緊跟改革步伐 釋放政策紅利

文/張劍 編輯/王亞亞

2013年，我所就職的大唐電信財(cái)務(wù)有限公司（下稱“財(cái)務(wù)公司”）剛剛成立兩年，各項(xiàng)人民幣業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。隨著成員單位日益加快“走出去”的步伐，作為金融產(chǎn)品和服務(wù)的提供方，我們越來越意識到，利用好境內(nèi)外兩個(gè)市場、兩類資源開展外匯業(yè)務(wù)日益重要且緊迫。在當(dāng)時(shí)財(cái)務(wù)公司常務(wù)副總經(jīng)理的引領(lǐng)下，我對我國的外匯管理政策進(jìn)行了一次全面梳理，并就企業(yè)的相關(guān)外匯業(yè)務(wù)在集團(tuán)公司財(cái)務(wù)會議上進(jìn)行了專題匯報(bào)。在當(dāng)時(shí)的環(huán)境下，財(cái)務(wù)公司如何開展外匯業(yè)務(wù)（國際業(yè)務(wù)）是一個(gè)比較前沿的課題，也是業(yè)內(nèi)非常關(guān)注的一個(gè)話題。

2012年外匯局在北京、上海兩地推出“跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)”，其中有中化集團(tuán)、中糧集團(tuán)和五礦集團(tuán)三家企業(yè)所屬財(cái)務(wù)公司作為試點(diǎn)業(yè)務(wù)主辦企業(yè)參與其中。我看到這一試點(diǎn)政策對外公布的信息之后，非常興奮，立即向公司領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)和解讀了這項(xiàng)試點(diǎn)政策可給公司帶來的潛在價(jià)值。不久，我所在公司的合作銀行也提出協(xié)助我集團(tuán)爭取第二批試點(diǎn)企業(yè)資格。此后，我們與合作銀行、成員單位，以及幾家同業(yè)頻繁交流，精心準(zhǔn)備相關(guān)試點(diǎn)審批材料，并于2013年4月將百余頁的申報(bào)材料提交給外匯局北京外匯管理部，并于當(dāng)年9月成為“跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)”北京地區(qū)第二批七家試點(diǎn)企業(yè)之一。

我記得那是2013年9月初，我們?nèi)〉昧藘煞萃鈪R局北京外匯管理部的批復(fù)。一份是給集團(tuán)的批復(fù)，主要內(nèi)容是具體的試點(diǎn)業(yè)務(wù)內(nèi)容、主辦企業(yè)；另一份是給主辦企業(yè)的批復(fù)，主要內(nèi)容是參與試點(diǎn)具體成員單位名單、跨境資金調(diào)劑額度。由于當(dāng)時(shí)短期外債額度的計(jì)算和申請須按投注差（投資總額與注冊資本金之差）方式計(jì)算，只有外商投資企業(yè)才有投注差，而當(dāng)時(shí)財(cái)務(wù)公司尚未發(fā)現(xiàn)集團(tuán)成員單位有外商投資企業(yè)，故無法舉借外債。所以，此次參與跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)審批的是集團(tuán)對外放款額度，按境內(nèi)成員單位所有者權(quán)益的30%進(jìn)行計(jì)算。

財(cái)務(wù)公司在獲得外匯局批復(fù)并完成中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會備案后，著手搭建了集團(tuán)境內(nèi)外外匯資金池，并借助國際主賬戶，為境內(nèi)外成員單位提供外匯存貸款業(yè)務(wù)、集中收付匯業(yè)務(wù)以及對外放款業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)境內(nèi)外資金存在一定的利差，當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)公司領(lǐng)導(dǎo)是一位有多年商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)者。他對境內(nèi)、境外兩個(gè)市場的認(rèn)識較深，一方面督促我們想辦法找到集團(tuán)內(nèi)的外商投資企業(yè)，寄望借助當(dāng)時(shí)的外債政策將外商投資企業(yè)投注差納入外匯資金池進(jìn)行集中調(diào)配，以期打開從境外融入低成本資金的通道；另一方面，也鼓勵我們向外匯局反映中資企業(yè)短期外債額度短缺的政策訴求。功夫不負(fù)有心人，我們終于找到了集團(tuán)內(nèi)一家新成立的外商投資企業(yè)，在跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)的政策框架內(nèi)申請了少量外債額度，而通過融入境外資金支持境內(nèi)企業(yè)發(fā)展的通道，也在我們的堅(jiān)持下終于被打通。

