新冠疫情沖擊下小微企業(yè)幫扶效果研究與政策創(chuàng)新

任小成 張梁 余振午 申翔 肖佳雯

摘 要：2020年新冠肺炎疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成巨大影響，讓各行業(yè)小微企業(yè)在本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力低的不利情況下遭受多方面的沖擊。本文以長(zhǎng)沙市214家小微企業(yè)為調(diào)研對(duì)象，分析政府政策在落實(shí)到企業(yè)的過程中遇到的問題，又通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向和橫向的對(duì)比分析出政策實(shí)施帶來的效果，最后通過分析在理論上構(gòu)建創(chuàng)新思路和補(bǔ)充建議。

關(guān)鍵詞：新冠疫情;小微企業(yè);幫扶效果;政策創(chuàng)新

2019年1月14日國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)發(fā)布新的小型微利企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是：企業(yè)的資產(chǎn)總計(jì)金額處于5000萬元以下，從業(yè)人數(shù)不超過300人，同時(shí)應(yīng)納稅所得額不超過300萬元。小微企業(yè)市場(chǎng)占比非常大，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中具有非常重要的地位。但在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下行的大環(huán)境和新冠疫情的影響下，小微企業(yè)處境惡劣。如何采取相關(guān)措施幫助小微企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)下惡劣環(huán)境是當(dāng)務(wù)之急。本文正是基于這一現(xiàn)實(shí)背景提出來的，試圖以湖南省長(zhǎng)沙市小微企業(yè)為研究對(duì)象，探討小微企業(yè)面臨的具體問題、地方政府政策落實(shí)效果，以及應(yīng)該提出怎樣有效的政策和創(chuàng)新性建議，幫助小微企業(yè)渡過難關(guān)，平穩(wěn)發(fā)展。為其他地區(qū)小微企業(yè)提供解決創(chuàng)新性途徑和發(fā)展道路，為以后面臨公共性突發(fā)事件時(shí)更加快速高效地度過危機(jī)。

一、新冠疫情沖擊下小微企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)困境

大部分小微企業(yè)面臨下列問題：自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。從調(diào)研的企業(yè)來看，目前影響企業(yè)的核心因素是現(xiàn)金流，目前很多小微企業(yè)甚至要通過縮減編制、縮減商業(yè)布局等方式來保障現(xiàn)金流。固定資產(chǎn)成本負(fù)擔(dān)過重，面對(duì)需要支付銀行利息、電費(fèi)、人工費(fèi)用等，企業(yè)承擔(dān)著巨大的負(fù)擔(dān)。同時(shí)因受到各區(qū)域交通受阻的影響，盡管大部分小微企業(yè)開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但訂單比往年明顯減少，從而造成生產(chǎn)能力下降，貨款回收緩慢。融資渠道狹窄、成本高，由于小微企業(yè)目前還存在著經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、資金力量薄弱以及其銷售業(yè)務(wù)具有的不確定性等諸多先天條件的缺陷，小微企業(yè)在當(dāng)前能夠進(jìn)行融資的途徑和方式也會(huì)受到許多限制，對(duì)于商業(yè)銀行來說，銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸增大，因而其利息相對(duì)比較高，其貸款的手續(xù)復(fù)雜，融資費(fèi)用成本高。

例如住宿業(yè)中限制人員流動(dòng)、強(qiáng)制隔離的措施極大限制了客源。根據(jù)往年，住宿行業(yè)一般都會(huì)在春節(jié)后的回歸返程旅游高峰期間同時(shí)迎來第一波的新租、換住房客源，但是因?yàn)槭艿叫鹿谝咔榈挠绊?，?duì)租房市場(chǎng)的需求嚴(yán)重減少和縮水。希望在新冠疫情逐步好轉(zhuǎn)之后，可以放寬這種限制，增加需求量。

