天津融資租賃業(yè)迅速持續(xù)發(fā)展的背景概述及原因分析

李文增

天津融資租賃業(yè)經(jīng)過21世紀(jì)初數(shù)年的準(zhǔn)備，并借助此后天津濱海新區(qū)開發(fā)開放納入國家發(fā)展戰(zhàn)略的重大機遇，實現(xiàn)了異軍突起，獲得了非常快速的發(fā)展，并從2015年之后，業(yè)務(wù)規(guī)模就一直保持在全國1/3的比重。為了更好地厘清符合天津情況的融資租賃行業(yè)發(fā)展規(guī)律，以便在新的形勢下，更好地認(rèn)識和實施天津金融“十四五”發(fā)展規(guī)劃，在鞏固天津融資租賃業(yè)發(fā)展地位的基礎(chǔ)上，促進天津融資租賃業(yè)實現(xiàn)新的突破性發(fā)展，本文就天津融資租賃業(yè)迅速發(fā)展的原因作一梳理。

一、天津融資租賃業(yè)騰飛前的國際國內(nèi)相關(guān)發(fā)展情況

在梳理天津融資租賃業(yè)迅速發(fā)展的原因之前，首先要對天津融資租賃業(yè)騰飛前的國際國內(nèi)相關(guān)發(fā)展情況進行分析。在天津融資租賃業(yè)獲得快速發(fā)展前的20世紀(jì)八九十年代，融資租賃業(yè)在國外相當(dāng)多的國家是僅次于銀行信貸的第二大金融工具，也是一種重要的投資方式。當(dāng)時擁有融資租賃相當(dāng)業(yè)務(wù)規(guī)模的國家和地區(qū)多達80多個，包括歐洲、北美、拉丁美洲和亞洲的日韓等，并以年均30%的速度增長，在國際資本市場中占有非常重要的地位。發(fā)達國家的融資租賃業(yè)幾乎滲透到所有行業(yè)各種類型的設(shè)備中，并占有相當(dāng)大的投資比例。

20世紀(jì)80年代初，中國剛剛進入改革開放的發(fā)展初期，由于當(dāng)時國內(nèi)經(jīng)濟落后，利用外資、引進技術(shù)就成為發(fā)展經(jīng)濟的重要舉措。而融資租賃作為利用外資加快經(jīng)濟發(fā)展的重要手段，在國內(nèi)尚屬空白。此時，經(jīng)濟專家和企業(yè)家榮毅仁向中共中央領(lǐng)導(dǎo)鄧小平提出了發(fā)展融資租賃業(yè)的建議，鄧小平表示要支持融資租賃業(yè)的發(fā)展。于是，中國人民銀行總行和外經(jīng)貿(mào)部先后共審批了58 家租賃公司。這些公司在初創(chuàng)時期積極開拓進取，在利用外資、引進技術(shù)等方面做了大量卓有成效的工作，對推動國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了積極作用。當(dāng)時我國的民航、城市出租汽車、移動通訊等行業(yè)，基本上都是通過率先采用融資租賃方式引進國外飛機、汽車和設(shè)備后迅速發(fā)展起來的。但是，由于當(dāng)時政府部門缺乏宏觀管理經(jīng)驗，租賃行業(yè)管理制度和法規(guī)不健全，租賃企業(yè)也缺乏足夠的管理經(jīng)驗，加上一些承租人社會誠信差、故意拖欠租金不還等原因，致使不少融資租賃公司陷入困境。到了20 世紀(jì)90年代，國內(nèi)整個租賃行業(yè)都處于不景氣狀態(tài)。

