“萬達系”百年人壽的凜冬時刻

邢莉

日前，大連萬達集團為第一大股東的百年人壽保險股份有限公司（以下簡稱“百年人壽”），因股票投資觸“紅線”遭行政監(jiān)管處罰。

二季度償付能力報告顯示，百年人壽由于存在超范圍進行股票投資問題，被監(jiān)管勒令“三個月內(nèi)不得新增股票投資業(yè)務(wù)”。今年上半年以來，百年人壽“麻煩”不斷，保費及凈利潤雙降。

更為嚴峻的是，就在上月53歲總裁單勇辭職，目前百年人壽董事長、總裁雙雙空缺……

保費及凈利潤雙降，超范圍股票投資被罰

隨著二季度償付能力報告的發(fā)布，百年人壽上半年業(yè)績也隨之著浮出水面。

2021年上半年百年人壽保費及凈利潤雙降。實現(xiàn)凈利潤10.13億元，同比下降12.6%；保費收入361.52億元，同比下降9.05%。償付能力方面，百年人壽略有提升。截至二季度末，該公司核心償付能力充足率提升至153.86%，綜合償付能力充足率提升至165.79%，最近一期風險綜合評級為B類。

報告同時顯示，由于存在超范圍進行股票投資問題，百年人壽被采取自接到行政監(jiān)管措施決定書之日起三個月內(nèi)不得新增股票投資業(yè)務(wù)，自接到行政監(jiān)管措施決定書之日起5個工作日內(nèi)報送整改報告的監(jiān)管措施。

百年人壽在報告中對此回應(yīng)稱，公司已全面組織整改工作，立即賣出超范圍投資證券，規(guī)定期內(nèi)暫停全部賬戶的新增股票投資業(yè)務(wù)。同時啟動問責機制，對此次事件相關(guān)責任人嚴肅問責，并重新檢視制度流程，確保后續(xù)投資業(yè)務(wù)依法合規(guī)。

據(jù)媒體統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前百年人壽作為大股東持股的15只股票中，有4只股票屬于證監(jiān)會禁止保險機構(gòu)投資的股票類型，分別是勝利精密、達華智能、興源環(huán)境、首開股份。4只個股中均存在“已披露業(yè)績大幅下滑、嚴重虧損或者未來將出現(xiàn)嚴重虧損的”的禁止因素。

現(xiàn)重大人事變動，董事長、總裁均空缺

除經(jīng)營方面的困境之外，百年人壽還面臨著高管層的動蕩。

7月20日，百年人壽披露總裁變更相關(guān)重大事項公告。公告稱，經(jīng)公司董事會決議，同意單勇辭去公司總裁職務(wù)，自2021年7月6日起由孫曉紅任公司臨時負責人。

資料顯示，單勇于2017年二季度空降百年人壽，被確定為公司臨時負責人。加入百年人壽之前，單勇歷任太平洋人壽上海分公司總經(jīng)理助理、民生人壽江蘇分公司副總經(jīng)理、福建分公司總經(jīng)理、江蘇分公司總經(jīng)理、安邦人壽副總裁。

現(xiàn)年59歲的接任者孫曉紅是百年人壽元老。這位老將進入保險業(yè)之前，曾為合肥第二醫(yī)院兒科主治醫(yī)師。自百年人壽2009年成立以來便擔任副總裁至今，分管個險。加入百年人壽之前，孫曉紅曾歷任合肥平安人壽部門及中支經(jīng)理，中國平安人壽總公司營銷部督導長助理，中國平安人壽中西區(qū)事業(yè)部市場經(jīng)營部總經(jīng)理，中國平安人壽山西分公司總經(jīng)理。

關(guān)于單勇離職原因，百年人壽并未進一步披露。事實上，百年人壽總裁換任頗為頻繁，10年來已經(jīng)換了4任。業(yè)內(nèi)甚至有人稱，百年人壽陷入“平均三年換一任主帥”的魔咒。

2012年，曹湛成為百年人壽第一任總裁。2015年，曹湛請辭，轉(zhuǎn)由時任副總裁鄒水平擔任該職位。2017年，單勇再被定為百年人壽臨時負責人，更于2018年成為總裁。如今孫曉紅成為臨時負責人，能否成為總裁之位的“常駐嘉賓”還有待時間給出答案。

