如何完善平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管

孫爽 溫皓婷

近年來(lái)，金融與科技的融合推動(dòng)了金融創(chuàng)新與發(fā)展，加快了金融與其他領(lǐng)域的融合發(fā)展，平臺(tái)金融科技公司的出現(xiàn)就是重要產(chǎn)物。在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的推動(dòng)下，平臺(tái)金融科技公司憑借自身積累的用戶、數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，逐漸介入了支付、理財(cái)、信貸等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了跨境經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。然而，金融和技術(shù)的業(yè)務(wù)邊界逐漸模糊，監(jiān)管空白之下為平臺(tái)金融科技公司的監(jiān)管套利創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，帶來(lái)了一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。如何完善平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管成為現(xiàn)階段亟待研究的重要課題。

為此，我刊專(zhuān)訪了中國(guó)財(cái)富管理50人論壇學(xué)術(shù)總顧問(wèn)、清華五道口金融學(xué)院理事長(zhǎng)吳曉靈女士，從平臺(tái)金融科技公司的發(fā)展，到其自身風(fēng)險(xiǎn)以及其進(jìn)入金融領(lǐng)域后的風(fēng)險(xiǎn)，再到完善平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管的建議，吳曉靈知無(wú)不言、言無(wú)不盡，為我們帶來(lái)了一場(chǎng)豐富的思想盛宴。

平臺(tái)金融科技公司的發(fā)展歷程

平臺(tái)金融科技公司最早的商業(yè)起源并不是在金融領(lǐng)域，而是在社交、電商等領(lǐng)域，科技巨頭通過(guò)建立平臺(tái)，以豐富的業(yè)務(wù)場(chǎng)景為切入點(diǎn)，為供需雙方提供對(duì)接和撮合服務(wù)。這種創(chuàng)新有別于傳統(tǒng)的價(jià)值鏈某個(gè)具體環(huán)節(jié)的創(chuàng)新，屬于顛覆式創(chuàng)新。在這種模式下，用戶是平臺(tái)的客戶，用戶在平臺(tái)上消費(fèi)的過(guò)程使用戶成為了平臺(tái)的資產(chǎn)，也成就了平臺(tái)對(duì)用戶的支配地位。因此，每個(gè)平臺(tái)都在不知疲倦地創(chuàng)造新場(chǎng)景、吸引新用戶、留住老用戶。具體來(lái)講，平臺(tái)金融科技公司的發(fā)展大致分為五個(gè)階段。

第一階段：進(jìn)入第三方支付領(lǐng)域。平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者為方便客戶網(wǎng)上購(gòu)物，解決電子商務(wù)交易中買(mǎi)賣(mài)雙方信任度不高的問(wèn)題，與金融機(jī)構(gòu)合作提供了居間服務(wù)，進(jìn)入到第三方支付領(lǐng)域。

第二階段：開(kāi)發(fā)更多支付場(chǎng)景。大量的用戶在平臺(tái)上進(jìn)行購(gòu)物、支付、瀏覽和社交等活動(dòng)，留下了豐富的數(shù)據(jù)資源，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的追蹤分析，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者不斷開(kāi)發(fā)新的支付場(chǎng)景，并通過(guò)第三方支付業(yè)務(wù)嵌入到更多生活場(chǎng)景中，如生活繳費(fèi)、交通出行等。

第三階段：建立個(gè)人支付賬戶體系。第三方支付公司通過(guò)快捷支付服務(wù)，打破銀行賬戶管理的壟斷地位，構(gòu)建了銀行賬戶、支付賬戶并存的“二元賬戶體系”。

第四階段：線上線下全場(chǎng)景覆蓋。第三方支付公司依托掃碼支付的便捷性，從線上切入線下形成全場(chǎng)景覆蓋，在移動(dòng)支付市場(chǎng)逐漸占據(jù)支配地位。平臺(tái)科技公司通過(guò)支付，逐步形成事實(shí)上的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，場(chǎng)景擴(kuò)展和流量變現(xiàn)的動(dòng)力更趨加強(qiáng)。

第五階段，從小額支付擴(kuò)展到大額交易，進(jìn)入金融的多個(gè)領(lǐng)域。平臺(tái)科技公司從小額交易的零售支付起步，快速擴(kuò)展到大額轉(zhuǎn)賬、信用貸款、信用卡還款等業(yè)務(wù)，進(jìn)而在平臺(tái)開(kāi)展基金、保險(xiǎn)和證券的買(mǎi)賣(mài)服務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

