關(guān)于集團(tuán)公司加強(qiáng)對(duì)外投資財(cái)務(wù)管理的探討

劉歆 紫金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司

引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和科技的不斷發(fā)展，我國(guó)的國(guó)際實(shí)力也在不斷地增強(qiáng)，尤其表現(xiàn)在集團(tuán)公司能力加強(qiáng)方面。近些年來，集團(tuán)公司的發(fā)展規(guī)模變得越來越大，集團(tuán)公司的發(fā)展方向也越來越多元化，發(fā)展模式也越來越多領(lǐng)域化，朝著更多的領(lǐng)域深入，并且對(duì)外投資的數(shù)量和規(guī)模也逐漸地變大，呈現(xiàn)遞增的趨勢(shì)，集團(tuán)公司的對(duì)外投資項(xiàng)目是投資的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也是集團(tuán)公司獲得額外收益額的主要活動(dòng)，因此，集團(tuán)公司非常注重這一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，安排專業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理人員進(jìn)行計(jì)算，分析和控制，以此來保證集團(tuán)公司的投資收益。在實(shí)踐過程中，集團(tuán)對(duì)外投資項(xiàng)目的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)往往需要與投資主體以外的其他公司進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的往來，互相配合，因此本篇文章對(duì)投資管理模式進(jìn)行了分析。

一、重視財(cái)務(wù)管理并提高對(duì)外投資理財(cái)能力

（一）是公司戰(zhàn)略發(fā)展的重要保障

集團(tuán)公司是由多個(gè)獨(dú)立的公司法人組成的，這些獨(dú)立的公司法人組成了一個(gè)集團(tuán)公司，并且這類公司是以資本為紐帶，以制度為保障的。集團(tuán)公司通常都具有共同的發(fā)展目標(biāo)和共同的經(jīng)濟(jì)利益，都是為了企業(yè)之后的可持續(xù)發(fā)展在做自己的貢獻(xiàn)。由于子公司遵循自利原則，追求自身的利益最大化，導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)公司的資源優(yōu)化配置無法達(dá)到最優(yōu)的狀態(tài)，不符合資源優(yōu)化配置的原則。加強(qiáng)對(duì)外投資管理方面的理財(cái)工作，對(duì)企業(yè)的整體運(yùn)行和戰(zhàn)略發(fā)展具有重要的意義，因?yàn)榧訌?qiáng)這方面的管理，可以將子公司納入集團(tuán)系統(tǒng)的管理當(dāng)中，形成一體化的管理模式，通過財(cái)務(wù)管控的方式，使企業(yè)的每個(gè)成員都能夠盡忠職守，以企業(yè)的發(fā)展為主要目的，優(yōu)化企業(yè)的整體資源配置，避免企業(yè)出現(xiàn)利益分化的問題，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司的可持續(xù)發(fā)展，保障企業(yè)集團(tuán)整體利益最大化。

（二）是提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的重要途徑

一般情況下，小公司的規(guī)模比較小，因此在信息獲取方面存在一定的局限性，導(dǎo)致子公司的信息質(zhì)量達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)，主要是小規(guī)模公司在財(cái)務(wù)管理方面沒有嚴(yán)格的制度保障，在管理方面存在著不規(guī)范的行為，除此之外，財(cái)務(wù)人員的整體專業(yè)水平和素質(zhì)水平比較低，在獲取信息質(zhì)量方面比較閉塞；對(duì)外進(jìn)行收購(gòu)的子公司有的是有業(yè)績(jī)承諾義務(wù)的，因此這類公司為了使業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)達(dá)到預(yù)期，財(cái)務(wù)人員往往通過虛增公司凈利潤(rùn)等手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，甚至通過財(cái)務(wù)舞弊來達(dá)到承諾的業(yè)績(jī)；當(dāng)股東的利益與管理者的利益有沖突時(shí)，子公司的管理者會(huì)考慮到自身的經(jīng)濟(jì)利益，通過造假方式，虛列成本費(fèi)用，違規(guī)占用資金。子公司在這些方面存在的問題都會(huì)給集團(tuán)整體帶來巨大的挑戰(zhàn)，影響公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，因此集團(tuán)公司應(yīng)該將子公司的財(cái)務(wù)管理納入自己的管理體系當(dāng)中，加強(qiáng)管理和控制，重視子公司的監(jiān)督和管理。

