企業(yè)利潤預(yù)測模型的應(yīng)用研究
——以某外資研發(fā)企業(yè)為例

●馬 丹

為了滿足企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，絕大多數(shù)企業(yè)都會制定年度財務(wù)目標，其中尤為重要的考核指標為利潤總額。利潤總額可體現(xiàn)企業(yè)的盈利能力。利潤總額考核指標有年度值，也多會分解到月度考核指標。

企業(yè)負責(zé)人是利潤總額的主要責(zé)任人，對指標完成情況負責(zé)。故而企業(yè)負責(zé)人會持續(xù)關(guān)注利潤結(jié)果值、利潤結(jié)果預(yù)估值，以及其與目標值的差異。

利潤預(yù)測即于年中通過一定的測算方法預(yù)測出本企業(yè)全年的利潤結(jié)果。

一、利潤預(yù)測意義

（一）輔助戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)

企業(yè)成長的一般規(guī)律是在創(chuàng)業(yè)階段施行密集性成長戰(zhàn)略，在成長階段施行一體化戰(zhàn)略，成熟階段是多元化戰(zhàn)略，在衰退階段施行退出戰(zhàn)略。

企業(yè)不論在任何階段，利潤總額均是其重要的考核指標。配合不一樣的公司戰(zhàn)略，利潤總額考核指標應(yīng)為其服務(wù)。科學(xué)合理地制定利潤目標，督促利潤目標的實現(xiàn)，更利于企業(yè)盡快實現(xiàn)根本戰(zhàn)略目標，以此推動企業(yè)的長久發(fā)展[1]。

如果在年中時突發(fā)一些情況，例如,生產(chǎn)能力在年中時超額完成預(yù)算值，決策者如需重新制定發(fā)展戰(zhàn)略，如想積極拓展營銷手段，利潤預(yù)測可輔助決策者預(yù)估全年的利潤總額，全力開展營銷的利潤總額，維持原狀的利潤總額，減少生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量的利潤總額等。企業(yè)可結(jié)合現(xiàn)階段發(fā)展戰(zhàn)略要求財務(wù)分析師進行假設(shè)，最終選擇最適宜的經(jīng)營策略[2]。

（二）提供決策依據(jù)

無論是目標決策、經(jīng)營決策、戰(zhàn)略決策，還是其他經(jīng)營指揮，會計信息都是為管理者提供決策依據(jù)的主要來源[3]。特別是當企業(yè)資源出現(xiàn)失衡時，決策者分析運用這些數(shù)據(jù)，以需求為向?qū)?、發(fā)展為目的，保障各部門或者各分公司之間人、財、物等資源的配置，從這個方面來看，會計信息可以提供給管理者很好的決策依據(jù)，進而實現(xiàn)資源配置。利潤總額作為會計信息的重要內(nèi)容之一，其構(gòu)成要素為銷售收入、銷售成本、管理成本、營業(yè)稅金、營業(yè)外收支凈額等。

當決策者在年中需要進行某項重要決策時，需要會計信息的支撐，其中不乏需要利潤總額的全年預(yù)估值。如某個項目是否實施對利潤總額的影響，某個產(chǎn)品是否停產(chǎn)對利潤總額的影響，某個事業(yè)部是否裁員對利潤總額的影響等，這就需要財務(wù)分析師對幾種情況下對利潤的影響進行計算，以給決策者提供決策依據(jù)。

（三）改善經(jīng)營管理

利潤總額作為考核管理者的主要指標，其構(gòu)成和影響因素是受多方面的影響。收入金額受銷售部門銷售訂單的影響，成本金額受人員效率以及生產(chǎn)車間的影響，期間費用受管理部門負責(zé)人的影響等。決策者在對利潤總額有預(yù)算指標時，應(yīng)將其進行分解，將各個影響因素分攤到各個責(zé)任人。

決策者在年中需要時了解和監(jiān)督各責(zé)任人的完成情況對全年利潤的影響，利潤預(yù)測就顯得尤為重要。財務(wù)分析師通過對各責(zé)任人的完成現(xiàn)狀及未來期間的財務(wù)指標預(yù)估，及時提示決策者經(jīng)營管理的優(yōu)與劣，以便在不至于有較大問題時及時進行跟進或調(diào)整。

