金融科技跨界生態(tài)監(jiān)管思路探索

當(dāng)前，金融科技巨頭已經(jīng)有了非常龐大的用戶體量，積累了海量數(shù)據(jù)，并形成了錯(cuò)綜復(fù)雜的生態(tài)體系。本文認(rèn)為，有必要盡早探索建立一種新型的跨界科技監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施，以監(jiān)管科技應(yīng)對(duì)金融科技，以互聯(lián)互通和大數(shù)據(jù)穿透式監(jiān)管應(yīng)對(duì)跨界生態(tài)，推動(dòng)市場(chǎng)主體各歸其位，切實(shí)保障投資者權(quán)益，促進(jìn)金融科技跨界生態(tài)良性發(fā)展。

金融科技跨界生態(tài)監(jiān)管思路探索

金融科技快速發(fā)展推動(dòng)科技金融的變革，我國(guó)在這方面已步入全球領(lǐng)先行列。借助科技形成的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和生態(tài)效應(yīng)，金融科技巨頭公司在初期通過科技創(chuàng)新，驅(qū)動(dòng)金融服務(wù)供給優(yōu)化和效率提升，對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生積極促進(jìn)作用。當(dāng)前，金融科技巨頭已經(jīng)有了非常龐大的用戶體量，積累了海量的數(shù)據(jù)，并形成了錯(cuò)綜復(fù)雜的生態(tài)體系。他們利用場(chǎng)景疊加和跨界經(jīng)營(yíng)模式，以非市場(chǎng)化方式進(jìn)行內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移，在分業(yè)監(jiān)管模式下進(jìn)行監(jiān)管套利，對(duì)金融資源配置產(chǎn)生了一定的擠出和抑制效應(yīng)。而同時(shí)，監(jiān)管數(shù)字化進(jìn)程則相對(duì)緩慢，導(dǎo)致現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管和功能監(jiān)管仍然無(wú)法有效覆蓋和應(yīng)對(duì)金融科技跨界生態(tài)運(yùn)營(yíng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，尤其是難以提早預(yù)防和應(yīng)對(duì)可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

金融科技巨頭建立的跨界生態(tài)科技體系，在某種意義上已經(jīng)可以看作是一種社會(huì)化的金融基礎(chǔ)設(shè)施，因此有必要盡早探索建立一種新型的跨界科技監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施，以監(jiān)管科技應(yīng)對(duì)金融科技，以互聯(lián)互通和大數(shù)據(jù)穿透式監(jiān)管應(yīng)對(duì)跨界生態(tài)，推動(dòng)市場(chǎng)主體各歸其位，數(shù)據(jù)權(quán)屬清晰、使用可控，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)規(guī)范透明，產(chǎn)品服務(wù)依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控，切實(shí)保障投資者權(quán)益，促進(jìn)金融科技跨界生態(tài)良性發(fā)展。

金融科技巨頭（BigTech）海量生態(tài)已能夠?qū)ι鐣?huì)產(chǎn)生基礎(chǔ)性、系統(tǒng)性影響

海量生態(tài)體系

一是龐大的用戶體量。根據(jù)螞蟻集團(tuán)2020年8月披露，其應(yīng)用程序（Application，簡(jiǎn)稱App）服務(wù)超過10億用戶和超過8000萬(wàn)商家。

二是海量的數(shù)據(jù)。以2020年“雙十一”為例，阿里搜索廣告業(yè)務(wù)日均樣本數(shù)據(jù)處理達(dá)100拍字節(jié)（Petabyte，簡(jiǎn)稱PB），核心交易達(dá)到58.3萬(wàn)筆/秒的峰值，阿里云MaxCompute單日計(jì)算數(shù)據(jù)量達(dá)1.7艾字節(jié)（Exabyte，簡(jiǎn)稱EB）。

三是自成體系的龐大生態(tài)。據(jù)媒體估算，阿里自身市值5.6萬(wàn)億元，參控股的上市公司總市值4萬(wàn)億元，投資的獨(dú)角獸總估值1.2萬(wàn)億元，合計(jì)高達(dá)10.8萬(wàn)億元。螞蟻金服借助阿里完整的生態(tài)系統(tǒng)，帶來(lái)全面、高質(zhì)量的客戶和數(shù)據(jù)資源，這些都為螞蟻金服參與金融業(yè)務(wù)，提供了天然的主導(dǎo)性優(yōu)勢(shì)和話語(yǔ)權(quán)。