制造業(yè)中新冠疫情直接導(dǎo)致客戶需求減少，企業(yè)訂單量也隨之下降;企業(yè)必須的原材料、勞動(dòng)力等各類生產(chǎn)要素的流通被阻礙，難以進(jìn)行正常的生產(chǎn);由于銷售途徑受阻，企業(yè)已經(jīng)制造或者生產(chǎn)的商品無法進(jìn)行變現(xiàn)，企業(yè)也就需要自己承擔(dān)一些人員薪酬、廠房租金、貸款利息等各種剛性成本以及產(chǎn)品未能正常交付而給客戶造成的違約金等其他多種經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。希望我們的中央、大型國(guó)企等龍頭公司充分發(fā)揮自己的表率作用，幫助制造業(yè)小微企業(yè)積極開展應(yīng)收賬款融資，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游小微企業(yè)的復(fù)工或者重新創(chuàng)造，協(xié)同推進(jìn)新冠疫情的防控和企業(yè)生產(chǎn)健康恢復(fù)。

在我國(guó)的養(yǎng)殖業(yè)中，肉蛋奶和其他水產(chǎn)品一直都是我國(guó)人們?nèi)粘Ｉ畹谋匦杵?，新冠疫情暴發(fā)以來，養(yǎng)殖行業(yè)的發(fā)展又遭受了新的挑戰(zhàn)，飼料供給不上、物資送得不及時(shí)、產(chǎn)品售賣回不來、用工返修等諸多問題都普遍存在。企業(yè)期待通過促進(jìn)各類畜禽與其他水產(chǎn)品之間的產(chǎn)銷相互銜接，加強(qiáng)對(duì)畜禽與其他水產(chǎn)品之間的產(chǎn)銷市場(chǎng)調(diào)度分析，搭建一個(gè)產(chǎn)銷相互銜接的平臺(tái)，搜集并發(fā)布有關(guān)產(chǎn)銷的相關(guān)信息，引導(dǎo)及時(shí)準(zhǔn)確的對(duì)接，解決了產(chǎn)品“賣不出”和“買不到”的矛盾性問題。

線下的文娛行業(yè)中，受訪公司所能夠承擔(dān)的最主要壓力除了來自于住宅、物業(yè)和其他公共服務(wù)的支出外，也包括了日常運(yùn)作中的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減少和薪酬社保的支出。由于線下的人群快速聚集和消費(fèi)受到阻礙，以及市場(chǎng)的不確定性較大而導(dǎo)致未來的項(xiàng)目不能準(zhǔn)時(shí)進(jìn)行籌備。各種財(cái)政和金融措施中，呼聲最多的就是要減免住宅房租，需求程度已經(jīng)接近一個(gè)滿分。

二、幫扶政策實(shí)施面臨的一些問題

通過調(diào)查，長(zhǎng)沙市連同湖南省政府發(fā)布了多項(xiàng)針對(duì)小微企業(yè)的幫扶政策。比如實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼政策、減免租金、減免稅費(fèi)、延期繳納稅款與社保、降低融資成本等。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查，2020年的第一季度，湖南省金融機(jī)構(gòu)累計(jì)向1.09萬家小微企業(yè)發(fā)放貸款390億元，其中有4064家小微企業(yè)為首貸客戶。走訪對(duì)接的無貸小微企業(yè)首貸比例達(dá)85.1%，支持5845家小微企業(yè)獲得信用貸款73.8億元，信用貸款占比18.9%。同時(shí)小組通過數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，截至2020年第三季度，3.4萬戶小微企業(yè)獲得了免抵押擔(dān)保的信用貸款通過湖南省信用貸款支持計(jì)劃，涉及貸款本金21.7億元。

但在過去一年的政策實(shí)施過程中，我們也看到了幫扶政策的實(shí)施面臨一些問題。

一是相較財(cái)政政策，貨幣政策由于自身的性質(zhì)導(dǎo)致其具有較長(zhǎng)的時(shí)滯性，并且其在衰退時(shí)期不顯著的擴(kuò)張效果，難以應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況。