20世紀(jì)末至21世紀(jì)初，我國的融資租賃業(yè)與國際水平相比仍有巨大的差距。1993年至1999年，由于國家取消了許多租賃的優(yōu)惠政策和泡沫經(jīng)濟的影響，中國的融資租賃業(yè)發(fā)展一直下滑，到了1999年，融資租賃業(yè)處于停滯狀態(tài)。2000年至2006年，隨著融資租賃法律、監(jiān)管、財務(wù)、稅收等政策的相繼出臺，租賃的外部環(huán)境得到徹底改善，我國融資租賃業(yè)開始復(fù)蘇。據(jù)倫敦金融集團發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到1997年全世界新發(fā)生融資租賃業(yè)務(wù)額就已達到4280億美元。另據(jù)2001年1月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球租賃總額已達6000億美元，且當(dāng)時融資租賃在有些發(fā)達國家設(shè)備投資中就占有相當(dāng)高的比例。例如，美國已連續(xù)5年保持在30%以上，日本及歐洲等發(fā)達國家和地區(qū)均在10%～20%之間。韓國雖在1997年遭遇金融危機，租賃業(yè)務(wù)量下降53%，但融資租賃仍達到其設(shè)備投資額的28.3%。日本1996年利用融資租賃的企業(yè)達96.4%。

特別是那個時期的美國設(shè)備租賃，不僅連續(xù)多年保持在全部設(shè)備投資的30%以上，而且在用于資本投資的籌資手段中，已超過了債券、股票、銀行貸款以及企業(yè)自有資金，成為最大的投資來源。而當(dāng)時我國雖然已有40多家合資租賃公司、10多家融資租賃公司，還有200多家非銀行金融機構(gòu)兼營融資租賃業(yè)務(wù)，初步形成了一個遍布全國、溝通海內(nèi)外的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，但景氣度較差，特別是對GDP的貢獻率更是與發(fā)達國家相差甚遠。據(jù)2002年1月的數(shù)據(jù)顯示，美國租賃業(yè)對GDP的貢獻率已超過30%，而我國僅為萬分之三;發(fā)達國家融資租賃業(yè)的市場滲透率已達到15%～30%，我國僅為1.5%左右;全球租賃總額6000億美元，而我國當(dāng)時的租賃總額卻只有200多億元人民幣，這些業(yè)務(wù)量不及當(dāng)時美國業(yè)務(wù)量的1%和韓國的10%。

二、天津融資租賃業(yè)快速持續(xù)發(fā)展的原因

1.天津融資租賃業(yè)快速發(fā)展前就已具備相關(guān)研究和理論基礎(chǔ)。中國租賃業(yè)在經(jīng)歷了20 世紀(jì)八九十年代的曲折發(fā)展之后，全國各地專家學(xué)者和實際工作者一直在反思中國的融資租賃業(yè)向何處去的問題，即為何在發(fā)達國家蓬勃興起的融資租賃業(yè)不僅沒能在中國迅速發(fā)展起來，而且還遭到了一些挫折，中國的融資租賃業(yè)能否重新振興，進而促進國內(nèi)經(jīng)濟加快發(fā)展。于是國內(nèi)的有識之士開始進行新的思考和探索。其中，作為歷史上中國北方經(jīng)濟金融中心城市的天津，受長期經(jīng)濟金融文化積淀的影響，改革開放后，不論是在經(jīng)濟金融學(xué)界，還是在經(jīng)濟金融業(yè)界，思想都比較活躍，對我國融資租賃業(yè)的發(fā)展進行積極地思考，并提出發(fā)展的思路和建議。

