小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新分析

李曉明

摘要：近幾年來小微企業(yè)發(fā)展迅猛，據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)小微企業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告（2021-2027年）》顯示，小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。國(guó)家也通過采取一系列的扶持政策和法律法規(guī)來助力小微企業(yè)規(guī)模壯大和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從最大程度上發(fā)揮小微企業(yè)擴(kuò)大就業(yè)、增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)、納稅等經(jīng)濟(jì)作用。由于小微企業(yè)本身的局限性導(dǎo)致在融資方面行走艱難，也妨礙了小微企業(yè)自身的發(fā)展和壯大。在新的經(jīng)濟(jì)體系下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸完善小微企業(yè)的融資模式，通過開拓全新的融資模式，助力小微企業(yè)更大程度進(jìn)步和發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);信貸融資;互聯(lián)網(wǎng);模式創(chuàng)新

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景之下，大量小微企業(yè)在具體的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展過程中，在信貸融資環(huán)節(jié)中往往會(huì)遇到大大小小的問題有待解決，其融資模式的局限性已經(jīng)無法滿足小微企業(yè)繁榮發(fā)展的資金需要。導(dǎo)致現(xiàn)階段出現(xiàn)大量小微企業(yè)受到融資困難、融資模式老化的影響，難以保障自身正常、穩(wěn)定、持久地運(yùn)轉(zhuǎn)，甚至面臨企業(yè)倒閉的慘況。受現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)、電子商務(wù)的迅速發(fā)展，這為小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新帶來了機(jī)遇，為小微企業(yè)提供了多樣化的金融媒介，有效縮短了小微企業(yè)信貸融資所需要的時(shí)間和成本，增快小微企業(yè)發(fā)展。

一、傳統(tǒng)金融背景下小微企業(yè)的融資模式

企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支撐，由于小微企業(yè)資金、資源有限，要想不斷擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模、壯大經(jīng)濟(jì)力量、拓展業(yè)務(wù)范圍就必須向各個(gè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸融資。而傳統(tǒng)的融資模式主要分為兩種：一是內(nèi)源性融資，另一個(gè)是外源性融資。內(nèi)源性融資指的是小微企業(yè)的封閉性貸款，是以小微企業(yè)自帶的資金作為已投入成本，為了達(dá)到企業(yè)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)壯大發(fā)展的需要，或者是緩解企業(yè)資金無法靈活調(diào)動(dòng)等問題，通過向父母、親戚以及好友借貸或者貸款為主要資金來源的融資方式。內(nèi)源性模式作為傳統(tǒng)的典型融資模式，其資金來源方式較為單一，主要借貸群體為自身親朋好友，導(dǎo)致資金具有封閉性，且對(duì)親朋好友的經(jīng)濟(jì)實(shí)力考驗(yàn)程度大。外源性融資分為直接和間接兩種，主要在融資過程中是否有金融機(jī)構(gòu)作為中介身份參與為判定指標(biāo)。當(dāng)然，無論是內(nèi)源性貸款模式還是外源性貸款模式早已經(jīng)無法滿足小微企業(yè)各方面的貸款需求，其融資模式急需拓展和創(chuàng)新。

二、我國(guó)小微企業(yè)信貸融資模式的創(chuàng)新

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保形式

單個(gè)的小微企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、市場(chǎng)誠(chéng)信認(rèn)可度低等這些因素導(dǎo)致其違約風(fēng)險(xiǎn)高，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的信貸要求。聯(lián)保模式是小微企業(yè)按照一定的組織規(guī)定合伙組成聯(lián)保體，由多個(gè)單獨(dú)的小微企業(yè)集聚成一個(gè)組合體，共同向銀行申請(qǐng)貸款，并且承諾風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的一種集體式融資模式。秉持著“自愿聯(lián)合、按期還款、風(fēng)險(xiǎn)與共”的原則，如果聯(lián)保體中的任意一家企業(yè)無法按時(shí)歸還所約定的金額，按照“按照風(fēng)險(xiǎn)與共”的原則，其他聯(lián)保體內(nèi)的小微企業(yè)應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任，替該企業(yè)進(jìn)行償還。

由于聯(lián)保體的組成成員多為合作伙伴關(guān)系或基于信用組建而成，一旦發(fā)生聯(lián)保體中任意一方違約的情況，該借款人由此可能被納入失信黑名單，因此聯(lián)保模式可以有效的警示其他借款人，并且對(duì)潛在失信人進(jìn)行心理警告和震撼，督促其按期還款，從而有效的治理了由于信息不對(duì)稱帶來的小微企業(yè)融資中的機(jī)會(huì)主義行為。另外，聯(lián)保模式通過點(diǎn)線面三者聯(lián)合模式，以經(jīng)濟(jì)輻射能力增加了其客戶數(shù)量，實(shí)現(xiàn)了小微企業(yè)、金融信貸機(jī)構(gòu)、社會(huì)的共贏。

（二）點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式

點(diǎn)對(duì)點(diǎn)模式便是小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)媒介尋找具有相應(yīng)貸款能力并且能夠滿足小微企業(yè)貸款資金需求的一個(gè)或者多個(gè)貸款方，達(dá)到貸款、借貸雙方資金匹配的融資模式。其主要借助互聯(lián)網(wǎng)傳播速度快、覆蓋面積廣、匹配準(zhǔn)確率高、用戶集聚廣等特點(diǎn)，以此增加小微企業(yè)和貸款方的信息對(duì)稱性、資金等價(jià)性和高度匹配性。小微企業(yè)可以通過點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式自主選擇貸款利率，從而降低融資成本、金融風(fēng)險(xiǎn)和減少信貸時(shí)間，提高信貸融資效率。

