我國糧食金融創(chuàng)新演變路徑及趨勢研究

廣州工商學(xué)院會計學(xué)院 高愷迪

一、引言

糧食本來是用于果腹的，但是在特定的歷史條件下，與特定因素結(jié)合，其功能就會發(fā)生異化，當(dāng)糧食與金融資本結(jié)合，便成為投機(jī)獲利的介質(zhì)。糧食是國計民生的重要保障，這是糧食最基本客觀的價值取向。所以，我國政府始終堅持將“米袋子工程”抓牢。

糧食關(guān)系到人類最基本的生存保障，關(guān)系到國家的長治久安。自然就有了糧食安全的命題出現(xiàn)。金融在糧食生產(chǎn)中發(fā)揮的作用將愈加重要,通過金融手段拓寬融資渠道,加大糧食基礎(chǔ)性投入,使糧食生產(chǎn)達(dá)到工廠化、規(guī)模化、高技術(shù)化,才能保證糧食有效供給。這就需要從國家戰(zhàn)略高度提高對糧食金融創(chuàng)新的認(rèn)識,鼓勵金融機(jī)構(gòu)為確保糧食安全加大金融創(chuàng)新力度,要求糧食生產(chǎn)加工流通企業(yè)從糧食安全角度加強(qiáng)經(jīng)營管理。

二、相關(guān)研究文獻(xiàn)梳理

目前學(xué)術(shù)界的相關(guān)研究文獻(xiàn)主要集中于糧食安全,糧食金融化,在不同的歷史條件下,不同的國家持有不同的糧食價值觀,所以需要從發(fā)展的視角去分析和認(rèn)識糧食。

學(xué)界對于糧食安全的研究集中于糧食的獲得性方面,即糧食供給側(cè)方面,在要素投入,科技創(chuàng)新,生產(chǎn)流通,信息管理等方面進(jìn)行了探討。高國偉[1](2014)從全球變暖的視角,研究了氣候變暖對中國糧食安全的影響,要求中國建立穩(wěn)定可靠的進(jìn)口糧源保障體系。

楊培垌[2](2013)對糧食金融化背景下面臨的糧食安全問題進(jìn)行了研究,認(rèn)為隨著全球金融市場的迅猛發(fā)展,逐步形成了糧食金融化趨勢,金融全球化下中國必須應(yīng)對糧食金融化,以確保中國糧食安全。"在美元超發(fā)條件下,造成糧食的金融屬性與傳統(tǒng)意義的產(chǎn)銷供求等價格生成條件的剝離,誘發(fā)全球糧食危機(jī)。"溫鐵軍[3](2015)全球糧食金融化現(xiàn)象日盛,糧食的金融化利于通過多空投機(jī)消納過剩金融資本。糧食價格脫離供求基本面,價格波動與供求無關(guān),造成糧食價格大幅劇烈波動的是金融資本。

相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理表明,人們的研究主要集中于糧食安全和糧食金融化方面,并且對糧食安全與糧食金融化之間的關(guān)系進(jìn)行了相關(guān)的研究探討,但是對于糧食安全和糧食金融化的內(nèi)涵還需要尚待厘清,而且關(guān)于糧食金融內(nèi)涵以及與糧食金融化之間的關(guān)系,認(rèn)識模糊,尚待探討,尤其是糧食金融與糧食安全之間的關(guān)系尚被忽視。

三、中國糧食金融創(chuàng)新演變路徑及趨勢

隨著中國糧食生產(chǎn)流通管理體制由計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變,糧食供給側(cè)支撐系也由財政為主,轉(zhuǎn)向財政金融協(xié)同支持。財政支持糧食生產(chǎn)的重要手段是財政補(bǔ)貼、財政獎勵,財政專項資金等,如,糧食風(fēng)險基金、糧種補(bǔ)貼,糧食生產(chǎn)資料補(bǔ)貼等。金融支持糧食生產(chǎn)、加工、流通各個環(huán)節(jié)中,每一環(huán)節(jié)的支持對象不同,融資模式及融資工具創(chuàng)新也不同。

(一)財政金融協(xié)同模式和創(chuàng)新融資模式

財政金融協(xié)同是通過安排財政補(bǔ)貼、財政獎勵和財政專項資金,激勵金融機(jī)構(gòu)將資源配置的功能向糧食供給側(cè)傾斜。如,糧食風(fēng)險基金是有中央和地方政府安排財政專項資金,以保護(hù)種糧農(nóng)民利益,穩(wěn)定糧食市場。