具備準(zhǔn)公共產(chǎn)品屬性的全國(guó)性金融基礎(chǔ)設(shè)施

金融科技巨頭的體量如此之大，在某些領(lǐng)域已經(jīng)可以看作是國(guó)家金融基礎(chǔ)設(shè)施，具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品屬性。

金融基礎(chǔ)設(shè)施是指為各類金融活動(dòng)提供基礎(chǔ)性公共服務(wù)的系統(tǒng)及制度安排，在金融市場(chǎng)運(yùn)行中居于樞紐地位，是金融市場(chǎng)穩(wěn)健高效運(yùn)行的基礎(chǔ)性保障。金融科技巨頭公司依靠其海量數(shù)據(jù)和龐大的生態(tài)體系，以占據(jù)主導(dǎo)地位的優(yōu)勢(shì)覆蓋了全國(guó)絕大多數(shù)用戶，實(shí)質(zhì)上成為了全國(guó)性的金融基礎(chǔ)設(shè)施。用戶通過支付寶開展高效跨行支付，用戶不直接與銀行接觸，支付寶負(fù)責(zé)跨行之間的資金結(jié)算，相當(dāng)于用戶和銀行之間的共同交易對(duì)手方。螞蟻金服為個(gè)人用戶提供的芝麻信用，在其龐大的生態(tài)中作為基礎(chǔ)性征信系統(tǒng)，廣泛應(yīng)用于后付費(fèi)、快速授信、減免押金、簡(jiǎn)化流程等業(yè)務(wù)場(chǎng)景。

金融科技巨頭生態(tài)廣泛滲透，而目前其尚未按金融基礎(chǔ)設(shè)施納入統(tǒng)籌監(jiān)管，雖然第三方支付備付金已經(jīng)100%繳納管理，大大降低了備付金挪用風(fēng)險(xiǎn)，但金融科技巨頭開展和參與的支付、征信、借貸、理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)融入其內(nèi)部生態(tài)系統(tǒng)，游離于現(xiàn)有監(jiān)管體系之外，海量數(shù)據(jù)使用處于灰色地帶，核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行不能保證達(dá)到應(yīng)有的要求，智能化算法和依賴的數(shù)據(jù)源不能保證可靠，整個(gè)體系對(duì)監(jiān)管不透明，因此有可能成為風(fēng)險(xiǎn)傳播的源頭，積累至某一程度很可能影響金融穩(wěn)定。

此外，金融科技巨頭相當(dāng)于向社會(huì)公眾提供了準(zhǔn)公共產(chǎn)品，其不僅是一家商業(yè)公司，還是準(zhǔn)公共產(chǎn)品供給者，必須引入嚴(yán)格的監(jiān)管，才能有效處理好公共利益和商業(yè)利益的關(guān)系，以有效保證其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正當(dāng)性、公平性和合法性。

金融科技跨界生態(tài)突破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)和數(shù)據(jù)保護(hù)的邊界

跨界生態(tài)“1+1>2”的疊加效應(yīng)

金融科技巨頭目前已經(jīng)直接或間接參與到銀行、證券、保險(xiǎn)等多個(gè)金融行業(yè)，開展支付、借貸、理財(cái)、征信等各類業(yè)務(wù)。他們通過業(yè)務(wù)導(dǎo)流和算法匹配、數(shù)據(jù)和資源內(nèi)部共享、產(chǎn)品嵌套和轉(zhuǎn)換等方式，打通原本獨(dú)立的產(chǎn)品和服務(wù)邊界，提供便利的跨界整合服務(wù)，使得其能夠超出原本單個(gè)行業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍，產(chǎn)生“1+1>2”的疊加效應(yīng)。

傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)中，留存在支付賬戶余額的資金是沒有利息收益的，而支付寶通過將支付寶賬戶與余額寶賬戶打通，使支付資金余額可以自動(dòng)轉(zhuǎn)到余額寶賬戶，實(shí)現(xiàn)了支付賬戶余額資金的收益功能，而花唄產(chǎn)品為支付寶賬戶提供類似信用卡的透支服務(wù)。基于這樣的方式，金融科技巨頭憑借單個(gè)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，快速滲透到其他行業(yè)和產(chǎn)品中，通過產(chǎn)品打通和疊加，獲取綜合優(yōu)勢(shì)。

事實(shí)上是混業(yè)經(jīng)營(yíng)

我國(guó)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，而金融科技巨頭公司通過資本控股和鏈接方式，事實(shí)形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)。以螞蟻金服為例，支付業(yè)務(wù)年交易規(guī)模已達(dá)到118萬(wàn)億元，并與國(guó)內(nèi)大部分銀行類金融機(jī)構(gòu)賬戶連通;理財(cái)業(yè)務(wù)年促成的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)40986億元，并與約170家基金、保險(xiǎn)、銀行、證券合作;信貸業(yè)務(wù)年促成的消費(fèi)信貸余額為17320億元、小微經(jīng)營(yíng)者信貸余額為4217億元，與約100家銀行合作;保險(xiǎn)業(yè)務(wù)年促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~為518億元，與約90家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作。

很多金融科技巨頭公司已經(jīng)形成較為完整的金融牌照布局，以螞蟻金服為例，支付牌照有支付寶、中交金卡，銀行牌照有網(wǎng)商銀行，保險(xiǎn)牌照有國(guó)泰財(cái)險(xiǎn)、眾安在線，基金牌照有螞蟻（杭州）基金銷售、天弘基金，小貸牌照有重慶市螞蟻小微小額貸款、重慶市螞蟻商城小額貸款，消費(fèi)金融牌照有螞蟻消費(fèi)金融。

截至目前，螞蟻金服尚未納入金融控股公司監(jiān)管范疇。因此，在分業(yè)監(jiān)管的條件下如何有效解決金融科技巨頭跨界混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)問題迫在眉睫。

突破數(shù)據(jù)保護(hù)邊界

經(jīng)過跨界融合和混業(yè)經(jīng)營(yíng)，金融科技巨頭公司積累了海量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)不僅包括金融生態(tài)，也包括非金融商業(yè)生態(tài)。他們利用先進(jìn)的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，最大化挖掘海量數(shù)據(jù)資源，通過大數(shù)據(jù)分析，將自動(dòng)化和智能化結(jié)果應(yīng)用到商業(yè)和金融的混合生態(tài)中，創(chuàng)造了新型的以算法為驅(qū)動(dòng)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式。

金融科技巨頭公司的這種優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然是其科技實(shí)力的體現(xiàn)，但另一方面，這種對(duì)跨界海量數(shù)據(jù)的融合利用方式，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)突破了每個(gè)特定主體和業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)保護(hù)邊界。在數(shù)據(jù)成為重要生產(chǎn)要素的今天，金融科技巨頭有著比其他公司更加便利的跨界使用數(shù)據(jù)的機(jī)會(huì)，而與之合作的金融機(jī)構(gòu)，則很可能無(wú)法獲取所需要的合理數(shù)據(jù)。金融科技巨頭這種內(nèi)松外緊的方式，有利于其自身商業(yè)價(jià)值的最大化，但同時(shí)也可能突破了數(shù)據(jù)使用的邊界，損害了用戶和合作方的利益。

金融科技公司背后整個(gè)生態(tài)已經(jīng)深入經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，并且觸達(dá)社會(huì)絕大部分人群，如果不能有效地控制其對(duì)數(shù)據(jù)的合法利用，不能對(duì)其內(nèi)部數(shù)據(jù)來(lái)源和數(shù)據(jù)使用范圍和方式進(jìn)行穿透式監(jiān)管，有可能會(huì)存在各種數(shù)據(jù)不當(dāng)使用、隱私泄露、價(jià)值侵占等違法違規(guī)問題，并對(duì)社會(huì)造成大面積不良影響。

構(gòu)建新型科技監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施 探索金融科技跨界生態(tài)監(jiān)管思路