平臺(tái)金融科技公司自身的風(fēng)險(xiǎn)以及介入金融領(lǐng)域后的風(fēng)險(xiǎn)

“不可否認(rèn)，金融科技極大地簡(jiǎn)化了金融行業(yè)供需雙方的交易環(huán)節(jié)，降低了資金融通的邊際成本，開(kāi)辟了觸達(dá)客戶的新路徑，為金融業(yè)注入了新的活力。然而，平臺(tái)科技公司在展業(yè)的過(guò)程中，也存在過(guò)度收集用戶信息、隱私保護(hù)不力、濫用市場(chǎng)支配地位、過(guò)度貸款過(guò)度消費(fèi)等問(wèn)題。平臺(tái)金融科技公司所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種：一種是其自身的風(fēng)險(xiǎn)，如壟斷風(fēng)險(xiǎn)和倫理風(fēng)險(xiǎn);另一種是其介入金融業(yè)務(wù)之后所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。只有將這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析清楚，我們才能提出具體的有針對(duì)性的監(jiān)管措施?！眳菚造`說(shuō)道，并于隨后向記者詳細(xì)介紹了平臺(tái)金融科技公司的風(fēng)險(xiǎn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)科技企業(yè)在支付領(lǐng)域取得的巨大成功，激勵(lì)科技巨頭全面進(jìn)軍金融行業(yè)。在監(jiān)管的寬容和支持下，平臺(tái)金融科技公司介入客戶信貸等金融領(lǐng)域。由于平臺(tái)科技企業(yè)所積累的客戶多為尾部客戶，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)分布的肥尾特征更加突出。具體來(lái)說(shuō)，尾部客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較弱，缺乏獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)判斷能力，具有更加明顯的羊群效應(yīng)，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生非預(yù)期變化時(shí)，容易引發(fā)群體性、社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)，更容易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的滋生。同時(shí)， 如果平臺(tái)金融科技公司沒(méi)有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)損失的補(bǔ)償機(jī)制，當(dāng)平臺(tái)的資本不充足時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)早外溢，從而將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁至公共部門(mén)，造成嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。從金融監(jiān)管的角度看， 平臺(tái)金融科技公司介入到金融領(lǐng)域后也會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有三點(diǎn)：一是平臺(tái)金融科技公司的規(guī)模足夠大，市場(chǎng)份額足夠高，客戶基礎(chǔ)非常大，本身已成長(zhǎng)為具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)，特別是在第三方支付和聯(lián)合貸款領(lǐng)域;二是部分中小金融機(jī)構(gòu)過(guò)度依賴(lài)平臺(tái)金融科技公司的節(jié)點(diǎn)式技術(shù)服務(wù)，這種依賴(lài)為風(fēng)險(xiǎn)傳染和傳導(dǎo)提供了途徑;三是平臺(tái)金融科技公司高度依賴(lài)于數(shù)據(jù)、算法和模型，又未經(jīng)周期檢驗(yàn)，當(dāng)數(shù)據(jù)或算法出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，也可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

壟斷問(wèn)題

過(guò)去一年中，全球出現(xiàn)很多的針對(duì)平臺(tái)科技巨頭的反壟斷調(diào)查。對(duì)于如何反壟斷，存在兩種觀點(diǎn)：一是結(jié)構(gòu)性的觀點(diǎn)， 若一個(gè)企業(yè)占有足夠大的市場(chǎng)份額，就需要反壟斷介入，極端的做法是分拆;另一種是行為的觀點(diǎn)，即一家企業(yè)的市場(chǎng)份額過(guò)大本身并不是問(wèn)題，反壟斷關(guān)注的是濫用市場(chǎng)支配性地位的不當(dāng)行為?，F(xiàn)在的主流觀點(diǎn)認(rèn)為，反壟斷應(yīng)該針對(duì)不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，而不是針對(duì)壟斷地位本身。例如，濫用市場(chǎng)支配性地位的不當(dāng)定價(jià)行為，排斥或限制競(jìng)爭(zhēng)的橫向和縱向壟斷協(xié)議，以及清除競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的經(jīng)營(yíng)者集中行為等。當(dāng)然，結(jié)構(gòu)上先要界定占市場(chǎng)支配地位的企業(yè)，這是識(shí)別不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的前提。因此，反壟斷的焦點(diǎn)在于甄別和禁止濫用市場(chǎng)支配性地位的不當(dāng)行為。