二是在任務(wù)繁重的情況下特別多的財(cái)政資金轉(zhuǎn)移制度必須要求企業(yè)能夠在短期內(nèi)完成對(duì)資金撥劃，從而不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些問題。比如在市級(jí)地方政府的管理中雖然有嚴(yán)密的監(jiān)督機(jī)制，但部分基層辦公室和地方政府卻反映上級(jí)在部分醫(yī)療設(shè)施購(gòu)買和建設(shè)項(xiàng)目在立項(xiàng)后的資金撥付延誤。同時(shí)由于基層政府的體量龐大，部分基層政府使得資金長(zhǎng)期地停留在本級(jí)的財(cái)政賬戶，而沒有把確定用途的資金規(guī)范劃撥，導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)和推進(jìn)的效率低下。另外一些地方政府部門由于新冠疫情的緊急態(tài)勢(shì)導(dǎo)致工作時(shí)間緊促，準(zhǔn)備不充分，在研究和制訂資金使用計(jì)劃時(shí)，導(dǎo)致了資金無法及時(shí)撥付，項(xiàng)目在執(zhí)行的過程中難以有效推進(jìn)。

三是目前大多小微市場(chǎng)主體不會(huì)直接把稅收政策劃分為企業(yè)運(yùn)行的財(cái)政資金支出，而是作為隱形支出模式。所以即使稅收優(yōu)惠政策作用生效時(shí)間短，但是這種幫扶政策還沒有被納入稅收支出管理，同時(shí)沒有相應(yīng)的監(jiān)督體系，不夠透明，從而造成相當(dāng)部分政策不能實(shí)現(xiàn)支持企業(yè)發(fā)展的初衷。例如許多小規(guī)模納稅人為了可以享受增值稅優(yōu)惠政策將企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行拆分，并且注冊(cè)不同的公司來享受增值稅優(yōu)惠政策，雖然對(duì)企業(yè)來說，少交稅，企業(yè)多盈利，但是對(duì)國(guó)家來說，增加了稅收流失。

三、幫扶政策實(shí)施效果分析

本文以調(diào)查的214家小微企業(yè)作為參考對(duì)象，包括加工制造業(yè)、商貿(mào)物流業(yè)、酒店餐飲業(yè)、娛樂文化業(yè)和其他行業(yè)，從小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況以及融資狀況為出發(fā)點(diǎn)，縱向?qū)Ρ惹耙咔闀r(shí)期與后疫情時(shí)期的狀況，并且企業(yè)是否明顯受到幫扶政策為依據(jù)將企業(yè)分為兩組，再橫向?qū)Ρ葍山M之間的差異，觀察差異狀況，最終得出政府幫扶政策的效果。

1.新冠疫情初期

我們選取了214家小微企業(yè)在新冠疫情初期經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)及融資狀況的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

（1） 經(jīng)營(yíng)狀況：

從營(yíng)業(yè)收入來看，在調(diào)查的214家小微企業(yè)中，有90%的企業(yè)受新冠疫情影響和其他原因?qū)е聽I(yíng)業(yè)收入同比降低，可以看出大部分小微企業(yè)在這次新冠疫情中營(yíng)業(yè)情況受損，客流減少。從降低比例來看，其中分布在10%以內(nèi)、10%-30%、30%-50%、50%以上的分別占6%、36%、22%、26%。有26%營(yíng)業(yè)收入降低數(shù)高于50%，情況受損嚴(yán)重，且占比不低。

從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來看，在調(diào)查的214家小微企業(yè)中，有72.2%的企業(yè)受新冠疫情影響和其他原因?qū)е聽I(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比降低。從虧損比例來看，其中虧損分布在10%以內(nèi)、10%-30%、30%-50%、50%以上的分別占9.69%、33.28%、18.21%、11.03%。從行業(yè)來看主要是加工制造業(yè)和其他虧損比較嚴(yán)重，企業(yè)虧損比例都占到90%以上，加工制造業(yè)虧損主要集中于30%以下，而其他行業(yè)主要集中于30%以上。

（2） 財(cái)務(wù)及融資狀況

根據(jù)統(tǒng)計(jì)的結(jié)果，從新冠疫情初期企業(yè)現(xiàn)金流來看，37%的企業(yè)現(xiàn)金流僅能維持1個(gè)月，能維持2個(gè)月的占31.6%，維持3個(gè)月的僅有17.2%，68.6%的小微企業(yè)的現(xiàn)金流僅能兩個(gè)月以內(nèi)，大量小微企業(yè)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)可能倒閉。