跨界生態(tài)監(jiān)管難點(diǎn)分析

一是分業(yè)監(jiān)管難以覆蓋“1+1>2”跨界溢出部分。現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管只能對(duì)金融科技巨頭控制的單獨(dú)持牌主體進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)于其跨界整合，尤其是“1+1>2”的疊加部分，則無(wú)法有效覆蓋。比如，支付寶賬戶與花唄產(chǎn)品的疊加，使得傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)和小貸業(yè)務(wù)跨界融合，形成類似銀行信用卡的透支業(yè)務(wù)，但它沒有按信用卡的方式進(jìn)行監(jiān)管。

二是科技中介占據(jù)主導(dǎo)，金融風(fēng)險(xiǎn)脫離傳統(tǒng)監(jiān)管范圍。傳統(tǒng)監(jiān)管的主體是金融機(jī)構(gòu)，而金融科技巨頭利用導(dǎo)流和算法控制，在金融產(chǎn)品和服務(wù)中占據(jù)實(shí)質(zhì)主導(dǎo)。金融機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)品和服務(wù)的提供方，與用戶沒有直接接觸，不完全掌握用戶的情況，很多是完全基于金融科技巨頭提供的客戶畫像、征信、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等結(jié)果開展業(yè)務(wù)。金融科技巨頭深度參與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，發(fā)揮核心作用，但并沒有納入傳統(tǒng)金融監(jiān)管范圍。

三是金融科技巨頭缺乏應(yīng)有信息披露和監(jiān)管公開。金融科技巨頭最大的核心價(jià)值在跨界溢出部分，并體現(xiàn)為科技中介驅(qū)動(dòng)金融業(yè)務(wù)，這部分內(nèi)容既缺乏對(duì)公眾的信息披露，也缺乏對(duì)監(jiān)管的信息公開。用戶和金融機(jī)構(gòu)借助金融科技巨頭的平臺(tái)和算法進(jìn)行匹配、推薦和撮合，但其背后的數(shù)據(jù)源以及算法邏輯并不對(duì)公眾披露，也不對(duì)監(jiān)管開放。

四是監(jiān)管難以獲取和處理跨界海量數(shù)據(jù)。金融科技巨頭擁有海量的數(shù)據(jù)資源，來(lái)源廣泛、規(guī)模巨大?，F(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管報(bào)送數(shù)據(jù)獲取范圍有限，難以全面覆蓋和處理海量的底層數(shù)據(jù)，無(wú)法對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)行的全過程進(jìn)行穿透。

國(guó)家工商總局2014年披露的《關(guān)于對(duì)阿里巴巴集團(tuán)進(jìn)行行政指導(dǎo)工作情況的白皮書》，提出了阿里系網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)存在主體準(zhǔn)入把關(guān)不嚴(yán)、對(duì)商品信息審查不力、銷售行為管理混亂、信用評(píng)價(jià)存有缺陷、內(nèi)部工作人員管控不嚴(yán)五大突出問題。但由于阿里平臺(tái)所有商戶的交易數(shù)據(jù)，都存儲(chǔ)在阿里系的平臺(tái)內(nèi)部，國(guó)家工商總局作為監(jiān)管部門無(wú)從獲取，也難以進(jìn)行大規(guī)模分析處理。面對(duì)阿里生態(tài)的海量數(shù)據(jù)，只能通過外部數(shù)據(jù)抽樣的方式進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo)，這種方式只能看到極少的一部分外部的結(jié)果信息，而且無(wú)法穿透到平臺(tái)內(nèi)部看到歷史過程信息。

如何穿透當(dāng)前金融科技巨頭生態(tài)內(nèi)部，獲取跨界數(shù)據(jù)并進(jìn)行高效處理，是當(dāng)前監(jiān)管面臨的重要挑戰(zhàn)。

構(gòu)建互聯(lián)互通、穿透式監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施

一是提升數(shù)字化監(jiān)管科技水平。金融科技巨頭公司所采用的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)，也可以為監(jiān)管所用，以監(jiān)管科技應(yīng)對(duì)金融科技，提高監(jiān)管的數(shù)字化水平，對(duì)金融科技巨頭公司進(jìn)行數(shù)字化監(jiān)管。建立以數(shù)據(jù)為核心，以算法為驅(qū)動(dòng)，以算力為支撐的新型科技監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景、全流程、智能化大數(shù)據(jù)監(jiān)管。

