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    研發(fā)型音響企業(yè)財(cái)務(wù)分析探究

    2021-10-23 04:37姜寧陳晶李璟琪
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)分析

    姜寧 陳晶 李璟琪

    【摘要】國(guó)內(nèi)音響研發(fā)企業(yè)面臨國(guó)內(nèi)、國(guó)際同行企業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng),在產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)和研發(fā)、營(yíng)銷渠道拓展等方面面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)自有品牌音響企業(yè)要想在這種背景下,實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo),財(cái)務(wù)分析工作變得越來(lái)越重要。文章通過(guò)介紹企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)分析方法和需要關(guān)注的與企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)相關(guān)的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),對(duì)音響研發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行了探究,以期為同行業(yè)公司的財(cái)務(wù)分析提供參考。

    【關(guān)鍵詞】研發(fā)型企業(yè);財(cái)務(wù)分析;公司戰(zhàn)略;音響制造商

    【中圖分類號(hào)】F275

    一、一般企業(yè)財(cái)務(wù)分析的方法及存在的問(wèn)題

    為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略,研發(fā)型音響企業(yè)在經(jīng)營(yíng)方面,除了加快研發(fā)、優(yōu)化營(yíng)銷和直銷渠道建設(shè)外,還需不斷推動(dòng)實(shí)施精益生產(chǎn)等管理系統(tǒng),布局柔性生產(chǎn),打造訂單生產(chǎn)計(jì)劃交付體系,提高生產(chǎn)效率;并充分利用SAP等資源管理系統(tǒng),加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析,助力科學(xué)決策。在這些過(guò)程中,均需要企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員依據(jù)財(cái)務(wù)分析,不斷改進(jìn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),提高企業(yè)各種資源的利用效率,使企業(yè)各種資源的利用效率最大化。

    財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù),采用一系列專門(mén)的分析技術(shù)和方法,對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中,企業(yè)的管理者及其他利益相關(guān)者往往會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)分析來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)成果的掌握,從而為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展提供有效的決策。

    財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要有償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析。償債能力分析主要分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu),估量所有者權(quán)益對(duì)債務(wù)資金的利用程度,制定企業(yè)籌資策略。營(yíng)運(yùn)能力分析主要分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況,測(cè)算企業(yè)未來(lái)的資金需用。盈利能力分析主要分析企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況,預(yù)測(cè)企業(yè)盈利前景。

    財(cái)務(wù)分析的基本方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法。比較分析法包括趨勢(shì)分析法、橫向?qū)Ρ确?、預(yù)算差異分析法。比較分析是指對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比,找出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果中的差異與問(wèn)題。

    比率分析法包括構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率。比率分析是指通過(guò)計(jì)算各種比率指標(biāo)來(lái)確定財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度的方法。構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率,是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比,反映部分與總體的關(guān)系;效率比率是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率,反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系;相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率,反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。

    因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系,從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法,包括連環(huán)替代法和差額分析法。連環(huán)替代法是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素,并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系,順次用各因素的比較值(通常為實(shí)際值)替代基準(zhǔn)值(通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值),據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式,是利用各個(gè)因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額,來(lái)計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。

    一般企業(yè)主要分析企業(yè)的盈利能力、成長(zhǎng)性和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),使用的方法包含比較分析法、比率分析法。主要是分析企業(yè)的盈利狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收款回籠速度、現(xiàn)金收支情況等。出具產(chǎn)銷量統(tǒng)計(jì)表、費(fèi)用統(tǒng)計(jì)表、采購(gòu)統(tǒng)計(jì)表等。

    上述一般企業(yè)財(cái)務(wù)分析依據(jù)的主要是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)資料,但是主要以數(shù)量金額表述的各項(xiàng)會(huì)計(jì)憑證資料及明細(xì)表格資料,只能簡(jiǎn)單呈現(xiàn)各財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的差異變動(dòng),對(duì)表現(xiàn)差的參數(shù)和指標(biāo)給予一定的警示,并不能說(shuō)明除本身以外的更多的問(wèn)題。因此必須結(jié)合企業(yè)的公司戰(zhàn)略和產(chǎn)品戰(zhàn)略,充分重視公司經(jīng)營(yíng)分析會(huì)等過(guò)程中形成的業(yè)務(wù)資料和業(yè)務(wù)部門(mén)的分析總結(jié),收集全公司與戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)相關(guān)的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)資料,以適當(dāng)?shù)拇钆浜徒M合,剖析各財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的因果關(guān)系或關(guān)聯(lián)程度,觀察公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì),推斷其可能導(dǎo)致的結(jié)果,從而達(dá)到分析的目的。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)只是企業(yè)實(shí)施其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的“財(cái)務(wù)表現(xiàn)”,若忽略音響企業(yè)所處環(huán)境及企業(yè)戰(zhàn)略和產(chǎn)品定價(jià)過(guò)程中的非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),財(cái)務(wù)分析則會(huì)變成單純的數(shù)字游戲。

