境外放款合規(guī)展業(yè)管理

文/石靜 黃海燕 編輯/韓英彤

在清晰的指引下，結(jié)合實(shí)務(wù)，銀行可以從“事前、事中、事后”對(duì)境外放款業(yè)務(wù)進(jìn)行全生命周期的展業(yè)管理。

2021年1月15日，中國人民銀行、國家外匯管理局決定將境內(nèi)企業(yè)境外放款的宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)由0.3上調(diào)至0.5。這一調(diào)整，在政策層面擴(kuò)大了境內(nèi)企業(yè)境外放款的空間。值得注意的是，在此前調(diào)減本外幣全口徑跨境融資宏觀審慎系數(shù)的基礎(chǔ)上，本次又上調(diào)境外放款系數(shù)，進(jìn)一步促進(jìn)了跨境資金雙向流動(dòng)的均衡性。政策調(diào)整后，一方面境內(nèi)企業(yè)境外放款的上限相應(yīng)提高，有利于滿足企業(yè)“走出去”對(duì)資金的需求；另一方面，允許具有股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)外企業(yè)進(jìn)行放款，而不再局限于直接控股的母子公司關(guān)系，也為境外企業(yè)獲得境內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款資金提供了更寬裕的額度。

境外放款展業(yè)合規(guī)要點(diǎn)

應(yīng)用案例

某上市H公司是一家汽車制造企業(yè)。該企業(yè)為充分利用越南在東盟地區(qū)的地位及其人力成本上的明顯優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化財(cái)務(wù)成本，于2018年在越南投資設(shè)立了主要經(jīng)營汽車零部件的配套生產(chǎn)和銷售的A子公司。2020年，該子公司亟需補(bǔ)充營運(yùn)資金用于拓展生產(chǎn)規(guī)模，但由于其成立時(shí)間較短、業(yè)務(wù)規(guī)模有限，很難在當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)取得授信。經(jīng)H公司所在集團(tuán)公司研究，決定采取“短平快”的形式，通過境外放款解決該子公司的資金需求。根據(jù)《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2019〕24號(hào)）等政策的規(guī)定，H公司到所在地外匯局辦理境了外放款登記，并在銀行開立了境外放款專用賬戶，然后使用生產(chǎn)經(jīng)營所得人民幣資金購匯后，辦理了資金匯出。

展業(yè)要點(diǎn)梳理

在資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程不斷推進(jìn)的背景下，境外放款業(yè)務(wù)是跨境投融資項(xiàng)下為數(shù)不多的行政審批事項(xiàng)之一。新政對(duì)該業(yè)務(wù)銀行及企業(yè)的辦理流程做了清晰的規(guī)定：當(dāng)企業(yè)有境外放款需求時(shí)，可憑相關(guān)融資協(xié)議前往所在地外匯局辦理境外放款業(yè)務(wù)登記，后憑業(yè)務(wù)登記憑證到銀行開立專戶辦理資金收付。在這一清晰的指引下，銀行可結(jié)合上述應(yīng)用，從“事前、事中、事后”對(duì)境外放款業(yè)務(wù)進(jìn)行全生命周期的展業(yè)管理，主要涉及以下方面。

境外放款主體的資質(zhì)和規(guī)模。不同于跨境融資宏觀審慎管理，境外放款沒有限制境內(nèi)企業(yè)的行業(yè)類型，但對(duì)于境內(nèi)外企業(yè)的關(guān)系提出了要求：放款人應(yīng)與借款人之間具有股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系（如案例中境內(nèi)外企業(yè)具有直接股權(quán)關(guān)系）。在當(dāng)前宏觀審慎管理框架下，境內(nèi)企業(yè)境外放款余額的上限為最近一期經(jīng)審計(jì)的所有者權(quán)益×0.5。該公式也隱含著對(duì)主體的管理要求，即客戶應(yīng)經(jīng)歷過一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，在成立1年以后，方可對(duì)外開展境外放款業(yè)務(wù)。案例中H公司滿足了成立年限要求。而自2021年后，由于宏觀審慎調(diào)節(jié)系統(tǒng)上限提高，可為境內(nèi)企業(yè)對(duì)境外關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金支持提供更大的空間。

境外放款資金來源。為避免境外放款業(yè)務(wù)成為跨境資金異常流動(dòng)的渠道，在銀行展業(yè)過程中，應(yīng)結(jié)合欲進(jìn)行境外放款客戶自身的經(jīng)營情況，對(duì)其資金來源的合理、合法性進(jìn)行判斷。一方面關(guān)注企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，重點(diǎn)判斷企業(yè)當(dāng)前自身業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和現(xiàn)金收支狀況是否可以支持當(dāng)下境外放款的業(yè)務(wù)規(guī)模；另一方面，應(yīng)關(guān)注資金的具體來源，不能來源于人民幣信貸融資，更要嚴(yán)防資金來源于個(gè)人非法集資、地下錢莊等違法渠道。

境外放款資金的用途。對(duì)于境外放款資金的用途，銀行應(yīng)在對(duì)用款企業(yè)的用款計(jì)劃進(jìn)行充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，確保其用款規(guī)模與其生產(chǎn)經(jīng)營資金需求相匹配，同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)與其他資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)的協(xié)同監(jiān)管。

一是看是否涉及其他對(duì)外投資。如資金投向?yàn)閭鶆?wù)人的對(duì)外股權(quán)投資，在外匯管理層面雖為跨境債權(quán)，但該情形實(shí)質(zhì)上也滿足發(fā)改委等對(duì)外投資主管部門對(duì)境外投資的定義。而相對(duì)境外直接投資、證券投資等資本項(xiàng)目投資，境外放款涉及的監(jiān)管部門少，業(yè)務(wù)辦理相對(duì)具有較大的便利性，故如經(jīng)判斷境外放款的實(shí)質(zhì)為對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)同時(shí)滿足相關(guān)主管部門的管理要求，避免產(chǎn)生監(jiān)管套利。