二、研發(fā)企業(yè)簡要介紹

本文所述研發(fā)企業(yè)為某外商獨資企業(yè)HW研發(fā)公司。HW公司注重對研發(fā)的投入，全球有18000名工程師，其中9000名從事軟件開發(fā)，擁有138個研究和工程機構(gòu)，35500個專利和專利申請。HW公司運用世界一流科技推動創(chuàng)新發(fā)展，擁有嚴格的新產(chǎn)品開發(fā)及其衡量標準。HW公司研發(fā)中心主要分布在四個國家，中國、印度、捷克、墨西哥，除這四個主要國家外，每個國家還會有少量的研發(fā)人員。印度研發(fā)人員最多，約占整體的61%，中國其次，占比為12%，捷克和墨西哥占比均約為8%。四個主要研發(fā)人員分布的國家的研發(fā)目標各有不同。約75%的中國研發(fā)人員從事公司核心產(chǎn)品的研究開發(fā)，剩余25%的人員從事產(chǎn)品的后續(xù)支持、成本節(jié)約支持、平臺建設(shè)等工作。約50%的印度研發(fā)人員從事公司核心產(chǎn)品的研究開發(fā)，25%從事主要研發(fā)活動的支持工作，25%從事產(chǎn)品的后續(xù)支持、成本節(jié)約等工作。捷克和墨西哥約50%的研發(fā)人員從事核心產(chǎn)品的研究與開發(fā)，50%從事產(chǎn)品的后續(xù)支持等。

2004年，全球研發(fā)中心在滬成立，現(xiàn)在，HW公司在中國有2200名研發(fā)工程師，占HW公司在中國總?cè)藬?shù)的20%，研發(fā)產(chǎn)品涉及公司所有業(yè)務(wù)范疇，研發(fā)新產(chǎn)品收入約占公司總收入的30%。其中，負責(zé)航空的研發(fā)人員約有450人，負責(zé)樓宇的研發(fā)人員約有600人，負責(zé)特殊材料的研發(fā)人員約有450人，負責(zé)安全與生產(chǎn)力的研發(fā)人員約有640人，負責(zé)物聯(lián)網(wǎng)的約有60人。

（一）HW研發(fā)公司盈利方式

公司總部統(tǒng)管四大事業(yè)部及支持中心，事業(yè)部與事業(yè)部之間非常獨立，單獨核算，自負盈虧。

HW研發(fā)公司客戶均為本集團內(nèi)企業(yè)，HW研發(fā)公司為其提供研發(fā)服務(wù)，也就是得到足夠多的研發(fā)項目以滿足現(xiàn)有人員，HW研發(fā)公司便可以實現(xiàn)利潤目標。HW公司為滿足內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價的要求，稅務(wù)部門要求達到5%的成本加成率，簡而言之，就是HW研發(fā)公司的利潤率需達到至少5%。基于稅務(wù)要求，研發(fā)團隊在向內(nèi)部客戶報價時，需計算自己的完全成本，并在此基礎(chǔ)之上加收5%的利潤?；诖?，HW公司研發(fā)整體采用每小時成本價進行計算研發(fā)成本。

圖1 HW公司組織結(jié)構(gòu)圖

計算方式為：全年完全成本/平均人數(shù)/全年工作小時數(shù)/（1-成本加成率5%）=成本價/小時/人。

（二）HW研發(fā)公司利潤預(yù)測需求

HW研發(fā)公司主要責(zé)任人為研發(fā)總監(jiān)，研發(fā)總監(jiān)需要保證所有研發(fā)人員全年有研發(fā)項目，保證研發(fā)收入可滿足HW研發(fā)公司支出。故研發(fā)總監(jiān)會參與計算每小時人力成本，并以此為基礎(chǔ)于預(yù)算時確定全年開發(fā)任務(wù)，針對有某些不確定的研發(fā)任務(wù)，需要及時進行跟進和新項目的尋找。

HW研發(fā)總監(jiān)會于年中時、項目出現(xiàn)問題時、成本支出有較大的變化時、人員有較大調(diào)整時需要財務(wù)分析師為其提供全年的利潤預(yù)測，如果遇到收不抵支的情況，需要及時尋找項目或控制成本，并且問責(zé)主要責(zé)任人。

