普惠金融對我國經(jīng)濟增長的影響分析

鄭 田

一、引言

普惠金融主要是一種能夠更加全面地為社會所有群體提供金融服務的一種體系，其主要目的是加強金融基礎設施建設、降低金融交易的成本、提高金融服務的可獲得性，特別是向貧困人口提供金融服務。當前，中國的普惠金融與數(shù)字技術關聯(lián)性很強，數(shù)字技術可以降低信息搜集成本、擴大普惠金融的覆蓋廣度及使用深度，促進了我國數(shù)字普惠金融的誕生與發(fā)展，這種數(shù)字金融模式成為普惠金融發(fā)展的重點，數(shù)字普惠金融的發(fā)展成為我國經(jīng)濟增長的重要動力。

二、研究綜述與傳導機制分析

1.文獻綜述

對于數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟增長的影響，國內大多數(shù)學者研究表明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展有利于經(jīng)濟的快速增長。閻永哲（2017）認為，數(shù)字普惠金融是依托于移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算和大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術以消除“數(shù)字鴻溝”、降低金融服務門檻和成本、提高金融服務效率和體驗、有效擴大金融服務的使用范圍、從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的普惠金融體系。騰磊和馬德功（2020）通過對30 個省份的高質量發(fā)展水平并結合北京大學數(shù)字金融指數(shù)建立回歸模型，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融通過緩解企業(yè)融資約束提升了區(qū)域創(chuàng)新水平和對外開放水平，提高了區(qū)域經(jīng)濟水平。錢海章和陶云清（2020）通過31 個省份的面板數(shù)據(jù)進行實證檢驗，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融發(fā)展促進了技術創(chuàng)新和地區(qū)創(chuàng)業(yè)，進而推動了經(jīng)濟增長。

總的來說，數(shù)字普惠金融的發(fā)展，尤其是其覆蓋廣度，使用深度，數(shù)字化程度的全面加深，降低了地方的金融服務門檻，提高了金融服務的易得性，提高了地區(qū)創(chuàng)新水平，促進了經(jīng)濟的快速發(fā)展。

2.傳導機制

（1）就業(yè)和創(chuàng)業(yè)

數(shù)字普惠金融可以有效改善金融排斥的現(xiàn)狀，為貧困人口提供更加適合他們的金融產(chǎn)品，增加他們就業(yè)的機會。其次，由于當前貸款的可獲得性降低，各種中小微企業(yè)以及科技型小微企業(yè)發(fā)展較為困難，中小微企業(yè)難以進入證券市場、銀行貸款難等問題嚴重阻礙了中小微企業(yè)的發(fā)展，數(shù)字普惠金融可以有效提高信貸資金供給量，降低信息的收集成本等，極大促進了我國經(jīng)濟發(fā)展水平。

（2）投資

對于企業(yè)來說，數(shù)字普惠金融可以幫助中小微企業(yè)獲得更多的資金支持，當企業(yè)獲得足夠的資金去運作公司時，就會增加其投資的可能。同時，隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，提供了更加多樣化的金融產(chǎn)品，更加增加了企業(yè)投資的可能。對于居民來說，特別是貧困地區(qū)的居民，數(shù)字普惠金融首先為他們的投資提供了基礎設施支持，也為他們提供了更多可供選擇的平臺。因此，數(shù)字普惠金融有利于提高居民的投資水平，從而促進經(jīng)濟增長。

三、數(shù)字普惠金融發(fā)展對經(jīng)濟增長影響的實證分析

變量選擇與數(shù)據(jù)說明

本文在理論研究的基礎上，參照張賀（2021）對于變量的選取。被解釋變量：經(jīng)濟增長指標采取?。ㄊ校┤司鵊DP（RGDP），并進行對數(shù)處理。解釋變量：根據(jù)“北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)”中的各?。ㄊ校┘壷笜耍―IFI），同時進行對數(shù)處理?？刂谱兞浚簩ν忾_放程度（OPEN）采用各地區(qū)進出口總額與各地區(qū)GDP 的比值；城鎮(zhèn)化水平（URBAN）采用城鎮(zhèn)人口占總人口的比例；產(chǎn)業(yè)結構（IS）采用二三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 的比重，以上指標數(shù)據(jù)來源于《北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)第三期（2011—2020）》《中國統(tǒng)計年鑒》和中國33 各省市2015—2019 年的面板數(shù)據(jù)構建模型如下：

RGDPi,t=αi+β1DIFIi,t+β2OPENi,t+β3URBANi,t+β4ISi,t+εi,t

I=1,2,3,......33 t=2015....2019 αi為截距項εi,t為誤差項

同時，通過Hausman 檢驗顯示選擇隨機效應模型，運用逐步回歸法選擇模型，回歸結果見下表。

?

四、結論及建議

在模型1 中，數(shù)字普惠金融指數(shù)、對外開放程度、城鎮(zhèn)化水平、產(chǎn)業(yè)結構在1%顯著性水平上顯著；在模型2 中，數(shù)字普惠金融指數(shù)、城鎮(zhèn)化水平、產(chǎn)業(yè)結構在1%顯著性水平上顯著；在模型3 中，數(shù)字普惠金融指數(shù)、對外開放程度、產(chǎn)業(yè)結構在1%顯著性水平上顯著；在模型4 中，數(shù)字普惠金融指數(shù)、對外開放程度、城鎮(zhèn)化水平在1%顯著性水平上顯著。同時，各個變量參數(shù)符號保持一致，數(shù)字變化量不大，這說明回歸結果穩(wěn)健。

通過實證分析可以得出，數(shù)字普惠金融發(fā)展對于促進我國經(jīng)濟增長具有明顯的作用，數(shù)字普惠金融可以利用數(shù)字技術通過“長尾效應”降低查找信息的成本，可以改變經(jīng)營模式，降低經(jīng)營成本從而增加利潤。同時數(shù)字普惠金融可以通過創(chuàng)新、就業(yè)、創(chuàng)業(yè)和人力等渠道去促進經(jīng)濟增長。對外開放程度、城鎮(zhèn)化水平、產(chǎn)業(yè)結構對經(jīng)濟增長也具有明顯的促進作用。

基于結論提出以下建議：

第一，強化數(shù)字普惠金融對就業(yè)、創(chuàng)業(yè)、投資的促進作用，雖然數(shù)字普惠金融當前的覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度發(fā)展較快，為居民提供了較為便利的金融服務，但是仍然需要進一步加強，政府需要進一步拓寬數(shù)字普惠金融的道路，改善金融產(chǎn)品體系，促進數(shù)字技術與數(shù)字普惠金融的進一步結合。

第二，加大教育類的財政投入，提高人力資本水平。當前數(shù)字普惠金融發(fā)展迅速，覆蓋廣度加大，但其對于農(nóng)村貧困人口的幫助作用有待加強，促進農(nóng)村就業(yè)的作用有限。政府需要加強獲取金融資源的公平性，同時提高貧困地區(qū)的金融素養(yǎng)，全面促進經(jīng)濟增長。