20世紀(jì)90年代末至21世紀(jì)初，時任交通銀行天津分行行長的楊海田同志受交行總行領(lǐng)導(dǎo)的委派，在負(fù)責(zé)交通銀行系統(tǒng)內(nèi)不良資產(chǎn)的清理和處置工作時，就涉及交通銀行系統(tǒng)內(nèi)融資租賃不良資產(chǎn)的清理和處置，針對那些不良資產(chǎn)形成的原因和教訓(xùn)，提出新的發(fā)展思路和辦法，在向總行領(lǐng)導(dǎo)匯報的同時，還向當(dāng)時的天津市委、市政府領(lǐng)導(dǎo)提出了在天津發(fā)展融資租賃業(yè)的建議。筆者也曾思考過作為經(jīng)濟金融中心城市的天津能否通過先行先試對重新振興中國的融資租賃業(yè)發(fā)揮引領(lǐng)作用的問題，并對天津租賃業(yè)的發(fā)展情況進行了較為深入的調(diào)查研究。通過調(diào)研不僅了解了天津租賃業(yè)發(fā)展的歷史，而且調(diào)查研究了天津融資租賃業(yè)在當(dāng)時的發(fā)展實際;不僅到天津的金融機構(gòu)調(diào)查了解了天津融資租賃業(yè)的發(fā)展情況，而且到市經(jīng)委系統(tǒng)所屬的設(shè)備租賃公司進行了調(diào)研。通過調(diào)研得知，天津在中國租賃業(yè)初創(chuàng)時期組建過一家與日本合資的租賃公司，即天津國際租賃有限公司，此時已經(jīng)陷入困境，并于2001年2月13日在工商局完成了注銷手續(xù)，成為中國第一家主動注銷的租賃公司;天津市經(jīng)委系統(tǒng)有一定規(guī)模的設(shè)備租賃公司，其租賃業(yè)務(wù)規(guī)模不足2000萬元;金融機構(gòu)只有天津信托投資公司和天津北方國際信托投資公司兩家非銀行金融機構(gòu)在辦理融資租賃業(yè)務(wù)，兩家機構(gòu)的融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模加在一起不到1億元。

在對國際國內(nèi)融資租賃業(yè)發(fā)展情況進行梳理和比較研究的基礎(chǔ)上，特別是對天津融資租賃業(yè)發(fā)展情況及發(fā)展滯后的原因分析基礎(chǔ)上，提出了在天津建立統(tǒng)一的租賃行業(yè)組織機構(gòu)、加強對融資租賃理論和實踐的大力宣傳、創(chuàng)造良好的社會信用環(huán)境、創(chuàng)造良好的社會法治環(huán)境、創(chuàng)造良好的經(jīng)濟政策環(huán)境、深化金融體制改革推進租賃經(jīng)營市場化、發(fā)展租賃多種經(jīng)營確保租賃市場開放化、加快租賃人才的培養(yǎng)和引進等八點建議。隨后，在市委、市政府的組織推動下，天津市建立了統(tǒng)一的租賃行業(yè)組織機構(gòu)——天津市租賃行業(yè)協(xié)會，為日后天津快速發(fā)展融資租賃業(yè)奠定了堅實的基礎(chǔ)。

2.天津融資租賃業(yè)快速發(fā)展得益于中國入世和濱海新區(qū)開發(fā)開放納入國家發(fā)展戰(zhàn)略的重要機遇。21世紀(jì)初，中國實施了進一步的對外開放，加入了世界貿(mào)易組織。為了履行外國金融機構(gòu)進入中國后享受同等國民待遇的承諾，人民銀行、銀監(jiān)會、外經(jīng)貿(mào)部等部門開始重新制定融資租賃業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管政策，開始重新啟動新的租賃公司審批事宜，這為包括天津在內(nèi)的國內(nèi)經(jīng)濟中心城市發(fā)展融資租賃業(yè)提供了一次機遇。

