區(qū)塊鏈技術(shù)在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中的應(yīng)用與探索

袁方

摘要：區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)造了新型互聯(lián)網(wǎng)的形式，它是一個(gè)分散的分布式平臺(tái)，可存儲(chǔ)和共享個(gè)人或機(jī)構(gòu)成員之間的信息，而這些信息能夠?qū)嵤┻M(jìn)行傳遞，并且能有效對(duì)抗黑客的攻擊。區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融多主體，復(fù)雜信息處理，信息共享與傳遞的需求高度匹配，本文以應(yīng)收賬款質(zhì)押融資為例，嘗試性在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資植入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，提高融資的質(zhì)量、效率和效益。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;應(yīng)收賬款;質(zhì)押融資

一、引言

國(guó)務(wù)院辦公廳2017年印發(fā)的 《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》 中提到，鼓勵(lì)建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。該指導(dǎo)意見的出臺(tái)對(duì)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展起到了積極作用，在此背景下，眾多金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)核心企業(yè)、平臺(tái)公司等積極參與，但在在高速發(fā)展的背后存在著參與主體眾多、業(yè)務(wù)操作復(fù)雜、權(quán)屬認(rèn)定不清晰、信用等級(jí)無(wú)法識(shí)別等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。本文以供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資為例，試圖通過(guò)引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)解決在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資場(chǎng)景中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題。

二、傳統(tǒng)模式下應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的主要痛點(diǎn)

（一）供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)信息無(wú)法共享

供應(yīng)鏈上核心企業(yè)一般只與一級(jí)供應(yīng)商建立部分信息共享機(jī)制，而其他企業(yè)的信息共享化程度非常低，使得真實(shí)有效傳遞數(shù)據(jù)，并形成了數(shù)據(jù)孤島。由于在融資過(guò)程中，各個(gè)參與企業(yè)無(wú)法共享信息系統(tǒng)和資源，無(wú)法及時(shí)準(zhǔn)確地獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，使得供應(yīng)鏈中的金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)供應(yīng)鏈各種交易環(huán)節(jié)信息的真?zhèn)芜M(jìn)行辨識(shí)，從而造成金融和融資支持低效益或低效率。

（二）核心企業(yè)的信用不能有效傳遞

在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中，供應(yīng)鏈下游大型采購(gòu)商（即供應(yīng)鏈上的“核心企業(yè)”）信用水平的高低是決定融資能否成功的關(guān)鍵因素，因此，核心企業(yè)的信任保證成為整條供應(yīng)鏈的信用以及融資業(yè)務(wù)的基石，但由于供應(yīng)鏈中信息數(shù)據(jù)傳遞的低效率，使得核心企業(yè)的高信用無(wú)法在供應(yīng)鏈中向關(guān)聯(lián)的節(jié)點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行輸出，造成融資效率低下、成本增高。

（三）融資企業(yè)履約風(fēng)險(xiǎn)難以有效控制

由于在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中涉及多個(gè)公司的業(yè)務(wù)結(jié)算，存在許多不確定性，如果單憑合同約束，對(duì)融資企業(yè)的資金使用及還款情況無(wú)法及時(shí)掌控，如出現(xiàn)融資企業(yè)將貸款資金用于非正常貿(mào)易資金周轉(zhuǎn)，或融資到期，故意拖欠、惡意違約等的情況，都會(huì)造成金融機(jī)構(gòu)由于信息的不充分反映而無(wú)法有效控制融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、區(qū)塊鏈及其主要特征

區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)分布式總賬和一個(gè)進(jìn)行安全數(shù)據(jù)傳輸?shù)牟豢勺兊臄?shù)據(jù)庫(kù)。區(qū)塊鏈一詞由“區(qū)塊”和“鏈”二個(gè)詞組成，其中“區(qū)塊”含有數(shù)據(jù)批處理交易的意思，而“鏈”則指加密鏈接的區(qū)塊。確認(rèn)交易后，將形成該區(qū)塊，在其上面打上時(shí)間戳并添加到上一個(gè)區(qū)塊中?？梢栽趨^(qū)塊鏈上進(jìn)行各種類型的交易。區(qū)塊鏈具有不可篡改、唯一性、智能合約、去中心自組織的獨(dú)特性質(zhì)。在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中，對(duì)供應(yīng)鏈上下游節(jié)點(diǎn)企業(yè)的關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，有著嚴(yán)格的監(jiān)管和安全要求，采用聯(lián)盟鏈?zhǔn)禽^為適宜的方式。聯(lián)盟區(qū)塊鏈?zhǔn)悄壳笆袌?chǎng)上最受歡迎的區(qū)塊鏈形式，可以將聯(lián)盟區(qū)塊鏈想象為類似于由網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)始成員或最大成員共同管理和投資的合資企業(yè)，它們?cè)试S在網(wǎng)絡(luò)參與者之間分散風(fēng)險(xiǎn)、成本和責(zé)任。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新應(yīng)用

（一）制定“應(yīng)收賬款質(zhì)押融資”聯(lián)盟鏈準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