倫理問(wèn)題

個(gè)人數(shù)據(jù)安全問(wèn)題。由于金融科技公司、平臺(tái)公司擁有大量的數(shù)據(jù)，特別是個(gè)人的行為數(shù)據(jù)，所以會(huì)產(chǎn)生個(gè)人隱私保護(hù)不力的隱憂，存在未經(jīng)授權(quán)收集個(gè)人信息、過(guò)度收集個(gè)人信息、隱私過(guò)度暴露和侵犯?jìng)€(gè)人隱私的傾向;在深度學(xué)習(xí)過(guò)程中使用敏感數(shù)據(jù)可能會(huì)侵犯?jìng)€(gè)人隱私;地下數(shù)據(jù)市場(chǎng)的頻繁交易，也給個(gè)人信息安全帶來(lái)潛在威脅。

過(guò)度借貸、過(guò)度消費(fèi)問(wèn)題。由于平臺(tái)金融科技公司的信貸業(yè)務(wù)大部分面向低收入群體，甚至是無(wú)收入群體，即“授人以魚(yú)”，使之產(chǎn)生了錯(cuò)誤的消費(fèi)觀念，導(dǎo)致了過(guò)度負(fù)債、過(guò)度消費(fèi)，甚至可能誘發(fā)共債風(fēng)險(xiǎn)。

算法歧視問(wèn)題。算法黑箱是一個(gè)尚未引起公眾高度重視的問(wèn)題，即公眾并不知道平臺(tái)科技公司最后的算法模型。這個(gè)算法模型里很可能注入了很多有意無(wú)意的偏見(jiàn)，引導(dǎo)甚至操縱用戶的需求與決策。因?yàn)樗惴Ｐ偷膽?yīng)用在很大程度上是一種預(yù)測(cè)，是用過(guò)去的數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)的趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，而算法模型和數(shù)據(jù)輸入往往決定了預(yù)測(cè)的結(jié)果，這是造成算法歧視的主要原因。一方面，算法的本質(zhì)是以數(shù)學(xué)方式或者計(jì)算機(jī)的代碼方式表達(dá)意見(jiàn)，包括設(shè)計(jì)、目的、成功標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)使用往往都是設(shè)計(jì)者、開(kāi)發(fā)者的一種主觀選擇，設(shè)計(jì)者和開(kāi)發(fā)者很可能會(huì)將自己的偏見(jiàn)嵌入到算法中。另一方面，數(shù)據(jù)的有效性、準(zhǔn)確性也會(huì)影響整個(gè)算法決策和預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。因此，算法歧視是人工智能技術(shù)在應(yīng)用過(guò)程中的一個(gè)問(wèn)題。

完善平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管的建議

社會(huì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化的大趨勢(shì)下，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展促進(jìn)了我國(guó)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展， 這一方面中國(guó)走在了世界前列，我們要珍惜這一形勢(shì)。當(dāng)然，目前平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也暴露了許多問(wèn)題，特別是平臺(tái)科技企業(yè)具有一定的基礎(chǔ)設(shè)施屬性和公共屬性，既負(fù)有保障國(guó)民數(shù)據(jù)安全的責(zé)任，又具有提供市場(chǎng)秩序的職能，必須受到政府的合理規(guī)制。為此，吳曉靈建議，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)清平臺(tái)金融科技公司在介入金融服務(wù)領(lǐng)域節(jié)點(diǎn)時(shí)的業(yè)務(wù)本質(zhì)，制定完善的平臺(tái)金融科技公司的監(jiān)管框架;推動(dòng)實(shí)行分級(jí)牌照管理體系;建立個(gè)人數(shù)據(jù)賬戶制度，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益;聚焦于平臺(tái)集團(tuán)中的數(shù)據(jù)治理問(wèn)題，完善數(shù)據(jù)治理制度建設(shè)， 維護(hù)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定，建立一個(gè)更公平、公正的金融市場(chǎng)。