從小微型企業(yè)是否可以獲得更多的財(cái)務(wù)支撐以及獲得困難程度等方面來看，有2/3以上的受訪小微企業(yè)主觀地認(rèn)為要獲得銀行的理想貸款金額一定會(huì)帶來困難，而25%左右的小微型企業(yè)則沒有獲得銀行的理想貸款金額和限制。僅存在8%左右的企業(yè)能夠滿足自身資金鏈的要求，該類企業(yè)貸款需求相對(duì)來說較小。從目前調(diào)查存在小額貸款困難的小微信貸企業(yè)中，其中46%的小微信貸企業(yè)可能表示可以要求自己獲得一個(gè)理想的銀行貸款，但金額相對(duì)困難，甚至17%的小微信貸企業(yè)可能會(huì)表示覺得幾乎根本沒有任何辦法要求獲得一個(gè)好的銀行貸款。

2.新冠疫情后期

我們接著又選取了214家小微企業(yè)在新冠疫情后期經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)及融資狀況的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

（1） 經(jīng)營(yíng)狀況

從營(yíng)業(yè)收入來看，在下半年受到幫扶的調(diào)查數(shù)據(jù)中，45%的小微企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與去年相比降低10%以內(nèi)或增加，且增加的占比36%，說明新冠疫情后半年，小微企業(yè)不僅受到了政府政策的幫扶，而且在政府的激勵(lì)下帶來了客流。受損嚴(yán)重的小微企業(yè)占比已經(jīng)縮小到2%。在未受到幫扶的調(diào)查數(shù)據(jù)中，有一半的比例在10%以內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入增加的也有20%，說明也是受到了顧客在政府的激勵(lì)下報(bào)復(fù)性消費(fèi)的好處，搭上了便車。但總體來看，在不考慮企業(yè)自身管理經(jīng)營(yíng)效率的前提下，可得營(yíng)業(yè)收入對(duì)于受到幫扶的企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況明顯比未受到幫扶的好。

從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來看，在調(diào)查的214家小微企業(yè)中，將明顯受到幫扶的企業(yè)（A類企業(yè)）與未受到幫扶的企業(yè)（B類企業(yè)）分開形成對(duì)照組。調(diào)查結(jié)果顯示，虧損企業(yè)A類企業(yè)和B類企業(yè)各占58.66%和71.91%。利潤(rùn)處于10%虧損和增長(zhǎng)的A、B類企業(yè)各占86.83%、76.90%，虧損分布于10%以上的A、B類企業(yè)各占13.17%、23.10%，相對(duì)于上半年的62.52%，都有很大程度上的恢復(fù)，但是A類企業(yè)明顯優(yōu)于B類企業(yè)。因此可以看出，在不考慮企業(yè)自身管理經(jīng)營(yíng)效率的前提下，可從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的簡(jiǎn)單對(duì)比得出受到幫扶的企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況明顯比未受到幫扶的好。

（2） 財(cái)務(wù)及融資狀況

從企業(yè)現(xiàn)金流增量來看，企業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流相較于新冠疫情初期有明顯增長(zhǎng)，78%的企業(yè)現(xiàn)金流恢復(fù)到正常水平，15%的企業(yè)恢復(fù)了部分現(xiàn)金流，7%的企業(yè)現(xiàn)金流沒有明顯恢復(fù)。近八成的企業(yè)現(xiàn)金流恢復(fù)至正常水平，九成企業(yè)在政府的幫扶政策下，現(xiàn)金流都獲得了明顯增長(zhǎng)。

從企業(yè)能否獲得財(cái)務(wù)支持以及獲得難度來看，在調(diào)查的214家小微企業(yè)中，有75.23%的企業(yè)認(rèn)為向銀行貸款難度較以往更低，而有24.77%的企業(yè)認(rèn)為向銀行貸款難度較以往無變化，仍然存在一定困難。小微企業(yè)在我國(guó)的發(fā)展歷史并不長(zhǎng)，每家小微企業(yè)的歷史就更短了。承受過不良貸款之殤的銀行在面對(duì)貸款時(shí)是不得不謹(jǐn)慎的。尤其是對(duì)經(jīng)營(yíng)歷史較短，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，抵質(zhì)押物較少，甚至訂單也不穩(wěn)定的小微企業(yè)，銀行更是慎之又慎。不過隨著國(guó)家一系列政策的出臺(tái)，商業(yè)銀行在貸款模式上的創(chuàng)新，小微企業(yè)貸款已經(jīng)逐漸變得容易起來。小微企業(yè)貸款不僅難度在下降，利率也在下降。但是平衡銀行盈利性質(zhì)與小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾需要多方努力。