    二、音響研發(fā)型企業(yè)財(cái)務(wù)分析核心指標(biāo)和角度

    對(duì)于研發(fā)制造型企業(yè),收入是一個(gè)企業(yè)利潤(rùn)的來(lái)源和入口,利潤(rùn)是企業(yè)持續(xù)研發(fā)投入的保障。公司財(cái)務(wù)分析的目的是剖析公司現(xiàn)有的問(wèn)題并提出解決方案,支持公司長(zhǎng)期的價(jià)值最大化。

    為了縮短企業(yè)的研發(fā)周期,保持品牌的持續(xù)生命力,提高公司的盈利能力,在對(duì)研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程管控,控制產(chǎn)品成本,制定合理的產(chǎn)品定價(jià)策略時(shí),需要財(cái)務(wù)分析更加有針對(duì)性和綜合性,從而更有效支持企業(yè)多路徑實(shí)現(xiàn)其公司戰(zhàn)略及產(chǎn)品策略。故在分析音響研發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí),需要在處理報(bào)表數(shù)據(jù)外,了解和收集公司經(jīng)營(yíng)管理、公司戰(zhàn)略、產(chǎn)品、技術(shù)等相關(guān)資料的基礎(chǔ)上,除了分析公司的毛利率和盈利水平等整體企業(yè)盈利情況外,還需要分析產(chǎn)品盈利情況、客戶盈利情況。

    (一)企業(yè)盈利方面

    第一,收入來(lái)源方面:需要分析公司當(dāng)年和歷年的產(chǎn)品收入和綜合毛利率及各產(chǎn)品系列收入占公司總收入的比重,公司各渠道銷售收入的占比如何變化?分析公司整體收入目標(biāo)的達(dá)成情況。第二,成本費(fèi)用方面:分析公司各項(xiàng)成本費(fèi)用及崗位人員是否在既定的預(yù)算目標(biāo)范圍內(nèi)。公司采購(gòu)的主要原材料是否根據(jù)最新基材的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行聯(lián)動(dòng)定價(jià)。公司主要的外協(xié)供應(yīng)商是否完成了既定的年度降價(jià)目標(biāo)。公司年度銷售費(fèi)用占收入的比重是否在預(yù)計(jì)的范圍,各渠道的推廣是否達(dá)成了既定的目標(biāo)。第三,公司人均利潤(rùn)率是多少?分析存貨等的資金占用是否可控。分析各長(zhǎng)短期資產(chǎn)占公司總資產(chǎn)的比重是否合理。

    具體來(lái)說(shuō),研發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)分析在對(duì)公司盈利分析時(shí),除了對(duì)比計(jì)算常規(guī)的公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、毛利率、收入增長(zhǎng)率、凈利增長(zhǎng)率等經(jīng)營(yíng)指標(biāo);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流等運(yùn)營(yíng)指標(biāo);銷售凈利率(衡量每元銷售對(duì)應(yīng)的利潤(rùn))、杠桿比率(衡量企業(yè)運(yùn)用負(fù)債等杠桿的水平)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(衡量資本密集程度,如每元的資本帶來(lái)多少的銷售)、凈資產(chǎn)收益率(衡量資本投放的效率, 如企業(yè)在投入資金和資源后得到多少的回報(bào))等杜邦分析指標(biāo)外,應(yīng)統(tǒng)計(jì)公司產(chǎn)品家譜圖、業(yè)務(wù)模式(經(jīng)銷、直銷、代工等)、盈利模式(各銷售體系的毛利率空間,返利,銷售回款政策等)、營(yíng)銷模式(公司主要客戶,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和各價(jià)位產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率)。并將上述收入、毛利率指標(biāo)按業(yè)務(wù)模式不同,予以細(xì)化分析。

    (二)產(chǎn)品盈利情況方面

    結(jié)合公司既定的產(chǎn)品定價(jià)策略,要根據(jù)公司主要產(chǎn)品所屬的生命周期,分析各產(chǎn)品系列當(dāng)年及未來(lái)各年的收入情況、毛利率水平。根據(jù)不同銷售渠道的特點(diǎn),針對(duì)不同渠道制定不同的產(chǎn)品線。結(jié)合前期的研發(fā)情況,重點(diǎn)分析各系列產(chǎn)品在小批量驗(yàn)證、首件量產(chǎn)等方面的成本變動(dòng)情況,并結(jié)合該企業(yè)的產(chǎn)品策略,定期對(duì)各產(chǎn)品線的產(chǎn)品進(jìn)行改型升級(jí)或者淘汰停產(chǎn)。需要根據(jù)車間及生產(chǎn)線的設(shè)備、人員、工序、排產(chǎn)等情況,分析各產(chǎn)品型號(hào)的固定成本和變動(dòng)成本,測(cè)算出最優(yōu)的生產(chǎn)批次和每批產(chǎn)量。