制定完善的平臺(tái)金融科技公司的監(jiān)管框架

平臺(tái)金融科技公司的監(jiān)管“痛點(diǎn)” 是如何判定一家機(jī)構(gòu)所開(kāi)展的新業(yè)務(wù)是否屬于金融科技業(yè)務(wù)，而判定的關(guān)鍵是明晰金融科技的定義和內(nèi)涵。對(duì)此，吳曉靈提出金融科技的定義：通過(guò)新一代的信息技術(shù)，將數(shù)據(jù)、技術(shù)和金融聯(lián)結(jié)起來(lái)，并形成新的金融服務(wù)、組織和模式。金融科技包括信息技術(shù)在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)用以及平臺(tái)公司、科技公司等非金融機(jī)構(gòu)介入金融業(yè)務(wù)流程分工兩部分。其中，信息技術(shù)在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)用比較好分辨，平臺(tái)公司、數(shù)據(jù)公司等非金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)是否為金融科技業(yè)務(wù)較難辨別。

吳曉靈認(rèn)為，判定一家機(jī)構(gòu)所開(kāi)展的新業(yè)務(wù)是否屬于金融科技業(yè)務(wù)，有兩個(gè)要點(diǎn)：一是看這家機(jī)構(gòu)的新業(yè)務(wù)是否使用了移動(dòng)互聯(lián)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新一代技術(shù)手段;二是其是否介入到傳統(tǒng)金融獲客、客服、風(fēng)控、營(yíng)銷(xiāo)、支付和清算等前、中、后臺(tái)業(yè)務(wù)中的某一個(gè)節(jié)點(diǎn)，試圖解決金融服務(wù)領(lǐng)域中的某一個(gè)或某些“痛點(diǎn)”問(wèn)題，最終形成新的金融服務(wù)、組織或模式。例如，代表性的金融科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)有移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)征信風(fēng)控、智能投顧等，具備這些特征就代表這家機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)開(kāi)展了節(jié)點(diǎn)型金融業(yè)務(wù)，具有金融科技公司屬性。

目前，對(duì)于如何認(rèn)定一家機(jī)構(gòu)的金融科技屬性，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)還沒(méi)有出臺(tái)明確的標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式是機(jī)構(gòu)式監(jiān)管，市場(chǎng)上也出現(xiàn)了一些監(jiān)管空白和監(jiān)管套利現(xiàn)象，比如P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)互助等，給金融市場(chǎng)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。所以，我們應(yīng)改革金融監(jiān)管，在現(xiàn)有機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，根據(jù)金融活動(dòng)的性質(zhì)，對(duì)相同功能、相同法律關(guān)系的金融產(chǎn)品按照相同的規(guī)則接受一致的監(jiān)管，建立以風(fēng)險(xiǎn)為本、技術(shù)中性、基于行為的功能監(jiān)管框架。

風(fēng)險(xiǎn)為本。風(fēng)險(xiǎn)為本的金融監(jiān)管，是指按照《巴塞爾協(xié)議》要求，查明主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，并建立適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管框架。在《巴塞爾協(xié)議》框架里面，與技術(shù)和數(shù)據(jù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)歸類(lèi)在操作風(fēng)險(xiǎn)之中，相關(guān)的資本要求較低，風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)成本相對(duì)較小。然而，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)極易在機(jī)構(gòu)內(nèi)部和機(jī)構(gòu)之間傳染，直接影響金融體系信心的穩(wěn)定。現(xiàn)在國(guó)際上有種觀點(diǎn)認(rèn)為，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不能簡(jiǎn)單地歸類(lèi)在操作風(fēng)險(xiǎn)里面，而是要單獨(dú)成為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)。大部分的監(jiān)管機(jī)構(gòu)均達(dá)成共識(shí)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，包括與網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全和數(shù)據(jù)隱私有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)被劃分為一種獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)形式，超越傳統(tǒng)的操作風(fēng)險(xiǎn)范疇。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要根據(jù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，附加更高的數(shù)據(jù)治理要求和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

技術(shù)中性。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司的監(jiān)管原則里有一個(gè)概念叫做技術(shù)中性。技術(shù)本身并無(wú)善惡之分，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在技術(shù)上保持中立或者中性的態(tài)度，不尋求監(jiān)管有什么特殊的技術(shù)創(chuàng)新，而是應(yīng)該關(guān)注技術(shù)支持的、應(yīng)該受到監(jiān)管的金融流程和活動(dòng)。不要因?yàn)橛心撤N技術(shù)的使用，而對(duì)一項(xiàng)金融服務(wù)的監(jiān)管給與特定的豁免或附加特定的要求。無(wú)論使用何種技術(shù)，都應(yīng)該使用相同的監(jiān)管原則。在一個(gè)高度動(dòng)態(tài)變化的市場(chǎng)中，監(jiān)管者應(yīng)允許平臺(tái)金融科技公司自由地選擇最適合的技術(shù)，不應(yīng)該試圖挑選技術(shù)贏家，而是交給市場(chǎng)來(lái)決定。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)以金融交易的本質(zhì)和可能衍生的風(fēng)險(xiǎn)為基本考量，根據(jù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，附加更高的基本要求和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