四、相關(guān)幫扶政策的創(chuàng)新性改良方案

通過對(duì)新冠疫情后期小微企業(yè)狀況及政府幫扶政策效果總結(jié)我們不難發(fā)現(xiàn)，明顯受到了政府幫扶和未明顯受到政府幫扶的企業(yè)相比，在不考慮企業(yè)自身管理經(jīng)營(yíng)效率的前提下，可從營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、現(xiàn)金流增量簡(jiǎn)單得出受到幫扶的企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況明顯比未受到幫扶的好。綜上所述，新冠疫情使得大部分小微企業(yè)陷入財(cái)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困境，而政府的幫扶政策顯著有效地幫助小微企業(yè)渡過難關(guān)。下面通過對(duì)調(diào)研數(shù)據(jù)得出的成果進(jìn)行更深一步的總結(jié)和分析，得出了五大點(diǎn)創(chuàng)新性政策建議。

1.構(gòu)建商行逆周期機(jī)制

商業(yè)銀行順周期行為致力于對(duì)逆周期貨幣政策的傳導(dǎo)和執(zhí)行不暢，央行所釋放的流動(dòng)性很難將其他小微個(gè)人和中型企業(yè)等其他實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域全部流入。因此，在其流動(dòng)性充足的大背景下，必須一定要進(jìn)一步構(gòu)建商業(yè)銀行的逆周期機(jī)制，暢通對(duì)貨幣政策的宣示和傳導(dǎo)機(jī)制，提升其金融服務(wù)于民營(yíng)小微個(gè)體和企業(yè)的水平。比如通過對(duì)資本進(jìn)行調(diào)節(jié)和監(jiān)管、減少一部分資產(chǎn)（如小微企業(yè)貸款）的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任權(quán)重、提高對(duì)監(jiān)管的容忍程度等多種措施來創(chuàng)造條件;引導(dǎo)我國(guó)商業(yè)銀行牢固地樹立逆周期的思維，從對(duì)客戶需求和發(fā)展的戰(zhàn)略角度出發(fā)，用逆周期的思維幫助企業(yè)渡過難關(guān)，并為其奠定長(zhǎng)期、穩(wěn)健的可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。同時(shí)，調(diào)整對(duì)金融機(jī)構(gòu)民營(yíng)小微企業(yè)貸款規(guī)模、貸款利率等的硬性規(guī)定，應(yīng)探索制定綜合化的金融支持民營(yíng)小微企業(yè)考評(píng)體系，避免行政式“一刀切”所導(dǎo)致的激勵(lì)機(jī)制變形。

2.更新信用擔(dān)保體系

信息不對(duì)稱是導(dǎo)致民營(yíng)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平高的深層次原因，因此完善信用擔(dān)保體系建設(shè)是提升小微企業(yè)金融服務(wù)水平的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。政策上應(yīng)當(dāng)完善一個(gè)以政府信用為主要支撐的小微型企業(yè)增信機(jī)制，持續(xù)地推動(dòng)政策性融資擔(dān)保體系的建設(shè)，政府性融資擔(dān)保企業(yè)公司必須始終堅(jiān)持精確定位，不以經(jīng)濟(jì)盈利為目標(biāo)，逐步降低或者取消違法抵押物擔(dān)保。對(duì)小微企業(yè)貸款規(guī)模變化快、客戶人群占比較大的商業(yè)銀行，可以通過提高其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的比例及加強(qiáng)與貸款協(xié)同的額度。

