打造金融業(yè)開放發(fā)展新引擎

文/諶鵬 編輯/王亞亞

2018年4月，習(xí)近平總書記在博鰲亞洲論壇明確提出在服務(wù)業(yè)，特別是金融業(yè)方面要加大開放力度，并強(qiáng)調(diào)政策落實(shí)“宜早不宜遲，宜快不宜慢”。此后，我國金融業(yè)對外開放進(jìn)程不斷加快。在此背景下，粵港澳大灣區(qū)作為我國重大戰(zhàn)略平臺，承擔(dān)起探索區(qū)域金融開放先行先試的任務(wù)，以此推動我國金融業(yè)整體開放進(jìn)程。

《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)總體方案》（下稱《橫琴方案》）和《全面深化改革開放方案》（下稱《前海方案》），分別就支持橫琴粵澳深度合作區(qū)（下稱“橫琴合作區(qū)”）發(fā)展、推動前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)（下稱“前海合作區(qū)”）全面深化改革開放做出重要部署，支持進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的政策在前海合作區(qū)落地實(shí)施，籌謀在橫琴合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新跨境金融管理。這將進(jìn)一步推動大灣區(qū)金融業(yè)融合創(chuàng)新，推動我國金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

《前海方案》和《橫琴方案》將有力促進(jìn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

一是兩個(gè)方案將為大灣區(qū)金融開放創(chuàng)新深度合作提供有力支撐。《前海方案》明確合作區(qū)范圍從14.92平方公里擴(kuò)大到120.56平方公里，以現(xiàn)有前海合作區(qū)為基礎(chǔ)，進(jìn)一步擴(kuò)展至蛇口及大小南山片區(qū)，會展新城及海洋新城片區(qū)，機(jī)場及周邊片區(qū)，寶安中心區(qū)及大鏟灣片區(qū)。擴(kuò)區(qū)后，前海合作區(qū)在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、科技研發(fā)、會展經(jīng)濟(jì)、海洋經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域?qū)⑿纬扇蚋偁幜?，有利于發(fā)揮政策的溢出效應(yīng)。根據(jù)方案，前海合作區(qū)既有的相關(guān)支持政策如金融改革創(chuàng)新、法律事務(wù)合作等將覆蓋至方案明確的全部區(qū)域，使擴(kuò)區(qū)后的空間要素價(jià)值、制度創(chuàng)新功能、產(chǎn)業(yè)輻射能力、深港合作能級得到進(jìn)一步提升，前海輻射帶動作用將因此極大增強(qiáng)。《橫琴方案》將橫琴島劃分為“一線”和“二線”海關(guān)監(jiān)管區(qū)域，實(shí)施分區(qū)分類政策管理，促進(jìn)澳門產(chǎn)業(yè)的多元化發(fā)展。從打造粵港澳大灣區(qū)金融創(chuàng)新合作引擎來看，擴(kuò)區(qū)后的前海處于深莞惠、廣佛肇、珠中江三大城市圈交匯處和珠江口灣區(qū)的核心區(qū)域，具有突出的戰(zhàn)略區(qū)位優(yōu)勢。前海與橫琴共同聯(lián)結(jié)起珠江口海岸線的五個(gè)城市以及香港和澳門特別行政區(qū)，有利于發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)的輻射帶動作用，并可通過境內(nèi)境外合作、產(chǎn)業(yè)金融融合、科技金融結(jié)合，促進(jìn)大灣區(qū)金融開放創(chuàng)新合作水平的提升。從增強(qiáng)大灣區(qū)金融國際競爭力來看，前海合作區(qū)和橫琴合作區(qū)共同塑造的灣區(qū)都市圈金融核心區(qū)域，不僅可為深化金融開放與國際金融合作提供新空間，還可推進(jìn)構(gòu)建與國際接軌的金融規(guī)則體系，聚焦資金要素跨境自由流動，以金融服務(wù)業(yè)開放、深度融合發(fā)展來支撐大灣區(qū)的高水平建設(shè)。