基于行為。基于行為的監(jiān)管的關(guān)鍵是關(guān)聯(lián)交易、反壟斷、投資者適當(dāng)性、數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)和個(gè)人隱私保護(hù)等問(wèn)題。例如，基于行為的監(jiān)管不應(yīng)是針對(duì)一個(gè)簡(jiǎn)單的金融機(jī)構(gòu)的行為監(jiān)管，而應(yīng)該是基于算法的行為監(jiān)管，監(jiān)管需要去尋找數(shù)字空間里面最核心、具有風(fēng)險(xiǎn)的一些環(huán)節(jié)，包括客戶觸達(dá)和服務(wù)環(huán)節(jié)、與合作伙伴的交易環(huán)節(jié)、產(chǎn)品和服務(wù)的設(shè)計(jì)和提供環(huán)節(jié)，并且應(yīng)對(duì)算法本身的透明度、算法背后的理念和倫理等進(jìn)行審查。近十多年來(lái)，全球的金融監(jiān)管逐漸形成一種審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管“雙峰”結(jié)構(gòu)。審慎監(jiān)管一般來(lái)講是財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理人員組成的監(jiān)管框架，行為監(jiān)管則是由執(zhí)法合規(guī)人員組成的監(jiān)管體系。因此，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，采取基于行為的監(jiān)管，并鼓勵(lì)相關(guān)平臺(tái)金融科技機(jī)構(gòu)建立基于審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的“雙峰”風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

功能監(jiān)管。功能監(jiān)管即根據(jù)金融活動(dòng)的性質(zhì)來(lái)進(jìn)行監(jiān)管，無(wú)論哪個(gè)金融機(jī)構(gòu)，相同功能、相同法律體系的金融產(chǎn)品都要按照相同的規(guī)則接受一致的監(jiān)管。首先，科技公司通常專(zhuān)注于某項(xiàng)金融業(yè)務(wù)鏈條中的某些特定環(huán)節(jié)。功能監(jiān)管應(yīng)根據(jù)節(jié)點(diǎn)所在金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)，開(kāi)展相應(yīng)的監(jiān)管。其次，當(dāng)金融科技公司介入多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的多項(xiàng)節(jié)點(diǎn)時(shí)，對(duì)其監(jiān)管需要有一個(gè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌推動(dòng)和協(xié)調(diào)，國(guó)際上最常見(jiàn)的是中央銀行。最后，相較于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，金融科技的功能監(jiān)管范圍涉及支付、證券、保險(xiǎn)和信貸等多個(gè)部門(mén)，包括地方和中央兩個(gè)層級(jí)，甚至需要來(lái)自信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)安全、法律、工商等非金融監(jiān)管部門(mén)的支持。因此，建議擴(kuò)大國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的職責(zé)和組成，加入統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融科技、金融創(chuàng)新和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展及監(jiān)管的內(nèi)容。

實(shí)行分級(jí)牌照管理

分級(jí)牌照管理是相對(duì)于全過(guò)程金融業(yè)務(wù)與節(jié)點(diǎn)金融業(yè)務(wù)而言的。比如存款、貸款和支付結(jié)算是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，有商業(yè)銀行牌照就有這三項(xiàng)基本業(yè)務(wù)。但在平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，平臺(tái)公司做了商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)。這是在網(wǎng)上交易時(shí)由于個(gè)人支付工具不足產(chǎn)生的新業(yè)態(tài)。為了滿足社會(huì)的需求，央行發(fā)放了支付牌照，成立了第三方支付公司。這是對(duì)商業(yè)銀行牌照的細(xì)分。在支付牌照中，央行又分了網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡和銀行卡收單等幾種細(xì)項(xiàng)。所以，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)按業(yè)務(wù)流程拆分傳統(tǒng)業(yè)務(wù)牌照，對(duì)平臺(tái)金融科技公司實(shí)行分級(jí)牌照管理。即對(duì)某項(xiàng)金融業(yè)務(wù)實(shí)施全牌照或有限牌照的管理，實(shí)施一致性與差異化相結(jié)合的監(jiān)管方式。

