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    我國銅加工材市場供需現(xiàn)狀及趨勢研究

    2021-12-24 00:54:24趙佳斌
    世界有色金屬 2021年16期
    關(guān)鍵詞:銅材銅箔銅板

    趙佳斌

    (北京安泰科信息股份有限公司,北京 100814)

    1 我國銅加工材供應(yīng)現(xiàn)狀及趨勢

    2010年以來,我國銅加工行業(yè)發(fā)展迅速,銅加工材產(chǎn)品在量、質(zhì)方面都有較大提升[1]。2010~2016年期間,隨著國際金融危機“陰霾”的逐漸退散,全球經(jīng)濟復(fù)蘇,我國銅加工行業(yè)行得以快速擴張發(fā)展,銅材產(chǎn)量從2010年的985.1萬噸增長至2016年的1662萬噸,年均增速達11.0%,其中,2013年增速最快為23.8%;2017~2018年期間,銅材產(chǎn)量在需求側(cè)爆發(fā)的“小周期”下實現(xiàn)了高基數(shù)下的高增長,產(chǎn)品質(zhì)量也有較大提升。2019~2020年期間,隨著全球經(jīng)濟下行,以及新冠疫情的全面爆發(fā),銅材產(chǎn)量增長顯著放緩,2020年我國銅材產(chǎn)量實現(xiàn)1828.4萬噸,同比增長僅有0.7%。2021年,在歷史級別的全球量化寬松政策驅(qū)動下,經(jīng)濟(尤其是國內(nèi)端)回暖速度較快。在“十四五”發(fā)展新背景下,我國銅材供應(yīng)端在“后疫情時代”表現(xiàn)出新的特點和趨勢。

    圖1 2010-2020年中國銅加工材總產(chǎn)量變化情況(單位:萬噸)

    1.1 細分銅材領(lǐng)域供應(yīng)現(xiàn)狀

    從細分銅材領(lǐng)域來看,2020年,我國銅線產(chǎn)量980.2萬噸,占全國銅材產(chǎn)量的50%以上;銅板帶(排)、銅管、銅棒、銅箔產(chǎn)量分別為316.8萬噸(其中銅排90萬噸)、204.6萬噸、200.4萬噸、46.6萬噸。得益于疫后國內(nèi)市場經(jīng)濟活動的快速恢復(fù),除銅管外,各類銅材實現(xiàn)了不同程度的增長。

    圖2 2020年中國銅加工材分類別占比

    銅桿是制作銅線的主要原料,是銅材中最大類的產(chǎn)品。2017~2020年我國銅桿產(chǎn)能擴張迅速,增長了30.3%,年均增速達9%。銅桿產(chǎn)能在2020年末達到1491萬噸,產(chǎn)量增速與產(chǎn)能增速不匹配,2020年我國銅桿產(chǎn)量為748萬噸,產(chǎn)能利用率只有約50%。中國銅桿產(chǎn)量在2017-2020年期間幾乎沒有增加,行業(yè)利潤受產(chǎn)能利用率下滑拖累。

    銅管是我國生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量都較為成熟的銅材產(chǎn)品。2015~2020年期間,我國銅管行業(yè)產(chǎn)能擴展逐漸放緩。2020年,我國銅管企業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量分別為335.0萬噸和219.0萬噸。目前,各企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)多采用連鑄連軋技術(shù)[2],產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中紫銅類占比高達86%,同質(zhì)化問題嚴重。

    銅板帶得益于需求端的帶動,目前是我國銅材的主要增長動力。2015~2020年期間,我國銅板帶行業(yè)數(shù)十個新建項目接連啟動,產(chǎn)能快速擴張,年均增速達到6.9%。2020年,我國銅板帶產(chǎn)能、產(chǎn)量分別達到341.6萬噸和226.8萬噸,同比增長10%和4%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看,紫銅板帶占比為35%,銅合金板帶占比為65%,我國銅板帶產(chǎn)品合金化水平較高且還有上升趨勢。

    電解銅箔是銅加工領(lǐng)域產(chǎn)量占比較少的一類銅材,但發(fā)展速度快,潛力大,產(chǎn)品附加值高。與銅板帶類似,得益于需求端的快速增長,我國電解銅箔產(chǎn)能、產(chǎn)量實現(xiàn)快速提升。據(jù)中國電子協(xié)會統(tǒng)計,2020年,我國電解銅箔產(chǎn)能、產(chǎn)量分別達到60.52和48.88萬噸,相比2015年增幅分別達到了112.7%和104.9%。而且,行業(yè)產(chǎn)能利用始終保持在80%~90%的高水平,產(chǎn)能釋放順暢。不過,目前我國生產(chǎn)的中低端銅箔產(chǎn)品較多,高端產(chǎn)品(如高頻高速電路用銅箔、IC封裝載板用極薄銅箔等)領(lǐng)域相比日本、歐洲生產(chǎn)技術(shù)和裝備存在較大差距[3]。

