歌爾搶占入口

楊松

“從制造方向上來看，國內(nèi)和國外的（訂單）增長都是非?？??！备锠柟煞莸漠a(chǎn)品與解決方案總經(jīng)理孫凱在接受《21CBR》記者采訪時(shí)表示，“元宇宙”概念持續(xù)升溫，越來越多企業(yè)進(jìn)入到這一領(lǐng)域。

VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）、AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）等設(shè)備，被視為加入元宇宙的重要入口。早在2012年，歌爾股份就在該領(lǐng)域進(jìn)行了布局。

熬過幾年低谷期，元宇宙成為新的風(fēng)口，VR行業(yè)再度火熱，歌爾股份也迎來收獲季。

公司財(cái)報(bào)顯示，2021年前三季度，包括VR、AR頭顯在內(nèi)的智能硬件業(yè)務(wù)同比增長119%，在公司總營收中占比為42.12%，躍升為公司第一大收入源。

在資本市場上，歌爾股份被視為“元宇宙”概念股，股價(jià)飆升。截至11月25日收盤，每股52.59元，相較2020年12月31日37.32元的收盤價(jià)，增長了40.9%，市值達(dá)到1797億元。

早前，以蘋果為代表的智能手機(jī)熱銷，帶動(dòng)一批蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)發(fā)展。新風(fēng)口之下，將“元宇宙”寫進(jìn)財(cái)報(bào)的歌爾股份，期望成為VR代工領(lǐng)域的“重要玩家”。

綁定大客戶

“全球主要的客戶，我們都有長期合作。”孫凱告訴記者，在全球中高端VR設(shè)備市場，歌爾股份的出貨量占據(jù)70%以上的市場份額。

VR市場中，國外主要玩家為Meta（改名前為Facebook）、索尼，國內(nèi)重要玩家包括HTC、大朋VR和Pico等。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度，VR產(chǎn)品出貨量排名前三的分別為Meta旗下的Oculus，以及中國品牌的大朋VR和Pico。

資料顯示，Meta、索尼 、Pico的VR產(chǎn)品，均由歌爾股份代工。同時(shí)，歌爾股份作為“果鏈”生態(tài)鏈企業(yè)，仍在研發(fā)中的蘋果VR相關(guān)產(chǎn)品，也有機(jī)會(huì)為之代工。

綁定頭部客戶，是歌爾股份獲得大筆穩(wěn)定代工訂單的重要原因。

孫凱稱，公司實(shí)行“大客戶戰(zhàn)略”，一方面大客戶在行業(yè)內(nèi)的洞察、理解力比較深刻，能加深公司對(duì)行業(yè)的理解;另一方面，在合作過程中，有助于推動(dòng)公司的新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)與落地。

大客戶是挑剔的，歌爾股份能獲得訂單的前提是有代工的實(shí)力。

孫凱表示，歌爾股份從精密光學(xué)、聲學(xué)、傳感器等結(jié)構(gòu)件，到整體設(shè)計(jì)，都有相應(yīng)的專利儲(chǔ)備?！皬腎D設(shè)計(jì)到研發(fā)，再到生產(chǎn)和制造，我們提供一站式的服務(wù)。”

易觀國際《2021年虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析》報(bào)告稱，2020年，大型VR游戲《Half-life： Alyx》，以及平價(jià)一體機(jī)Oculus Quest 2，點(diǎn)燃了VR市場。

“VR游戲越來越豐富，更好的舒適性，推動(dòng)消費(fèi)者長時(shí)間使用VR設(shè)備?！睂O凱表示，作為頭盔式設(shè)備，VR產(chǎn)品的重量對(duì)佩戴舒適度有重要影響，歌爾股份采用的超輕新金屬材料，相比之前的塑料、鋁合金等材質(zhì)，減輕了50%重量。

光學(xué)是VR的核心技術(shù)領(lǐng)域，歌爾股份引入大量國際人才加入光學(xué)團(tuán)隊(duì)，擁有上百位博士、碩士人才;引進(jìn)12英寸納米壓印生產(chǎn)線，打造VR/AR高端光學(xué)零組件產(chǎn)業(yè)基地。

