P2P網絡借貸平臺的轉型及監(jiān)管規(guī)制的研究

陳煒東 張啟萌 孔思怡 范書麥

摘要：隨著互聯(lián)網技術的推陳出新，我國互聯(lián)網金融的發(fā)展已呈現(xiàn)出多種多樣的模式和運行機制。而作為互聯(lián)網金融的模式之一——P2P網絡借貸平臺，雖然在其發(fā)展初期表現(xiàn)出成本低、效率高、發(fā)展快等優(yōu)點，并且?guī)椭T多中小微企業(yè)解決了融資問題。但是自2018年的爆雷潮后，很多家P2P網絡借貸公司停止了運營，我國P2P網貸的發(fā)展也滯留不前。與此同時，相關國家機構發(fā)布的指導意見、辦法等也提出“堅持以機構退出為主要方向”。截止到今日，我國P2P網貸平臺也已清退為零，不論是其自身風險的規(guī)避方法手段，或是國家對其的監(jiān)管，都有不足的地方。為此，文章將分析P2P網貸在我國十余年的發(fā)展歷程并梳理國家對它的監(jiān)管政策，為后續(xù)的風險規(guī)避和完善相關法規(guī)政策獻出綿薄之力。

關鍵詞：P2P網絡借貸平臺;監(jiān)管政策;P2P清退;P2P轉型

一、我國P2P網貸平臺的發(fā)展概述

P2P是英文peer to peer leading 的縮寫，它的中文名稱是互聯(lián)網借貸平臺。P2P網貸平臺是屬于一種個人對個人、點對點的借貸模式，即網貸公司或企業(yè)提供一個網絡平臺，手中有流通資本且在尋找投資渠道的投資人根據平臺和融資者在平臺發(fā)布的相關信息來決定出借利息和是否借給融資人。在現(xiàn)實生活中，P2P主要以P2P線上網絡借貸模式為主，即出借人與借款人的信息核實、合同的擬制和簽訂等行為都在網絡中進行。

2007年我國首家P2P網絡借貸平臺——拍拍貸在上海成立，2012年至2015年，P2P網貸平臺進入到了發(fā)展的黃金時期，平臺數從2010年初的10余家增長到了2016年的5400家左右，此時，P2P網貸平臺達到了巔峰。從2016年開始，國內的P2P網貸平臺數量逐年下降，P2P行業(yè)進入到了清退和轉型的階段。

2018年的爆雷潮是P2P網貸的清退和轉型的導火索，這也暴露出爆炸式發(fā)展帶給P2P行業(yè)的弊端。但是冰凍三尺非一日之寒，早在2018年之前，網絡借貸的風險就已引起了一系列破壞社會主義市場經濟體系的事件。2014年，P2P網貸平臺涉嫌非法集資的案件數是2013年的11倍。同年，鈺誠集團收購了e租寶，并利用其非法吸收公眾資金，累計交易額達到了700多億元。2016年，以女大學生為主要借款人的“裸條借貸”事件引發(fā)了社會的關注，而其借助的借貸寶平臺也被央視點名。

2020年11月，我國P2P網貸平臺已經清退為零，互聯(lián)網金融的資本也已經舍棄了P2P模式，更多地轉向了金融科技等有著更高門檻的領域。

二、P2P網貸平臺的監(jiān)管規(guī)制

我國銀監(jiān)會早在2011年便下發(fā)了《關于同意人人貸有關風險提示的通知》，通知細列了人人貸中介服務存在的七大風險隱患，提醒各銀行金融機構采取有效防范措施。該文件雖然本質上只是一項風險提醒，但標志著我國金融監(jiān)管機構開始意識到P2P網絡借貸平臺隱藏的巨大風險，成為了我國P2P網貸監(jiān)管的開端。

接下來2015年至2018年間，P2P網貸監(jiān)管政策逐漸規(guī)范，央行、原銀監(jiān)會、證監(jiān)會、國務院辦公廳等金融監(jiān)管機構頒布了一系列P2P網貸整治規(guī)則，同時還成立了“互聯(lián)網金融風險專項整治工作領導小組”作為整治的實體機構，加強對P2P網貸平臺資質的審查，整頓其實施資金池、發(fā)放理財產品融資等由法律規(guī)章明令禁止的的業(yè)務，遏制其惡性兇猛發(fā)展?！耙粋€辦法三個指引”四部文件構建了較為完善的監(jiān)管制度體系，從P2P網貸平臺銀行存管、備案、信息披露三個主要方面進行規(guī)制。

在2018年P2P網貸平臺接連爆雷后，相關監(jiān)管部門的管理方向由“分類整治”轉為“以退出為主要工作方向”，整治標準不斷提高，對于速度和實效的追求不斷加劇?！蛾P于做好網貸機構分類處置和風險防范工作的意見》中“能退盡退，應關盡關”的提出，開啟了P2P網貸平臺清退轉型的浪潮。而在相關指導意見中，引導P2P平臺轉型為網絡小貸公司、助貸機構、消費金融公司等門檻較高，只有極少數企業(yè)才具有該項資質。針對該領域的惡意逃債行為，2019年9月，互金整治辦、網貸整治班出臺《關于加強P2P網貸領域征信體系建設的通知》，明確支持在營P2P網貸機構接入百行征信等征信機構，在一定程度上完善了平臺征信體系的建設。