二是兩個(gè)方案將為大灣區(qū)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供重要的戰(zhàn)略支撐?！肚昂７桨浮芬螅嘤苑?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的金融業(yè)態(tài)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品和金融監(jiān)管創(chuàng)新，為消費(fèi)、投資、貿(mào)易、科技創(chuàng)新等提供全方位、多層次的金融服務(wù)?！稒M琴方案》以澳門產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展為主攻方向，聚焦發(fā)展科技研發(fā)和高端制造產(chǎn)業(yè)、中醫(yī)藥等澳門品牌工業(yè)、文旅會展商貿(mào)、現(xiàn)代金融等新產(chǎn)業(yè)。根據(jù)《前海方案》，前海擴(kuò)區(qū)后，在合作區(qū)、自貿(mào)區(qū)、保稅港區(qū)的基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步整合海港、空港、科技、制造、海洋、會展等產(chǎn)業(yè)元素，探索建立金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新通道。整體而言，兩個(gè)方案的公布實(shí)施為粵港合作、粵澳合作提供了新機(jī)遇和新空間，將有效發(fā)揮前海戰(zhàn)略平臺和對外開放樞紐作用，以金融市場互聯(lián)互通、債券股權(quán)等結(jié)構(gòu)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新為重點(diǎn)，引導(dǎo)境內(nèi)外資金支持大灣區(qū)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是未來戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；而以琴澳合作為平臺，則可支撐澳門經(jīng)濟(jì)快速實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。

三是兩個(gè)方案可為大灣區(qū)金融科技融合發(fā)展提供平臺支撐。兩個(gè)方案依托香港國際金融中心的地位和深圳金融科技創(chuàng)新的先發(fā)優(yōu)勢，將進(jìn)一步以技術(shù)創(chuàng)新加快推進(jìn)制度創(chuàng)新?！肚昂７桨浮诽岢?，聚焦金融科技等港澳優(yōu)勢領(lǐng)域，大力發(fā)展粵港合作的新型研發(fā)機(jī)構(gòu)。金融和科技融合發(fā)展已經(jīng)成為前海經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要特色。根據(jù)地方政府的數(shù)據(jù)，截至2020年4月，前海已有25家金融企業(yè)被認(rèn)定為國家高新技術(shù)企業(yè)，有2500余家前海注冊企業(yè)可提供金融科技服務(wù)，前海金融科技企業(yè)累計(jì)申請專利超過2300件，其中15家頭部金融科技企業(yè)累計(jì)申請專利超過1500件，對大灣區(qū)金融科技發(fā)展的帶動效應(yīng)明顯，對持續(xù)提升灣區(qū)金融市場運(yùn)行效率形成了有效支撐。金融制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新的高效融合，將有利于推動前海、橫琴兩地發(fā)揮各自優(yōu)勢，在金融科技創(chuàng)新方面先行先試，以金融科技創(chuàng)新推動金融產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈的升級，推動實(shí)現(xiàn)金融業(yè)高質(zhì)量、高效率發(fā)展。

四是兩個(gè)方案將有利于鞏固香港國際金融中心地位和有效促進(jìn)澳門經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展。根據(jù)定位要求，前海作為高水平對外開放的門戶樞紐，將進(jìn)一步提升國家金融業(yè)對外開放試驗(yàn)示范窗口和跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)功能，在與香港金融市場互聯(lián)互通、人民幣跨境使用、外匯管理便利化等領(lǐng)域先行先試；橫琴作為促進(jìn)澳門經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展的新平臺，立足服務(wù)澳門和推進(jìn)琴澳一體化要求，在創(chuàng)新跨境金融管理方面加強(qiáng)合作區(qū)金融市場與澳門、香港離岸金融市場的聯(lián)動，并通過探索構(gòu)建電子圍網(wǎng)系統(tǒng)推動合作區(qū)金融市場率先高度開放。隨著2021年9月“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)的落地，大灣區(qū)跨境金融業(yè)務(wù)全面提速。目前，人民銀行正在牽頭香港和澳門的金融管理部門制定金融支持兩地改革開放的專門文件。預(yù)計(jì)這兩個(gè)文件的出臺將有利于進(jìn)一步發(fā)揮香港國際金融中心的作用，提升澳門金融市場的廣度和深度。

