地方交通投融資平臺(tái)公司財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題及對(duì)策探討

龍鳳華

（鄂州市交通建設(shè)投資有限公司，湖北 鄂州 436000）

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，交通運(yùn)輸業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)、引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展作用顯著，地方交通發(fā)展助推地方經(jīng)濟(jì)融合效果明顯。交通項(xiàng)目投資大，回收周期長(zhǎng)，需要投入大量資金，除了有限的中央及省補(bǔ)資金以外，地方政府還必須落實(shí)好配套資金問(wèn)題，由于地方政府財(cái)力有限，一時(shí)無(wú)法支撐起交通項(xiàng)目的巨大投資需求，地方交通投融資平臺(tái)公司應(yīng)運(yùn)而生。

一、加強(qiáng)地方交通投融資平臺(tái)公司財(cái)務(wù)管理的意義

“政府主導(dǎo)、分級(jí)負(fù)責(zé)、多元籌資、風(fēng)險(xiǎn)可控”的交通資金保障的運(yùn)行管理機(jī)制，深化國(guó)資國(guó)企改革，推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司優(yōu)化調(diào)整的基本策略，要求平臺(tái)公司市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型，不斷規(guī)范完善財(cái)務(wù)管理，增強(qiáng)參與補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)交通項(xiàng)目建設(shè)的競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)勢(shì)。

財(cái)務(wù)管理是組織資金運(yùn)動(dòng)的一種價(jià)值管理，滲透于企業(yè)的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)之中，貫穿于決策、控制、評(píng)價(jià)各個(gè)管理環(huán)節(jié)。平臺(tái)公司通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，能有效識(shí)別對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有針對(duì)性地采取措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)；能促進(jìn)平臺(tái)公司業(yè)財(cái)融合，落實(shí)價(jià)值管理理念，完善財(cái)務(wù)控制流程，保障經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)；能科學(xué)制定具備戰(zhàn)略導(dǎo)向的績(jī)效指標(biāo)，完善考核評(píng)價(jià)體系，引導(dǎo)激勵(lì)廣大員工取得優(yōu)異成績(jī)，提高管理水平，推動(dòng)平臺(tái)公司持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)公司價(jià)值增值。

二、地方交通投融資平臺(tái)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

1.戰(zhàn)略定位不清，缺乏合理的資源配置

平臺(tái)公司由地方政府相關(guān)部門注入土地、交通相關(guān)資產(chǎn)資源設(shè)立，同時(shí)給予相關(guān)交通道路、站場(chǎng)、港口碼頭周邊資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支持政策，職能定位、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)由政府決定，目的是配合政府的建投工作，其財(cái)務(wù)管理多是投資、還貸以及融資等[2]，不是實(shí)質(zhì)意義上的自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)主體，缺少獨(dú)立性，缺少全面的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的、競(jìng)爭(zhēng)性的戰(zhàn)略定位；平臺(tái)公司的高管從相關(guān)行政事業(yè)單位選聘，政治站位高，專業(yè)化能力相對(duì)較弱，人力資源缺少全局、長(zhǎng)遠(yuǎn)、應(yīng)變性規(guī)劃；配備的經(jīng)營(yíng)性資源較少，支持資本合理配置與有效使用的競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)勢(shì)的資源更少，財(cái)務(wù)支持平臺(tái)公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)能力較弱。

2.風(fēng)險(xiǎn)管控不到位，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

平臺(tái)公司在實(shí)際運(yùn)作中，企業(yè)高管會(huì)對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)、安全運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、廉政風(fēng)險(xiǎn)等較為關(guān)注，對(duì)具體的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重視不夠，平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大：一是政府債務(wù)與平臺(tái)債務(wù)清理不徹底，償還責(zé)任主體不清晰；二是交通項(xiàng)目投資是履行政府行政職責(zé)，融資圍繞項(xiàng)目投資進(jìn)行，未考慮融資風(fēng)險(xiǎn)可控原則，也未考慮融資成本要素，造成融資規(guī)模太大，負(fù)債率過(guò)高，還本付息壓力大；三是交通項(xiàng)目一般為公益性的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，社會(huì)效益顯著，直接經(jīng)濟(jì)效益不明顯，項(xiàng)目投資無(wú)法通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)收益實(shí)現(xiàn)平衡；四是平臺(tái)公司資源配置不平衡，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，長(zhǎng)期性、難以變現(xiàn)的資產(chǎn)較多，資產(chǎn)流動(dòng)性差，經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)不足，經(jīng)營(yíng)性收入少，缺少歸還債務(wù)的收入資金來(lái)源。