三、HW研發(fā)公司利潤預(yù)測模型

（一）HW研發(fā)公司利潤構(gòu)成

圖2 HW研發(fā)公司利潤構(gòu)成圖

HW研發(fā)公司考核研發(fā)總監(jiān)的利潤總額為稅前利潤，構(gòu)成為收入抵減成本。收入主要由HW集團公司各事業(yè)部提供給研發(fā)中心的研發(fā)訂單構(gòu)成，成本主要由人力成本、材料成本、日常辦公成本、差旅費、固定成本（固定資產(chǎn)折舊攤銷）等構(gòu)成。

（二）HW研發(fā)公司利潤預(yù)測模型

利潤預(yù)測模型的關(guān)鍵是抓住每一個利潤構(gòu)成的關(guān)鍵點和關(guān)鍵內(nèi)容，最大程度預(yù)估全年的利潤金額。下面就每個利潤構(gòu)成要素的責(zé)任人和預(yù)估方式進行逐一分析。

收入：各事業(yè)部提供給研發(fā)中心研發(fā)訂單，其中訂單支付模式有三種，一種為固定金額，即每月給予固定金額訂單，或每年給予固定金額訂單，該種方式僅需要項目經(jīng)理提供訂單總金額及每月金額，另外，需要項目經(jīng)理提供該訂單需要的人員名單、材料金額、差旅費用。第二種為按照工時支付研發(fā)訂單，需要項目經(jīng)理提供研發(fā)人數(shù)、材料費、差旅費。第三種方式為按照成本金額，即研發(fā)支出金額為多少，事業(yè)部全額支付，同樣需要提供研發(fā)人員清單、材料費、差旅費。根據(jù)所有項目經(jīng)理提供的信息，可計算出研發(fā)公司的收入金額以及項目的材料及差旅費用。

人力成本：需要人力資源處提供現(xiàn)有人員清單，社保公積金繳費基礎(chǔ)，福利費、工會經(jīng)費、培訓(xùn)費計提方式及比率，各部門經(jīng)理提供當年招聘計劃，及后續(xù)每個月招聘幾個人，招聘基礎(chǔ)工資為多少。同時需提供招聘費預(yù)估金額。

日常辦公成本：由行政秘書提供當年電腦采購計劃，及有無重大的辦公用品采買公司、活動組織費用等。

固定成本：部門經(jīng)理提供固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購買計劃清單，包括設(shè)備名稱、用于哪個項目、購置金額、設(shè)備類型、折舊年限、購買日期等。

材料及差旅費用：部門經(jīng)理提供非項目的材料及差旅費用。

表1 HW研發(fā)公司利潤預(yù)測所需內(nèi)容

表2 HW研發(fā)公司利潤預(yù)測邏輯

財務(wù)分析師需要根據(jù)利潤預(yù)測要求的時間節(jié)點，要求各相關(guān)責(zé)任人提供數(shù)據(jù)，保證在利潤預(yù)測一周前收到所有數(shù)據(jù)，方便計算以及核對。收到數(shù)據(jù)后，計算邏輯如下表所示。

（三）HW研發(fā)公司利潤預(yù)測模型評價

HW研發(fā)公司利潤預(yù)測模型主要服務(wù)于研發(fā)總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)。決策者對利潤預(yù)測的要求為數(shù)據(jù)盡量詳盡、準確。HW研發(fā)公司利潤預(yù)測模型優(yōu)點是數(shù)據(jù)處理方式較為簡單，速度較快，結(jié)果較為準確，可以滿足決策人需求。缺點是每次需要配合的人員較多，如遇更換部門經(jīng)理、項目經(jīng)理的情況，數(shù)據(jù)時效和質(zhì)量會受到影響，受人的影響因素較大。

四、結(jié)論

利潤預(yù)測對各行各業(yè)企業(yè)均有幫助，企業(yè)財務(wù)分析師應(yīng)該針對本企業(yè)的特點，尋找利潤預(yù)測的關(guān)鍵點，進行科學(xué)合理的利潤預(yù)測，以期為決策者提供有效的財務(wù)支持。利潤預(yù)測不拘泥于某一固定的模型或者方法，找到適合企業(yè)自身的為上策。財務(wù)分析師應(yīng)向上積極與決策者進行溝通，了解決策者的需求，向下與各業(yè)務(wù)部門進行學(xué)習(xí)，了解各部門在利潤預(yù)測過程中的關(guān)鍵點，抓住利潤預(yù)測的命脈，便會事半功倍。