（三）是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分

對(duì)外投資管理是集團(tuán)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要方法，是一種專業(yè)化的對(duì)外投資戰(zhàn)略規(guī)劃，加強(qiáng)對(duì)外投資財(cái)務(wù)管理，可以提升企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益，避免企業(yè)在運(yùn)行過程中的各種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。做好這方面的工作，應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的整體風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，其中包含對(duì)外投資整體戰(zhàn)略的制定、資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律以及各部分之間的排列關(guān)系，對(duì)公司的資金進(jìn)行優(yōu)化配置，通過在對(duì)外投資之前的觀察和數(shù)據(jù)分析，做到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，可以為企業(yè)減少財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，通過完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，可以使企業(yè)在正常的運(yùn)行軌道上持續(xù)發(fā)展，使企業(yè)達(dá)到規(guī)范化的運(yùn)營(yíng)和管理，防止企業(yè)集團(tuán)因?yàn)閮?nèi)部問題出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、集團(tuán)對(duì)外投資財(cái)務(wù)管理存在的不足

（一）投資決策與公司的實(shí)際能力不匹配

企業(yè)在做投資決策過程中會(huì)著眼于企業(yè)的整體系統(tǒng)工程，需要認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)狀況及行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，根據(jù)企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，制定相應(yīng)的投資方案。投資方案的選擇需要建立在掌握真實(shí)信息基礎(chǔ)上，但是存在的一個(gè)問題就是會(huì)計(jì)信息失真，因?yàn)槭艿截?cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)周期的影響，可能無法提供真實(shí)有效的信息，信息的質(zhì)量也無法得到保證，這些都會(huì)影響企業(yè)做出正確的投資決策。同時(shí)，由于財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于自身行業(yè)的發(fā)展規(guī)律理解不夠深入，容易造成后期報(bào)表的數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息與實(shí)際業(yè)務(wù)分離，與公司的戰(zhàn)略以及價(jià)值創(chuàng)造和管理角色分離，這些建立在沒有真實(shí)信息基礎(chǔ)上的投資決策，容易誤導(dǎo)決策者高估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，導(dǎo)致盲目擴(kuò)張，極易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，無法持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

（二）財(cái)務(wù)投資管控不嚴(yán)

財(cái)務(wù)投資方面的管理和控制是完善投資流程中必不可少的步驟，也是其中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。但是有些企業(yè)在投資決策的制定和執(zhí)行方面沒有嚴(yán)格的制度規(guī)范，財(cái)務(wù)人員也沒有相應(yīng)的專業(yè)水平以及管理者往往會(huì)因?yàn)樽陨砝娑谎蕴茫瑢?dǎo)致投資決策不合理，影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展，為企業(yè)帶來不必要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。之所以出現(xiàn)這樣的問題，是因?yàn)樨?cái)務(wù)方面的審查和審核不到位，沒有能夠及時(shí)地識(shí)別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且被投資的集團(tuán)企業(yè)可能存在一定的隱形債務(wù)，財(cái)務(wù)人員在項(xiàng)目審核時(shí)沒有發(fā)現(xiàn)，從而給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)壓力和負(fù)擔(dān)，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。二是財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)的監(jiān)督不到位，導(dǎo)致投資業(yè)務(wù)人員存在徇私舞弊的行為，比如資金的循環(huán)利用和再投資監(jiān)管不到位，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理人員在對(duì)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，與實(shí)際情況相分離。

（三）運(yùn)營(yíng)過程中財(cái)務(wù)管理缺失

集團(tuán)公司在對(duì)外進(jìn)行投資的時(shí)候，會(huì)考慮到自身行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，根據(jù)自身行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)制定相應(yīng)的投資方案因此，在投資決策過程中，需要財(cái)務(wù)管理人員加強(qiáng)被投資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理，甚至是被投資企業(yè)的整體資源改造。企業(yè)集團(tuán)在對(duì)外進(jìn)行投資之后，需要考慮到投資標(biāo)的各方面，包括企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，組織結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品方面，要做到戰(zhàn)略優(yōu)化，結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)品整合。但在實(shí)際中，企業(yè)集團(tuán)在對(duì)外進(jìn)行投資之后，往往會(huì)缺乏財(cái)務(wù)管理人員的設(shè)置，導(dǎo)致其對(duì)被投資企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)不夠完整，