3.內(nèi)控機(jī)制不健全，企業(yè)管理水平不高

內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工共同實(shí)施的旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過(guò)程，是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。部分平臺(tái)公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)流于形式，治理結(jié)構(gòu)弱化，內(nèi)部控制環(huán)境薄弱，內(nèi)部控制基礎(chǔ)差；組織機(jī)構(gòu)與平臺(tái)業(yè)務(wù)發(fā)展范圍、風(fēng)險(xiǎn)水平不相適應(yīng)，沒(méi)有建立內(nèi)部控制專門機(jī)構(gòu)，難以提升管理效能；經(jīng)理層受人力資源限制，未在機(jī)構(gòu)設(shè)置及職責(zé)分配、業(yè)務(wù)流程方面建立相互監(jiān)督的制衡機(jī)制；財(cái)務(wù)部門僅建立相關(guān)財(cái)務(wù)審批、報(bào)銷、資金管理制度，局限于日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)控制，沒(méi)有與業(yè)務(wù)相融合，財(cái)務(wù)監(jiān)管沒(méi)有貫穿于業(yè)務(wù)管理全過(guò)程，特別是重要的投融資流程控制及監(jiān)督評(píng)價(jià)制度。

4.績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)導(dǎo)向與激勵(lì)作用不佳

平臺(tái)公司的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)由國(guó)資管理部門下達(dá)，主要包括收入盈利性指標(biāo)、投資指標(biāo)、融資指標(biāo)等一些關(guān)鍵指標(biāo)，其中：投資指標(biāo)主要是與進(jìn)度相關(guān)的完成投資規(guī)模指標(biāo)，融資指標(biāo)是為了解決政府資金不充足的難題，與投資規(guī)模相適應(yīng)，企業(yè)償債能力關(guān)注較少。這些評(píng)價(jià)指標(biāo)沒(méi)有從市場(chǎng)化企業(yè)主體戰(zhàn)略目標(biāo)層面進(jìn)行考慮，致使平臺(tái)高管都成了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好者，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控。另外，績(jī)效考核指標(biāo)是在歷史指標(biāo)上按照一定的增長(zhǎng)率下達(dá)，而基期的指標(biāo)一般是根據(jù)平臺(tái)公司自有的資源條件制定的，不是按照戰(zhàn)略目標(biāo)的具體化、詳細(xì)化的基礎(chǔ)制定，沒(méi)有體現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略意圖，無(wú)法起到引導(dǎo)與激勵(lì)作用。

三、實(shí)現(xiàn)平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的對(duì)策及建議

1.明確企業(yè)轉(zhuǎn)型的定位，優(yōu)化財(cái)務(wù)資源配置

平臺(tái)公司必須脫離政府融資功能，轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)主體，才有可能參與政府鼓勵(lì)社會(huì)資本方參與的交通PPP項(xiàng)目建設(shè)或其他政府投資項(xiàng)目，轉(zhuǎn)型定位及爭(zhēng)取政府政策支持尤為關(guān)鍵。

平臺(tái)公司要運(yùn)用SWOT模型，綜合考慮外部環(huán)境的機(jī)會(huì)與威脅，內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，選擇制定發(fā)展戰(zhàn)略并予以推進(jìn)實(shí)施。要利用國(guó)家交通強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，“十四五”國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的發(fā)展格局以及國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展投融資體制的機(jī)會(huì)，發(fā)揮與政府密切聯(lián)系的紐帶關(guān)系，獲取更多的優(yōu)質(zhì)資源的優(yōu)勢(shì)，改進(jìn)資源配備不合理的問(wèn)題。要加快引進(jìn)經(jīng)濟(jì)、財(cái)會(huì)、審計(jì)、金融類專業(yè)人才，獲取礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)權(quán)、疏浚淤沙利用權(quán)、長(zhǎng)江岸線有償使用權(quán)、新基建投資等與交通密切相關(guān)的優(yōu)質(zhì)資源，積極參與由政府組織的與頭部企業(yè)、省級(jí)大型平臺(tái)合作籌建的長(zhǎng)期戰(zhàn)略性開(kāi)發(fā)平臺(tái)，推動(dòng)企業(yè)建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)管理升級(jí)，增強(qiáng)價(jià)值創(chuàng)造力。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防范化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

要正視平臺(tái)公司發(fā)展所遇到的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，采取積極應(yīng)對(duì)措施予以化解。同時(shí)，要重視風(fēng)險(xiǎn)管理，要圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)分析、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，采取措施應(yīng)對(duì)，將不利影響降到合理范疇內(nèi)，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)。

針對(duì)識(shí)別的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首要是要政企分開(kāi)，對(duì)巨額債務(wù)進(jìn)行清理，清除債務(wù)劃分形成的障礙，分清債務(wù)責(zé)任，讓平臺(tái)轉(zhuǎn)型發(fā)展成為可能[3]；合理配置流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期資產(chǎn)資源，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，保持一定的流動(dòng)性，同時(shí)保持土地、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等長(zhǎng)期資產(chǎn)資源的核心競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化資產(chǎn)盈利能力；利用資產(chǎn)證券化、基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)金融工具，盤活存量資產(chǎn)，籌集更多發(fā)展資金；運(yùn)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流、項(xiàng)目管理、資本成本分析等工具分析方法，加強(qiáng)投融資決策管理，參與交通+生態(tài)旅游，交通+物流園區(qū)，互聯(lián)網(wǎng)+交通等交通投資與產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展，提高投資效益，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，還可以立足于地方政府，建立自己的支柱產(chǎn)業(yè)，通過(guò)將主力資金投入地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，投資到那些地方特色產(chǎn)業(yè)或新型朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，而非單純進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施投資，使平臺(tái)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多樣化，從而提高平臺(tái)的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力[4]。