財(cái)報(bào)顯示，2021年前三季度，歌爾股份在研發(fā)上的投入為26.7億元，占營業(yè)收入的比重為5.07%，較2020年同期的20.4億元增長了30.8%，因?yàn)楣驹谔摂M現(xiàn)實(shí)（VR）及聲學(xué)、光學(xué)等領(lǐng)域的研發(fā)投入增加。

巨額投入贏得回報(bào)。孫凱稱，在光路、鏡頭設(shè)計(jì)方面，采用歌爾股份自研方案，設(shè)備體積為傳統(tǒng)的三分之一，機(jī)身更加輕薄;集成了近視、瞳距等調(diào)節(jié)功能，體感更為舒適。

爭千億市場

“VR朝著小型化、輕薄化、大視角的方向發(fā)展。”孫凱稱，隨著通信技術(shù)進(jìn)步，VR設(shè)備網(wǎng)絡(luò)延時(shí)得以改善，加上邊緣計(jì)算落地，讓設(shè)備體驗(yàn)越來越好。

目前，歌爾股份正在擴(kuò)大產(chǎn)能，加速搶占市場。2020年，歌爾股份發(fā)布公告稱，擬配套募集資金10億元，投入到年產(chǎn)350萬套VR/AR設(shè)備的項(xiàng)目中，并預(yù)計(jì)年產(chǎn)500萬片精密光學(xué)鏡片及模組設(shè)備。

“元宇宙”成為騰訊、Meta等巨頭的重點(diǎn)發(fā)力領(lǐng)域，Meta有上萬名員工（占其全球員工總數(shù)的近20%）從事VR、AR相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)?？萍脊镜木揞~投入，推動(dòng)VR產(chǎn)品消費(fèi)需求提升。

IDC預(yù)測，2021年VR頭顯全球出貨量將同比增長28.9%，2025年將增長至2860萬臺(tái)，5年復(fù)合年增長率高達(dá)41.4%。據(jù)此，天風(fēng)證券測算出2024年VR/AR市場代工空間有望成長至2000億元以上，復(fù)合增長率有望達(dá)到92%。

目前的VR市場，Quest 2一騎絕塵，其他產(chǎn)品銷量不佳。易觀互娛行業(yè)中心資深分析師廖旭華告訴《21CBR》記者，行業(yè)最關(guān)注的是，國內(nèi)何時(shí)出現(xiàn)類似的殺手級(jí)產(chǎn)品。

“未來VR和AR的界限可能會(huì)模糊化，最終的發(fā)展目標(biāo)肯定是一個(gè)入口工具，做增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)交互和在線虛擬場景連接?！绷涡袢A表示，VR/AR需要非常多元器件，未來可能需要得更多，行業(yè)有可能再現(xiàn)智能手機(jī)之于上游供應(yīng)鏈的場景，哺育出新的代工巨頭。

相較智能手機(jī)，功能稍顯單一的VR設(shè)備，售價(jià)仍然偏高;內(nèi)容生態(tài)方面，爆款游戲內(nèi)容相對(duì)不足。

孫凱坦言，VR設(shè)備場景多在室內(nèi)，較智能手機(jī)相對(duì)受限。即便在室內(nèi)，VR在虛擬社交、游戲、全景視頻、教育等方面，仍有巨大發(fā)展?jié)摿?。以游戲?yàn)槔?，目前已有上千款VR游戲應(yīng)用。

業(yè)內(nèi)人士分析，作為“果鏈”企業(yè)，歌爾股份為蘋果供應(yīng)聲學(xué)組件、有線耳機(jī)等產(chǎn)品。VR相關(guān)業(yè)務(wù)的增長，有助于其擺脫對(duì)于大客戶蘋果的依賴。

看上這個(gè)千億市場的，不止歌爾一家。立訊精密曾對(duì)外表示，VR/AR是消費(fèi)電子中的重要產(chǎn)品線;京東方、舜宇光學(xué)同樣將VR作為企業(yè)新的增長點(diǎn)。

孫凱認(rèn)為，基于公司在光學(xué)、聲學(xué)等方面的技術(shù)積累，以及與頭部客戶的長期合作，歌爾股份有很大競爭優(yōu)勢，“可以樂觀地判斷，未來幾年都是VR行業(yè)快速增長階段”。