當(dāng)平臺(tái)金融科技公司介入貸款業(yè)務(wù)某個(gè)環(huán)節(jié)時(shí)，金融科技公司無(wú)論是引流、獲客、助貸還是幫助銀行做風(fēng)控、貸后管理，他們都不同程度地介入了信貸業(yè)務(wù)的某個(gè)環(huán)節(jié)。這是技術(shù)發(fā)展后的社會(huì)分工的新變化。我們稱(chēng)之為節(jié)點(diǎn)金融。這些活動(dòng)都會(huì)對(duì)貸款質(zhì)量產(chǎn)生或大或小的影響。為了落實(shí)金融活動(dòng)要全覆蓋監(jiān)管的要求，我們提議用對(duì)他們發(fā)放有限牌照的方法進(jìn)行管理。凡是與金融機(jī)構(gòu)合作的數(shù)據(jù)公司均應(yīng)按合作的性質(zhì)進(jìn)行統(tǒng)一而有區(qū)別的金融監(jiān)管，根據(jù)其介入金融業(yè)務(wù)的深淺程度，實(shí)行匹配強(qiáng)度的監(jiān)管。有些要持有限牌照，有些可實(shí)行備案管理，有些則可通過(guò)合作的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行穿透式監(jiān)管，不與金融機(jī)構(gòu)合作的數(shù)據(jù)公司應(yīng)按一般科技公司進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，我們應(yīng)依據(jù)不同金融科技企業(yè)的業(yè)務(wù)特征制定合理的、有差別的準(zhǔn)入門(mén)檻，以有效防范金融科技創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

需要注意的是，分級(jí)牌照體系有別于通常所說(shuō)的超大型科技平臺(tái)公司追求的金融全牌照。金融全牌照是指超大型科技平臺(tái)公司希望得到銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等多種金融牌照，與節(jié)點(diǎn)金融的有限牌照相對(duì)應(yīng)的全牌照不一樣。按照目前的監(jiān)管要求，一個(gè)集團(tuán)控制了銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等牌照中的兩個(gè)及以上的牌照，就必須組建金融控股公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。

建立個(gè)人數(shù)據(jù)賬戶制度

為適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，平衡個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)和數(shù)據(jù)資源挖掘，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索并建立個(gè)人數(shù)據(jù)賬戶制度。大型科技公司的兩大優(yōu)勢(shì)是數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，尤其是數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前市場(chǎng)中普遍存在數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題，不利于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值的發(fā)揮。探索個(gè)人數(shù)據(jù)賬戶制度，一方面賦予了用戶充分的知情權(quán)，讓用戶完整地知道平臺(tái)公司到底收集了“我的哪些數(shù)據(jù)”，從而為后續(xù)權(quán)利的主張?zhí)峁┗A(chǔ);另一方面，平臺(tái)公司有義務(wù)在用戶授權(quán)后再將相關(guān)數(shù)據(jù)有償提供給第三方公司，從而聯(lián)通數(shù)據(jù)，解決孤島問(wèn)題。

對(duì)用戶知情和授權(quán)的安排，充分體現(xiàn)了“我的數(shù)據(jù)我做主”的原則，同時(shí)為眾多數(shù)據(jù)需求方提供了一個(gè)光明正大獲取用戶數(shù)據(jù)的途徑，有利于解決當(dāng)前數(shù)據(jù)交易中的灰色產(chǎn)業(yè)鏈問(wèn)題。同時(shí)，由于數(shù)據(jù)的協(xié)同過(guò)程中往往伴隨著數(shù)據(jù)需求方向數(shù)據(jù)原始收集方付費(fèi)的情況，因此該機(jī)制有利于提高大家合規(guī)收集用戶數(shù)據(jù)的積極性，也有利于對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)形成市場(chǎng)定價(jià)，是一個(gè)兼顧權(quán)利保護(hù)和行業(yè)發(fā)展，兼顧多方利益的良好機(jī)制，能有效預(yù)防平臺(tái)等大型科技公司利用數(shù)據(jù)壟斷阻礙公平競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。