二是是否涉及內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)?，F(xiàn)行內(nèi)保外貸政策并未對(duì)境內(nèi)（反）擔(dān)保企業(yè)有成立年限要求，亦未直接限制擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)模；而本外幣境外放款均規(guī)定境內(nèi)企業(yè)應(yīng)注冊(cè)成立1年以上，同時(shí)明確了境外放款的規(guī)模上限不超過上年度經(jīng)審計(jì)的所有者權(quán)益的50%。雖當(dāng)下銀行和企業(yè)均對(duì)內(nèi)外保貸業(yè)務(wù)的開展十分審慎，但如發(fā)生履約，根據(jù)《資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)操作指引（2020年版）》，“履約額應(yīng)納入該企業(yè)境外放款額度登記和管理”，就會(huì)存在著境外放款與內(nèi)保外貸主體管理不一致的情況，還可能存在通過內(nèi)保外貸履約而規(guī)避境外貸款上限管理的問題。此外，一旦面臨內(nèi)保外貸履約風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也會(huì)尋求以境外放款作為資金流出通道，償還境外貸款，避免履約發(fā)生。

三是資金投向是否合理。2016年年末，發(fā)改委等四部委提出密切關(guān)注境外投資方向?yàn)榉康禺a(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等領(lǐng)域的非理性行為，后續(xù)又發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向指導(dǎo)意見的通知》，采取限制開展或納入敏感行業(yè)目錄等措施來加強(qiáng)管理。據(jù)此，銀行應(yīng)從投向方面進(jìn)行把控，避免企業(yè)借道境外放款業(yè)務(wù)，使資金流向上述非理性的投資領(lǐng)域。

境外放款的存續(xù)管理。目前在外匯管理的政策層面，沒有明確要求銀行對(duì)境外放款資金的后續(xù)使用進(jìn)行監(jiān)管；但作為服務(wù)市場(chǎng)主體的金融企業(yè)，銀行可以從債務(wù)資金的存續(xù)期管理經(jīng)驗(yàn)上對(duì)企業(yè)開展輔導(dǎo)，提示放款企業(yè)通過債務(wù)合同明確雙方的權(quán)利義務(wù)，在債務(wù)存續(xù)期間施行債權(quán)人的權(quán)利，并關(guān)注境外債務(wù)人實(shí)際經(jīng)營情況，掌握債務(wù)資金的實(shí)際支出情況，以及到期前監(jiān)控債務(wù)人還款資金籌措情況等；一旦出現(xiàn)境外資金無法按期償還而需要展期的跡象，應(yīng)提示放款企業(yè)在到期前一個(gè)月內(nèi)向所在地外匯局申請(qǐng)展期。

境外放款的登記注銷。未來，如果放款企業(yè)的境外放款到期能正常收回本息，銀行可直接為客戶辦理注銷登記。具體而言，銀行應(yīng)先通過資本項(xiàng)目系統(tǒng)控制信息表核實(shí)相關(guān)本息是否已按規(guī)定收回，然后參照外匯局對(duì)辦理注銷業(yè)務(wù)的相關(guān)材料要求，按照企業(yè)提供的《境外放款登記業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》辦理注銷。但如果因境外放款到期不能收回本息而欲進(jìn)行債轉(zhuǎn)股或債務(wù)豁免，則放款企業(yè)需前往所在地外匯分局辦理。

境外放款有待夯實(shí)

隨著外匯管理改革的不斷推進(jìn)，企業(yè)境內(nèi)外布局不斷完善，境外放款業(yè)務(wù)場(chǎng)景需求勢(shì)必會(huì)越來越受到關(guān)注，結(jié)合當(dāng)前辦理業(yè)務(wù)過程中的銀企訴求，未來銀行和企業(yè)可以從以下方面共同推進(jìn)境外放款業(yè)務(wù)的逐步完善：

一是跨境資金集中運(yùn)營的推廣。對(duì)于有境外放款需求的企業(yè)，銀行可協(xié)助企業(yè)判斷其是否滿足跨國公司跨境資金集中運(yùn)營備案資質(zhì)。如果能夠采用集中運(yùn)營模式，通過額度的集中和一次性備案，一方面可以免除企業(yè)多次辦理備案的繁瑣手續(xù)；另一方面，則可以更加有效地利用集團(tuán)內(nèi)部的閑置資金滿足需求，操作流程也較為靈活。

二是加強(qiáng)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性管理。對(duì)于境外放款收支環(huán)節(jié)會(huì)發(fā)生本外幣兌換的，銀行可以輔導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，通過辦理外匯掉期等人民幣對(duì)外幣衍生產(chǎn)品，鎖定前后端的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，避免由于長周期內(nèi)的匯率波動(dòng)造成匯兌損失。

三是對(duì)符合宏觀導(dǎo)向的企業(yè)需求提供融資支持。囿于境內(nèi)銀行全球授信管理經(jīng)驗(yàn)不足，同時(shí)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)境外企業(yè)的直接放款可能受到離岸銀行業(yè)務(wù)資質(zhì)的限制，因此如果境內(nèi)企業(yè)在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)有充足授信，通過境外放款，可以有效幫助“走出去”企業(yè)擺脫資金融通渠道受限的困境，為境外企業(yè)帶來更大的活力。對(duì)此，銀行可以設(shè)計(jì)更為完善的專項(xiàng)信貸產(chǎn)品，支持放款主體境內(nèi)信用的使用，為“走出去”企業(yè)提供融資支持。