粵港澳金融開放創(chuàng)新需進(jìn)一步深度推進(jìn)

為了進(jìn)一步打造全面開放新格局下金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展引擎，大灣區(qū)金融開放應(yīng)以制度創(chuàng)新為核心，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，以金融科技為支撐，以風(fēng)險(xiǎn)防范為底線，構(gòu)建涵蓋金融基礎(chǔ)設(shè)施提升、金融市場聯(lián)通、金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融監(jiān)管能力增強(qiáng)、金融數(shù)據(jù)集聚的金融開放創(chuàng)新發(fā)展體系。

其一，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。探索跨境貿(mào)易金融和國際支付清算新機(jī)制，利用隱私計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)建立貿(mào)易金融快速認(rèn)證和轉(zhuǎn)賬支付系統(tǒng)，為企業(yè)提供更為合規(guī)、安全、快捷的清算服務(wù)。推動開展本外幣合一銀行賬戶試點(diǎn)，探索實(shí)施本外幣合一的賬戶管理辦法，完善現(xiàn)有賬戶監(jiān)管體系和跨境資金宏觀審慎管理體系，為市場主體提供優(yōu)質(zhì)、安全、高效的銀行賬戶服務(wù)。進(jìn)一步完善信用評級市場，推動評級結(jié)果在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)互認(rèn)，促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)征信合作。

其二，深化金融市場的互聯(lián)互通。充分利用香港國際金融中心優(yōu)勢，探索“新股通”“商品通”“私募通”等互聯(lián)互通新機(jī)制。依托‘跨境理財(cái)通’業(yè)務(wù)試點(diǎn)，提升前海對境內(nèi)外私人銀行及財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的集聚能力，推動連接型指數(shù)基金等資管產(chǎn)品創(chuàng)新。增強(qiáng)香港交易所前海聯(lián)合交易中心國際大宗商品市場定價(jià)能力。探索疫情后購買港澳保險(xiǎn)的續(xù)保、核保的合規(guī)服務(wù)新模式，逐步探索大灣區(qū)粵港澳保險(xiǎn)市場互聯(lián)互通新機(jī)制。

其三，加大引入國際金融機(jī)構(gòu)力度。大灣區(qū)內(nèi)地與港澳法律與稅制存在差異，這是挑戰(zhàn)，也是優(yōu)勢。可借鑒歐盟“單一通行證”制度，支持符合條件的金融機(jī)構(gòu)在前海和橫琴開展業(yè)務(wù)試點(diǎn)，允許合格持牌金融機(jī)構(gòu)無需向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)單獨(dú)申請準(zhǔn)入即可在大灣區(qū)內(nèi)提供跨境金融服務(wù)；探索符合條件的金融機(jī)構(gòu)開展跨境證券投資和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)類別、監(jiān)管模式，盡快建立與之適配的跨境金融數(shù)據(jù)、征信、規(guī)則和法律制度體系。

其四，逐步推動跨境金融產(chǎn)品創(chuàng)新。逐步豐富“跨境理財(cái)通”產(chǎn)品類別，擴(kuò)大雙向規(guī)模；與“碳中和”緊密結(jié)合，探索建立綠色金融跨境合作的監(jiān)測體系、統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和支撐平臺；研究建立大灣區(qū)內(nèi)部保險(xiǎn)跨境服務(wù)機(jī)制，探索境內(nèi)壽險(xiǎn)公司開發(fā)適用于港澳地區(qū)的醫(yī)療、人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，為港澳長者回粵養(yǎng)老創(chuàng)造便利條件；在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，支持跨境融資、跨境擔(dān)保、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)開展人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，推動人民幣國際化發(fā)展。