個(gè)人數(shù)據(jù)賬戶的實(shí)現(xiàn)過(guò)程應(yīng)包含賬戶開(kāi)立、數(shù)據(jù)流動(dòng)、利益分配以及數(shù)據(jù)賬戶政策等內(nèi)容。首先，政府應(yīng)為公民建立個(gè)人數(shù)字身份認(rèn)證，在此基礎(chǔ)上建立身份認(rèn)證與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分離的數(shù)字賬戶。其次，第三方數(shù)據(jù)需求方經(jīng)客戶明確授權(quán)后可訪問(wèn)為提供服務(wù)所需的個(gè)人數(shù)據(jù)賬戶，與此同時(shí)，數(shù)據(jù)需求方應(yīng)向數(shù)據(jù)產(chǎn)生平臺(tái)支付協(xié)議費(fèi)用，由此實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的流動(dòng)和利益的分配。最后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定數(shù)字賬戶的基本標(biāo)準(zhǔn)并監(jiān)督執(zhí)行，可通過(guò)減免數(shù)字稅等方式支持第三方建立個(gè)人數(shù)字賬戶。

加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)合規(guī)的監(jiān)管

信息技術(shù)和數(shù)據(jù)的合法合規(guī)應(yīng)用，關(guān)系到行業(yè)與市場(chǎng)的健康發(fā)展。監(jiān)管部門(mén)在維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)、防范壟斷、保護(hù)公民隱私方面有必要建立一套合理、有效的監(jiān)管機(jī)制，并通過(guò)監(jiān)管科技的運(yùn)用，有效保護(hù)合法競(jìng)爭(zhēng)、堅(jiān)決防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，為市場(chǎng)各參與方保駕護(hù)航。監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何準(zhǔn)確認(rèn)知和理解信息科技的本質(zhì)、技術(shù)的發(fā)展方向和技術(shù)的實(shí)際應(yīng)用，解構(gòu)大數(shù)據(jù)作用于整體業(yè)態(tài)的原理，是建立金融科技監(jiān)管機(jī)制的必要前提。

完善“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，解決監(jiān)管滯后性。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)通過(guò)學(xué)術(shù)探討、課題研究以及實(shí)地考察等方式，廣泛收集并吸納各領(lǐng)域智慧，充分調(diào)動(dòng)并匯集全行業(yè)力量，已經(jīng)完成了扎實(shí)的技術(shù)與資源儲(chǔ)備。通過(guò)“監(jiān)管沙盒”等一系列金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)工作，監(jiān)管部門(mén)構(gòu)建了符合我國(guó)國(guó)情、與國(guó)際接軌的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管體系和工具。下一步，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以考慮在其內(nèi)部設(shè)立高級(jí)別的首席科技官或首席數(shù)據(jù)官，并配套支持部門(mén)以及相關(guān)的金融科技人才。

建設(shè)全國(guó)性的“監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺(tái)”。監(jiān)管部門(mén)、網(wǎng)絡(luò)安全部門(mén)（如國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心）等政府部門(mén)可以與平臺(tái)企業(yè)合作，聯(lián)合建設(shè)大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)，加快金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)和信息標(biāo)準(zhǔn)化立法，利用科技手段推動(dòng)監(jiān)管工作信息化、智能化。當(dāng)前國(guó)內(nèi)一些地方在地方政府與金融機(jī)構(gòu)部門(mén)的推動(dòng)下建立了以政務(wù)信息為主的數(shù)據(jù)共享平臺(tái)。建議在此基礎(chǔ)上進(jìn)行金融大數(shù)據(jù)專(zhuān)區(qū)試點(diǎn)，由政府引導(dǎo)，銀行和市場(chǎng)主體參與，在用技術(shù)保障數(shù)據(jù)安全及“可用不可見(jiàn)”“數(shù)據(jù)不出籠”的前提下推進(jìn)政務(wù)、銀行、企業(yè)和場(chǎng)景信息的收集，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)共享。

結(jié)語(yǔ)

芳林新葉催陳葉，流水前波讓后波。平臺(tái)金融科技公司的發(fā)展日新月異，監(jiān)管的步伐也將隨之逐漸完善。在充分了解和掌握平臺(tái)金融科技公司的基礎(chǔ)上，相信監(jiān)管機(jī)構(gòu)必然能制定出更加完善的監(jiān)管政策，為平臺(tái)金融科技公司、金融業(yè)、乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展，發(fā)揮重要的引導(dǎo)和支持作用。