三、P2P網貸平臺轉型難點及對策建議

（一）P2P網貸平臺轉型難點

當前，我國防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)取得重要階段性成果，數據顯示，截至2020年底，全國實際運營的P2P網貸機構已經全部“清零”。然而，P2P網貸機構被全面清退并不意味著這一切的終結，在其退出之后仍有一系列問題亟待解決。其中，最為突出的就是“退而難清”的問題。雖然P2P已被全面清退，但在其完成退出之后，剩余存量和資金兌付的問題都充滿了未知和不確定性，一方面平臺沒有清退經驗，另一方面由于疫情等的壓力造成了待售資產質量波動，資金的清償和返還效率都待加速。在此種情況之下，P2P平臺就需要進行轉型和改制。在轉型過程中，P2P平臺必然會因為以下這些長期未解決的問題而產生一些系列風險。

1.P2P平臺信息披露不充分。P2P網絡借貸其實本質就相當于一個中介中心，有出借人，也有借款人，P2P平臺就是為這兩方牽線搭橋，給出借和借款雙方提供一個在虛擬平臺上交易的機會。如果對于借款人的信息披露不夠充分和全面，則會給出借人和平臺本身帶來損失;而如果對于出借人的信息披露不實，可能會有不法分子混入其中，以進行洗錢、詐騙等犯罪活動，對借款人的利益造成嚴重侵害。因此，信息披露對于P2P平臺來說是非常關鍵的，且把握好信息披露的“度”也至關重要。

2.P2P網貸平臺的征信體系不完善。P2P網絡借貸平臺之所以會發(fā)生如此頻繁的“失聯(lián)”、“跑路”等惡性事件，以至于影響到它整體的發(fā)展根基，原因之一就在于其自身的征信體系非常不完善。平臺在審查借款人材料初期，只能根據社會上極其有限的網絡信息和借款人自己提供的有用信息來作出判斷，這其中，網絡信息十分局限，對判斷起不到多少實質性的作用，并且它來源于網絡，不能排除這是借款人利用某些違規(guī)手段所制造出來的虛假信息;而任何一個理性的借款人都會想盡辦法給平臺提供對自身有利的、信用評級極好的材料，因此，在這一過程中，偽造信譽良好的材料對于那些信用等級不合格的借款人來說就是一種有效的能夠取得貸款的方法。

3.P2P網貸平臺行業(yè)體制分散。P2P網絡借貸平臺的體制上也存在一些問題，例如P2P平臺沒有專門的監(jiān)管機構，在整個行業(yè)內沒有統(tǒng)一的方針和標準，這也導致了過去P2P平臺魚龍混雜;而且各個P2P機構之間缺少交流、信息分散，行業(yè)內部無法形成一個共同體，這會導致信息的極不對稱，有損各方利益。

（二）P2P網貸平臺轉型對策建議

1.提高信息透明度。P2P平臺的發(fā)展一定程度上得益于信息不對稱，但是信息不對稱如果利用不好也會帶來信任危機。如今互聯(lián)網金融面臨嚴峻挑戰(zhàn)的背景之下，信任危機所帶來的影響遠超過其所產生的經濟效益，因此再去利用信息不對稱來獲取經濟利益屬實不是聰明之舉。對于已轉型的P2P網貸公司，不應再僅留存于公司簡單的股東框架，而是適度地將公司相關財務信息、具體的運營情況等進行披露，投資者在選擇時更加清楚自己的投資風險、借款人的還款情況等等。保證投資者的資金安全度的同時，也能在一定程度上提高平臺的信用度。

2.建立有效的資金審查機制。部分P2P平臺轉型后具有了金融屬性中介機構的性質，轉型后的平臺在資金的選擇和出借上應格外地謹慎，對資金進行從頭到尾的“探查”。在接受投資人投資時，應了解其資金的來源、對風險的認知程度、是否進行過相關的投資活動等。在出借資金時，對借款人的資金用途、信用情況等進行實質性審查，降低違約風險。

3.健全行業(yè)監(jiān)管體系。P2P網貸平臺在我國的起步較晚，在其發(fā)展期間并沒有形成完整的體系。在如今清退為零的背景下，相關國家機構也應建立一個相對獨立的監(jiān)管機構，對所有已成功轉型的P2P平臺進行監(jiān)管，甚至可以推廣至整個互聯(lián)網金融領域，并統(tǒng)一制訂互聯(lián)網金融的方針政策，防止個別平臺名不副實，再操網貸的舊業(yè)，由此充分保護國家、平臺、投資者三方的利益。

作者簡介：

陳煒東（1999-），女，漢族，河北張家口人，南京審計大學本科在讀，法學（法務會計方向）.

基金項目：

本文系南京審計大學2020年度大學生實踐創(chuàng)新訓練計劃項目，項目編號：2020AX07008Q。

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