其點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式流程主要是以小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)發(fā)起貸款需求，將所需要的貸款數(shù)額、企業(yè)自身相關(guān)信息、資格信用程度等有關(guān)資料通過互聯(lián)網(wǎng)傳給貸款方，而貸款方根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)所提供的小微企業(yè)信息對(duì)小微企業(yè)以盡調(diào)、認(rèn)證等方式對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行線上資格、信用、償債能力評(píng)估，包含確認(rèn)小微企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、銀行流水賬等相關(guān)資料，確認(rèn)無誤后，便向互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供相應(yīng)的貸款金融，兩者共同承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（三）基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)的發(fā)展，小額貸款融資模式主要是電商平臺(tái)主動(dòng)發(fā)起的小額貸款，其目的主要是為了滿足電子商務(wù)領(lǐng)域的小微企業(yè)貸款需求、推動(dòng)小微企業(yè)電商發(fā)展。該貸款模式主要以馬云創(chuàng)立的阿里巴巴公司服務(wù)小微企業(yè)作為典范。

與傳統(tǒng)信貸融資模式截然不同的是，電商貸款通過現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，從前期的小微企業(yè)貸款申請(qǐng)、填寫貸款相關(guān)信息、銀行評(píng)定再到貸款發(fā)送，全部都集中在線上一體式完成，打破時(shí)空的界限，小微企業(yè)無需走出門戶便可在室內(nèi)完成貸款申請(qǐng)并獲得相應(yīng)的貸款金額。特別適用小微企業(yè)信貸融資“小、快、短”的特性。

（四）大眾籌資模式

小眾籌資模式是指小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)媒介以及社會(huì)性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，以合資或者預(yù)購(gòu)的形式，向社會(huì)公共進(jìn)行籌募資金的模式。該模式具體分為兩種類型。第一，小微企業(yè)以股權(quán)作為抵押發(fā)送給互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和社會(huì)性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，而公眾向小微企業(yè)購(gòu)買股權(quán)支付相應(yīng)的金融，如此一來小微企業(yè)便獲得與股權(quán)價(jià)值向匹配的資金。第二，小微企業(yè)以自身的創(chuàng)新產(chǎn)品、項(xiàng)目作為提前預(yù)售，向兩大平臺(tái)宣傳、銷售自身最新設(shè)計(jì)和研發(fā)的產(chǎn)品和項(xiàng)目，投放于公眾之間，而投資者或者金融機(jī)構(gòu)看中此產(chǎn)品和項(xiàng)目，便通過兩大平臺(tái)進(jìn)行提前預(yù)訂并支付資金，讓小微企業(yè)獲得產(chǎn)品和項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)的資金。從本質(zhì)上來說，兩者都是通過電子平臺(tái)將股權(quán)、創(chuàng)新產(chǎn)品和項(xiàng)目作為抵押物和商品進(jìn)行提前轉(zhuǎn)讓和預(yù)售。

（五）電子商務(wù)平臺(tái)—網(wǎng)絡(luò)貸款集中模式

該模式表明電子商務(wù)平臺(tái)在具體貸款中扮演著借款人和貸款人的雙重身份，也是電子商務(wù)平臺(tái)通過互聯(lián)網(wǎng)收集各個(gè)需要貸款的大小微企業(yè)的借款數(shù)目，并集中處理、整合各個(gè)貸款企業(yè)的信息，以借貸人的身份替小微企業(yè)向各類金融機(jī)構(gòu)和信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸融資，并按照所規(guī)定的利率來計(jì)算出回報(bào)利率并將此筆資金借給小微企業(yè)，從中賺錢差價(jià)獲得經(jīng)濟(jì)利益。

基于此種模式下，電子商務(wù)平臺(tái)必須要承擔(dān)其一定的風(fēng)險(xiǎn)，比如小微企業(yè)無法及時(shí)歸還約定的金額，小微企業(yè)出現(xiàn)“跑路”、惡意躲債現(xiàn)象，但是它仍然可以通過合法、合理途徑向小微企業(yè)討回賬款，同時(shí)也具備著幫助銀行機(jī)構(gòu)識(shí)別小微企業(yè)信用狀況好壞的功能。如果小微企業(yè)在通過向電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行貸款的過程中，違背了與電子商務(wù)平臺(tái)和各大銀行機(jī)構(gòu)、信貸機(jī)構(gòu)所簽訂的誠(chéng)信規(guī)定，那么電子商務(wù)平臺(tái)可在第一時(shí)間將該小微企業(yè)納入失信黑名單，并及時(shí)上報(bào)各個(gè)銀行、信貸機(jī)構(gòu)，共同抵制該失信借款人的再次信貸行為，從一定程度上打擊、警示了小微企業(yè)的失信行為。

三、結(jié)束語(yǔ)

通過對(duì)小微企業(yè)信貸融資模式的創(chuàng)新，不僅逐漸意識(shí)到小微企業(yè)對(duì)我國(guó)擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，更加意識(shí)到開拓小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新更是對(duì)金融市場(chǎng)的完善和發(fā)展。因此，通過開拓多種融資模式來進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的建設(shè)，不斷為小微企業(yè)拓展融資渠道以此助力小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)和各方面的發(fā)展。

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