為何天津融資租賃業(yè)能夠在當(dāng)時異軍突起，迅速發(fā)展起來，較快地成為全國融資租賃行業(yè)的排頭兵？這是因為天津在當(dāng)時還獲得了另外一個特有的區(qū)域性戰(zhàn)略發(fā)展機遇，那就是2006年天津濱海新區(qū)開發(fā)開放正式納入了國家發(fā)展戰(zhàn)略。例如將天津濱海新區(qū)開發(fā)開放納入國家發(fā)展戰(zhàn)略的標(biāo)志性文件——2006〔國發(fā)〕20號文件中指出，“鼓勵天津濱海新區(qū)進行金融改革和創(chuàng)新。在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面的重大改革，原則上可安排在天津濱海新區(qū)先行先試。本著科學(xué)、審慎、風(fēng)險可控的原則，可在產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、金融業(yè)綜合經(jīng)營、多種所有制金融企業(yè)、外匯管理政策、離岸金融業(yè)務(wù)等方面進行改革試驗”。這一文件對天津非常重要，雖然其中并沒有明確某個具體的金融行業(yè)，沒有直接涉及融資租賃業(yè)，但是其提出了金融業(yè)綜合經(jīng)營的先行先試，即對融資租賃業(yè)的加快發(fā)展提供了先行先試的發(fā)展體制。例如，從當(dāng)時天津的情況來看，在實行金融分業(yè)經(jīng)營的體制條件下，商業(yè)銀行不能投資設(shè)立融資租賃機構(gòu)開展非銀行金融業(yè)務(wù)，而當(dāng)時天津的非銀行金融機構(gòu)，如信托投資公司的資金力量薄弱，使其快速發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)受到制約。而金融業(yè)綜合經(jīng)營的先行先試，就打破了這種局限，促使北京的中國工商銀行等國字號的商業(yè)銀行紛紛赴天津濱海新區(qū)注冊工銀租賃等金融租賃公司，這些大規(guī)模的金融租賃公司進入天津濱海新區(qū)發(fā)展融資租賃業(yè)，對此后的天津融資租賃業(yè)快速發(fā)展起到了巨大的帶動作用。

3.天津的對外開放環(huán)境和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)等因素對天津融資租賃業(yè)的快速發(fā)展發(fā)揮了重要的推動作用。一是天津?qū)ν忾_放的經(jīng)濟環(huán)境因素。2003年天津市政府工作報告中明確提出“要加快保稅區(qū)向自由貿(mào)易區(qū)轉(zhuǎn)型”，始終不斷地推進自貿(mào)試驗區(qū)的探索和建設(shè)工作，特別是天津濱海新區(qū)開發(fā)開放納入國家發(fā)展戰(zhàn)略之后，天津自貿(mào)試驗區(qū)的建設(shè)探索一步步向前推進。盡管當(dāng)時天津濱海新區(qū)還沒有正式建立天津自貿(mào)試驗區(qū)，但以天津東疆保稅港區(qū)為主的天津保稅區(qū)的對外開放姿態(tài)和相關(guān)的改革措施，都為大力發(fā)展融資租賃業(yè)的創(chuàng)新和大量融資租賃企業(yè)的集聚創(chuàng)造了有利條件，其中的離岸融資租賃也因此逐步形成了一定的規(guī)模，走在了全國的前列。

二是天津的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)因素。天津的現(xiàn)代制造業(yè)擁有較好的發(fā)展基礎(chǔ)，這是融資租賃業(yè)快速發(fā)展的良好基礎(chǔ)，特別是天津濱海新區(qū)開發(fā)開放納入國家發(fā)展戰(zhàn)略之后，中央的政策也實施了傾斜，其中非常重要的方面就是空客A-320大飛機等航空航天產(chǎn)業(yè)建設(shè)在天津布局，為融資租賃業(yè)快速發(fā)展提供了非常重要的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。這不僅使當(dāng)時天津渤海租賃公司的融資租賃業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展，同時也吸引了工銀租賃、興業(yè)租賃、民生租賃、平安租賃等期望開展飛機租賃業(yè)務(wù)的數(shù)家大型金融租賃公司紛紛加快落戶天津的步伐。當(dāng)時全國最大的飛機租賃公司——長江租賃，也將其總部從海口遷到了天津，進而使得天津的租賃業(yè)蓬勃發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模很快超過上海、北京、廣州，居全國首位。2006年至2010年期間，天津租賃業(yè)的業(yè)務(wù)總量呈幾何級數(shù)式增長，2011年以后，盡管由于基數(shù)增大，業(yè)務(wù)總量開始呈算數(shù)級數(shù)式增長，但此后的數(shù)年里每年的遞增速度基本上也都在兩位數(shù)以上。