區(qū)塊鏈技術(shù)是基于分布式賬本開發(fā)的，能夠高效記錄參與方的各種交易，并且保證交易記錄是可追溯并永久保存。在構(gòu)建“應(yīng)收賬款質(zhì)押融資”聯(lián)盟鏈的過(guò)程中，需要明確參與主體的資格狀態(tài)和信用評(píng)級(jí)，建立聯(lián)盟建準(zhǔn)入制度和條款，嚴(yán)格控制參與方的信用水平。融資主體一般為財(cái)務(wù)狀況優(yōu)良、具有高質(zhì)量應(yīng)收賬款，并急需融資的中小企業(yè);資金提供方一般為愿意提供應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，應(yīng)收賬款的付款方（即買方）愿意進(jìn)入聯(lián)盟鏈并進(jìn)行信息共享。

（二）設(shè)計(jì)“應(yīng)收賬款質(zhì)押融資”聯(lián)盟鏈平臺(tái)信息標(biāo)準(zhǔn)和格式

在區(qū)塊鏈技術(shù)使用，共識(shí)是一種將信息上傳到區(qū)塊鏈平臺(tái)的方法，結(jié)合了公共密鑰加密和密碼學(xué)，即保護(hù)和加密存儲(chǔ)區(qū)塊鏈上信息的安全協(xié)議，分配哈希 ID（唯一標(biāo)識(shí)符），從而能夠分別識(shí)別和追溯每個(gè)包含多個(gè)交易的單個(gè)區(qū)塊。雖然安全協(xié)議是可以被更改，但必須建立在基于共識(shí)的數(shù)據(jù)發(fā)布策略之上，而這些策略是根據(jù)特定網(wǎng)絡(luò)的需要進(jìn)行定制。首先，為了將數(shù)據(jù)上傳到區(qū)塊鏈平臺(tái)，必須以所有聯(lián)盟鏈成員都同意的信息格式和標(biāo)準(zhǔn)。其次，聯(lián)盟成員之間應(yīng)就如何將信息上傳和存儲(chǔ)在平臺(tái)上達(dá)成了共識(shí)。最后，在進(jìn)行交易或融資的過(guò)程中，供應(yīng)鏈的節(jié)點(diǎn)企業(yè)能夠隨時(shí)對(duì)信息進(jìn)行核實(shí)和審查。

（三）搭建“應(yīng)收賬款質(zhì)押融資”聯(lián)盟鏈信任體系

區(qū)塊鏈通過(guò)信息技術(shù)，創(chuàng)造了一種新型的信任體系，為業(yè)務(wù)的各參與方建立了全局信任的合作平臺(tái)，大大降低了機(jī)構(gòu)間信用協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)，這也是區(qū)塊鏈技術(shù)最大的意義所在。在“應(yīng)收賬款質(zhì)押融資”聯(lián)盟鏈中，可以由監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)作為信用基礎(chǔ)，在充分保障核心企業(yè)信息安全的情況下，進(jìn)行交易主體之間的相關(guān)信息實(shí)時(shí)互動(dòng)和共享，從而解決信息孤島問題，并能將核心企業(yè)的信用在供應(yīng)鏈中進(jìn)行傳到，以達(dá)到增強(qiáng)供應(yīng)鏈相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)信用水平的的目的，從而實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的順利實(shí)現(xiàn)。

（四）建立“應(yīng)收賬款質(zhì)押融資”聯(lián)盟鏈履約機(jī)制

在“應(yīng)收賬款質(zhì)押融資”聯(lián)盟鏈中的融資方式是建立智能合約的基礎(chǔ)之上，重要交易信息都以智能合約的方式寫入?yún)^(qū)塊內(nèi)，參與融資的聯(lián)盟鏈企業(yè)的運(yùn)營(yíng)信息發(fā)生變化時(shí)，信息將通過(guò)區(qū)塊鏈傳遞到其他企業(yè)，而不會(huì)被篡改。如果融資企業(yè)做融資擔(dān)保品的質(zhì)押應(yīng)收賬款出現(xiàn)糾紛或風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)事方將通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)快速定位在特定日期處于特定版本的合同文檔，并與相關(guān)方共同處理交易糾紛，同時(shí)，該處理過(guò)程中信息將被聯(lián)盟鏈中其他企業(yè)共享，并快速訪問目標(biāo)，以達(dá)到交易信息的可追溯性和可驗(yàn)證性。如果應(yīng)收賬款質(zhì)押融資到期時(shí)未發(fā)生糾紛或風(fēng)險(xiǎn)，則融資企業(yè)則通過(guò)智能合約進(jìn)行自動(dòng)支付，從而保障商業(yè)銀行借貸資金的順利回收。

參考文獻(xiàn)

[1]中國(guó)人民銀行成都分行營(yíng)業(yè)管理部課題組. 供應(yīng)鏈金融與小微企業(yè)融資：從信用孤立到信用穿透的嬗變[J].西南金融， 2020（07）

[2]衛(wèi)勇. 區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用探索[J]. 上海汽車， 2020（06）

基金：基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制研究（2021年度中國(guó)物流學(xué)會(huì)、中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)課題 課題批準(zhǔn)號(hào)：2021CSLKT3-210）