其五，構(gòu)建跨境金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。建立健全與國家金融業(yè)對外開放試驗(yàn)示范窗口相適應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，依托監(jiān)管科技手段，增強(qiáng)面對金融新業(yè)務(wù)、新通道、新機(jī)構(gòu)、新模式的金融監(jiān)管識別能力、迭代適配能力、監(jiān)管協(xié)作能力、監(jiān)管穿透能力，提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解水平；積極構(gòu)建與國際接軌的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；推動落地監(jiān)管沙盒試點(diǎn)，在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域通過監(jiān)管沙盒試點(diǎn)提升金融服務(wù)效率；加大對跨境資金流動的監(jiān)測力度，優(yōu)化粵港澳金融監(jiān)管合作機(jī)制，提升跨境金融監(jiān)管的有效性。

其六，提升金融數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素的集聚水平。發(fā)揮深圳金融機(jī)構(gòu)金融科技應(yīng)用創(chuàng)新能力強(qiáng)、高科技產(chǎn)業(yè)占比高和跨境金融數(shù)據(jù)集聚等優(yōu)勢，依托合作區(qū)數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素制度創(chuàng)新優(yōu)勢，開辟大灣區(qū)數(shù)字金融獨(dú)特創(chuàng)新路徑。一方面構(gòu)建灣區(qū)金融數(shù)據(jù)開放共享平臺，以聯(lián)邦學(xué)習(xí)等技術(shù)破解數(shù)據(jù)孤島問題，在保障數(shù)據(jù)隱私的同時(shí)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)價(jià)值化；另一方面對標(biāo)CPTPP等高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，重點(diǎn)針對金融數(shù)據(jù)跨境流動和交易，推動金融數(shù)據(jù)跨境制度創(chuàng)新，并在此基礎(chǔ)上，探索構(gòu)建灣區(qū)金融數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素跨境交易平臺。

基于上述要點(diǎn)，推動大灣區(qū)金融開放發(fā)展的關(guān)鍵在于以下方面：

一是堅(jiān)持宏觀戰(zhàn)略和微觀創(chuàng)新相結(jié)合。從頂層設(shè)計(jì)高度謀劃大灣區(qū)金融融合發(fā)展，從全局和長遠(yuǎn)角度確立大灣區(qū)金融融合原則，順應(yīng)趨勢，基于大灣區(qū)金融融合現(xiàn)狀，推動金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的微觀創(chuàng)新。

二是堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新相結(jié)合。大灣區(qū)金融融合發(fā)展是動態(tài)演進(jìn)的過程，其中的制度對接、監(jiān)管協(xié)調(diào)、市場聯(lián)通、機(jī)構(gòu)互設(shè)、產(chǎn)品互認(rèn)均需要時(shí)間和資源來進(jìn)行設(shè)計(jì)。在此過程中，技術(shù)的運(yùn)用能夠拓展協(xié)作的可能性邊界，要以技術(shù)創(chuàng)新突破制度銜接的障礙，推動更有效、更平穩(wěn)的融合。

三是堅(jiān)持市場主體和體制改革相結(jié)合。以全面深化金融改革為導(dǎo)向，推動在外匯管理、跨境融資等金融改革的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)先行先試，協(xié)同推進(jìn)金融改革政策的落地實(shí)施，建立符合國際通行規(guī)則、新型規(guī)則的金融服務(wù)體系。

四是堅(jiān)持境內(nèi)與境外相結(jié)合。著重探索跨境金融合作，通過離岸在岸互動、境內(nèi)改革與境外市場對接相結(jié)合，在增強(qiáng)國內(nèi)金融體系開放能力的同時(shí)，鞏固香港國際金融中心的地位。

五是堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本創(chuàng)新要素相結(jié)合。圍繞國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)需求，推動金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，促進(jìn)金融資源要素自由便捷流動和優(yōu)化配置，結(jié)合數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素開放共享等能力的提升，有效提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

六是堅(jiān)持金融開放創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范相結(jié)合。應(yīng)對國際金融市場波動疊加疫情的影響，對大灣區(qū)金融監(jiān)管提出了更高要求。對此，一方面要進(jìn)一步增強(qiáng)大灣區(qū)三地的監(jiān)管協(xié)作，提升跨境金融監(jiān)管能力；另一方面面對金融科技深化背景下的業(yè)務(wù)交叉融合特征，要進(jìn)一步提升監(jiān)管水平。