渤海財險償付能力之困

邢莉

股東增資3.48億元后，渤海財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱：渤海財險）償付能力仍在低位徘徊。

日前，中國保險行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，渤海財險披露了二季度償付能力報告。

報告顯示，截至今年二季度末，渤海財險綜合償付能力充足率為123.75%，僅過監(jiān)管100%的及格線，風險綜合評級為C級。業(yè)績方面，渤海財險表現(xiàn)同樣不佳。今年上半年，累計實現(xiàn)保險業(yè)務收入18.66億元，凈利潤-1.48億元。其中，渤海財險二季度虧損超1.5億元。

連續(xù)兩季度償付能力不達標

這已是渤海財險連續(xù)兩個季度風險綜合評級為C級。此前一季度報告顯示，渤海財險核心償付能力充足率為106.62%，同比下降6.32%，償付能力評級由B級降到C級。

根據(jù)監(jiān)管要求，風險綜合評級衡量保險公司總體償付能力風險（包括可資本化風險和難以資本化風險）的大小，不得低于B類。這意味著，渤海財險已連續(xù)兩個季度被列為償付能力不達標公司。

報告同時顯示，2021年4月，渤海財險收到天津銀保監(jiān)局下發(fā)的《金融監(jiān)管警示書》，提示該公司2018年末和2019年末再保后未決賠款準備金均出現(xiàn)不利發(fā)展，準備金計提存在較大風險，對該公司提出監(jiān)管要求，并要求渤海財險向監(jiān)管部門上報分析報告與整改方案。

對此渤海財險回應稱，公司成立了準備金提取不足整改領導小組，推進實施和完成監(jiān)管要求的整改工作，也已經(jīng)聘請了獨立的精算評估機構對準備金評估結果進行審核，后續(xù)將不斷優(yōu)化業(yè)務結構，加強理賠管理，強化基礎數(shù)據(jù)管理，提高準備金評估工作質(zhì)量。

對于連續(xù)兩個季度評級為 C，渤海財險解釋稱，主要是由于公司償付能力充足率在120%以下，接近100%的監(jiān)管紅線。2021年二季度，渤海財險增資已到位，償付能力充足率重新提升至120%以上。2021年二季度末，渤海財險核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均由上季度末接近監(jiān)管紅線的102.62%回升至123.75%。

股東增資“補血”3.48億元

渤海財險在報告中所提及增資，上月已獲得監(jiān)管批準。

6月9日，天津銀保監(jiān)局批準渤海財險增加注冊資本金約3.48億元。增資后，渤海財險的注冊資本金從16.25億元變更為19.73億元。

此次增資最早在今年1月份提出，據(jù)此前增資公告顯示，擬增資的3.6億元由其第一大股東天津市泰達國際控股（集團）有限公司出資1.46億元，持股比例不變，為40.62%；原股東之一的天津渤海國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司出資2.14億元，升為第二大股東，持股16.06%；第二大股東澳大利亞保險集團由于未參與此次增資，其持股比例由16.92%下降至13.93%，退居第三；其他國有股東的持股比例亦相應下降。

《金融理財》注意到，渤海財險此次增資無新增股東。官網(wǎng)信息顯示，該公司于2005年10月開業(yè)，由天津的國有骨干企業(yè)發(fā)起設立，是首家總部設在天津的全國性財產(chǎn)保險公司。從股東結構來看，2012年引入的澳大利亞保險集團有限公司為外，其余股東均為國資背景。

事實上，渤海財險在發(fā)展過程中曾進行過兩次引戰(zhàn)混改的嘗試。

2016年底，民營上市企業(yè)美錦能源擬斥資不超過6億元入股渤海財險。但在2018年7月，增資項目終止，美錦能源表示：“由于近來市場環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化，雙方對自身發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)布局進行了調(diào)整，經(jīng)協(xié)商，終止此次增資事宜”。

2019年末，渤海財險在天津產(chǎn)權交易中心掛牌不超過10億元的增資項目，對應持股比例不超過29.74%， 然而經(jīng)過一年的掛牌，四次延后增資截止日，仍未有合適的戰(zhàn)略投資者。

車險業(yè)務虧損包袱較重

渤海財險成立至今已有16年，但遺憾的是至今仍未進入盈利期。其中，車險業(yè)務占比渤海財險過高是其虧損的直接原因。

二季度償付能力報告顯示，今年上半年，渤海財險累計實現(xiàn)保險業(yè)務收入18.66億元，凈利潤-1.48億元。其中，渤海財險二季度虧損超1.5億元。

歷年財報數(shù)據(jù)顯示，2016年到2018年，其凈利潤分別虧損1829萬元、1.94億元、1.12億元，2019年凈利潤虧損進一步擴大至2.83億元，2020年實現(xiàn)了0.07億元的微幅盈利。

作為主力業(yè)務的車險，一直在渤海財險的經(jīng)營中維持較高比重。2013年以來，該公司車險業(yè)務占比超八成，有的年份甚至超九成。2013年至2019年，渤海財險車險對保費收入的貢獻占比分別為84.84%、87.37%、86.73%、90.35%、91.27%、88.6%、88%。

2020年財報數(shù)據(jù)顯示，渤海財險原保險保費收入居前5位的險種中，除了工程保險承保盈利94.46萬之外，車險、責任險、企財險、意外傷害險等均承保虧損。其中，車險承保虧損1.46億元。

近年來渤海財險已開始調(diào)整戰(zhàn)略布局，發(fā)力非車險業(yè)務。

早在渤海財險2020年工作會議上，渤海財險公開表示，在車險條線強調(diào)采用機構差異化管理策略和機構車險預算調(diào)節(jié)機制，運用數(shù)據(jù)驅(qū)動加強管控，調(diào)整車型結構、改善業(yè)務品質(zhì)，并做好安排部署。非車險方面，渤海財險則表示要抓創(chuàng)新，拓服務，利用產(chǎn)品引擎系統(tǒng)，大力推進碎片化非車險組合產(chǎn)品，通過場景化、個性化、碎片化的承保及銷售方案的設計，協(xié)助機構拓展中小企業(yè)保險業(yè)務等。

在今年的一季度非車險條線工作會議上，渤海財險分管非車險部的總經(jīng)理助理毛明光指出，做好非車險是最大的政績，不做非車險是最大的失職。車險綜合改革前后三年，是行業(yè)非車險轉(zhuǎn)型發(fā)展的窗口期。毛明光強調(diào)，“公司實現(xiàn)長遠發(fā)展，必須要大力推進非車險發(fā)展，努力提高非車險業(yè)務規(guī)模占比?！?/p>

不過值得注意的是，非車險業(yè)務對產(chǎn)品設計、精算、技術應用的要求較高，在現(xiàn)實經(jīng)營中多數(shù)中小財險公司專業(yè)水平有待提升。與此同時，經(jīng)營非車險業(yè)務對險企提出了更高的資本要求。而就渤海財險現(xiàn)狀而言，增資雖已到位，但償付能力充足率僅超及格線23%，仍處于行業(yè)較低水平。由此來看，渤海財險能否憑借非車險業(yè)務成功轉(zhuǎn)型，還有待市場給出答案。