    圖3 (a)我國銅桿產(chǎn)量變化(b)我國銅管產(chǎn)量變化(c)我國銅板帶產(chǎn)量變化(d)我國電解銅箔產(chǎn)能、產(chǎn)量變化

    1.2 分省份/地區(qū)供應(yīng)現(xiàn)狀及趨勢

    我國銅材地區(qū)供應(yīng)格局正逐步發(fā)生變化。分省份來看,江蘇、浙江、安徽、江西、廣東長期以來是我國前五大銅材生產(chǎn)省份,2019年和2020年合計產(chǎn)量全國占比分別達到76.9%和74.7%。不過近年來,隨著江蘇、浙江、安徽產(chǎn)量的不斷下滑趨勢,生產(chǎn)集中度略有下滑,河南、湖北、四川等地產(chǎn)量增長潛力逐漸顯現(xiàn)。分地區(qū)來看,2020年,華東地區(qū)市場相對成熟、飽和,產(chǎn)量增長大幅放緩,華北和西北地區(qū)出現(xiàn)負增長,華中、西南地區(qū)銅材產(chǎn)量增長有加快趨勢。

    圖4 2018-2021年分省份銅加工材產(chǎn)量變化及預(yù)測

    圖5 2019-2021年我國銅加工材主要省份產(chǎn)量占比變化情況

    圖(表)6 2019-2021年我國銅加工材分地區(qū)產(chǎn)量變化情況(單位:萬噸)

    2021年1-6月我國銅材產(chǎn)量同比增長8%。其中,江西、廣東、湖北、四川等實現(xiàn)高增長,天津、江蘇、浙江、安徽等下降明顯。分地區(qū)來看,華中、華南、西南地區(qū)實現(xiàn)增長,華中地區(qū)最明顯,同比增加34.9%;華北、東北、華東地區(qū)少量降低。預(yù)計2021年全年我國銅材產(chǎn)量可實現(xiàn)1863.1萬噸,同比增長1.9%。2021~2025年期間,我國銅材供應(yīng)將穩(wěn)步提升,但增速趨緩,預(yù)計年均增速約1.9%。

    2 我國銅加工材進出口貿(mào)易現(xiàn)狀及趨勢

    隨著我國銅加工行業(yè)的快速發(fā)展,進口替代不斷推進[4],在保持銅材貿(mào)易量相對穩(wěn)定的情況下,進口量呈不斷下降趨勢。2018年起,受國際經(jīng)濟局勢變化的影響,進出口貿(mào)易有所波動;2019年,我國銅材進出口量分別為50.3萬噸和52.5萬噸,歷史首次實現(xiàn)銅材凈出口;2020年,銅材進出口量分別為61.4萬噸和53.8萬噸,重新回到凈進口格局。

    圖7 2011-2021年銅加工材進出口情況(萬噸)

    從產(chǎn)品類別來看,銅箔是我國最大的銅材產(chǎn)品,我國對于高端銅箔產(chǎn)品還依賴進口,不過近幾年隨著國內(nèi)銅箔行業(yè)的迅速發(fā)展,國產(chǎn)銅箔質(zhì)、量迅速提升,對外依賴度降低;銅管及管子附件是我國最早、也是唯一實現(xiàn)凈出口的大類銅材產(chǎn)品,產(chǎn)品受全球銅材主要消費國的認可和依賴,長遠看來是我國銅材出口增長的有力保證。

    從進出口國家/地區(qū)來看,華東地區(qū)是我國銅材的主要集散地,90%的貿(mào)易均集中在浙江、廣東、江蘇、上海、山東、福建、河南七大省市。目前,我國主要從中國臺灣、日韓及歐美等國家/地區(qū)進口銅材,進口相對集中;我國銅材出口的主要方向是日韓、東南亞等亞洲國家/地區(qū),出口國家/地區(qū)已經(jīng)達到約200個。

    圖8 2020年我國銅加工材(分種類、來源地/目的地、省份)進出口貿(mào)易情況(單位:萬噸)

    我國銅材進出口貿(mào)易整體情況穩(wěn)定向好,據(jù)估算2021年我國銅材進出口量將分別達到58.2萬噸和63.4萬噸,有望實現(xiàn)凈出口。不過,從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,我國出口的銅材仍主要以工藝簡單的紫銅類產(chǎn)品為主,進口則多為工藝復(fù)雜的高端銅及銅合金產(chǎn)品,產(chǎn)品單價存在貿(mào)易逆差,這體現(xiàn)出我國的銅加工生產(chǎn)技術(shù)、裝備和產(chǎn)品質(zhì)量與領(lǐng)先國家的差距?!笆奈濉逼陂g,隨著我國銅材進口替代進程的持續(xù)推進,我國銅材產(chǎn)品向外輸出的比例和產(chǎn)品價值將進一步提升。