而更為值得關(guān)注的是，目前百年人壽總經(jīng)理與董事長雙雙空缺。

自2020年二季度償付能力報告起，成立以來一直是擔任董事長的何勇生的名字已從報告中消失。百年人壽在今年2月發(fā)布的公告中也表示，鑒于董事會換屆，經(jīng)大連銀保監(jiān)局核準，曲宏、董建岳、孫長朝、黃力擔任公司董事，何勇生不再擔任公司董事。

游走地產(chǎn)巨頭之間，股權(quán)變更多年懸而未決

成立于2006年的百年人壽，總部位于大連，是東北地區(qū)首家中資壽險法人機構(gòu)。自2009年6月成立至2014年底，百年人壽合計虧損達16.94億元，直到2015年萬達集團入主成為第一大股東之后，百年人壽才開始扭虧為盈。

目前百年人壽共有17家股東，持股超過5%的有8家，其中萬達集團為其第一大股東，持股11.55%；新光控股集團、大連一方地產(chǎn)、大連融達投資、江西恒茂房地產(chǎn)、大連城市建設(shè)集團、科瑞集團、中國華建投資控股7家公司并列為其第二大股東，均持股10.26%。

不過這一比例尚存變數(shù)。

2018年萬達集團為“降負債”，不斷拋售資產(chǎn)套現(xiàn)，百年人壽也在其中。業(yè)內(nèi)也有觀點認為，百年人壽的股東持股都比較分散，萬達方面曾欲獲得控股權(quán)，但最終難以實現(xiàn)。

彼時，萬達集團擬出售百年人壽股權(quán)消息一出，引來一眾資本的關(guān)注。綠城中國控股有限公司和中國奧園集團股份有限公司在排隊之列。

2018年12月，綠城中國在港交所發(fā)布關(guān)于收購百年人壽股權(quán)事宜，表示擬購入百年人壽11.55%股權(quán)。一個月后，百年人壽也公告稱，萬達集團擬將所持有的9億股（占股比11.55%）轉(zhuǎn)讓給綠城集團。然而，2019年8月，綠城中國公告稱該交易未能在約定到期前收到銀保監(jiān)會核準批復，導致交易終止。

同樣命運的還有中國奧園，2019年7月，中國奧園公告以32.6億元的價格收購百年人壽13.86%股份。收購完成后，中國奧園將成為百年人壽的第一大股東。距離宣布收購半年后，中國奧園宣布終止此項交易。

與此同時，繼萬達之后2019年1月百年人壽另一家股東科瑞集團宣布，擬將持有的8.98%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國測地理信息科技產(chǎn)業(yè)園集團，科瑞集團擬留有占比1.28%的股權(quán)。時隔兩年，百年人壽的股權(quán)變更才有新動向。據(jù)北京商報報道稱，今年1月浙江某實業(yè)投資公司欲接盤百年人壽部分股權(quán)。其經(jīng)營范圍包括實業(yè)投資、股權(quán)投資、投資管理咨詢、資產(chǎn)管理、企業(yè)管理等。

今年3月中債資信出具的評級報告，將百年人壽主體信用等級下調(diào)為A。

中債資信認為，百年人壽保單品質(zhì)仍較弱，而且以銀保渠道為主，渠道控制力較弱；投資仍以固定收益類為主，但底層資產(chǎn)不詳，且實際投資收益水平弱于賬面表現(xiàn)；另外，受國債收益率下行影響，業(yè)務(wù)虧損較大，盈利能力顯著弱化，流動性指標表現(xiàn)大幅下滑；資本補充壓力仍很大，整體財務(wù)風險上升。

中債資信評級公告中稱，百年人壽股權(quán)分散，萬達集團、科瑞集團等股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項仍在進程中，且尚未有明確進展外部支持無明顯增信作用。一般而言，股權(quán)變動或?qū)径聲?gòu)成和戰(zhàn)略規(guī)劃產(chǎn)生影響，間接影響管理團隊的穩(wěn)定性，經(jīng)營風險或?qū)⑻嵘?，后續(xù)變動情況有待觀察。