    具體來(lái)說(shuō),研發(fā)型音響企業(yè)在產(chǎn)品盈利方面,除了對(duì)比計(jì)算常規(guī)的公司分產(chǎn)品系列的收入、毛利率等指標(biāo)外,應(yīng)計(jì)算在分業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi),分具體產(chǎn)品型號(hào)或者型號(hào)系列的收入、業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)比例和毛利率。統(tǒng)計(jì)出不同定價(jià)層的產(chǎn)品綜合收入和毛利率,看是否符合公司既定的產(chǎn)品策略。結(jié)合同行業(yè)競(jìng)品的情況,考慮是否需要針對(duì)某款產(chǎn)品進(jìn)行重點(diǎn)推廣和扶持。

    (三)客戶盈利方面

    要結(jié)合不同客戶的信用狀況,回款周期,分析不同渠道的客戶收入及終端銷售者的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。結(jié)合各產(chǎn)品型號(hào)的賣(mài)點(diǎn),同行業(yè)可比競(jìng)品的特點(diǎn),定價(jià)及銷售情況,分析客戶剩余價(jià)值。了解企業(yè)得到這些客戶的成本如何?研發(fā)制造商的毛利如何,經(jīng)銷商的毛利率如何,研發(fā)制造商毛利占整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈毛利率的百分比是多少?該客戶對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)的終身價(jià)值如何?

    具體來(lái)說(shuō),研發(fā)型音響企業(yè)財(cái)務(wù)分析在客戶盈利方面,針對(duì)音響網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)者方面,應(yīng)統(tǒng)計(jì)用戶行為、統(tǒng)計(jì)各產(chǎn)品銷售頁(yè)面的消費(fèi)者的點(diǎn)擊率,分析客戶流量來(lái)源。用戶留存和口碑傳播,是通過(guò)產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)能力驅(qū)動(dòng)的。用戶的終身價(jià)值=(某個(gè)客戶每年的購(gòu)買(mǎi)頻次×每次的客單價(jià)×毛利率)/(年流失率);用戶獲取成本=總市場(chǎng)花費(fèi)(包括銷售、市場(chǎng)人員的工資等)/帶來(lái)的新用戶數(shù)??蛻袅髁縼?lái)源主要有朋友口碑推薦(高價(jià)值流量)、直接訪問(wèn)(高價(jià)值流量)、付費(fèi)廣告(成本中心)、 SEO優(yōu)化、社交網(wǎng)絡(luò)等。

    三、結(jié)語(yǔ)

    常規(guī)的企業(yè)財(cái)務(wù)分析一直致力于說(shuō)明企業(yè)的短期流動(dòng)性(公司償還短期債務(wù)的能力)、資金流量(未來(lái)可利用和處置的現(xiàn)金)、資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力(公司生產(chǎn)未來(lái)收入和償還長(zhǎng)期借款的能力)、成長(zhǎng)性分析(分類結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)分析)、獲利能力分析(經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率等公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)收入最大化和費(fèi)用最小化的能力)。這些指標(biāo)的分析如果脫離企業(yè)的戰(zhàn)略和產(chǎn)品策略,沒(méi)有立足在企業(yè)各部門(mén)的經(jīng)營(yíng)分析中的非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之上,如果不是無(wú)法反映數(shù)據(jù)背后經(jīng)營(yíng)故事的簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)堆砌就是隔靴搔癢,達(dá)不到財(cái)務(wù)分析的目的。

    隨著音響電聲行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)換代的速度不斷加快,行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)十分激烈,數(shù)據(jù)成為企業(yè)新的無(wú)形資產(chǎn),也具有了資本的屬性。未來(lái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展會(huì)越來(lái)越依賴數(shù)據(jù)。有效的財(cái)務(wù)分析要求分析者不僅要學(xué)會(huì)運(yùn)用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),而且要善于運(yùn)用非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)的浪潮中,作為負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)工作的財(cái)會(huì)人員無(wú)路可退,主動(dòng)接觸,深入了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略,結(jié)合賬面的財(cái)務(wù)收據(jù),收集和掌握各種非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),通過(guò)財(cái)務(wù)分析才能為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和決策服務(wù)。

    主要參考文獻(xiàn):

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