4.天津融資租賃業(yè)持續(xù)發(fā)展獲得了京津冀協(xié)同發(fā)展重大國家戰(zhàn)略的重要支撐。一是實施京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略解決了京津冀區(qū)域發(fā)展中競爭大于合作的問題。2014年2月26日，習(xí)近平總書記在北京考察時發(fā)表重要講話，明確提出了京津冀協(xié)同發(fā)展是重大國家戰(zhàn)略，與此同時全面深刻地闡述了京津冀協(xié)同發(fā)展的重大意義、推進思路和重點任務(wù)，從而開啟了京津冀大變革、大跨越的歷史性一步。在京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略實施后，特別是京津雙城的競爭大于合作的問題得到解決后，天津的融資租賃業(yè)發(fā)展又上了一個臺階，成為天津的融資租賃業(yè)處于持續(xù)發(fā)展局面的重要原因之一。實踐表明，從2015年之后天津的融資租賃業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模就一直占到全國的1/3比重，特別是在飛機、船舶、海工裝備跨境的融資租賃業(yè)發(fā)展方面更為突出，均占全國比重的80%，成為全國同行業(yè)出色的排頭兵。

二是實施京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略確立并鞏固了天津金融創(chuàng)新運營示范區(qū)的發(fā)展地位。實施京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略使金融創(chuàng)新運營示范區(qū)的建立及金融改革繼續(xù)先行先試，對天津融資租賃業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展具有重要的支撐推動作用，特別是天津的金融創(chuàng)新運營示范區(qū)與天津的自貿(mào)試驗區(qū)是疊加運行的，這樣就形成了天津融資租賃業(yè)比較強大的持續(xù)的創(chuàng)新推動力。因此，為了持續(xù)吸引更多的優(yōu)質(zhì)租賃企業(yè)，天津的金融創(chuàng)新運營示范區(qū)疊加天津自貿(mào)試驗區(qū)，通過創(chuàng)新保稅租賃、SPV租賃、離岸租賃、資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓租賃、人民幣跨境結(jié)算等40余種模式，推出“專家+管家”服務(wù)方式，設(shè)立全國首個融資租賃專業(yè)法庭等舉措，大力推動租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展向更高質(zhì)量邁進。

天津自貿(mào)試驗區(qū)東疆片區(qū)完成的全國首單保稅“客改貨”飛機租賃業(yè)務(wù)，再度為天津自貿(mào)試驗區(qū)這一招牌產(chǎn)業(yè)“增金添彩”。該項業(yè)務(wù)不僅打通了飛機退租—改裝—再租賃的全流程保稅處置路徑，也成為國內(nèi)飛機租賃行業(yè)加快形成飛機資產(chǎn)全生命周期管理能力的重要標(biāo)志和天津金融創(chuàng)新成效的又一亮點。

近年來，天津自貿(mào)試驗區(qū)不斷深化金融領(lǐng)域改革創(chuàng)新，著力提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力。在優(yōu)化航空金融產(chǎn)業(yè)配套方面，形成了“租賃+保險”“租賃+擔(dān)?！薄白赓U+投資”“租賃+買賣”“租賃+維修”“租賃+改裝”，以及未來“租賃+拆解”的飛機資產(chǎn)處置模式全覆蓋等普惠金融服務(wù)模式，并將“租賃物+資金”的簡單組合，升級為集聚融資、交易、技術(shù)、監(jiān)管、適航、登記等多元素的飛機資產(chǎn)管理體系。

此外，通過推動境內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)收取外幣租金等各項政策落地實施，截至2021年6月底，天津自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)融資租賃公司收取外幣租金業(yè)務(wù)規(guī)模超過46億美元;區(qū)內(nèi)5家融資租賃公司下設(shè)的55家區(qū)內(nèi)特殊項目公司共享外債額度近25億美元，金融改革創(chuàng)新取得新成效，最終使天津融資租賃業(yè)的整體實力進一步增強。

作者系天津自貿(mào)試驗區(qū)租賃聯(lián)合研究院常務(wù)副院長，天津市經(jīng)濟發(fā)展研究院研究員，天津市中國特色社會主義理論體系研究中心研究員

責(zé)任編輯：朱 健