山西焦煤擬收購(gòu)華晉焦煤51%股權(quán)和明珠煤業(yè)49%股權(quán)

日前，山西焦煤發(fā)布公告稱，該公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)公司控股股東山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“焦煤集團(tuán)”）持有的分立后存續(xù)的華晉焦煤有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“華晉焦煤”）51%股權(quán)，購(gòu)買(mǎi)李金玉、高建平合計(jì)持有的山西華晉明珠煤業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“明珠煤業(yè)”）49%股權(quán)。經(jīng)交易各方友好協(xié)商，其中華晉焦煤51%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為73.11 億元，明珠煤業(yè)49%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.16億元。

日前，山西焦煤正式對(duì)外披露了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案），欲收購(gòu)華晉焦煤51%股權(quán)和明珠煤業(yè)49%股權(quán)。華晉焦煤及明珠煤業(yè)主要從事煤炭開(kāi)采、洗選加工等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為煉焦煤。此次交易完成前，焦煤集團(tuán)持有華晉焦煤51%股權(quán)，為華晉焦煤的控股股東。華晉焦煤持有明珠煤業(yè)51%股權(quán)，為明珠煤業(yè)的控股股東，明珠煤業(yè)另外49%的股權(quán)由李金玉和高建平持有。

公開(kāi)資料顯示，山西焦煤的主營(yíng)業(yè)務(wù)是煤炭的生產(chǎn)、洗選加工、銷(xiāo)售及發(fā)供電，礦山開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)施工、礦用及電力器材生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等。目前山西焦煤的主要產(chǎn)品為煤炭、電力熱力、焦炭及化工產(chǎn)品等，其中煤炭產(chǎn)品主要是焦煤、肥煤、瘦煤、貧瘦煤、氣煤等。山西焦煤銷(xiāo)售的主要客戶是東北、華北、南方地區(qū)的大型鋼鐵企業(yè)及發(fā)電企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，2020 年、2021 年以及2022 年上半年，山西焦煤實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為337.57 億元、452.85 億元和277.13 億元，其中2021 年和2022 年上半年同比增長(zhǎng)34.15%和44.14%；同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為19.56億元、41.66億元和56.94億元，其中，2021 年和2022 年上半年同比增長(zhǎng)112.94%和192.88%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。此外，同期山西焦煤經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為52.42 億元、110.08億元和58.69億元。

在2021年年報(bào)中，山西焦煤表示正全力推進(jìn)華晉焦煤資產(chǎn)重組，堅(jiān)持“總體方案合規(guī)合理、細(xì)節(jié)問(wèn)題不回避”的原則，始終保持與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切溝通。

據(jù)介紹，華晉焦煤為設(shè)計(jì)產(chǎn)能合計(jì)1190萬(wàn)t的大型煤炭企業(yè)，其主導(dǎo)產(chǎn)品為低灰、低硫、特低磷、高發(fā)熱量、強(qiáng)粘結(jié)性的主焦煤和中灰、低硫、特低磷的配焦煤。就煉焦煤行業(yè)來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，2021 年我國(guó)煉焦煤產(chǎn)量為48992萬(wàn)t。其中，華晉焦煤煉焦精煤產(chǎn)量567.73 萬(wàn)t，占全國(guó)煉焦煤總產(chǎn)量的1.16%。此外，從單礦產(chǎn)能來(lái)看，截至2022 年2 月底，華晉焦煤4 座礦井核定產(chǎn)能1110 萬(wàn)t，占山西省現(xiàn)有煤礦實(shí)際公示產(chǎn)能的1.05%。

在區(qū)位和物流方面，華晉焦煤也具有較大優(yōu)勢(shì)。華晉焦煤地處晉南，靠近煤炭消費(fèi)區(qū)，煤炭產(chǎn)品輻射半徑大。該公司商品煤可通過(guò)鐵路覆蓋華北、華東及中南地區(qū)，可通過(guò)公路到達(dá)太原、襄汾、河津等周邊地區(qū)并可通過(guò)日照港、京唐港等港口下水出口或南運(yùn)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年以及2022年1-3月份，華晉焦煤的營(yíng)業(yè)收入分別為51.5 億元、88.85億元和21.96億元。華晉焦煤自2020年起逐步開(kāi)始執(zhí)行焦煤集團(tuán)精煤戰(zhàn)略，2021年實(shí)現(xiàn)全部原煤洗選后銷(xiāo)售，不存在直接對(duì)外銷(xiāo)售的原煤。上述各期內(nèi)，華晉焦煤的精煤收入分別為46.96 億元、74.68億元和17.77 億元，分別占當(dāng)期營(yíng)收的91.19%、84.06%和80.89%。同期，明珠煤業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為3.48 億元、6.99 億元和1.71 億元，凈利潤(rùn)分別為8572.34萬(wàn)元、28418.68萬(wàn)元和7324.87萬(wàn)元。

山西焦煤認(rèn)為，此次交易能夠響應(yīng)國(guó)有企業(yè)改革，提升國(guó)有資產(chǎn)證券化率。2019 年4 月份，山西省召開(kāi)全省深化國(guó)有企業(yè)改革大會(huì)，提出要善于用好用活上市公司，加強(qiáng)市值管理，逐步提升資產(chǎn)證券化率。2020 年4 月份，山西省召開(kāi)省屬國(guó)企提高資產(chǎn)證券化率專(zhuān)題會(huì)議，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)將資產(chǎn)注入上市公司，并對(duì)省屬國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)證券化率提出明確要求。