整體來看，在參與跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)的過程中，集團(tuán)通過國際主賬戶實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)外外匯資金的余缺調(diào)劑：借助外債通道，集團(tuán)從境外融入了低成本資金,幫助解決了境內(nèi)企業(yè)日常經(jīng)營的資金需求，降低了企業(yè)融資成本；而集團(tuán)外匯資金集中運(yùn)營管理，則有利于集團(tuán)對全球資金進(jìn)行統(tǒng)一管理，避免了外匯資金存貸雙高現(xiàn)象，對集團(tuán)防控境外資金風(fēng)險(xiǎn)也起到了積極作用，有力支持了集團(tuán)的國際化經(jīng)營。而財(cái)務(wù)公司作為主辦企業(yè)，成功地將業(yè)務(wù)幣種從人民幣拓展到美元、歐元等外幣業(yè)務(wù)。以試點(diǎn)業(yè)務(wù)為契機(jī)，財(cái)務(wù)公司開始探索將國內(nèi)金融服務(wù)向跨境國際金融服務(wù)延伸，推動國際業(yè)務(wù)起步、發(fā)展、壯大，財(cái)務(wù)公司跨境金融服務(wù)能力也隨之得以提高。

2015年，當(dāng)時(shí)境內(nèi)外存在較為明顯的資金息差，如何利用好境內(nèi)、境外兩個(gè)市場的資金成為我們當(dāng)時(shí)主要思考的問題。作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司希望能從境外機(jī)構(gòu)融入低成本資金，支持實(shí)業(yè)發(fā)展的。恰恰在這個(gè)時(shí)期，外匯局北京外匯管理部于2015年3月10日正式印發(fā)了《中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)外債宏觀審慎管理外匯改革試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（京匯 〔2015〕43號，下稱“43號文”），對試點(diǎn)企業(yè)借用外債實(shí)行借用比例自律管理。根據(jù)43號文的規(guī)定，參與試點(diǎn)的中外資企業(yè)借入的本外幣外債余額不得超過上年末經(jīng)審計(jì)（或本年度專項(xiàng)審計(jì)）的企業(yè)凈資產(chǎn)的2倍，中資企業(yè)同時(shí)需滿足全部負(fù)債（含正在申請登記的本次外債簽約額）不得超過其總資產(chǎn)的75%的要求；43號文還進(jìn)一步簡化了業(yè)務(wù)辦理手續(xù)。尊重企業(yè)的市場自主權(quán)，允許企業(yè)自行確定借入外債的期限、方式和幣種。試點(diǎn)企業(yè)除外債簽約（含變更和注銷）等個(gè)別環(huán)節(jié)需到外匯局中關(guān)村中心支局辦理登記外，外債賬戶的開立、入賬、結(jié)匯、還本付息等業(yè)務(wù)直接到銀行辦理。43號文的出臺，讓我們眼前一亮。我們迅速對該政策進(jìn)行研讀，梳理符合條件的集團(tuán)在中關(guān)村地區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)，第一時(shí)間向符合條件的集團(tuán)成員單位進(jìn)行政策宣講。2015年11月，我們成功協(xié)助一成員單位在外匯局中關(guān)村中心支局辦理了外債登記，從境外融入三年期的5億元人民幣。該筆國際商業(yè)貸款的綜合成本是4.73%，較境內(nèi)中長期貸款利率5.25%，有52個(gè)點(diǎn)差的優(yōu)惠，為成員單位節(jié)省了近800萬元的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

作為一名有著十年財(cái)務(wù)公司國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)者，我見證了外匯管理部門推進(jìn)外匯管理改革與時(shí)俱進(jìn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的辛勤耕耘。伴隨外匯管理改革的浪潮，財(cái)務(wù)公司國際業(yè)務(wù)從業(yè)人員也緊隨外匯政策的更迭，邊學(xué)邊實(shí)踐，業(yè)務(wù)能力不斷提升。為了更好地掌握政策，我們及時(shí)從外匯局官方網(wǎng)站下載和學(xué)習(xí)新發(fā)布的外匯政策，報(bào)名參加外匯局外匯政策培訓(xùn)班，時(shí)時(shí)關(guān)注外匯政策的最新變化；每次跨境資金池政策文件出臺，我們都會一條條研讀，并與合作銀行、同業(yè)進(jìn)行交流。在過往的十余年中，我與其他財(cái)務(wù)公司國際業(yè)務(wù)從業(yè)者一道，也在以一種開拓進(jìn)取的姿態(tài)不斷書寫行業(yè)發(fā)展的新篇章。