系統(tǒng)重要性銀行引領(lǐng)我國(guó)銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

張銳

日前正式發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《附加監(jiān)管規(guī)定》）的同時(shí)，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)還公布了國(guó)內(nèi)19家系統(tǒng)重要性銀行名單，前者為系統(tǒng)重要性銀行立規(guī)導(dǎo)航，后者在彰顯入選銀行重要性、穩(wěn)健性與代表性的同時(shí)，也為國(guó)內(nèi)更多銀行機(jī)構(gòu)謀求高質(zhì)量發(fā)展提供了非常鮮明的近距離對(duì)標(biāo)。

系統(tǒng)重要性銀行，就是在整個(gè)金融系統(tǒng)中“大而不能倒”的銀行，因?yàn)樗鼈儾粌H資產(chǎn)規(guī)模龐大，而且業(yè)務(wù)品種除傳統(tǒng)信貸種類(lèi)外，還覆蓋到衍生產(chǎn)品、證券、非銀行附屬機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及境外債權(quán)債務(wù)，復(fù)雜程度非常之高，同時(shí)涉及到金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)、負(fù)債以及發(fā)行證券和其他融資工具等，行業(yè)關(guān)聯(lián)度也極強(qiáng)，加之在支付、托管等重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的替代性低，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，不僅會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生較強(qiáng)的傳染性，而且對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也會(huì)形成較大的負(fù)外部性沖擊。

系統(tǒng)重要性銀行的認(rèn)知主要源于金融危機(jī)期間雷曼兄弟等大型金融機(jī)構(gòu)的倒閉以及由此產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此無(wú)論是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，還是國(guó)際清算銀行旗下的金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB），抑或是各國(guó)央行和監(jiān)管部門(mén)，都形成了對(duì)銀行分類(lèi)監(jiān)管的共識(shí)。國(guó)際層面，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了《國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行框架》，F(xiàn)SB則出臺(tái)了專(zhuān)門(mén)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，并定期發(fā)布系統(tǒng)重要性銀行名單。一般而言，F(xiàn)SB首先會(huì)將全球銀行分為全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）、各國(guó)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）和其他銀行三類(lèi)，然后按照規(guī)模、關(guān)聯(lián)性、可替代性、復(fù)雜性和跨境行為五大維度進(jìn)行識(shí)別，得分130分便可進(jìn)入G-SIBs候選名單。

與絕大多數(shù)國(guó)家一樣，中國(guó)的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求也是對(duì)照G-SIBs的標(biāo)準(zhǔn)而設(shè)立，同時(shí)，按照相關(guān)規(guī)定，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行附加資本可采用連續(xù)法計(jì)算，即選取系統(tǒng)重要性得分最高的金融機(jī)構(gòu)作為基準(zhǔn)機(jī)構(gòu)，確定其附加資本要求，其他機(jī)構(gòu)的附加資本要求根據(jù)系統(tǒng)重要性得分與基準(zhǔn)機(jī)構(gòu)得分的比值確定。這樣，在對(duì)0.25%-1.5%的各段位附加資本進(jìn)行測(cè)算后，《附加監(jiān)管規(guī)定》將系統(tǒng)重要性銀行分為五組，即分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)《附加監(jiān)管規(guī)定》還要求系統(tǒng)重要性銀行在滿足附加資本要求的基礎(chǔ)上額外滿足50%的附加杠桿率要求，分別對(duì)應(yīng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是0.125%、0.25%、0.375%、0.5%和0.75%。

從入圍的首批19家國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行看，附加資本處在第一組的有8家，第二組有4家，第三組有3家，第四組有4家，除尚未上市的廣發(fā)銀行沒(méi)有公布最新財(cái)報(bào)，另外18家銀行都為上市銀行，公布的截至今年三季度末的附加資本都超過(guò)第三組（對(duì)應(yīng)核心一級(jí)資本充足率為8.25%）并達(dá)到第四組（對(duì)應(yīng)核心一級(jí)資本充足率為8.5%）的監(jiān)管要求，同時(shí)按照《附加監(jiān)管規(guī)定》，“若銀行同時(shí)被認(rèn)定為我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行和全球系統(tǒng)重要性銀行，附加資本要求不疊加，采用二者孰高原則確定”，因此，已經(jīng)進(jìn)入G-SIBs的中國(guó)銀行、建設(shè)銀和工商銀行等四家銀行仍按照全球系統(tǒng)性重要銀行1.5%的附加資本的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。顯然，從財(cái)務(wù)穩(wěn)健性來(lái)開(kāi)，首批國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行在全球具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

的確，第五組國(guó)內(nèi)還暫無(wú)銀行進(jìn)入，而且國(guó)際上也沒(méi)有一家銀行能夠滿足相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)要求，這主要是依照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的資本補(bǔ)充標(biāo)準(zhǔn)，除了能夠滿足1.5%的正常附加資本監(jiān)管要求外，進(jìn)入第五組的最具系統(tǒng)重要性銀行還必須額外滿足1%的附加資本要求，也就是附加資本要達(dá)到2.5%，看得出，國(guó)內(nèi)銀行出現(xiàn)第五組空缺與國(guó)際普遍表現(xiàn)完全一致，自然也就并不因此降低中國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