3.構(gòu)建數(shù)字征信體系

小微企業(yè)的融資困難，很大程度上被認(rèn)為是由于小微企業(yè)與其他商業(yè)銀行之間的信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的，一方面原因是企業(yè)刻意隱瞞自己的個(gè)人信息，另一方面原因是由于企業(yè)和銀行之間的個(gè)人信息溝通渠道不健全，導(dǎo)致商業(yè)銀行無法以較低的成本高價(jià)格獲取得到有效、真實(shí)的個(gè)人信息。

隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等信息技術(shù)的發(fā)展，銀行的金融機(jī)構(gòu)可以著力構(gòu)建一個(gè)新型的數(shù)字征信體系，主要包含從企業(yè)的資金流、原材料流、產(chǎn)品流等方面來獲取企業(yè)信息。由于多方利益主體都會(huì)參與到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程，每一個(gè)利益主體都能從某方面反映資金需求者的經(jīng)營(yíng)狀況、信用水平和資產(chǎn)規(guī)模。為緩解資金供需雙方的信息不對(duì)稱，多方利益主體將信息集合在一起透明真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和未來趨勢(shì)。

通過新的征信體系，金融機(jī)構(gòu)不僅可以獲取企業(yè)的信用等級(jí)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)信息，還可以從大量非綱領(lǐng)條理化的、分散的信息中提取出有關(guān)企業(yè)還款意愿和還款能力的真實(shí)信息，從而準(zhǔn)確描繪企業(yè)畫像。這就能使銀行與小微企業(yè)之間的信息障礙被疏解開，銀行能夠?qū)①Y金配置于那些有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。

4.開發(fā)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品

小微企業(yè)在面對(duì)類似新冠疫情的“黑天鵝”事件時(shí)，生存壓力主要來自于流動(dòng)性短缺，而租金又是引起流動(dòng)性緊缺的一大重要因素，水電、稅費(fèi)類似的必要支出還可以由政府減免解決，但是一些小微企業(yè)租房是租用民營(yíng)企業(yè)的房屋，這些民營(yíng)企業(yè)同時(shí)也面臨著流動(dòng)性短缺的問題或者其自身經(jīng)營(yíng)是以逐利為目的的，因此在租金優(yōu)惠方面效果甚微，因此解決小微企業(yè)的租金問題成為解決小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境的一大抓手。

因此可以開發(fā)設(shè)計(jì)相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品，其主要針對(duì)企業(yè)在面臨外部系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)企業(yè)的租金，類似于自然災(zāi)害保險(xiǎn)。保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該大力引導(dǎo)和激勵(lì)這種保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新，不以盈利為目的，主要用以平滑企業(yè)發(fā)展過程中面臨的“黑天鵝”事件的風(fēng)險(xiǎn);還可以針對(duì)小微企業(yè)貸款成本設(shè)計(jì)此類保險(xiǎn)產(chǎn)品，當(dāng)此類“黑天鵝”事件發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠付一定的資金用于降低小微企業(yè)的貸款成本。

5.完善衍生品市場(chǎng)

小微企業(yè)融資難、融資貴的原因一方面源于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，這間接導(dǎo)致投資人也面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。早在2010年10月，為了有效彌補(bǔ)目前由于我國(guó)同類金融服務(wù)在同類產(chǎn)品衍生理財(cái)產(chǎn)品金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈領(lǐng)域的一個(gè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)空白，使得沒有市場(chǎng)直接參與的金融主體資本能夠通過各種比較市場(chǎng)化的金融工具高效進(jìn)行對(duì)沖、轉(zhuǎn)移和有效控制規(guī)避其他同類金融服務(wù)產(chǎn)品中的各種信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)就在銀行間市場(chǎng)推出了信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。但是近十年來，該衍生品市場(chǎng)發(fā)展緩慢，并沒有給投資者提供完善的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。因此相關(guān)部門應(yīng)該實(shí)施相應(yīng)的政策激勵(lì)此類產(chǎn)品的開發(fā)與設(shè)計(jì)，以完善信用衍生品市場(chǎng)，給投資者提供更多的選擇，以此降低投資者面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：任小成（2000.10- ），男，漢族，湖南長(zhǎng)沙人，長(zhǎng)沙理工大學(xué)，本科在讀，研究方向：金融學(xué)