根據(jù)投融資理論演變發(fā)展,傳統(tǒng)融資理論認(rèn)為,融資模式創(chuàng)新以既有資產(chǎn)信用狀況作為信譽(yù)保證安排融資活動,以既有資產(chǎn)作為風(fēng)險抵押擔(dān)保物,如債權(quán)融資和股權(quán)融資。新型融資模式是以未來現(xiàn)金流作為信用保證,即以項目或者資產(chǎn)未來的收益作為風(fēng)險抵押擔(dān)保"物",將未來現(xiàn)金流資本化,如,土地或者糧食資產(chǎn)證券化,又如,"直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款"和"土地收益保證貸款"等。

(二)政府主導(dǎo)與市場結(jié)合的糧食金融支撐體系

中國糧食資金支撐體系,是建立在看得見手和看不見手的基礎(chǔ)上的,即政府的財政支持糧食供給與金融支持糧食供給兩個方面,政府財政資金發(fā)揮杠桿引導(dǎo)作用,激勵金融配置資源的功能向糧食供給側(cè)傾斜。

1.政府主導(dǎo)型糧食生產(chǎn)投入支撐體系

為了保障糧食的安全,政府在糧食生產(chǎn)加工儲備貿(mào)易等各方面投入大量的財政資金,如,糧食風(fēng)險基金、各種與糧食直接生產(chǎn)活動的補(bǔ)貼,起到了重要的基礎(chǔ)性支撐作用。與此同時,政府還建立了政策性金融支撐體系,如農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,在農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投入,糧食收購儲備等方面發(fā)揮了重要的資金支持作用。

2.商業(yè)性金融參與的市場主導(dǎo)型糧食金融創(chuàng)新

改革開放后，農(nóng)村土地制度發(fā)生了巨大變化,糧食生產(chǎn)、加工、流通體制也隨之發(fā)生變化。因此,糧食金融創(chuàng)新發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變,由政府主導(dǎo)型融資轉(zhuǎn)向市場主導(dǎo)型融資。股權(quán)融資與債權(quán)融資模式在糧食安全方面發(fā)揮的作用日益明顯。債權(quán)融資主要圍繞著糧食生產(chǎn)過程中資金需求展開的融資工具創(chuàng)新。如,支持大型糧食生產(chǎn)企業(yè)的各種信貸產(chǎn)品創(chuàng)新,針對新型農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體(農(nóng)戶)開展的各種抵(質(zhì))押擔(dān)保貸款,如,"直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款"和"土地收益保證貸款"。

同時,在資本市場上,我國已經(jīng)有大批的糧食研發(fā),生產(chǎn)加工,國際貿(mào)易企業(yè)通過發(fā)行股票(IPO)和發(fā)行債券籌集資金,拓寬了國內(nèi)外融資渠道,有力支撐著我國的糧食供給側(cè)。

綜上,我國已經(jīng)基本上形成了比較完備的財政金融協(xié)同的糧食供給支撐體系,財政發(fā)揮看得見手的作用,財政資金具有杠桿性和分擔(dān)風(fēng)險功能,加上保險的保障功能,促進(jìn)了商業(yè)性金融協(xié)同有力地支持了糧食生產(chǎn)加工儲存,同時發(fā)揮金融加速器的作用,間接融資向直接融資轉(zhuǎn)變,發(fā)揮資本市場的作用,形成了具有中國特色的糧食供給的投融資支撐體系。

隨著新型農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展,中國糧食金融創(chuàng)新出現(xiàn)了新的變化趨勢,以新型農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體為基礎(chǔ)發(fā)展起來的"糧食銀行"成為中國糧食金融創(chuàng)新的重要形式之一。糧食銀行是借鑒了商業(yè)銀行運(yùn)作原理,將糧食作為"銀行"的經(jīng)營媒介,糧食在糧食銀行體系中流通轉(zhuǎn)讓,屬于資產(chǎn)盤活類的資產(chǎn)流動性增強(qiáng)創(chuàng)新。

四、我國糧食金融不足之處

（一）糧食金融支撐體系不健全糧食金融缺位

目前,盡管我國已經(jīng)形成了中央銀行、政策性銀行,國有骨干銀行、股份制商業(yè)性銀行、合作行(金融)等龐大的金融體系,但并沒有專門的專業(yè)化的糧食金融支撐體系,沒有形成完善的糧食金融服務(wù)體系,表現(xiàn)在各層次的涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)之間縱橫關(guān)系脫節(jié),不能形成合力支持糧食的研發(fā)生產(chǎn)貿(mào)易,對糧食供給側(cè)支持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