（四）缺乏合理的考核管理制度

隨著經(jīng)濟(jì)和科技的發(fā)展，不同類型的企業(yè)變得越來越多，因此，對(duì)于集團(tuán)公司的投資應(yīng)該實(shí)行多樣化的考核分級(jí)管理制度，但是目前的集團(tuán)公司投資管理往往存在著單一性的問題，這一問題不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也不能夠適應(yīng)不同類型、不同發(fā)展階段的公司。集團(tuán)公司旗下的子公司，由于是一個(gè)新興的領(lǐng)域，所以在探索產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)時(shí)存在著一定的局限性，剛開始創(chuàng)設(shè)階段會(huì)因?yàn)槿狈?，相?yīng)的考核管理制度而影響經(jīng)濟(jì)利益，無法為集團(tuán)公司創(chuàng)造最大化利益。

三、實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司最外投資財(cái)務(wù)管理的有效方法

（一）實(shí)行投資與管理體系一體化管理

目前很多國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)研究學(xué)者，大多都在討論如何利用信息化實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的有機(jī)融合，但從本質(zhì)上來看，財(cái)務(wù)管理與投資決策實(shí)行有機(jī)結(jié)合，是基于宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境，行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r以及公司的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)開展息息相關(guān)的，需要建立與公司本身的業(yè)務(wù)相匹配的財(cái)務(wù)管理體系，只有這樣才可以為公司業(yè)務(wù)的開展創(chuàng)造更多的便利條件，提供有利的支撐。

（二）深化財(cái)務(wù)管理理念

財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)來說是非常重要的環(huán)節(jié)，因?yàn)樨?cái)務(wù)管理能夠綜合時(shí)間，市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)等多種因素對(duì)企業(yè)的影響，并且對(duì)這些影響做出評(píng)價(jià)和衡量。應(yīng)該深化財(cái)務(wù)管理理念，加強(qiáng)投資人員對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)方面的理解和運(yùn)用，在對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)意義以及市場(chǎng)做出分析時(shí)，嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)管理理念和投資決策融合的方式進(jìn)行。不僅如此，還要建立針對(duì)性的財(cái)務(wù)管理監(jiān)督體系，對(duì)財(cái)務(wù)的各個(gè)方面進(jìn)行質(zhì)量評(píng)價(jià)和監(jiān)督，使財(cái)務(wù)管理的整個(gè)決策過程做到公平透明，完善投資管理流程。

（三）重視被投資企業(yè)的分類管理

集團(tuán)公司應(yīng)該對(duì)于不同的子公司進(jìn)行不同的分類管理，建立一個(gè)比較完善的財(cái)務(wù)管理體系。建立良好的財(cái)務(wù)管理體系，可以通過修改被投資公司的章程，向被投公司駐派董事等人員等方式進(jìn)行。對(duì)被投資公司的財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)比較熟悉的了解，獲得這個(gè)企業(yè)的知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)和相應(yīng)的管理權(quán)。通過駐派董事的方式，使集團(tuán)公司能夠?qū)Ρ煌顿Y公司的重大事項(xiàng)有一個(gè)比較熟悉的了解，在這個(gè)過程中能夠行使表決權(quán)，維護(hù)自身的利益，對(duì)被投資公司的經(jīng)營(yíng)決策和重大合同能夠監(jiān)控。

（四）建立科學(xué)的監(jiān)督體系

集團(tuán)公司應(yīng)該建立科學(xué)的監(jiān)督體系，對(duì)本公司的相關(guān)人員有一個(gè)細(xì)致的考核和管理，對(duì)子公司實(shí)行考核制度，可以設(shè)置一個(gè)比較高的短期經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，主要關(guān)心公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，包括公司的高級(jí)管理人員和研發(fā)人員。對(duì)于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來說，應(yīng)該在考核機(jī)制時(shí)重點(diǎn)放在經(jīng)濟(jì)效益和戰(zhàn)略指標(biāo)相融合的點(diǎn)上，注重對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考核，充分考慮公司當(dāng)下的資產(chǎn)流動(dòng)情況，為未來的投資奠定相應(yīng)的基礎(chǔ)。

結(jié)語

綜上所述，集團(tuán)公司要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，實(shí)現(xiàn)自身的利益最大化，需要建立與本企業(yè)相匹配的投資財(cái)務(wù)管理體系和考核體系，提升財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)水平，促進(jìn)企業(yè)多元化的發(fā)展方向。不僅如此，一個(gè)企業(yè)成功與否的重要標(biāo)志，就是這個(gè)企業(yè)是否擁有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，是否擁有自身的戰(zhàn)略選擇和投資策略。因此，集團(tuán)公司應(yīng)該注重加強(qiáng)公司的發(fā)展目標(biāo)選擇，建立一個(gè)科學(xué)的考核和監(jiān)督體系，保障自身的發(fā)展目標(biāo)能夠順利實(shí)行，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。財(cái)