    3 我國銅加工材需求市場現(xiàn)狀及趨勢

    由于銅加工行業(yè)采用“以銷定產(chǎn)”的經(jīng)營模式,所以銅材需求端變化趨勢與生產(chǎn)端相似。2010~2015年,我國銅加工材表觀需求量以年均9.7%的增速快速提升,2015年需求量已突破1600萬噸;2016~2020年,隨著基數(shù)變大,需求增速逐漸放緩,年均增速降至2.4%。2020年,我國銅材表觀需求量為1836.1萬噸,同比增長1.2%。

    圖9 2011-2020年中國銅加工材表觀需求情況(單位:萬噸)

    從銅材消費結(jié)構(gòu)來看,銅線材占了2020年銅材消費總量的54%,其次銅板帶(排)占比達到17%,銅箔相對較少占3%左右。對應(yīng)的主要需求領(lǐng)域來看,2020年,約一半的銅材流入了電力行業(yè),空調(diào)制冷行業(yè)消耗了約14%的銅材,其他如交通運輸、建筑、電子等領(lǐng)域分別消耗了9%~10%的銅材。從近兩年的經(jīng)濟發(fā)展趨勢和政策導(dǎo)向來看,電力行業(yè)仍是我國銅材最主要的需求領(lǐng)域,汽車工業(yè)中的新能源汽車板塊是近幾年拉動銅材消費增長的亮點之一[5],其他如房地產(chǎn)、空調(diào)行業(yè)等行業(yè)對銅材的需求增長趨于平穩(wěn)。

    圖10 2020年我國銅加工材消費結(jié)構(gòu)和需求領(lǐng)域占比

    2021年上半年,在疫后全球歷史最大規(guī)模QE政策影響下,經(jīng)濟回暖趨勢明顯。上半年,我國經(jīng)濟表現(xiàn)亮眼,GDP同比增長12.7%;其中,一季度同比增長18.3%,二季度增長7.9%,相關(guān)機構(gòu)預(yù)測全年GDP增長9.3%;制造業(yè)PMI連續(xù)16個月處于榮枯線上,不過在3月后有回落趨勢。以上半年數(shù)據(jù)估算,對2021年國內(nèi)外需求終端產(chǎn)值增長進行預(yù)測。預(yù)計除家電行業(yè)外均可實現(xiàn)10%以上的增速,其中工業(yè)、汽車工業(yè)和計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)可實現(xiàn)15%以上的增長;銅材國內(nèi)主要需求領(lǐng)域產(chǎn)值的綜合增速將實現(xiàn)15.6%,再加上出口貿(mào)易將實現(xiàn)18%的增長。

    圖11 2020-2021年銅材主要需求領(lǐng)域分季度累計產(chǎn)值增長變化(單位:%)

    不過,考慮到去年同期低基數(shù)及大宗商品價格上漲因素(2021電解銅現(xiàn)貨均價預(yù)計同比提升34%),終端領(lǐng)域方面的產(chǎn)值高增長對于銅材的消費拉動實際預(yù)計不會十分明顯。結(jié)合實際情況估算,2021年銅材主要需求領(lǐng)域增量變化預(yù)測如下:電力行業(yè)增加1.5%,空調(diào)制冷行業(yè)增加3.7%,交通運輸行業(yè)增加3.6%,建筑行業(yè)增加0.4%,電子行業(yè)增加2.9%,其他行業(yè)增加0.5%,綜合增加1.9%;未來隨著銅價的回調(diào),2022年銅材需求增幅有望提升至2.3%,不過2022年后銅材需求增速仍呈放緩趨勢。預(yù)計2025年我國銅材需求量相比2021年增長7.1%,年均增速1.7%。

    圖12 2021年主要領(lǐng)域銅需求增量預(yù)測

    圖13 2020-2025年電銅現(xiàn)貨價增速與銅材需求增速預(yù)測

    4 總結(jié)

    2020年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年,在疫情因素的催化下,我國乃至全球經(jīng)濟形勢都進入了一個新的發(fā)展階段。在2021我國“十四五”開局之年,我國銅加工材市場回暖迅速,發(fā)展穩(wěn)健,預(yù)計2021~2025年我國銅材市場整體趨勢如下:供應(yīng)方面,我國銅材產(chǎn)量將維持高基數(shù)、低增長狀態(tài)。在供給側(cè)改革的推動下,行業(yè)產(chǎn)能利用率、高端產(chǎn)品比例不斷實現(xiàn)同步增長。至2025年,我國銅材供應(yīng)量可突破2000萬噸。進出口貿(mào)易方面,我國銅材將維持凈出口格局,高端產(chǎn)品對外依賴度逐漸下降,出口產(chǎn)品的質(zhì)、量、價值以及出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)都將不斷改善。至2025年,我國銅材凈出口貿(mào)易量將達到15~20萬噸。需求方面,我國主要終端領(lǐng)域的銅材需求量將緩幅提升,銅材消費結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)型。需求增長亮點主要集中在電源工程、電子通訊和新能源汽車等領(lǐng)域。至2025年,我國銅材需求量將達到2000萬噸。

    圖14 2018-2025年我銅加工材供需情況及預(yù)測(單位:萬噸)

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