（二）金融支持糧食重購銷輕研發(fā)生產(chǎn)

目前,我國的糧食研發(fā)生產(chǎn)投入嚴(yán)重不足,種子研發(fā),糧食生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)對外依賴性過大,這會從根本上威脅我國的糧食安全,亟待需要金融的大力支持。從目前我國涉農(nóng)金融服務(wù)體系來看,主要涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)與其承擔(dān)的支農(nóng)任務(wù)和責(zé)任有偏差,政策性、商業(yè)性銀行對糧食生產(chǎn)的信貸投放力度還不夠,政策性涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村糧食生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施投入不足,商業(yè)性涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)糧食企業(yè)意愿不強(qiáng),支持糧食安全力度較弱;農(nóng)村合作性金融支農(nóng)能力有限,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足以糧食生產(chǎn)為主的新型農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體的資金需求。

（三）糧食金融創(chuàng)新風(fēng)險分擔(dān)不合理

農(nóng)業(yè)是弱勢產(chǎn)業(yè),糧食金融創(chuàng)新需要合理的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制,由于風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制不合理,導(dǎo)致金融服務(wù)糧食安全功能弱化,涉糧融資難現(xiàn)象仍然存在,糧食金融創(chuàng)新中貸款期限、貸款結(jié)構(gòu)、貸款金額等方面設(shè)計與農(nóng)村糧食生產(chǎn)資金需求特點(diǎn)還不完全適應(yīng)。浮動貸款利率制度使糧食生產(chǎn)者承受風(fēng)險能力下降;糧食金融創(chuàng)新廣度和深度不夠;糧食金融供給還存在盲區(qū);糧食金融服務(wù)和信貸產(chǎn)品創(chuàng)新與糧食供給側(cè)結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)。

五、我國糧食金融發(fā)展對策建議

有鑒于國外經(jīng)驗和我國國情,中國糧食金融體系的構(gòu)建基本思路應(yīng)是財政與金融協(xié)同,政策性金融、商業(yè)性金融、合作性金融等共同參與,建立多層次的、功能完備的、風(fēng)險可控的糧食財政金融支撐體系。

首先,要健全完善我國的糧食政策體系,從財政政策,金融政策,以及匯率政策等各個方面,完善我國的糧食補(bǔ)貼政策,糧食激勵政策以及糧食進(jìn)口的匯率政策,加大對糧食研發(fā)生產(chǎn),加工流通,貿(mào)易各個環(huán)節(jié)的支持力度。采取財政和金融協(xié)同扶持政策,鼓勵投資政策向糧食生產(chǎn)、加工、貿(mào)易企業(yè)傾斜,在現(xiàn)有的涉農(nóng)貸款獎勵政策和新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向補(bǔ)貼政策的基礎(chǔ)上,通過差別準(zhǔn)備金率(定向降準(zhǔn))、加大利息補(bǔ)貼力度的手段,保障糧食安全。

其次,政府在糧食金融體系構(gòu)建中發(fā)揮主導(dǎo)作用,在頂層設(shè)計方面借鑒國外有關(guān)經(jīng)驗,著力打造政策性糧食金融、商業(yè)性糧食金融、合作性糧食金融三位一體的金融支持糧食安全的保障體系,其著眼點(diǎn)是完善現(xiàn)有的涉農(nóng)金融服務(wù)體系,明確金融機(jī)構(gòu)支持糧食安全的目標(biāo),強(qiáng)化金融服務(wù)糧食安全的功能。

最后,在借鑒經(jīng)驗基礎(chǔ)上,大力發(fā)展土地金融。糧食生產(chǎn)的關(guān)鍵在于土地,土地流轉(zhuǎn)集中,土壤修復(fù)耕地保護(hù),是保障糧食生產(chǎn)的基本條件。在"三權(quán)分置"的基礎(chǔ)上,探索建立中國土地金融制度,加快土地信托和土地銀行的創(chuàng)新步伐,財政注資,銀行入股,建立中國特色的土地金融支撐體系,支持土地的流轉(zhuǎn)集中,在土地信貸,土地證券化等創(chuàng)新方面,拓寬融資渠道,為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化,糧食生產(chǎn)集約、高技術(shù)化奠定基礎(chǔ)。