二是監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施跨行業(yè)、跨市場(chǎng)互聯(lián)互通。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)情況下，各行業(yè)金融基礎(chǔ)設(shè)施還是“煙囪式”，相互之間缺乏數(shù)據(jù)共享，任何一個(gè)“煙囪”都只能看到局部。而金融科技巨頭公司所構(gòu)建的跨界生態(tài)，則已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)資源內(nèi)部高度整合。因此，面向金融科技巨頭的新型科技監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施，必然也是一個(gè)跨界、對(duì)等、開放的互聯(lián)互通體系。不僅是金融領(lǐng)域的監(jiān)管部門，還包括科技巨頭背后的商業(yè)生態(tài)相關(guān)的監(jiān)管部門，都能實(shí)現(xiàn)靈活高效的數(shù)據(jù)共享，并且能夠靈活擴(kuò)展。

三是跨界生態(tài)監(jiān)管直通和底層數(shù)據(jù)穿透。傳統(tǒng)監(jiān)管以結(jié)果數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為主，而數(shù)字化科技監(jiān)管則可全面洞察過程數(shù)據(jù)和明細(xì)數(shù)據(jù)。新型科技監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施需要能夠在底層與金融科技巨頭公司的系統(tǒng)直通，直接穿透到其底層數(shù)據(jù)，有效解決監(jiān)管數(shù)據(jù)缺乏、信息不對(duì)稱、實(shí)時(shí)性不足、真實(shí)性難以保證等問題。這種方式對(duì)于跨界疊加的產(chǎn)品服務(wù)也可以很方便地穿透關(guān)聯(lián)場(chǎng)景、主體、交易等全流程、全方位信息，可以有效對(duì)其數(shù)據(jù)來(lái)源、數(shù)據(jù)利用、業(yè)務(wù)開展過程進(jìn)行監(jiān)管，探索線上實(shí)時(shí)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和大數(shù)據(jù)智能監(jiān)管的創(chuàng)新模式。

探索金融科技跨界生態(tài)監(jiān)管思路

一是用戶自主選擇，金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立開展了解你的客戶（Know Your Customer，簡(jiǎn)稱KYC）政策。金融科技公司不應(yīng)獨(dú)攬前臺(tái)而把金融機(jī)構(gòu)推到后臺(tái)，不應(yīng)在金融業(yè)務(wù)中反客為主，主導(dǎo)前臺(tái)卻不按照前臺(tái)監(jiān)管，更不應(yīng)通過把持前臺(tái)來(lái)左右用戶和金融機(jī)構(gòu)。金融科技公司應(yīng)回歸科技建設(shè)者角色，為用戶和金融機(jī)構(gòu)提供更加市場(chǎng)化、公平的服務(wù)。用戶擁有自主選擇權(quán)，金融科技公司不應(yīng)設(shè)定生態(tài)限制，強(qiáng)制用戶進(jìn)行“二選一”之類的行為。金融科技公司為金融機(jī)構(gòu)提供平臺(tái)服務(wù)，應(yīng)向金融機(jī)構(gòu)提供完整用戶信息，并由金融機(jī)構(gòu)與用戶直接接觸，獨(dú)立開展KYC。

二是數(shù)據(jù)隱私保護(hù)，依法合規(guī)使用。金融科技公司對(duì)于其跨界生態(tài)各個(gè)經(jīng)營(yíng)主體的數(shù)據(jù)必須進(jìn)行有效隔離，對(duì)于跨經(jīng)營(yíng)主體之間的數(shù)據(jù)傳遞，必須得到嚴(yán)格授權(quán)，并且做到用戶可知曉、監(jiān)管可穿透。金融科技公司不得以其產(chǎn)品服務(wù)誘導(dǎo)、強(qiáng)制客戶讓渡數(shù)據(jù)權(quán)利，對(duì)于需要采集和使用用戶信息的，必須提供合理的選擇。對(duì)于因業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)生而接觸的用戶數(shù)據(jù)，按照法律法規(guī)要求，做好內(nèi)部安全管控，切實(shí)保護(hù)用戶隱私，以最小化原則進(jìn)行使用，并建立數(shù)據(jù)使用日志，保證可查證、可審計(jì)。