3.完善內(nèi)控機(jī)制，提高財(cái)務(wù)管理水平

首先，要強(qiáng)化控制內(nèi)部環(huán)境的建設(shè)，建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)人員要合理配備，適當(dāng)引進(jìn)獨(dú)立董事，建立職業(yè)經(jīng)理人制度，規(guī)范決策、監(jiān)督、執(zhí)行方面的職責(zé)權(quán)限，營(yíng)造內(nèi)部控制的良好氛圍。其次，要按照戰(zhàn)略目標(biāo)及業(yè)務(wù)發(fā)展要求進(jìn)行機(jī)構(gòu)設(shè)置，合理劃分職責(zé)權(quán)限，既協(xié)同發(fā)展又相互監(jiān)督，保證運(yùn)行的高效性。再次，要考慮建立內(nèi)部控制專門機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化內(nèi)部控制制度的完善，指導(dǎo)針對(duì)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展內(nèi)部控制活動(dòng)。最后，財(cái)務(wù)部門要完善各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度，在開(kāi)展會(huì)計(jì)控制活動(dòng)的基礎(chǔ)上，在戰(zhàn)略管理、預(yù)算管理、成本管理、營(yíng)運(yùn)管理、投融資管理、績(jī)效管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面推進(jìn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)深度融合，在企業(yè)規(guī)劃、決策、控制、監(jiān)督和評(píng)價(jià)等方面發(fā)揮重要作用，提升財(cái)務(wù)管理水平，特別是在交通項(xiàng)目投資決策分析、融資渠道、融資方式?jīng)Q策評(píng)判方面，利用業(yè)財(cái)融合能力，助力平臺(tái)公司合理抉擇，提升企業(yè)價(jià)值。

4.科學(xué)實(shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)，引導(dǎo)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

平臺(tái)公司要從政府出資者角度及企業(yè)內(nèi)部管理角度制定績(jī)效計(jì)劃，選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括化解政府債務(wù)的績(jī)效指標(biāo)、國(guó)有資產(chǎn)保值增值具備長(zhǎng)期發(fā)展能力的指標(biāo)、企業(yè)盈利性的指標(biāo)、平臺(tái)公司社會(huì)職能的指標(biāo)等等。這些績(jī)效指標(biāo)既能體現(xiàn)平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展追求長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的意愿，又能反映當(dāng)下防范和化解政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的政治要求，還可以展現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的使命擔(dān)當(dāng)，切實(shí)改變以往“以投定融”模式，轉(zhuǎn)變不計(jì)成本、追求速度與形象的觀念，切實(shí)將資金用到實(shí)處，發(fā)揮實(shí)效[5]。通過(guò)系統(tǒng)、客觀、公正地評(píng)價(jià)，平臺(tái)公司要綜合運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果，采取薪酬激勵(lì)、職業(yè)發(fā)展激勵(lì)、獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃等方式兌現(xiàn)激勵(lì)計(jì)劃，使廣大干部職工個(gè)人利益、企業(yè)利益與戰(zhàn)略目標(biāo)一致，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升企業(yè)管理質(zhì)量與持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力。

四、結(jié)語(yǔ)

交通運(yùn)輸業(yè)投資是地區(qū)穩(wěn)增長(zhǎng)、促發(fā)展的重要引擎，地方交通的發(fā)展關(guān)鍵是解決融資的問(wèn)題，資金是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的血液，是經(jīng)濟(jì)騰飛的翅膀。交通投融資體制的創(chuàng)新為轉(zhuǎn)型發(fā)展的地方交通投融資平臺(tái)公司提供了一個(gè)新的舞臺(tái)。平臺(tái)公司要迅速進(jìn)行戰(zhàn)略定位，明確一定時(shí)期內(nèi)要達(dá)到的戰(zhàn)略目標(biāo)，利用政府平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，抓住國(guó)內(nèi)交通強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略補(bǔ)短板機(jī)會(huì)，針對(duì)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題，優(yōu)化資源配置、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、完善內(nèi)控機(jī)制、科學(xué)績(jī)效評(píng)價(jià)，推進(jìn)業(yè)財(cái)深度融合，不斷提升財(cái)務(wù)管理水平，從而改進(jìn)內(nèi)部劣勢(shì)，規(guī)避外部風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的使命和價(jià)值。