當(dāng)然，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，在滿足監(jiān)管要求的同時(shí)，系統(tǒng)重要性銀行往往會(huì)主動(dòng)留存一部分資本作為緩沖，避免資本充足率緊貼監(jiān)管紅線，對(duì)照國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，如果在8.25%（即第三組要求）的基礎(chǔ)上再加1個(gè)百分點(diǎn)，即以9.25%為底線衡量名單中銀行資本充足情況，19家銀行中有9家銀行尚未達(dá)到這一底線，表明一些銀行的“緩沖墊”較小，為滿足中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)需要，仍需加快資本補(bǔ)充。對(duì)此，《附加監(jiān)管規(guī)定》提出了提高資本內(nèi)生積累能力的明確路徑，包括發(fā)展資本節(jié)約業(yè)務(wù)和推動(dòng)輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型、強(qiáng)化利潤(rùn)留存、增加一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備與超額貸款損失準(zhǔn)備等，同時(shí)IPO、股票增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等也可以作為外源性的資本補(bǔ)充方式。因此，動(dòng)態(tài)來(lái)看，國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的“資本墊”會(huì)越來(lái)越厚實(shí)，所能贏得的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也將愈發(fā)顯著。

無(wú)疑，為滿足附加資本的較高標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)重要性銀行肯定會(huì)面臨不小的壓力，但這樣的方向引領(lǐng)其實(shí)并非壞事。一般來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)重要性銀行往往高居在行業(yè)頭部位置，具備較高的市場(chǎng)地位和影響力，而且內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)良，動(dòng)態(tài)盈利能力強(qiáng)，未來(lái)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)較小，也更容易獲得國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)較高的信用評(píng)級(jí)，從而有利于增強(qiáng)在攬存吸儲(chǔ)、資本融資以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方面的競(jìng)爭(zhēng)力。另外，在嚴(yán)監(jiān)管的要求下，系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險(xiǎn)底線意識(shí)與財(cái)務(wù)穩(wěn)健意識(shí)會(huì)更加強(qiáng)烈，信息也更加透明，資產(chǎn)質(zhì)量不斷提高，由此可以獲得的業(yè)務(wù)拓展和價(jià)值增長(zhǎng)空間也就更大。從這個(gè)意義上而言，系統(tǒng)重要性銀行無(wú)疑是中國(guó)銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的清晰導(dǎo)航儀。

其實(shí)，根據(jù)已經(jīng)發(fā)布的《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》，遵循著一年淘汰與補(bǔ)充一次的時(shí)間頻率，系統(tǒng)重要性銀行的名單成員會(huì)保持著充分的彈性。有些銀行可能暫時(shí)達(dá)不到系統(tǒng)重要性銀行標(biāo)準(zhǔn)，但可以對(duì)標(biāo)學(xué)習(xí)，找出與系統(tǒng)重要性銀行的差距，通過(guò)有效的市場(chǎng)化運(yùn)作與內(nèi)生性成長(zhǎng)，最終跨入D-SIBs的陣營(yíng)，而原來(lái)的“優(yōu)等生”可能出現(xiàn)成績(jī)下降，導(dǎo)致不達(dá)標(biāo)而被淘汰出局，如此，國(guó)內(nèi)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)便可在系統(tǒng)重要性的引導(dǎo)下變得更為有的放矢與更加亢奮激烈，借此也就可以造就出全行業(yè)更強(qiáng)大的商業(yè)活力，并將銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展推入快道。

值得強(qiáng)調(diào)地是，在提出了附加資本監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，為確保系統(tǒng)重要性銀行行穩(wěn)致遠(yuǎn)，《附加監(jiān)管規(guī)定》還特別配備了警示裝置，即將恢復(fù)計(jì)劃和處置計(jì)劃列為系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管的一項(xiàng)重要工具，也被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“生前遺囑”，其中恢復(fù)計(jì)劃詳細(xì)說(shuō)明在持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能或者已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題等壓力情景下，系統(tǒng)重要性銀行迅速啟動(dòng)并執(zhí)行既定程序，快速補(bǔ)充資本和流動(dòng)性，以度過(guò)危機(jī)并恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;而處置計(jì)劃詳細(xì)說(shuō)明銀行在無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，如何通過(guò)實(shí)施該方案安全、快速、有效處置，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，避免引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

出于降低系統(tǒng)重要性銀行恢復(fù)與處置計(jì)劃出現(xiàn)概率的目的，《附加規(guī)定》要求進(jìn)入系統(tǒng)重要性銀行的銀行應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)和管理狀況建立危機(jī)管理小組，并強(qiáng)調(diào)董事會(huì)須在恢復(fù)計(jì)劃和處置計(jì)劃的制定與推進(jìn)方面承擔(dān)最終責(zé)任。在外部，基于審慎監(jiān)管的原則，《附加規(guī)定》明確人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)從防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度成立專(zhuān)門(mén)的系統(tǒng)重要性銀行壓力測(cè)試工作小組，設(shè)定不同的壓力測(cè)試情景，指定壓力測(cè)試模型和方法，定期對(duì)系統(tǒng)重要性銀行開(kāi)展壓力測(cè)試，檢驗(yàn)恢復(fù)與處置計(jì)劃的可行性;另外，央行與銀保監(jiān)將牽頭一些系統(tǒng)重要性銀行組建危機(jī)管理小組，組織審查系統(tǒng)重要性銀行恢復(fù)與處置計(jì)劃，開(kāi)展可處置性評(píng)估，在此基礎(chǔ)上對(duì)未能達(dá)到審慎監(jiān)管要求的系統(tǒng)重要性銀行依法進(jìn)行行政處罰。

（作者系中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)理事、經(jīng)濟(jì)學(xué)教授）