三是處于監(jiān)管下的金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。金融科技公司已經(jīng)連接了大量的金融機(jī)構(gòu)，覆蓋絕大多數(shù)人群，深入社會(huì)經(jīng)濟(jì)的多個(gè)領(lǐng)域，在各方之間居于主導(dǎo)地位，其搭建生態(tài)平臺(tái)，應(yīng)按國(guó)家金融基礎(chǔ)設(shè)施和準(zhǔn)公共產(chǎn)品的要求進(jìn)行監(jiān)管。

首先，金融科技巨頭生態(tài)內(nèi)部各個(gè)主體之間做好風(fēng)險(xiǎn)隔離，對(duì)內(nèi)部交易應(yīng)公開透明;其次，金融科技巨頭應(yīng)向交易對(duì)手方充分披露風(fēng)險(xiǎn)，提供充分的數(shù)據(jù)支撐;再次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)金融科技巨頭跨界生態(tài)，設(shè)定總體集中度上限，并能夠穿透業(yè)務(wù)底層，進(jìn)行合并計(jì)算;最后，金融科技巨頭應(yīng)建立完善的生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，尤其是對(duì)于跨界生態(tài)產(chǎn)生的疊加風(fēng)險(xiǎn)，要有完善充足的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，對(duì)于生態(tài)內(nèi)部和交易對(duì)手方之間的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，應(yīng)能做到精準(zhǔn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)。

四是科技信息公開披露，底層數(shù)據(jù)監(jiān)管穿透。金融科技巨頭通過跨界方式疊加產(chǎn)生的產(chǎn)品和服務(wù)，超出了原來(lái)單個(gè)產(chǎn)品的范圍;龐大的用戶資源通過跨界共享導(dǎo)流，使得用戶可能無(wú)意識(shí)地消費(fèi)多個(gè)金融產(chǎn)品服務(wù);海量的數(shù)據(jù)資源，加上復(fù)雜的人工智能算法，造成用戶難以理解，甚至無(wú)法自主選擇。因而，金融科技巨頭需要向公眾提供更加全面的信息披露。對(duì)于跨界生態(tài)疊加的產(chǎn)品，需要能夠明確披露產(chǎn)品之間的組合和轉(zhuǎn)換關(guān)系和條件;對(duì)于生態(tài)各個(gè)場(chǎng)景，用戶選購(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)，要能夠提供統(tǒng)一的詳情查詢，并能進(jìn)行統(tǒng)一關(guān)聯(lián)和解除關(guān)聯(lián);對(duì)于用戶數(shù)據(jù)的采集和使用過程，可以向用戶完整披露，并向用戶提供統(tǒng)一便捷的數(shù)據(jù)權(quán)限管理功能;對(duì)于大數(shù)據(jù)智能算法提供的服務(wù)，應(yīng)該向用戶披露算法的機(jī)制以及實(shí)際效果，用戶能夠獨(dú)立進(jìn)行判斷和選擇。

金融科技巨頭不僅要做好向公眾的信息披露，還應(yīng)向監(jiān)管開放數(shù)據(jù)接口，與監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施連通，按監(jiān)管要求和規(guī)范進(jìn)行數(shù)據(jù)治理，并同步上傳監(jiān)管數(shù)據(jù)。監(jiān)管能夠方便穿透跨界生態(tài)場(chǎng)景、產(chǎn)品和服務(wù)，能夠穿透底層數(shù)據(jù)來(lái)源、產(chǎn)生、使用全過程，能夠穿透算法運(yùn)行的機(jī)制。以監(jiān)管科技應(yīng)對(duì)金融科技，發(fā)揮全局?jǐn)?shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，以數(shù)字化監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)對(duì)金融科技跨界生態(tài)的穿透、精準(zhǔn)、智能監(jiān)管，促進(jìn)更為規(guī)范、透明、公平、安全的金融科技生態(tài)發(fā)展。

（姚名睿為資深學(xué)者。本文僅代表作者個(gè)人學(xué)術(shù)觀點(diǎn)。本文編輯/謝松燕）