化企業(yè)的基本創(chuàng)新能力。同時，通過建立特色數(shù)字金融創(chuàng)新實驗平臺，能夠?qū)崿F(xiàn)與其他領(lǐng)域的前沿科技協(xié)同推動數(shù)字金融技術(shù)創(chuàng)新與數(shù)字化升級。

第三，增強數(shù)字金融企業(yè)和機構(gòu)自主創(chuàng)新能力。可以通過制定相關(guān)扶持政策，促進科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，鼓勵企業(yè)和組織加強對新技術(shù)、新業(yè)務(wù)模式的研究與探索。具體而言，一方面可以對研發(fā)投入不斷增加的企業(yè)和機構(gòu)進行稅收減免或者研發(fā)經(jīng)費補助，即出臺財稅優(yōu)惠政策。例如，通過對創(chuàng)新型企業(yè)實行稅收優(yōu)惠，或者是對此類企業(yè)的科研費實行稅前加計扣除等政策，以調(diào)動企業(yè)和機構(gòu)進行數(shù)字金融創(chuàng)新的主動性和積極性。另一方面加快多元化的金融支撐體系建設(shè)，如建立數(shù)字金融創(chuàng)新基金和風險投資基金來扶持企業(yè)和機構(gòu)數(shù)字金融創(chuàng)新產(chǎn)品以及研發(fā)運營方案。

(三)加強數(shù)字金融風險防控管理，推動數(shù)字金融穩(wěn)定發(fā)展

第一，構(gòu)建反詐騙體系，實施金融風險管控。在強化數(shù)字金融風險防控與管理的進程中，首要前提是落實金融風險管控，建設(shè)反欺詐體系，完善數(shù)字金融風險管理體系。主要可從以下兩方面進行思考：一方面，應(yīng)注重數(shù)字金融風險防范意識的養(yǎng)成，特別是對各類隱蔽的金融欺詐行為。例如充分挖掘銀行大數(shù)據(jù)價值，依據(jù)銀行數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)有效性、數(shù)據(jù)真實性等因素開展欺詐防控。另一方面，控制潛在金融風險的傳播。數(shù)字金融使金融服務(wù)整體鏈條不斷地向縱深領(lǐng)域延伸，必然會導致新的業(yè)務(wù)風險溢出，需要利用新型技術(shù)對其進行有效控制，避免發(fā)生系統(tǒng)性的金融風險，從而制約我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。此外，“政府在對數(shù)字金融進行監(jiān)管的同時，也要尊重金融市場的發(fā)展規(guī)律，避免過度干涉市場”[12]，這一點也是不容忽視的。

第二，構(gòu)建金融業(yè)務(wù)模式的行為合規(guī)管理體系?？蓮膬煞矫嬷郑皇抢眯碌募夹g(shù)手段減少合規(guī)人員和合規(guī)技術(shù)投入，進一步控制金融業(yè)務(wù)模式與行為合規(guī)的成本。二是借助新的手段加強對金融業(yè)務(wù)模式與行為進行監(jiān)管。簡而言之，要做好以下工作：首先，提升金融監(jiān)管科技水平。其次，加大新媒體宣傳力度。再次，加快信息化系統(tǒng)建設(shè)。例如，金融機構(gòu)可以通過收集各種風險信息和抓取業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，來提升金融業(yè)務(wù)模式和行為合規(guī)管理的統(tǒng)一性，減緩金融業(yè)務(wù)模式和合規(guī)管理的滯后性，強化金融業(yè)務(wù)模式和合規(guī)的穿透性，從而對金融業(yè)務(wù)特別是數(shù)字金融業(yè)務(wù)模式與行為進行合規(guī)管理，起到行之有效的規(guī)范作用。

第三，打造智能風險防控與管理體系。首先，從智能信用風險防控角度來說，利用新興技術(shù)，開展風險數(shù)據(jù)收集工作，將金融機構(gòu)內(nèi)部信息和外部數(shù)據(jù)融合在一起，依托風險模型、風險計量、風險報告來實現(xiàn)金融機構(gòu)信貸風險管理防控。其次，從智能化市場風險防范的視角看，需要在對市場風險進行識別、分析、評價、測算與監(jiān)測等環(huán)節(jié)，積極促進新興技術(shù)對金融資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)的高效應(yīng)用。再者，基于智能操作風險預(yù)防的角度，可使用數(shù)字技術(shù)來建設(shè)操作風險數(shù)據(jù)與審計數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，對潛在操作風險實現(xiàn)自動化監(jiān)測。最后，通過整合新興技術(shù)來對各種信息資產(chǎn)的安全狀態(tài)進行監(jiān)控、對安全事件進行管理、對各環(huán)節(jié)進行協(xié)同，從而構(gòu)成一個相對完整的網(wǎng)絡(luò)安全防御體系，提高數(shù)據(jù)保護與網(wǎng)絡(luò)安全的能力。隨著科技的飛速發(fā)展，數(shù)字貨幣已經(jīng)成為未來金融業(yè)的發(fā)展趨勢，而作為支付工具之一的電子現(xiàn)金，也正在取代傳統(tǒng)現(xiàn)金結(jié)算方式構(gòu)建智能風險防控體系。

目前，我國在數(shù)字金融領(lǐng)域已經(jīng)建立起較為完善的數(shù)字金融體系，并且在數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用等方面也有較多突破，特別是在移動支付方面，處于世界領(lǐng)先水平。但與其他國家相比，我國的數(shù)字金融發(fā)展水平仍有很長的一段路要走，集中表現(xiàn)為在金融基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字戰(zhàn)略布局以及現(xiàn)代金融體系建設(shè)方面仍存在著制約經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的問題。展望未來，我國應(yīng)進一步加大對數(shù)字金融的關(guān)注度，重點推進數(shù)字金融領(lǐng)域的科技創(chuàng)新，并注重加強國際交流與合作，努力形成以數(shù)字金融、科技創(chuàng)新等核心要素為支撐的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，持續(xù)為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供不竭的動力。